Книга
← К списку книгЗагрузка разделов…
активнаАктивные записи участвуют в каталоге и синках. Неактивная книга скрыта, но не удалена из базы.
Книга
С. М. ПЯСТОЛОВ
АНАЛИЗФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3-е издание, стереотипное
Допущено
Министерством образования Российской Федерациив качестве учебника для студентов образовательных учрежденийсреднего профессионального образования, обучающихсяпо специальностям 0601 «Экономика, бухгалтерский учети контроль», 0602 «Менеджмент»
Москва
ACADEMA
УДК 336.61
ББК 22.162
П99
Рецензенты:
д-р экон, наук, проф. Финансовой академиипри Правительстве РФ В.М.Сахалинский;канд. экон, наук, доцент кафедры экономической теории Высшей школыэкономики (Государственного университета) Е. Н.Калмычкова;преподаватель Московского издательско-полиграфическогоколледжа им. И. Федорова В. Г. Корнихин
Пястолов С.М.
П 99 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Сергей Михайлович Пястолов. — 3-е изд., стер. — М.: Издательский центр «Академия», 2004. — 336 с.
ISBN 5-7695-1892-8
Кратко охарактеризована теория экономического анализа, дано развернутое описание анализа технико-организационного уровня производства, эффективного использования материальных и трудовых ресурсов, производства и реализации продукции, состояния и использования основных средств, затрат на производство. Особое внимание уделено анализу финансовых результатов деятельности предприятия, оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. Наряду с традиционным курсом анализа финансово-хозяйственной деятельности изложены основы финансового менеджмента в его современной интерпретации.
Для студентов средних профессиональных учебных заведений, обучающихся по специальностям «Экономика, бухгалтерский учет и контроль» и «Менеджмент».
УДК 336.61
ББК 22.162
©Пястолов С.М., 2001
ISBN 5-7695-1892-8ISBN 5-7695-1892-8©Издательский центр «Академия», 2003
ISBN 5-7695-1892-8
ISBN 5-7695-1892-8
ПРЕДИСЛОВИЕ
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (в дальнейшем — АФХД) является прикладной дисциплиной. Если быть точнее, это метод, который используют экономисты для получения информации об объекте своего исследования — предприятии. В сегодняшних российских условиях, когда меняется вся структура экономики, появились и новые представления об объекте и предмете АФХД. Другими стали, например, представления о целях предприятия. Теперь это не только увеличение объемов производства и прибыль. Меняется и многое другое.
Под влиянием изменений, происходящих в мировой экономике, которые, помимо прочих, получили название третьей экономической революции, изменились многие традиционные положения экономической теории. Так, в настоящее время главенствующие позиции в обществе завоевывают уже не собственники капитала (и, тем более, не собственники земли), а владельцы информации (люди, умеющие информацию получать и эффективно использовать).
Значительно возросли и качественно изменились требования к информации о деятельности отдельной экономической единицы. Бухгалтеры и экономисты предприятия, которое не хочет остаться на обочине мирового технического и социального прогресса и стремится привлечь в целях расширения производства ресурсы не только отечественных, но и зарубежных инвесторов, должны уметь превращать экономическую информацию в эффективно работающий капитал. Они должны научиться быть не только объектом, но и субъектом управления.
Подобные изменения происходят и в России. Требования к экономической информации, содержащиеся в принимаемых законах и ведомственных инструкциях, в последнее время начинают совпадать с требованиями мировых стандартов бухгалтерского учета, аудита и практики финансово-хозяйственной деятельности. В этой ситуации важно, восприняв лучшее из мирового опыта экономического анализа, сохранить хорошо зарекомендовавшие себя отечественные традиции. Надеемся, что данный учебник поможет в решении этих задач.
Немного о структуре учебника. Во вводной части дается краткий очерк АФХД. Здесь в самом общем виде определяются задачи и методы исследований, со многими из которых студенты озна-
комились при изучении предшествующих курсов экономических дисциплин. В дальнейшем изложении определяется место АФХД в системе наук и называются основные концепции, которые используются в моделях экономического анализа. Полагаем, что словарь основных экономических концепций и терминов анализа финансово-хозяйственной деятельности, помещенный в конце учебника, окажется полезным для повторения и уточнения основных понятий.
Первая и вторая части учебника выстроены согласно логике и порядку ознакомления с деятельностью предприятия.
Глава 1 посвящена анализу технико-организационного уровня производства. В ней говорится о том, каким образом исследователь выявляет основные цели предприятия в ближайшей и долгосрочной перспективе и насколько техническая, технологическая и организационная структуры предприятия соответствуют этим целям. Последующие главы предлагают студентам описания методик оценки факторов, определяющих уровень достижения определенной цели.
Влияние факторов производства на деятельность и результаты предприятия оценивается в той же последовательности, в которой организована структура бухгалтерского баланса предприятия. Сначала проводится анализ состояния и использования основных средств (гл. 2), затем — анализ эффективности использования оборотных средств: предметов труда и МБП, готовой и находящейся в процессе производства продукции, товаров и денежных средств (гл. 3).
Глава 4 посвящена анализу использования трудовых ресурсов — рабочей силы и рабочего времени. В главе 5 представлена методика анализа выпуска и реализации продукции. Затем рассказывается о том, как производится комплексный анализ затрат на производство с учетом их структуры и динамики (гл. 6). Первая часть (гл. 1—6), таким образом, посвящена исследованию элементов физического капитала предприятия и его трудовых ресурсов. При этом денежные единицы исполняют роль измерителя наряду с натуральными и условно-натуральными.
В главах 7—9 (вторая часть) рассмотрены теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия, все элементы капитала предприятия представлены с помощью стоимостных измерителей, а сама экономическая деятельность предприятия рассматривается с точки зрения превращений и кругооборота финансового капитала. В главе 7 приведены концепции финансового анализа, показаны их взаимосвязи с концепциями экономической теории и бухгалтерского учета. Главы 8 и 9 посвящены соот-
ветственно анализу финансового состояния предприятия и его деловой активности.
Каждая глава, так же как и в первой части, завершается тестами и заданиями, выполнение которых не просто должно помочь проверить качество усвоения материала, но и является обязательным элементом обучения.
Появление данного пособия стало результатом обобщения опыта преподавательской работы автора на кафедре экономической теории Высшей школы экономики (Государственного университета), опыта работы по составлению тестов и заданий под руководством доктора экономических наук, заведующего кафедрой экономической теории проф. Р. М. Нуреева. При формулировке основных теоретических положений и словарных статей за основу взяты определения, приведенные в учебниках для вузов «Курс микроэкономики» проф. Р. М. Нуреева и «Экономика. Курс основ» проф. Л. С. Гребнева и Р. М. Нуреева. Весьма ценными были замечания, сделанные при обсуждении рукописи, проф. Финансовой академии при Правительстве РФ д-ром экон, наук В. М. Соколин- ским; ректором Института социально-экономического образования Высшей школы экономики (Государственного университета) проф. А. А. Мицкевичем; отличником просвещения, ведущим специалистом Московского территориального управления по профессиональному образованию Л. В. Наумовой; преподавателем кафедры финансов и фондового рынка ГУ-ВШЭ В. Л. Перминовым.
Автор весьма признателен преподавателям московских техникумов и колледжей, студентам ГУ-ВШЭ, которые высказывали свои замечания и предложения в ходе подготовки данного учебника.
ВВОДНАЯ ЧАСТЬ
Основные методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в настоящем учебнике представлены таким образом, чтобы их мог освоить человек с минимальной теоретической подготовкой. И в то же время очевидно, что конкретные практические примеры и задачи должны быть увязаны с общетеоретическими положениями. Это разные цели. Чтобы их достичь, представим объект нашего изучения в обобщенном виде. Такое обобщенное наглядно-образное представление дается в самом начале изложения. Оно должно помочь определить существо задач и особенности их формулирования в каждом из видов анализа. В дальнейшем рекомендуется возвращаться к этому представлению при изучении различных аспектов экономической деятельности предприятия.
Наглядно-образная модель экономической деятельности предприятия в самых общих чертах представлена на рис. В.1. Здесь показаны движение ценностей (капитала) с момента создания предприятия и процессы их превращения в ходе хозяйственной деятельности.
Вся сумма средств, которая расходуется на организацию предприятия, называется авансированным капиталом. Он необходим для покупки основных факторов производства — средств труда, предметов труда (Капитала), рабочей силы (Труда). С этой целью формируются фонды предприятия: основные и оборотные, а также фонд оплаты труда и другие. После приобретения названных выше ценностей они становятся основными и оборотными средствами. Отдельно рассматривается персонал предприятия.
На рис. В.1 цифры указывают этапы производственного процесса и те превращения, которые претерпевает капитал. На первом этапе приобретаются сырье, материалы и другие ресурсы на соответствующих рынках. На втором этапе формируется производственная стоимость капитала (в нее включаются амортизация основного капитала, затраты на оплату труда основного персонала и рабочих-сдельщиков, а также другие затраты). Ликвидность участвующих в обороте элементов капитала снижается на первом этапе. Затем она становится еще меньше. Однако стоимость этих элементов за счет использования трудовых усилий рабочих и интеллектуальных усилий инженеров и менеджеров увеличивается. На третьем этапе произведенная готовая продукция (работы, ус-
Рынок ресурсов
Основные фонды. Фонд оплаты труда
Рынок товаров и услуг
Граница предприятия
••Ав-ансй-: рованный • капитал ■
3 та
^ Внешняя 4 среда г
I предприятия ।
Партнерские1 группы
езуль
ономическс
еятельност
Оборотныефонды
Оборотные средства
Рис. В.1. Изменение формы капитала на различных этапах цикла производства и реализации продукции
РезультатРезультатРынок ресурсовРынок ресурсовЗапасы готовых товаровЗапасы готовых товаровСырье и материалыСырье и материалыДенежные средстваДенежные средстваВыручка от реализацииВыручка от реализацииРынок товаров и услугРынок товаров и услугОборотныесредстваОборотныесредствароизвод- ственные запасыроизвод- ственные запасы
Результат
Результат
Рынок ресурсов
Рынок ресурсов
Запасы готовых товаров
Запасы готовых товаров
Сырье и материалы
Сырье и материалы
Денежные средства
Денежные средства
Выручка от реализации
Выручка от реализации
Рынок товаров и услуг
Рынок товаров и услуг
Оборотныесредства
Оборотныесредства
роизвод- ственные запасы
роизвод- ственные запасы
Стоимостьпроизводства:зарплата,коммерческие,хозяйственныерасходы,амортизация
Основные средстваТрудовые ресурсы
Рис. В.2. Этапы превращения капитала и его структура
луги) реализуются на рынке. Капитал же, затраченный на производство, должен вернуться с прибылью.
Схема, представленная на рис. В.2, помогает нам проложить «мостик» между методиками бухгалтерского учета и принципами
анализа хозяйственной деятельности предприятия, реализуемыми в российской практике.
Расходы на приобретение основных средств и возмещение их износа, на оплату труда основного персонала необходимы для поддержания в рабочем состоянии всей структуры предприятия, его «фундамента», изображенного на рис. В.1 и В.2. Эти расходы учитываются в стоимости реализованной продукции (работ, услуг) в виде постоянных затрат. Для того чтобы предприятие могло выполнить свои непосредственные (производственные) функции, необходим и другой род затрат, называемых переменными. Обратим внимание: весь цикл «приобретение сырья — производство — реализация» графически представлен в виде своеобразного колеса.
Если упростить постановку задачи управления предприятием и использовать этот образ, то можно сказать, что искусство хозяйственного и финансового менеджмента заключается в том, чтобы сохранять правильные пропорции между элементами «конструкции».
Из практического опыта финансово-хозяйственной деятельности предприятий известно, что такая задача решается, если:
«фундамент» не слишком «массивен». Для оценки положения используются показатели — доля основных средств в активах, доля оборотных средств в активах-,
«фундамент» не является «балластом». Он должен быть активным элементом «конструкции», о чем сигнализирует доля активной части основных средств-,
«колесо» не должно быть «перегружено», т.е. доля запасов в оборотных активах должна быть необходимо минимальной;
«движение колеса» (оборачиваемость) тормозит наличие кредиторской задолженности, недостаток наличных денежных средств (это отражается в недостаточной маневренности оборотных средств).
Можно продолжить сравнения, но это — задача более детального анализа, который представлен в других частях учебника.
Предложенная наглядно-образная модель предприятия позволяет заметить, что существует два генеральных направления развития предприятия, которые нашли соответствующее отражение в теории стратегического управления.
Первое направление — создание крупномасштабного производства с целью использования положительного эффекта масштаба. Для этого развивают и усиливают «фундамент», в результате чего образ предприятия становится похожим на мельницу. Такая стратегия эффективна в том случае, когда на рынке существует
постоянный спрос на продукцию предприятия и когда есть возможность наладить долгосрочные связи с поставщиками сырья и оптовыми покупателями.
Второе направление — обеспечение высокой оборачиваемости. Как правило, это достигается за счет активного поиска более дешевого сырья или товаров для перепродажи и реализации с минимальной наценкой. Такова обычная стратегия развития мелкооптовых торговых фирм, которые регулярно обновляют свой ассортимент. Подобное предприятие можно сравнить с велосипедом, у которого вместо «фундамента» — легкое «седло», а «колесо» хорошо сбалансировано.
Недостаток многих учебных пособий и курсов по анализу хозяйственной деятельности и финансовому анализу состоит в том, что они учат рассчитывать всевозможные показатели и коэффициенты за определенные учетные периоды на основе горизонтального анализа по результатам деятельности за два или максимум за четыре периода. Но при этом упускается из виду, что для достижения успеха в долгосрочном периоде предприятие сознательно должно пойти на такие действия, которые не самым лучшим образом повлияют на его финансово-экономические показатели в данном и ближайших отчетных периодах. Действительно, расчет долгосрочной стратегии и соответствующих показателей — очень непростая задача. Однако использование упрощенных моделей позволяет сделать достаточно уверенный прогноз относительно перспектив развития предприятия. Мы еще вернемся к этим вопросам и рассмотрим конкретные примеры в основной части учебника.
Учитывая, что учебник предназначен для специалистов-практиков, перечислим основные показатели, которые приходится вычислять каждому экономисту при составлении финансового отчета по итогам работы конкретного предприятия.
Согласно нормативным требованиям основным выводом анализа должно быть признание структуры баланса удовлетворительной, а предприятия — платежеспособным (или наоборот). Вывод этот делается на основании анализа показателей, приведенных в табл. ВЛ.
Система показателей АФХД1
Показатель
Расчетная формула
I. Оценка имущественного положения
1.1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации
Итог баланса-нетто
1.2. Доля основных средств в активах
(Стоимость основных средств)/ /(Итог баланса-нетто)
1.3. Доля активной части основных средств
(Стоимость активной части основных средств)/ /(Стоимость основных средств
1.4. Коэффициент износа основных средств
(Износ основных средств)/ /(Первоначальная стоимость основных средств)
1.5. Коэффициент износа активной части основных средств
(Износ активной части основных средств)/(Первоначальная стоимость активной части основных средств)
1.6. Коэффициент обновления
(Первоначальная стоимость поступивших за период основных средств)/(Первоначальная стоимость основных средств на конец периода)
1.7. Коэффициент выбытия
(Первоначальная стоимость выбывших за период основных средств)/(Первоначальная стоимость основных средств на начало периода)
II. Оценка ликвидности
2.1. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал)
Собственный капитал + + долгосрочные обязательства — — внеоборотные активы или оборотные активы — — краткосрочные пассивы
1 В данном изложении мы используем группировку показателей АФХД, предложенную А. С. Мухиной (см.: Бухгалтерский учет. Настольная книга бухгалтера (от начинающего до главного). — М.: Мир деловой книги, 1998). Заметим однако, что в связи с тем, что с января 2000 г. приняты новые виды форм бухгалтерской отчетности, приведенные в названной книге формулы для вычисления показателей изменились. В нашем учебнике эти изменения учтены.
Показатель
Расчетная формула
2.2. Маневренность собственных оборотных средств
(Денежные средства)/ /(Функционирующий капитал)
2.3. Коэффициент текущей ликвидности
(Оборотные активы)/ /(Краткосрочные пассивы)
2.4. Коэффициент быстрой ликвидности
(Оборотные активы за минусом запасов)/(Краткосрочные пассивы)
2.5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
(Денежные средства)/ /(Краткосрочные пассивы)
2.6. Доля оборотных средств в активах
(Оборотные активы)/(Всего хозяйственных средств (нетто))
2.7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме
(Собственные оборотные средства)/(Оборотные активы)
2.8. Доля запасов в оборотных активах
(Запасы)/(Оборотные активы)
2.9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов
(Собственные оборотные средства)/(3апасы)
2.10. Коэффициент покрытия запасов
(«Нормальные» источники покрытия)/(3апасы)
III. Оценка финансовой устойчивости
3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала
(Собственный капитал)/(Всего хозяйственных средств (нетто))
3.2. Коэффициент финансовой зависимости
(Всего хозяйственных средств (нетто)/(Собственный капитал)
3.3. Коэффициент маневренности собственного капитала
(Собственные оборотные средства)/(Собственный капитал)
3.4. Коэффициент концентрации заемного капитала
(Заемный капитал)/(Всего хозяйственных средств (нетто))
3.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
(Долгосрочные пассивы)/(Внеоборотные активы)
3.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
(Долгосрочные пассивы)/ /(Долгосрочные пассивы + + собственный капитал)
3.7. Коэффициент структуры заемного капитала
(Долгосрочные пассивы)/ (Заемный капитал)
3.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
(Заемный капитал)/ /(Собственный капитал)
Показатель
Расчетная формула
IV. Оценка деловой активности
4.1. Выручка от реализации
—
4.2. Чистая прибыль
—
4.3. Производительность труда
(Выручка от реализации)/ /(Среднесписочная численность)
4.4. Фондоотдача
(Выручка от реализации)/ /(Средняя стоимость основных средств)
4.5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)
(Выручка от реализации)/
/(Средняя дебиторская задолженность)
4.6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
(360 дней)/(Показатель4.5)
4.7. Оборачиваемость запасов (в оборотах)
(Себестоимость реализации)/ /(Средние запасы)
4.8. Оборачиваемость запасов (в днях)
(360 дней)/(Показатель4.7)
4.9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
(Средняя кредиторская задолженность х 360 дней)/ /(Себестоимость реализации)
4.10. Продолжительность операционного цикла
Показатель 4.6 + Показатель4.8
4.11. Продолжительность финансового цикла
Показатель 4.10 — Показатель4.9
4.12. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
(Средняя дебиторская задолженность)/ /(Показатель 4.5)
4.13. Оборачиваемость собственного капитала
(Выручка от реализации)/ (Средняя величина собственного капитала)
4.14. Оборачиваемость совокупного капитала
(Выручка от реализации)/ /(Итог среднего баланса-нетго)
4.15. Коэффициент устойчивости экономического роста
(Чистая прибыль —
— выплаченные дивиденды)/ /(Собственный капитал)
V. Оценка рентабельности
5.1. Чистая прибыль
Балансовая прибыль - — налоги и отчисления
Показатель
Расчетная формула
5.2. Рентабельность продукции
(Прибыль от реализации)/ /(Выручка от реализации)
5.3. Рентабельность основной деятельности
(Прибыль от реализации)/ /(Затраты на производство и сбыт продукции)
5.4. Рентабельность совокупного капитала
(Чистая прибыль)/ /(Итог среднего баланса-нетго)
5.5. Рентабельность собственного капитала
(Чистая прибыль)/ /(Средняя величина собственного капитала)
5.6. Период окупаемости собственного капитала
(Средняя величина собственного капитала)/(Чистая прибыль)
VI. Оценка положения коммерческой организации на рынке ценных бумаг
6.1. Доход (прибыль) на акцию
(Чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям)/(Общее число обыкновенных акций)
6.2. Ценность акции
(Рыночная цена акции)/ /(Доход на акцию)
6.3. Дивидендная доходность акции
(Дивиденд на одну акцию)/ /(Рыночная цена акции)
6.4. Дивидендный выход
(Дивиденд на одну акцию)/ /(Доход на акцию)
6.5. Коэффициент котировки акции
(Рыночная цена акции)/ /(Учетная цена акции)
Как видно из перечисления и группировки показателей, они охватывают практически все аспекты экономической деятельности предприятия. Можно заметить, что оценка финансового состояния и деловой активности основывается на предварительном обобщенном анализе всех сторон хозяйственной деятельности предприятия. В дальнейшем изложении будет соблюдена такая же последовательность.
Часть I
ХОЗЯЙСТВЕННАЯДЕЯТЕЛЬНОСТЬПРЕДПРИЯТИЯ
Адам Смит четко понимал, что, хотя экономическая наука должна основываться на изучении фактов, факты являются настолько сложными, что ничему непосредственно они научить не могут, их следует толковать на основе последовательных рассуждений и тщательного анализа.
А. Маршалл
Глава 1. ОБЩЕЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕО ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Оставим эту шумную сферу, где все происходит на поверхности и на глазах у всех людей, и вместе с владельцем денег и владельцем рабочей силы спустимся в сокровенные недра производства, у входа в которые начертано: No admittance except on business [Посторонним вход воспрещается^. Здесь мы познакомимся не только с тем, как капитал производит, но и с тем, как его самого производят. Тайна добывания прибыли должна, наконец, раскрыться перед нами.
К. Маркс
Предприятие как элемент системы
Внешняя среда и концепция предприятия
Для современной рыночной экономики характерна усиливающаяся нестабильность внешней среды. События становятся все более непривычными и непредсказуемыми. Многие исследователи утверждают, что мы живем в период информационной революции. Это уже третья экономическая революция. Один из ее результатов — повсеместный переход к интеллектоемким продуктам. Определяющая особенность данного этапа экономического развития состоит в том, что добиться ускорения темпов экономического роста за счет увеличения производительности физического труда уже невозможно — здесь ресурсы практически исчерпаны.
Ветераны-производственники могут подтвердить, что и десятки лет назад никто не оспаривал тезис о необходимости системного и комплексного развития предприятия. Тем не менее, в практической деятельности это оставалось заботой столичных министерств и ведомств. Руководители же «на местах» старались выполнить плановые показатели любой ценой, часто в ущерб качеству, не задумываясь о том, какова будет реакция потребителей их продукции. В условиях рыночных отношений такое пренебрежение
репутацией предприятия неминуемо приводит к банкротству. Теперь уже никто не станет покупать телевизор, подобный тому, что собирали в конце квартала на отечественном предприятии. Ведь за ту же цену можно купить более качественный и более надежный импортный аналог. И сегодня мы наблюдаем, как отечественные производители телевизоров вынуждены заново входить на рынок, ранее принадлежавший им безраздельно. Такая же ситуация наблюдается и на других рынках — одежды, продуктов питания, бытовой электроники и т.д.
В ряду похожих по сути проблем, которые должны научиться решать российские предприятия, можно назвать такие, как переизбыток запасов сырья и материалов, готовой продукции одного вида при существующем в то же время дефиците материалов другого вида, нерациональное использование человеческого капитала и другие. Чтобы такие проблемы не возникали, современные руководители не только крупных объединений, но и отдельных предприятий и даже подразделений предприятий должны иметь четкое представление о всей производственно-сбытовой системе предприятия и отрасли.
Это значит, что деятельность предприятий и бизнес-единиц одного предприятия должна изучаться как часть системы более высокого иерархического уровня с учетом внутренних и внешних связей. При этом следует оценивать деятельность изучаемого объекта не только с точки зрения достижения его локальных целей, но и обязательно с учетом того, насколько эти цели согласуются с целями системы более высокого иерархического уровня и интересами общества в целом. Системный подход подразумевает исследование не только внутренних, но и внешних связей объекта анализа и предполагает рассмотрение итогов его хозяйственной деятельности как результата взаимодействия всех сторон этой деятельности и всех влияющих на них факторов (внутренних и внешних).
Схема взаимосвязей АФХД и других экономических дисциплин, которые изучают отдельные аспекты экономической деятельности предприятия, в концепции системного подхода представлена на рис. 1.1. Кроме того, на схеме можно увидеть взаимодействие элементов реальности и теоретической модели. Ведь любой научный метод (каким, в частности, является АФХД) может быть применим только к модели. Задача же любой модели, как известно, — обеспечить достоверный прогноз, воспользовавшись которым человек сможет достичь поставленной цели. Для того чтобы построить модель, человек выделяет круг фактов и явлений, имеющих непосредственное отношение к процессу ее достижения.
Экономическая теория, теория финансов, теория фирмы и отраслевых рынковЭкономическая теория, теория финансов, теория фирмы и отраслевых рынковСтатистикаСтатистикаМикроэкономика. Экономика промышленностиМикроэкономика. Экономика промышленностиГражданское и административное право. ИнституционализмГражданское и административное право. ИнституционализмБухгалтерский учет. АудитБухгалтерский учет. АудитНаблюдение.Наблюдение.ИзмерениеИзмерениеВеличины.Величины.ПонятияПонятияКонцепцияКонцепцияпредприятияпредприятияФакты.Факты.ЯвленияЯвленияПринятиеПринятиерешении.решении.ДействиеДействиеЗаконы.Законы.ПрогнозыПрогнозыФинансово-хозяйственная деятельностьФинансово-хозяйственная деятельностьРис. 1.1. Взаимосвязь АФХД и других экономических наукРис. 1.1. Взаимосвязь АФХД и других экономических наукАнализАнализСинтезСинтез
Экономическая теория, теория финансов, теория фирмы и отраслевых рынков
Экономическая теория, теория финансов, теория фирмы и отраслевых рынков
Статистика
Статистика
Микроэкономика. Экономика промышленности
Микроэкономика. Экономика промышленности
Гражданское и административное право. Институционализм
Гражданское и административное право. Институционализм
Бухгалтерский учет. Аудит
Бухгалтерский учет. Аудит
Наблюдение.
Наблюдение.
Измерение
Измерение
Величины.
Величины.
Понятия
Понятия
Концепция
Концепция
предприятия
предприятия
Факты.
Факты.
Явления
Явления
Принятие
Принятие
решении.
решении.
Действие
Действие
Законы.
Законы.
Прогнозы
Прогнозы
Финансово-хозяйственная деятельность
Финансово-хозяйственная деятельность
Рис. 1.1. Взаимосвязь АФХД и других экономических наук
Рис. 1.1. Взаимосвязь АФХД и других экономических наук
Анализ
Анализ
Синтез
Синтез
Организуя наблюдение за фактами и явлениями, человек формирует понятия и определяет величины, которые можно анализировать и использовать в теоретических построениях. После этого исследователь уже может воспользоваться своим теоретическим багажом: известными ему аксиомами, теоремами, законами и методами различных наук, с помощью которых он делает прогноз о возможном развитии наблюдаемого объекта, принимает решения о действиях, способствующих движению в выбранном направлении, которые приведут к появлению новых (желаемых) фактов и явлений.
Таким образом, круг (это может быть производственный или технологический цикл) замыкается. Обратим внимание на то, что основными элементами модели являются: факты и явления, понятия и величины, законы и прогнозы. Они являются опорой, позволяющей человеку осваивать новые области реальности с помощью деятельности, которую можно разделить на три вида: наблюдение и измерение, анализ и синтез, принятие решений и действие.
В центре схемы (см. рис. 1.1) расположен ключевой ее элемент, который определяет свойства и характер взаимосвязей всех остальных. Это концепция предприятия, которая в форме практической реализации находит свое отражение в его учетной политике.
Экономическая деятельность происходит под воздействием различных фактов и явлений. Она также является причиной появления новых фактов. Роль АФХД, в таком случае, будет заключаться в том, чтобы из множества фактов выбрать те, что в наибольшей степени влияют на результаты хозяйственной деятельности предприятия (значимые факты).
Необходимо также учитывать, что фирма осуществляет свои функции во внешней экономической среде, элементами которой являются потребители, поставщики, государство, конкуренты, природные условия и общество в целом. Но многообразие характеристик деятельности предприятия предопределяет разнообразие ее возможных целей и, следовательно, многообразие подходов к ее анализу. Поскольку предприятие может рассматриваться с разных точек зрения, принятая за основу дальнейшего рассмотрения концепция предприятия определяет круг значимых фактов и явлений финансово-хозяйственной деятельности, подвергаемых анализу.
Количественная сторона фактов и явлений, наблюдаемых в производстве, является предметом статистики. Свой предмет статистика изучает при помощи определенных категорий, которые отражают наиболее общие и существенные свойства, признаки, связи и отношения предметов и явлений объективного мира. Но нужно заметить, что существенная часть категорий статистики исторически своим возникновением обязана экономическому анализу и относится к его традиционным категориям и приемам. Таковы относительные и средние величины, сравнения, группировки, индексы. Это также выделение «узких мест» и «ведущих звеньев», цепные подстановки, способ долевого участия, балансовые увязки и др.
Почти вся информация для АФХД получается посредством бухгалтерского учета. Его составными частями являются: финансовый учет, который предоставляет информацию для финансового анализа, и управленческий учет, поставляющий информацию для технико-экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Специализированной формой контроля над финансовой
деятельностью предприятия является аудит. Он организуется в форме независимой ревизии бухгалтерской отчетности, проводимой по желанию руководства предприятия или по назначению органов внешнего надзора.
Партнерские группы
Следует учитывать, что предприятие как организация создается для удовлетворения интересов различных партнерских групп (групп интересов), среди которых можно выделить основные и неосновные. Очевидно, у каждой из групп имеются свои, отличные от других интересы. Следовательно, цели и задачи АФХД у них тоже будут разными.
Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предприятия, так как их благополучие находится в прямой зависимости от результатов его деятельности. Перечислим основные партнерские группы и назовем тот вид информации, который представляет для них наибольший интерес.
К первой группе относятся собственники предприятия (акционеры или представители государства, если оно владеет всем пакетом или частью акций). Они вложили в уставной фонд собственный капитал с целью получения дивидендов. Поэтому их прежде всего интересуют финансовые результаты деятельности предприятия и данные о его финансовой устойчивости.
Вторая группа — это кредиторы (заимодавцы). Они предоставили предприятию заем и ожидают, что оно выполнит свои обязательства по кредитным договорам, т.е. вовремя выплатит соответствующие проценты. Для них основным показателем является ликвидность предприятия (платежеспособность), т.е. его способность в нужный момент превратить свои активы в денежные средства и вернуть долги.
Третья группа — наемные менеджеры предприятия, высший уровень администрации. Они вкладывают в дело свои знания, опыт, квалификацию, предпринимательские способности и рассчитывают получить за это достойную компенсацию в виде зарплаты, доли от прибыли сверх оговоренной суммы и, возможно, каких- либо льгот и привилегий (это часто имеет место на государственных предприятиях и в крупных компаниях). Это самая требовательная группа пользователей информации АФХД. Ее интересует буквально все, что может оказаться полезным для решения задач управления.
Четвертая группа — наемный персонал (служащие) предприятия. Они выполняют определенные виды работ согласно заключенным договорам, получая зарплату, премии и определенные
социальные гарантии. Для них важны надежность предприятия, его положение на рынке, величина прибыли и размер фондов социального обеспечения.
Пятая группа — поставщики средств и предметов труда. Это владельцы (производители) факторов производства, часто связанные с данным предприятием долгосрочными соглашениями. Их более всего интересует информация о финансовой устойчивости, ликвидности предприятия, его стратегических планах.
Шестая группа — покупатели (клиенты) предприятия. Они обеспечивают платежеспособный спрос на его продукцию. Для них важна информация о ее качестве, цене, о состоянии запасов готовой продукции и о финансовом состоянии предприятия.
Седьмая группа — общество, а также государство в лице налоговых органов. Данных пользователей интересует информация о финансовых результатах деятельности предприятия, о состоянии его финансовой дисциплины.
К неосновным партнерским группам относятся группы, непосредственно не заинтересованные в успехах рассматриваемого предприятия. Это страховые компании, аудиторские и консалтинговые фирмы, фондовые биржи, юридические фирмы, ассоциации, пресса, профсоюзы, регулирующие органы и т.п.
Виды анализа
Именно партнерские группы (одна или несколько) выступают заказчиками при выполнении аналитической работы. Они же и определяют тот вид анализа, который в наибольшей степени удовлетворит их запросы.
В специальной литературе классификация видов АФХД проводится по многим признакам. Следует отметить, что единого мнения ученых по классификации АФХД не существует и, вообще говоря, его и не может быть. Ведь, как уже было отмечено, вид АФХД определяется целью, которую ставят перед собой субъекты анализа, а цели различны и могут меняться даже в ходе самого процесса анализа. Тем не менее, с определенной долей условности анализ финансово-хозяйственной деятельности можно классифицировать по ряду признаков: по субъектам, изучаемым объектам, в зависимости от цели проведения анализа; по аспектам исследования, кругу изучаемых вопросов; по широте изучения резервов; по характеру принимаемых на его основе решений; по степени компьютеризации и автоматизации вычислительных работ.
Предметом АФХД являются хозяйственные процессы, получающие отражение в системе экономической информации.
Методы АФХД: анализ, синтез, индукция, дедукция и другие частные методы, основанные на законах диалектики.
АФХД — это комплексный метод изучения, измерения и обобщения влияния отдельных факторов на выполнение хозяйственных планов и на динамику хозяйственного развития.
В полном объеме информацией АФХД может воспользоваться только руководство предприятия. Все остальные партнерские группы реально могут пользоваться только публичной информацией, т. е. предназначенной для открытого пользования. Это формы квартальной и годовой отчетности, проспекты эмиссии акций предприятия, годовые отчеты, предназначенные для сведения акционеров, публикации в средствах массовой информации.
Как видим, российский экономический анализ сегодня, в условиях становления рыночных отношений, представляет собой динамично развивающуюся систему, которая находится на новом этапе развития. И задача экономистов состоит в том, чтобы, сохранив лучшие традиции российской экономической мысли, воспринять наиболее полезный опыт современного зарубежного и отечественного анализа и получить действенный инструмент для повышения эффективности производства.
Статическая и динамическая составляющиеэкономической деятельности предприятия
Сущность современной концепции комплексного подхода к анализу экономической деятельности предприятия заключена в ответе на вопрос: «Как следует осуществлять управление организацией в условиях динамичной, изменчивой и неопределенной среды?». Ответ предполагает не только анализ и оценку среды, но и прогнозирование ее изменений во времени. Еще более важно создание такой системы управления, которая бы постоянно поддерживала соответствие между средой, характером и результатами деятельности организации.
Для описания комплексного подхода в АФХД обратимся еще раз к рис. ВЛ и В.2 и определим подробно элементы статической и динамической составляющих экономической деятельности предприятия. К элементам статической составляющей относятся мало и медленно изменяемые факторы (ресурсы), обеспечивающие возможность экономической деятельности предприятия и достижения результата. Таковыми являются: имущество предприятия, ограничения, налагаемые федеральным и местным законодательством, а также социальной и политической реальностью, возможности использования природных ресурсов, преимущества положения в инфраструктуре, профессиональная подготовка работников предприятия (качество человеческого капитала) и др. Элементами динамической составляющей являются средства, которые позволяют реализовать потенциальную возможность производить прибыль,
превращают ее в ощутимую реальность. Это материальные и денежные потоки.
Только во взаимодействии статическая и динамическая составляющие позволяют произвести и реализовать продукцию (услуги) и получить результат. Но если статическая составляющая может быть измерена с помощью денежного измерителя (как величина запаса), то величина динамической составляющей зависит еще и от временного интервала, в котором она измеряется (это величина потока).
Целью экономической деятельности, ради которой, собственно, и создается предприятие, является поток прибыли. Часть прибыли расходуется на потребление с целью удовлетворения интересов представителей различных партнерских групп. Другая часть заново инвестируется в предприятие. Поток инвестируемой прибыли увеличивает статическую составляющую предприятия (формируя реальный капитал), чтобы появилась возможность более эффективно достигать увеличения потребляемой прибыли в будущем.
Из рассуждений по поводу выбора стратегической цели (см. вводную часть) можно заключить, что, избрав определенную цель, предприятие должно создать и соответствующий структурный ресурс, т. е. создать соответствующие пропорции между динамической и статической составляющими экономической деятельности. Мы уже отмечали, что на «предприятии-мельнице» и на «предприятии-велосипеде», о которых говорилось в вводной части, они будут различны. Добавим также, что эти два типа предприятий занимают разные позиции на рынке. Могут быть названы также и другие характеристики позиций, которые диктуют свои требования к соотношению показателей, определяющих статическую и динамическую составляющие.
Этапы комплексного экономического анализа.
Бизнес-план
Роль комплексного анализа заключается, по существу, в ответе на три конкретных вопроса.
Какова сегодня позиция предприятия?
Где, по мнению руководства, должно находиться предприятие в будущем?
Что нужно сделать, чтобы предприятие переместилось в то положение, где его хочет видеть руководство?
Перечисленные выше принципы системного и комплексного подходов в АФХД реализуются в мероприятиях по улучшению рыночной позиции, т.е. по завоеванию конкурентных преимуществ. Весь комплекс таких мероприятий (он может быть основой биз-
нес-плана инвестиционного проекта, стратегического плана развития, плана реструктуризации и т.п.) разделяется на три этапа.
Первый этап — анализ внешней среды и определение позиции предприятия. В этих целях рекомендуется получить следующую информацию:
о показателях экономического развития отраслей и регионов, направлениях государственной политики, определяющих производство и сбыт выпускаемой предприятием продукции и потребляемых видов сырья;
о существующем уровне отечественного производства, объемах импорта и экспорта аналогичной выпускаемой продукции и потребляемого сырья, а также производстве и импорте продукции-заменителя ;
о потребителях и сегментации рынка;
об основных характеристиках рынка для каждого его сегмента (эластичность сложившихся цен, потенциальная и реальная емкость рынка, его насыщенность);
о географическом распределении товара, его экспортных рынках;
о конкурентах (объем продаж в целом и по сегментам рынка, общая доля на рынке, цели, поведение на рынке, самооценка и т.д.), их сильных и слабых сторонах (по качеству выпускаемой продукции, ценовой политике, продвижению товара, сбытовой политике, послепродажному обслуживанию, формам осуществления расчетов «живыми» деньгами, предоплата, в рассрочку ит.д.);
об уровне конкуренции в секторе товара выпускаемой продукции (давление через продукцию-заменитель, способность покупателей и поставщиков прийти к соглашению).
По результатам маркетинговых исследований составляются оптимистический, пессимистический и средневзвешенный прогнозы развития рынка. В рамках каждого из прогнозов рекомендуется:
определять фазы и продолжительность жизненного цикла по каждому виду продукции, выпускаемой предприятием;
составлять прогноз развития рынка;
оценивать потенциальные риски деятельности предприятия.
Второй этап — оценка возможностей (прежде всего с точки зрения прибыльности, жизнеспособности, степени риска). Цель такой оценки — обеспечить баланс рыночных запросов с реальными возможностями самого предприятия, обосновать производ-
ственную программу и поведение на рынке, а также обеспечить принятие грамотных управленческих решений. Для оценки возможностей необходимы следующие исследования.
Анализ существующих сетей сбыта продукции, т.е. эффективности существующей стратегии сбыта; эффективности использования различных каналов сбыта товара (прямые связи, розничная продажа, биржевая или аукционная продажа, дистрибьютерская и дилерская схемы сбыта и т.п.); анализ экспорта.
Анализ существующей системы снабжения, т.е. эффективности существующей стратегии снабжения; анализ эффективности использования различных каналов снабжения (прямые связи, через биржевую сеть, через посредников и т.п.), в том числе импорта; анализ развития рынка потребляемых видов продукции, выявление более эффективных поставщиков.
Анализ ассортимента выпускаемой продукции, а именно: существующей организации производственных процессов, снабжения и сбыта для каждого вида выпускаемой продукции; анализ показателей эффективности производства каждого вида выпускаемой продукции, в том числе на основе определения прямых затрат, а также затрат по организации снабжения и сбыта, структуры затрат по производству и сбыту, в том числе в разрезе постоянных и переменных издержек; подготовка предложений по оптимизации ассортимента выпускаемой продукции с учетом требований сертификации продукции, а также антимонопольного законодательства.
Анализ финансового состояния предприятия и эффективности финансового управления; анализ затрат, их структуры и динамики; анализ выручки от реализации продукции, прибыли (в том числе внереализационных прибылей и убытков), рентабельности; анализ соотношения темпов роста физического объема производства, роста оплаты труда и выручки от реализации продукции, запасов, их структуры и динамики; анализ эффективности ценовой политики; анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия, выявление безнадежных долгов.
Анализ эффективности существующей организационной структуры предприятия и ее соответствия направлениям деятельности предприятия с выявлением нарушений взаимодействия между структурными подразделениями.
Анализ сильных и слабых сторон предприятия по сравнению с конкурентами по следующим направлениям.
Маркетинг (рыночная деятельность предприятия, ценовая политика, продвижение продукции, организация сбыта, предпродажное и послепродажное обслуживание клиентов, уровень платежеспособного спроса, наличие экспортной продукции и т.д.).
Производство (состояние и уровень использования существующих мощностей, производительность, технологическая
структура, наличие поставщиков, выпускающих продукцию, доступную по цене и приемлемую по качеству, и т.д.).
НИОКР (исследовательская деятельность, «ноу-хау», патенты, лицензии и т.д.), новые разработки, оформленные патентами, авторскими свидетельствами и т.д.
Финансы (капитал и его структура, показатели рентабельности, ликвидности, устойчивости, оборачиваемости и т.д.), состояние расчетов и платежей.
Кадровый состав (профессионально-квалификационный состав работников предприятия, мотивация к трудовой деятельности, взаимоотношения в коллективе, социальное партнерство, социальные льготы, пособия и т.д.).
Управление и организация (организационная структура предприятия, информационные потоки, планирование и контроль, финансовый менеджмент и т.д.); наличие и масштабы непроизводственной деятельности (объекты социально-культурного и бытового назначения и жилищно-коммунального хозяйства и т.п.).
Выявление ключевых внутренних и внешних проблем для предприятия.
Весьма важным для реализации стратегии выживания предприятия на конкурентном рынке является непрерывный анализ состояния показателей стратегического бизнес-плана (оперативный мониторинг). Вот некоторые ключевые вопросы, ответы на которые необходимо знать в ходе изучения состояния дел.
Может ли предприятие производить товары или услуги по более низкой цене, чем конкуренты? Если нет, то почему?
Есть ли доступ к новым видам сырья и материалов? Зависит ли предприятие от единственного поставщика или от ограниченного количества поставщиков?
Насколько современно производственное оборудование и хорошо ли оно обслуживается?
Рассчитаны ли закупки на снижение величины материальных запасов и времени реализации заказа? Существуют ли адекватные механизмы контроля над входящими материалами и выходящими изделиями?
Подвержена ли продукция предприятия сезонным колебаниям спроса, вынуждающим прибегать к временному увольнению работающих? Если да, то как можно исправить ситуацию?
Способно ли предприятие обслуживать те рынки, которые не могут обслужить его конкуренты?
Обладает ли предприятие эффективной и результативной системой контроля за качеством продукции?
Эффективно ли спланирован и спроектирован процесс производства? Можно ли его улучшить?
Большинство проблем на предприятиях могут быть в конечном итоге связаны с недостатками кадровой политики. Если пред-
приятие обладает квалифицированными сотрудниками, руководствующимися в своем поведении мотивированными целями, оно в состоянии воплощать в жизнь различные альтернативные стратегии. В противном случае следует добиваться улучшения ситуации, чтобы не подвергать опасности будущую деятельность предприятия.
Миссия и культура производства создают репутацию предприятия, которой постоянно интересуются его партнеры. Была ли компания последовательна в своей деятельности? Как выглядит это предприятие по сравнению с другими в этой отрасли? Эти вопросы следует добавить к перечисленным выше. Миссия является основой для определения целей и стратегий предприятия. Она обеспечивает их непротиворечивость. В ней отражаются этические, мировоззренческие позиции руководства организации, от которых зависит выбор средств для решения текущих задач. Иными словами, миссия есть концентрированное выражение не только целевых ориентиров и определение сферы деятельности, но и выражение философии организации, ее принципов. Миссия определяет смысл существования и сферу деятельности предприятия.
Не случайно самые успешные компании мира стали популярны во многом благодаря ясно сформулированным и принятым обществом миссиям-девизам. Так, компания «Форд» в Америке стала поистине национальной, осуществляя принцип: «Каждый рабочий должен иметь возможность купить собственный автомобиль». Мировой популярностью пользуется «МакДоналде», следуя девизу: «Вкусное, быстрое и дешевое питание для всех». Отрадно наблюдать, что и в России появились предприятия, успешно применяющие стратегические подходы в экономическом анализе рыночной ситуации и принятии решений. Это наиболее характерно для легкой и пищевой промышленности. Хороших результатов добиваются также автомобильные заводы и предприятия машиностроения.
Третий этап — выбор вариантов развития предприятия. В соответствии с выбранной стратегией поведения предприятия на рынке определяется взаимоувязанная система. Она включает в себя:
снабженческо-сбытовую политику (выбор маркетинговой стратегии и тактики на всем протяжении от появления продукции до ее продажи, послепродажного обслуживания, мониторинг оперативной информации о рынке, переход на прямые поставки продукции, создание сбытовой сети);
производственно-технологическую и инновационную политики (минимизация затрат на производство и реализацию продукции, приведение качества продукции в соответствие с запросами потребителей, создание оптимальной системы обеспечения сервисных служб, повышение конкурентоспособности на базе усовершенствования производимой продукции и действующей тех-
нологии производства, создание принципиально новых продуктов и производств);
ценовую политику (установление цен на продукцию предприятия в рамках политики управления ее сбытом в целях достижения наиболее выгодных объемов продаж, средних затрат на производство и максимально возможного уровня прибыли);
финансовую политику (анализ и планирование денежных потоков, выбор стратегии привлечения внешних ресурсов — кредиты, эмиссионная форма привлечения капитала, управление дебиторской и кредиторской задолженностью, разработка учетной и налоговой политики, контроль и управление затратами);
инвестиционную политику (определение общего объема инвестиций предприятия, способов рационального использования накоплений, сочетания различных источников финансирования, привлечение заемных средств);
кадровую политику (формирование идеологии и принципов кадровой работы, планирование, привлечение, отбор и высвобождение работников, организация работ и руководство кадрами, повышение квалификации и подготовка работников предприятия, внедрение системы стимулирования их деятельности, развитие социального партнерства).
Наряду с этим:
разрабатывается программа мер по снижению затрат, снижению энерго-, материалоемкости продукции, ее сертификации, решению проблем экологии;
разрабатываются меры по обеспечению прозрачности финансового состояния предприятия (на основе совершенствования управленческого учета, перехода на международные стандарты бухгалтерского учета), а также меры по обеспечению контроля за финансовыми потоками;
определяются механизмы и направления инвестирования, возможные источники привлечения средств, кредитных ресурсов и гарантий;
разрабатывается стратегия вывода ценных бумаг предприятия на фондовый рынок с определением издержек использования различных фондовых инструментов (определение вида ценных бумаг (акции, векселя, облигации), выбор первичного дилера ценных бумаг или портфельного инвестора и согласование с ним условий продажи и торговой площадки для первичных торгов, сопутствующей рекламной кампании и т.д.);
разрабатываются меры по продаже, сдаче в аренду и залогу части активов, ликвидации или консервации отдельных мощностей и объектов (в том числе нерентабельных, мобилизационных).
В соответствии с выбранной стратегией поведения предприятия на рынке рекомендуется изменить организационно-управленческую структуру предприятия с учетом следующих принципов:
обеспечение гибкого реагирования на изменения рынка;
обеспечение оптимального уровня децентрализации управленческих решений;
закрепление за каким-либо структурным подразделением предприятия выполнения конкретной функции, осуществляемой предприятием, с соблюдением принципа недопустимости дублирования при выполнении одних и тех же функций указанными подразделениями;
персонификация ответственности за организацию и выполнение каждой функции, осуществляемой предприятием.
Более полному обзору и детальному изучению стратегий посвящены занятия в курсе маркетинга и менеджмента. Пока же учащемуся важно в общих чертах понять, что выбор, изменение целей и стратегий неизбежно приводит к изменению структуры капитала предприятия, а значит, и к изменению его финансовоэкономического состояния, измеряемого соответствующими показателями. Об этих показателях речь пойдет в последующих главах.
1.5. Информационное и методическое обеспечениеэкономического анализа
При организации информационного обеспечения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия используются определенные упрощения. Так, все многообразие финансово-производственных процессов сводится к типовым, происходящим в сферах (стадиях) производства, распределения, обмена и потребления.
Унифицируются также приемы и методы экономического анализа, которые называются аналитическими процедурами в одноименном стандарте аудиторской деятельности. Метод унификации (стандартизации) применяется в свою очередь к объектам . АФХД, которые выражаются в едином денежном измерителе, и к хозяйственным процессам и средствам. Хозяйственными процес- 1 сами, как известно из курса бухгалтерского учета, признаются I только те, что изменяют денежную величину хозяйственных средств । или их форму. В АФХД они отражаются как единство затрат и ! результатов. Информация о хозяйственных средствах отражает их функциональную роль и источники образования.
Особо следует отметить, что характеристики информационной । модели зависят от выбранного вида анализа. Так, в традиционном ; для российских предприятий варианте учета и анализа хозяйственной деятельности хозяйственные средства представляют собой совокупность материальных и денежных средств, создаваемую, распределяемую и используемую в процессе производства. Они подразделяются на средства в сфере производства и в сфере обра-
щения. Средства в сфере производства включают в себя средства труда и предметы труда.
Средства труда — это здания, сооружения, станки, машины, оборудование, инструменты, транспортные средства, хозяйственный инвентарь длительного пользования. Средства труда называются основными средствами, если они многократно участвуют в процессе производства (более чем в одном годовом цикле), постепенно изнашиваются и переносят свою стоимость на готовый продукт по частям. Ежегодное списание стоимости основных средств происходит путем начисления износа.
Предметы труда — это сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты, незавершенное производство. Предметы труда относятся к оборотным средствам, если они переносят свою стоимость на готовый продукт в течение одного производственного цикла. Средствами в сфере обращения называют готовую продукцию, товары, денежные средства в расчетах. Именно такая информационная модель отражена в действующем на сегодня плане счетов бухгалтерского учета.
Однако довольно часто, для составления прогнозов развития предприятия, для расчетов показателей инвестиционных проектов (доходов будущих периодов) используется так называемый метод прямого счета {direct costing) или CVP-анализ, т.е. анализ соотношений прибыли, затрат и объема продаж (С {costs) — затраты, V {volume) — объем, Р {profit) — прибыль). Но в этом случае нужна другая информационная модель.
Отметим, что выбор того или иного вида анализа обуславливает поставленная перед исследователем цель, а это, в свою очередь, влечет за собой выбор соответствующей информационной модели. Не случайно в мире существует более 80 стандартов бухгалтерского учета. Среди наиболее известных и распространенных в России — GAAP, ISA.
Основным источником информации служит статистическая и бухгалтерская отчетность предприятия, как внутригодовая (за неделю, месяц, квартал, полугодие), так и годовая. Наиболее обширная информация содержится в годовом отчете предприятия, где отражаются различные показатели, характеризующие деятельность предприятия в целом за год. Он включает в себя ряд отчетных форм и пояснительную записку. Источником информации о показателях за срок менее года служит текущая статистическая и периодическая бухгалтерская отчетность. При изучении хозяйствен-
ной деятельности объединений, ассоциаций, холдингов используется сводная отчетность, которая отражает совокупные итоги их работы в целом.
Виды аналитических процедур, применяемых в целях анализа, как уже было указано, зависят от цели их проведения, доступности и адекватности необходимой информации, вида деятельности предприятия, а также от профессионального суждения самого исследователя.
В процессе аналитического исследования применяются следующие приемы (аналитические процедуры): сравнение фактических показателей бухгалтерской отчетности с плановыми (сметными) показателями, определенными экономическим субъектом; сравнение фактических показателей бухгалтерской отчетности с прогнозными и/или нормативными; сравнение показателей бухгалтерской отчетности и связанных с ними относительных коэффициентов отчетного периода с нормативными значениями, устанавливаемыми действующим законодательством или самим экономическим субъектом; сравнение показателей бухгалтерской отчетности со среднеотраслевыми данными; сравнение показателей бухгалтерской отчетности с небухгалтерскими данными (не входящими в состав бухгалтерской отчетности); анализ изменений с течением времени показателей бухгалтерской отчетности и относительных коэффициентов, связанных с ними; другие виды аналитических процедур, в том числе учитывающие индивидуальные особенности организационной структуры исследуемого предприятия.
При оценке фактических показателей отчетности предприятия исследователь должен прежде всего оценить методику планирования, которую использует экономический субъект. Если, по мнению исследователя, планирование проводится некачественно, а следовательно, показатели планов нереальны, он не должен использовать плановые показатели для получения достоверных оценок и доказательств. Затем ему необходимо убедиться, что в документах представлены достоверные бухгалтерские показатели отчетного периода.
Сопоставляя фактические показатели отчетности с прогнозными показателями, определяемыми самостоятельно, исследователь строит свои предположения на основании сложившихся тенденций.
На этапе выполнения аналитических процедур исследователь может использовать различные методы: простое сравнение; выявление тенденций изменения какого-либо показателя в отчетном
периоде и их распространения на будущие (прошедшие) периоды; выявление количественных взаимосвязей между какими-либо показателями с целью исчисления их значений в будущие (прошедшие) периоды. Выбор метода зависит от профессионального суждения исследователя.
Достаточно эффективен расчет разного рода коэффициентов и процентных отношений на базе отчетных и нормативных показателей. Выбор коэффициентов, методов и периодов времени их расчета производится на основании нормативных документов, внутрифирменных инструкций или профессионального суждения самого исследователя. Распространенными методами выявления областей потенциальных рисков являются: вычисление и анализ относительных показателей текущего периода; сопоставление и анализ изменения относительных показателей, рассчитанных для того же предприятия в разные периоды; сопоставление изменений нескольких видов относительных показателей.
Более достоверные оценки деятельности исследуемого предприятия можно получить, сравнивая фактические показатели его бухгалтерской отчетности со среднеотраслевыми показателями. Однако следует учитывать, что отраслевые данные представляют собой средние значения и могут быть (особенно в переходный период развития экономики) несопоставимы с показателями данного экономического субъекта. Нужно учитывать и то, что экономические субъекты могут использовать различную учетную политику, что также влияет на сопоставимость показателей.
В процессе сравнения фактических показателей отчетности с данными предыдущих периодов уже на этапе планирования аналитического исследования следует определить области потенциальных рисков. Речь идет о счетах и хозяйственных операциях, которым следует уделить наибольшее внимание в связи с наличием необычных отклонений. Наиболее распространенными методами выявления областей потенциальных рисков являются: простое сравнение статей бухгалтерского баланса и анализ их резких изменений; анализ изменений статей в сравнении с изменениями других статей. В этом случае область потенциального риска выявляется тогда, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя. При этом следует убедиться в идентичности применяемых экономическим субъектом методик ведения бухгалтерского учета в сравниваемых периодах.
Для выявления отличий организационно-технического уровня предприятия от достигнутого на успешных предприятиях или в среднем по отрасли необходима соответствующая информация, позволяющая применить методику сравнительного анализа. Для установления взаимосвязи показателей организационно-технического уровня производства предприятия с его экономическими
показателями в этом случае используются специальные математические методы (например, корреляционно-регрессионный анализ). Правда, получение информации от предприятий — лидеров отрасли дело не простое. В условиях конкуренции такие сведения часто представляют собой коммерческую тайну. В этом случае экономисту предприятия должны помочь знания общих положений теории фирмы, особенностей технологических процессов в конкретном производстве, данные публичной отчетности о результатах деятельности предприятия-конкурента.
Вопросы для повторения
Верны ди следующие утверждения?
Комплексный подход заключается в обеспечении своевременной реакции на возникающие проблемы.
Да Нет
Предприятие является производственно-хозяйственной, а трудовой коллектив и партнерские группы — социальной развивающейся системой.
Да Нет
Управление — это процесс подготовки, принятия, реализации решений и обеспечения обратной связи.
Да Нет
Стратегическое управление — это концепция выживания в условиях неопределенности.
Да Нет
НИОКР — это научные исследования обмена на конкурентных рынках.
Да Нет
Анализ организационного уровня производства по сравнению с финансовым анализом выполняет вспомогательную функцию в системе АФХД.
Да Нет
В современных условиях сравнительный анализ технико-организационного уровня производства для различных предприятий отрасли провести невозможно, так как необходимая для этой цели информация обычно представляет собой коммерческую тайну.
Да Нет
Выберите единственно правильный вариант ответа
Современная экономическая ситуация в России в отличие от ситуации в командной экономике характеризуется, прежде всего:
более высокой ответственностью руководителей предприятий;
технологическими изменениями в производстве;
33332 Пястолов
33
33
нестабильностью;
более высокой требовательностью рабочих к условиям труда;
широким внедрением вычислительной техники в процессы управления.
Реализация системного экономического анализа заключается:
в ответе на вопросы: где находится предприятие, куда должно стремиться и как достичь намеченной цели;
в анализе выполнения плана маркетинга;
в анализе выполнения производственного и организационного планов;
в анализе выполнения финансового плана;
«б», «в» и «г».
Анализ технико-организационного уровня производства проводится, прежде всего, в интересах:
акционеров;
рабочих;
менеджеров среднего звена;
администрации предприятия;
все ответы верны.
К группам показателей технико-организационного анализа не относятся показатели:
организации труда;
оплаты труда рабочих;
стоимости нового оборудования;
затрат на управление;
производительности труда работников управления.
Производительность труда на заводе выросла на 20%, но при этом уволилось 20 % рабочих. В результате при прочих равных условиях фондовооруженность:
не изменилась;
увеличилась на 25%;
уменьшилась на 20%;
увеличилась на 20%;
нет верного ответа.
Не относится к числу основных сфер деятельности предприятия:
производство;
обмен;
планирование;
потребление;
распределение.
К общеизвестным приемам экономического анализа не относят:.
сравнения;
элиминирование;
группировки;
премирование;
балансовые увязки..
При использовании традиционного для России метода учета хозяйственные средства подразделяются на:
основные, оборотные, отвлеченные;
переменные, постоянные, средние;
основные, вспомогательные, оборотные;
постоянные, переменные, условные;
нет правильного ответа.
Глава 2. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА
Основа — источник, главное, на чем строится что-н., что является сущностью чего-н.
Основной — наиболее важный, главный.
С. Ожегов. Словарь русского языка
Классификация основных средств,задачи и источники анализа
Основными средствами называют ту часть физического капитала, которая переносит свою стоимость на стоимость продукции по частям, в течение нескольких производственных циклов. В балансе предприятия этот вид капитала (в части активов) представлен в форме земельных участков и объектов природопользования, зданий, сооружений, машин и оборудования (счета №01, 02, 03 в плане счетов), незавершенного строительства (счета № 07, 08 в плане счетов). Для обозначения этого понятия используют также выражение: «средства труда длительного пользования». В курсе «Финансы предприятия» используется термин «основные фонды».
Однако здесь мы условимся, что в дальнейшем изложении под основными средствами понимается запас физического капитала, который вместе с другими элементами обеспечивает статическую составляющую экономической деятельности предприятия (см. гл. 1).
По назначению и сфере применения основные средства делятся на производственные (которые используются для выпуска конкретной продукции) и непроизводственные (социальная сфера, бытовое обслуживание и т.п.).
В России, согласно типовой классификации, к объектам основных средств относят здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и другие средства труда.
Критерием отнесения объекта учета к основным средствам служит стоимостная оценка. С 1 января 1997 г. ее нормативная величина определена в сумме свыше 100 минимальных размеров месячной оплаты труда.
По степени участия в процессе производства основные производственные средства делятся на активную и пассивную части. В этом случае необходимо учитывать специфику отрасли. Так, для машиностроения машины и оборудование — активная часть. В нефтеперерабатывающей промышленности активной частью являются сооружения (например, скважины).
Значительный удельный вес активной части основных производственных средств по сравнению с пассивной частью является отличительной чертой их структуры для строительства. Основу активной части основных производственных средств здесь составляют строительные машины и механизмы, силовое и производственное оборудование.
По принадлежности основные производственные средства подразделяются на собственные и привлеченные. Собственные основные средства — это средства, находящиеся на балансе предприятия. Привлеченными называют те, что берутся во временное пользование у другой организации на условиях аренды или оказания услуг. В настоящее время начинают применяться новые формы привлечения средств труда, например, лизинг и другие формы аренды. Поэтому в новых формах бухгалтерской отчетности в составе актива баланса появились строки «Имущество для передачи в лизинг» и «Имущество, предоставляемое по договору проката», которых не было в действовавших ранее формах. Счет 08 теперь именуется «Вложения во внеоборотные активы».
От состояния и эффективного использования производственных средств зависят не только объем выпуска продукции, но и ее себестоимость, рентабельность и другие показатели экономической деятельности предприятия. Улучшение использования основных производственных средств — одно из важнейших условий роста производительности труда и объема производства. Повышение же эффективности использования основных производственных средств позволяет расширить производство без дополнительных капитальных вложений.
Задачи АФХД в этом случае состоят в том, чтобы определить, насколько предприятие обеспечено основными средствами, выявить изменения в их объеме, составе и структуре. Важно также изучить динамику показателей технического состояния и темпов обновления основных средств, оценить степень использования основных средств на основе изучения обобщающих показателей — фондоотдачи и фондоемкости — и факторов, влияющих на них. Далее предстоит определить полноту использования производственного оборудования во времени (экстенсивное использование) и по техническим возможностям (интенсивное использование), установить влияние эффективности использования средств труда на объем выпуска продукции. В заключение необходимо выявить резервы и разработать конкретные мероприятия
по дальнейшему повышению эффективности использования основных средств.
Источниками данных для анализа наличия и использования основных средств на крупных предприятиях служат формы годового отчета: № 1 «Баланс предприятия», № 5 «Приложение к балансу предприятия», а также форма статистической отчетности БМ «Баланс производственной мощности», данные годового и перспективных планов предприятия. При анализе основных средств следует также использовать данные форм технической отчетности отдела главного механика, статистической отчетности о новой технике и бухгалтерского учета.
Оценка наличия и движения
В практике учета и планирования производства для измерения основных средств используются как денежные, так и натуральные показатели, поскольку основные средства в производственном процессе выступают не только как носители стоимости, но и как совокупность средств труда определенного вида.
Денежная оценка основных средств (как составляющих элементов основных фондов) необходима для учета их динамики, планирования расширенного воспроизводства, начисления амортизации, определения себестоимости продукции, рентабельности предприятий и других финансово-экономических показателей. В связи с продолжительным участием основных средств в процессе производства, их постепенным старением, а также ввиду изменения за этот период условий воспроизводства применяются несколько видов их денежной оценки: а) по полной первоначальной стоимости на момент приобретения; б) по первоначальной стоимости за вычетом износа; в) по полной восстановительной стоимости, т.е. по сегодняшней рыночной стоимости; г) по восстановительной стоимости с учетом износа. Виды оценки основных средств можно представить в следующем виде (табл. 2.1).
Таблица 2.1
Виды оценки основных средств
С учетом времени оценки
Стоимость
полная
остаточная
Первоначальная стоимость (на момент приобретения)
5П >п = балансовая стоимость
^п.о = ^п.п — И
Восстановите л ьная стоимость (сегодняшняя рыночная стоимость)
5В-П = рыночная стоимость
^в.о = ^в.п — И
Полная первоначальная стоимость (5ПП) представляет собой фактическую стоимость по ценам приобретения (включая затраты на доставку, монтаж и пуск в эксплуатацию) или строительства основных средств. Порой случается так, что одинаковые по своим характеристикам объекты имеют неодинаковую первоначальную стоимость (разные условия и/или время приобретения, установки и т.п.). Но именно по такой стоимости основные средства отражаются в бухгалтерской отчетности предприятия. Значит, использование одного лишь этого показателя не дает верного представления о величине основных средств и не позволяет достоверно анализировать их динамику.
Первоначальная стоимость за вычетом износа (^ 0) выражает стоимость основных средств, еще не перенесенную на произведенную продукцию. Она меньше полной первоначальной стоимости на величину фактического износа основных средств и часто называется остаточной стоимостью. Эти два вида денежной оценки затрудняют сопоставимость данных о динамике основных средств, так как цены на оборудование и стоимость строительства меняются, и стоимость основных средств, приобретенных (построенных) в разные годы, выражается, таким образом, в разных величинах.
Сопоставимость созданных в разные годы одинаковых элементов основных средств достигается благодаря их оценке по восстановительной стоимости. Полная восстановительная стоимость (5ВП) — это стоимость воспроизводства основных фондов в новых производственных условиях (данного года). Полная восстановительная стоимость определяется по результатам переоценок, которые в России проводятся в соответствии со специальными решениями Правительства. Ее расчетное значение может не совпадать с экономически обоснованной величиной, так как экономический смысл полной восстановительной стоимости — определение величины денежных средств, которые необходимо потратить на то, чтобы купить по действующим на сегодня рыночным ценам все основные средства заново. Отметим, что восстановительная стоимость совпадает с первоначальной в момент ввода в действие основных средств.
Метод оценки по восстановительной стоимости не учитывает степень изношенности основных фондов, поэтому он дополняется оценкой основных фондов по восстановительной стоимости с учетом износа. Восстановительная стоимость за вычетом износа (5В0) показывает часть восстановительной стоимости основных средств, еще не перенесенную на продукт. Добавим, что ликвидационной стоимостью называют остаточную стоимость основных средств, выбывающих в результате износа.
Таким образом, каждый вид оценки основных средств имеет свой экономический смысл и соответствующее назначение.
Учет и планирование основных средств осуществляются не только в денежном выражении, но и в натуральных показателях в виде конкретных средств труда. Это необходимо, чтобы определить технический состав, производственную мощность предприятий и отраслей промышленности, установить задания и пути эффективного использования производственной мощности, составить баланс оборудования и т.д. Такие данные можно получить по результатам инвентаризации основных средств, которая периодически проводится в промышленности.
При помощи комбинации натуральных и денежных показателей осуществляются необходимые группировки разнообразных элементов основных фондов. В этих группировках отдельные элементы основных фондов выделяются в относительно однородные группы в соответствии с их назначением в производственном процессе.
Наличие и движение основных средств в отчетном периоде, как правило, отражаются в форме № 5 (приложение к бухгалтерскому балансу, разд. 3). Согласно этой форме определяют изменение суммы основных средств в целом, в том числе отдельных их групп, на конец года по сравнению с их наличием на начало отчетного года. На крупных предприятиях наличие и движение основных средств показываются ежемесячно. Стоимость основных средств по полной первоначальной стоимости определяется по балансовой схеме: 5К = Ун + 5П — 5В, где 5К — стоимость (наличие) основных средств на конец отчетного периода; 5Н — стоимость (наличие) основных средств на начало отчетного периода; 5П — стоимость поступивших основных средств; 5В — стоимость выбывших основных средств.
Средняя годовая стоимость основных средств может быть определена по средней хронологической формуле. В некоторых случаях среднюю годовую стоимость основных средств рассчитывают как полусумму остатков на начало и конец отчетного года. Метод расчета выбирается и фиксируется в положении об учетной политике руководством предприятия исходя из целей анализа и требований к степени достоверности показателей.
Движение основных средств оценивается с помощью следующих показателей:
коэффициента поступления основных средств-.
К -•
коэффициента ввода основных средств*.
IZ _
ЛВВ “ Q 5
где 5ВВ — стоимость вновь поступивших основных средств, введенных в эксплуатацию, тыс. руб.;
коэффициента обновления основных средств;
с
'_ мнов
обн ” г»
где 5н0в — стоимость новых основных средств, введенных в эксплуатацию, тыс. руб.
Заметим, что все три коэффициента похожи, но между ними есть существенное различие. Оно вытекает из различия между основными средствами, поступившими на предприятие, средствами, введенными в эксплуатацию, и новыми (которые могли поступить в предшествующих периодах, но храниться до данного периода на складе). К сожалению, на крупных (чаще государственных) предприятиях порой возникает ситуация, когда согласно планам инвестиционных проектов, разработанных и осуществляемых министерствами, на предприятие поступает оборудование, а площадка для его установки и соответствующие технологические условия еще не подготовлены.
Коэффициент выбытия основных средств;
къ=^-.
SH
Коэффициент ликвидации основных средств;
К -
в’
где 5Л — стоимость ликвидированных основных средств, тыс. руб.
Так же можно рассчитать темп прироста стоимости основных средств;
Т 1 п.сТ 1 п.с
Т 1 п.с
Т 1 п.с
Интенсивность замены основных средств;
I3 " ^вв '
Этот показатель равен доле вводимых основных средств, направляемых на замену ликвидированных. Соответственно, его применение имеет смысл только в том случае, когда 5Л < 5ВВ. Так же и для названных выше показателей — их использование в АФХД уместно для стабильно работающего производства.
Уравнение баланса основных средств усложнится, если учесть происходящее в течение отчетного года уменьшение их остаточной стоимости основных средств вследствие износа. Такое уравнение называется балансовым уравнением основных средств по ос-
таточной первоначальной стоимости и выглядит следующим образом:
•^О.К *^О.Н "^ *5п.О *5в.О ^в >
где 50 К — остаточная стоимость основных средств на конец периода; 50Н — остаточная стоимость основных средств на начало периода; Лв — амортизационные отчисления, предназначенные на полное восстановление основных средств.
Показатели технического состояния
Основные средства постепенно изнашиваются. Их физический износ наступает как в результате их использования в процессе производства, так и в период их бездействия. Бездействующие основные средства теряют свои производительные свойства, если подвергаются воздействию естественных процессов (атмосферных явлений, внутренних процессов, происходящих в строении металлов и других материалов, из которых они изготовлены). Что касается действующих основных средств, то их физический износ зависит от ряда факторов. В частности, он зависит от качества материалов, из которых изготовлены их элементы, от технического совершенства конструкций, от качества постройки и монтажа, от степени нагрузки (количество смен и часов работы в сутки, продолжительность работы в году, интенсивность использования в каждую единицу рабочего времени). Состояние основных средств зависит также от особенностей технологического процесса, степени их защиты от влияния внешних условий, в том числе агрессивных сред (температуры, влажности и др.), от качества технического обслуживания, от квалификации рабочих.
Основные средства, таким образом, теряют часть своей стоимости, которая переносится на производимую с их помощью продукцию. Учет этой части стоимости в затратах на производство продукции в течение всего полезного срока эксплуатации объекта основных средств называется амортизацией. Для расчета суммы начисляемого износа в отчетном периоде необходимо знать первоначальную стоимость объекта основных средств, его ликвидационную стоимость, предполагаемый полезный срок эксплуатации.
Начисление износа производится на основании специальных норм, устанавливаемых в процентах к первоначальной или восстановительной стоимости. Существуют различные методы расчета норм списания стоимости изнашиваемых основных средств: I) равномерного (прямолинейного) списания стоимости; 2) начисления износа пропорционально объему выполненных работ (производственный); 3) ускоренного списания, среди которых мы назовем метод списания стоимости по сумме чисел (метод суммы чисел), или кумулятивный, и метод уменьшающегося остатка; 4) замедленной амортизации (применяется редко).
Согласно методу прямолинейного списания стоимость основных средств равномерно распределяется в течение срока их использования. Норма износа является величиной постоянной и определяется по формуле
Ин =^100%,
где Ин—норма износа основных средств; Тэ — фактический срок эксплуатации основных средств (лет); Та — нормативный срок службы основных средств (амортизационный период основных фондов) (лет).
Величина начисленного износа определяется по формуле
и = (^.п - 5л)Ин.
Производственный метод основан на том, что износ является только результатом эксплуатации и период времени не играет никакой роли в процессе его начисления. Рассчитывается норма начисления износа на единицу объема производства по формуле
н Предполагаемый объем работ в единицах продукции '
Накопленный износ при использовании данного метода увеличивается ежегодно в прямой зависимости от выпуска продукции, произведенной с помощью амортизируемого оборудования: И = СТКИН, где £?тк — выпуск продукции, произведенный с помощью данного объекта основных средств, суммируемый нарастающим итогом с момента пуска объекта в эксплуатацию.
Остаточная стоимость ежегодно уменьшается, пока не достигнет величины ликвидационной стоимости.
При использовании метода уменьшаемого остатка вычисляют постоянный коэффициент, который равен норме износа при прямолинейном списании, умноженный на ускоряющий множитель (чаще всего этот множитель равен двум — применяется удвоенная норма износа). Для получения суммы износа в данном году (суммы амортизационных отчислений) этот коэффициент умножается на величину остаточной стоимости основных средств на начало отчетного периода. Предполагаемая ликвидационная стоимость учитывается только в последний год работы оборудования.
Алгоритм расчета следующий. Пусть Ин — норма износа основных средств (см. выше). Тогда сумма износа в первый год при ускоряющем множителе 2 будет равна
И] -УппО^Ии.
Остаточная стоимость объекта основных средств после первого года эксплуатации: 5П П| = 5п п0 — Ир
Сумма износа во второй год: И2 = 5П П1" 2ИН.
Остаточная стоимость объекта основных средств после второго года эксплуатации: 5пп2 = 5п.п1 — И2.
И так до тех пор, пока остаточная стоимость не достигнет величины ликвидационной стоимости объекта основных средств.
Основные средства подвергаются не только физическому, но и моральному износу. Моральный износ имеет две формы. Первая форма морального износа заключается в том, что с внедрением новых машин, с совершенствованием техники, технологии, организации производства и труда стоимость изготовления, например, машин и оборудования при сохранении их конструктивных свойств и эксплуатационных показателей неуклонно снижается (значит, снижается и альтернативная стоимость основных средств). То же относится и к зданиям, стоимость которых в результате индустриализации строительства снижается. Следовательно, эта форма морального износа выражает уменьшение стоимости машин или оборудования вследствие удешевления их воспроизводства. В соответствии со снижением стоимости производства машин, оборудования и других элементов основных средств пересматриваются соответственно и цены на них.
Вторая форма морального износа имеет место в том случае, когда изменяются конструкция и эксплуатационные показатели новых машин. Их применение позволяет увеличить объем производства, повысить производительность труда, уменьшить расход эксплуатационных материалов (горючее, электроэнергия, смазочные материалы и т.д.), а в некоторых случаях и основных материалов, снизить затраты на производство единицы продукции и обеспечить более высокое качество обработки. Вторая форма морального износа имеет место тогда, когда машина технически
устарела и заменяется более совершенной. В этом случае общество, применяя устаревшую технику, затрачивает больше рабочего времени на производство одного и того же количества продукции. '
Использование методов ускоренного начисления износа как раз и преследует цель возмещения морального износа в условиях быстрого развития технологий. Проблема морального износа решается также с помощью осуществления ряда хозяйственноорганизационных мероприятий. Прежде всего машины и механизмы должны использоваться с максимальной загрузкой, чтобы ускорить отдачу их полезного эффекта до наступления момента устаревания. Следует также сокращать сроки строительства новых объектов и сроки эксплуатации машин и оборудования, добиваться, чтобы новые машины не задерживались на складах или в монтаже.
Представим показатели оценки технического состояния основных средств.
Коэффициент износа основных средств:
где Ик — сумма износа основных средств на конец отчетного периода.
Коэффициент годности основных средств:
сiz _ ио,к
Очевидно, Кт = 1 - Ки.
Величина стоимости, включаемая посредством амортизации в затраты на производство в отчетном периоде, представляет собой амортизационные отчисления.
Если основное средство после начисления полного износа все еще используется, дальнейшие начисления износа больше не производятся, а средство не должно быть списано до его ликвидации. Ликвидация осуществляется при продаже или списании, или если средство становится объектом встречной продажи.
Увеличение ликвидационной стоимости объекта основных средств и срока его использования достигается посредством капитального ремонта. Текущий ремонт рассматривается как расходы, необходимые для поддержания средств в рабочем состоянии. Рас-
ходы на ремонт являются затратами того периода, когда он был произведен.
Производственную структуру основных средств можно определить, разделив их на активную и пассивную часть или на другие группы (например, по виду или в соответствии со специализацией). Характеристикой структуры служат удельные веса каждой группы в общей стоимости основных средств по предприятию, отрасли и промышленности в целом.
Так, на промышленных предприятиях можно вычислить удельный вес машин и оборудования (Ур м) в общем объеме промышленно-производственных средств:
Ур.м=^100%,
где 5МСГ — среднегодовая стоимость рабочих машин и оборудования; Усг — среднегодовая стоимость основных производственных средств.
Различия производственной структуры в разных отраслях промышленности являются следствием их технико-экономических особенностей. Но предприятия даже внутри одной и той же отрасли промышленности, как правило, имеют неодинаковую производственную структуру основных средств. Так, удельный вес активных элементов основных средств на предприятиях с высоким уровнем технической оснащенности и электровооруженности труда, где производственные процессы механизированы и автоматизированы, наиболее высок. По данным российской статистики, основная часть производственных основных средств промышленности находится на предприятиях тяжелой промышленности. При этом значительная их доля сконцентрирована в отраслях, обеспечивающих технический прогресс в народном хозяйстве (электроэнергетике, машиностроении, химической, нефтехимической и топливной промышленности, черной металлургии и др.).
На производственную структуру основных средств оказывают заметное влияние развитие концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства, а также темпы капитального строительства. Добиваясь снижения стоимости строительства, например производственных зданий, можно уменьшить долю пассивных элементов основных фондов в общей их стоимости и тем самым повысить эффективность затрат, вложенных в основные средства нового предприятия. Поэтому общество старается заинтересовать бизнес в повышении доли машин и оборудования как наиболее активной части основных средств и в снижении удельного веса зданий и хозяйственного инвентаря без ущерба для эффективного функционирования производственного процесса. Не случайно в системе налоговых отчислений предприятий практически во всех развитых странах доля налога на имущество достаточно высока, таким образом создается допол-
нительный стимул для того, чтобы предприятие стремилось избавиться от неэффективно используемых основных средств.
Улучшить структуру основных производственных средств за счет повышения доли производственного оборудования способно почти каждое предприятие. Это достигается путем более рациональной расстановки оборудования внутри цехов, размещения его на открытых площадках (где это возможно). С производственных площадей удаляются непроизводственные службы (склады, конторы и т.д.), на них размещается дополнительное оборудование.
Эффективность использования основных средств
К системе взаимосвязанных показателей, непосредственно характеризующих эффективность использования основных средств и производственных мощностей, а также раскрывающих резервы дальнейшего улучшения их использования, относятся показатели, характеризующие: а) использование основных средств во времени (коэффициент экстенсивной нагрузки); б) использование их в единицу времени (коэффициент интенсивной нагрузки); в) общее использование (коэффициент интегральной нагрузки).
Первый показатель (^эн) определяется путем деления времени фактического использования на максимально возможное время использования основных средств:
^зн =^-100%,м
где Тф — фактическое время полезного использования рабочих машин и оборудования в течение года, маш.-ч; Тф = E/z, i = 1, , т — фактическое время полезного использования z-й машины (единицы оборудования); т — количество машин (единиц оборудования)); Тм = 365 дней х х24 ч х т — годовой фонд времени работы машин (единиц оборудования), маш.-ч.
Второй показатель (7СИ н) получается в результате деления фактического количества продукции, произведенной в единицу времени работы оборудования, на максимальный выпуск этой продукции, которую можно произвести с участием данных основных средств в ту же единицу времени:
^ин = -^-100%,
9 max
где ^ф — фактический выпуск продукции, произведенной на данном оборудовании за отчетный период; ^тах — максимальный выпуск продукции, которую можно произвести на данном оборудовании за отчетный период (за год: gmax = Тм • N, где N — производительность (ед./ч) единицы основных средств).
Третий показатель (A„T) рассчитывается путем перемножения первых двух показателей: Аит = Аин A3H.
Аит может быть представлен как отношение фактически произведенной продукции к максимально возможному выпуску. В отчетах предприятий эта величина носит название «использование производственной мощности» и измеряется в процентах.
= ^Ф ^Ф _ ^а^м Qmax 5max
К числу показателей экстенсивного использования основных фондов на предприятии относится и коэффициент сменности. Он равен среднему числу смен, в течение которых загружена каждая единица оборудования. Коэффициент сменности рассчитывается по отдельным группам оборудования, отдельным производственным подразделениям предприятия, а также в целом по предприятию. Он показывает, сколько смен в среднем в течение суток работало установленное оборудование.
С теми же целями применяется и коэффициент использования парка оборудования, равный отношению числа единиц фактически работающего оборудования к числу единиц установленного или имеющегося в наличии оборудования.
Показатель использования основных средств во времени (коэффициент экстенсивной нагрузки) определяется сравнительно просто. Показатель же использования основных средств в единицу времени (коэффициент интенсивной нагрузки) определяется просто лишь в тех отраслях, где выпускается однородная продукция и объем ее производства может быть выражен в натуральных единицах. Если же предприятие и его подразделения производят продукцию разнообразной номенклатуры, то Аи н рассчитать значительно труднее. Следует, однако, сказать, что приведенные выше показатели все же не позволяют дать окончательный ответ на вопрос, как используются основные средства в целом по предприятию.
Роль обобщающего показателя использования основных средств может в определенной степени выполнять показатель выпуска продукции на единицу производственной площади. Этот показатель выражается, как правило, в натуральных единицах.
Одним из наиболее общих показателей использования производственной мощности является коэффициент ее фактического использования. Он рассчитывается путем деления количества продукции, изготовленной за определенный промежуток времени (обычно за год), на величину производственной мощности. Для предприятий, вновь введенных в эксплуатацию, обычно определяется коэффициент использования проектной мощности, пред-
ставляющий собой частное от деления фактического выпуска продукции на величину мощности предприятия согласно проекту. Этот показатель характеризует уровень освоения проектной мощности.
Натуральные показатели использования основных средств, используемые при анализе современного состояния и планирования производственных мощностей, составлении баланса оборудования и т.д. все же не раскрывают общей картины эффективности использования всех основных средств предприятия. Для общего анализа хозяйственной деятельности, планирования капитальных вложений, ввода в действие основных средств и производственных мощностей всех звеньев промышленности все большее значение приобретает такой показатель эффективности производства, как выпуск продукции на 1 руб. стоимости основных фондов, который обычно называют показателем фондоотдачи. При определении данного показателя применяются как стоимостные, так и натуральные единицы измерения.
Натуральные показатели фондоотдачи наряду со стоимостными применяются в электроэнергетической, металлургической и некоторых отраслях добывающей промышленности. Например, в черной металлургии таким показателем является выплавка чугуна или стали на 1 руб. основных производственных фондов соответственно доменного или сталеплавильного цеха.
Показатель фондоотдачи (Т7) есть обобщающий стоимостный показатель использования всей совокупности основных фондов предприятия. Он определяется путем деления стоимости продукции на среднегодовую стоимость производственных фондов. При этом валовая продукция учитывается в неизменных ценах, а основные средства — по полной первоначальной (или восстановительной) оценке. Чтобы не терять общности изложения, в показателе фондоотдачи будем учитывать товарную продукцию:
Фондоотдача показывает, сколько продукции (в стоимостном выражении) произведено в данном периоде на 1 руб. стоимости основных фондов. Чем лучше используются основные фонды, тем выше показатель фондоотдачи. Одной из главных причин, ухудшающих показатель фондоотдачи, является медленное освоение вводимых в действие основных средств. И напротив, сокращение сроков ввода в эксплуатацию новых объектов основных средств позволяет ускорить оборот производственных фондов и тем самым замедлить наступление морального износа основных средств предприятия, повысить эффективность его экономической деятельности.
Наряду с фондоотдачей в практике АФХД вычисляют и обратную величину, которую называют фондоемкостью. Она характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на 1 руб. товарной продукции:
Снижение фондоемкости означает экономию капитала, участвующего в производстве.
Каждый из этих показателей отражает различные экономические процессы и применяется в разных случаях. Так, показатель фондоотдачи применяется для определения экономической эффективности использования действующих основных производственных фондов. Величина фондоемкости показывает, сколько средств нужно затратить на основные фонды, чтобы получить необходимый объем продукции, иначе говоря, какова потребность в основных фондах.
Большое влияние на величины фондоотдачи и фондоемкости оказывает показатель фондовооруженности труда (^,), который рассчитывается по формуле:
где L — среднегодовая численность промышленно-производственного персонала или численность рабочих в наиболее заполненную смену (в зависимости от целей анализа). Этот показатель применяется для характеристики степени оснащенности труда работающих. Фондовооруженность и фондоотдача связаны между собой через показатель производительности труда, определяемый по формуле ПТ = Q^L.
Выполнив преобразования, получим новую формулу фондоотдачи:
р _ Qt _ Ст / _ пт- Scr" SCT/L" fp •
Таким образом, фондоотдача может быть рассчитана и выражена через фондовооруженность и производительность труда. Сам же по себе уровень фондовооруженности не полностью характеризует экономическую эффективность использования основных фондов. Чтобы оценить, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся основные средства, надо величину фондовооруженности соотносить с уровнем производительности труда или фондоотдачи.
Практическое значение имеют не столько сами значения рассматриваемых показателей, сколько их динамика. В этой связи и показатели выпуска товарной продукции, и среднюю годовую стоимость основных фондов следует брать в сопоставимых ценах.
Для повышения эффективности производства важно, чтобы был обеспечен опережающий рост производства продукции по сравнению с ростом основных производственных фондов или опережающий рост производительности труда по сравнению с ростом его фондовооруженности.
Для расчета влияния изменений величин фондоотдачи и средней годовой стоимости основных производственных фондов (факторов) на объем товарной продукции (целевого показателя) можно использовать следующую формулу: QT = ScrF.
Затем следует проанализировать влияние соответствующих факторов на изменение объема продукции в абсолютном выражении с помощью методов факторного анализа.
Из полученной формулы следует, что повышение эффективности использования производственных средств, определяемое как увеличение выпуска товарной продукции, достигается двумя путями: экстенсивным и интенсивным. Экстенсивные факторы приводят к росту стоимости, количества и времени использования производственных средств (+^ScгF0). Интенсивные факторы обеспечивают рост конечных результатов (количества производимой продукции) при относительно неизменной величине самих средств (+ДДУСГ1):
+Дбт = Д5СГ Fo + 5СГ1ДЕ
Следовательно, улучшение использования имеющихся в распоряжении предприятий основных фондов и производственных мощностей промышленных предприятий может быть достигнуто двумя путями. Во-первых, повышением интенсивности использования производственных мощностей и основных фондов, во-вторых, повышением экстенсивности их нагрузки. Более интенсивное использование основных фондов и производственных мощностей достигается прежде всего за счет технического совершенствования технологических процессов.
Интенсивный путь использования основных средств действующих предприятий предполагает их техническое перевооружение, повышение темпов обновления. Быстрое техническое переоснащение действующих фабрик и заводов особенно важно для тех предприятий, где имеет место больший износ основных средств. В этом смысле нельзя не обратить внимание на развитие специализации производства и соответствующего технического перевооружения действующих предприятий. Удаление с предприятий несвойственной их профилю продукции, создание специализированных промышленных объектов в тяготеющих к крупным индустриальным центрам небольших и средних городах, где имеются резервы рабочей силы, — все это также стоит в ряду мероприятий
по решению проблемы улучшения использования основных фондов и производственных мощностей, что является одним из важнейших факторов обеспечения конкурентных преимуществ предприятий.
Улучшение же экстенсивного использования основных средств предполагает увеличение времени работы действующего оборудования в календарный период (в течение смены, суток, месяца, квартала, года), а также увеличение количества и удельного веса действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося на предприятии и в его производственном звене.
Увеличение времени работы оборудования достигается за счет:
постоянного поддержания пропорциональности между производственными мощностями отдельных групп оборудования на каждом производственном участке, между цехами предприятия в целом, между отдельными производствами внутри каждой отрасли промышленности, между темпами и пропорциями развития отраслей промышленности и всего народного хозяйства;
улучшения ухода за основными средствами, соблюдения предусмотренной технологии производства, совершенствования организации производства и труда, что способствует правильной эксплуатации оборудования, недопущению простоев и аварий, осуществлению своевременного и качественного ремонта, сокращающего простои оборудования в ремонте и увеличивающего межремонтный период;
проведения мероприятий, повышающих удельный вес основных производственных операций в затратах рабочего времени, сокращения сезонности в работе предприятий ряда отраслей промышленности, повышения сменности работы предприятий.
Своевременный монтаж неустановленного оборудования, а также ввод в действие всего установленного оборудования, за исключением части, находящейся в плановом резерве и ремонте, значительно улучшают использование основных средств.
Улучшение использования основных фондов и производственных мощностей зависит в значительной степени от квалификации кадров, особенно от мастерства рабочих, обслуживающих машины, механизмы, агрегаты и другие виды производственного оборудования. Огромное значение имеет также материальное стимулирование рабочих, поставленное в зависимость от их вклада в повышение эффективности производства.
Анализ технико-экономических показателей промышленных предприятий, работающих в новых условиях, свидетельствует, что новые экономические механизмы, в том числе увеличение налога на имущество предприятий (фактически введение дополнительной платы за производственные фонды), возможность примене-
ния новых методик для определения рентабельности и других финансовых показателей способствуют улучшению использования основных средств.
Вопросы для повторения
Верны ли следующие утверждения?
Понятия «основной капитал» и «основные средства» в АФХД означают одно и то же.
Да Нет
Коэффициент годности и коэффициент износа основных средств в сумме равны единице.
Да Нет
Величины износа и амортизации всегда совпадают. Различие лишь в том, что износ рассчитывается при технико-экономическом анализе, а амортизация — финансовом.
Да Нет
В практике учета и планирования производства для измерения основных средств используются только денежные показатели.
Да Нет
Показатель интенсивности замены основных средств всегда должен быть больше единицы.
Да Нет
Выберите единственно правильный вариант ответа
Башенный кран, полученный по лизингу строительной организацией, классифицируют как:
собственные основные средства;
пассивная часть основных средств;
«другие средства труда»;
привлеченные основные производственные средства;
нет правильного ответа..
2.2. Укажите правильное сочетание приведенных ниже понятий:
Основные средства
Основные фонды
а) амортизация;
амортизация;
б) амортизация;
износ;
в) износ;
амортизация;
г) износ;
износ;
д) все ответы верны.
Восстановительная стоимость основных средств совпадает с первоначальной:
никогда;
по результатам переоценок с учетом износа;
в условиях инфляции;
в момент ввода в действие основных средств;
нет правильного ответа.
Балансовое уравнение для основных средств, учитываемых по полной первоначальной стоимости, может быть записано следующим образом:
5К + 5В = 5Н + 5П;
^О.К *^О.Н + й ^В.О -^в,
5К = 50V(l - ^„);
«а» и «в»;
нет правильного ответа.
Балансовое уравнение для основных средств, учитываемых по остаточной первоначальной стоимости, может быть записано следующим образом:
5В - 5Н + ^п SK,
*Sb.o "*■ Лв — 50Н + 5„15о.к>
5К = 50V(l - Тэ/Та);
«б» и «в»;
нет правильного ответа.
Ликвидационной стоимостью основных средств (ОС) называют:
остаточную стоимость ОС с учетом износа;
стоимость ОС по результатам переоценок с учетом износа;
остаточную стоимость ОС, выбывающих в результате износа;
стоимость ОС в момент вывода из эксплуатации;
нет правильного ответа.
Глава 3. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
Это обращение и взаимное распределение сумм продолжается в том же порядке путем деления до последнего денье, переходя из одного класса расходов в другой.
Ф. Кенэ
Характеристика, состав и структура
Помимо основных, каждое предприятие обязательно должно иметь оборотные средства или оборотный капитал. Еще раз напомним о различии между средствами и капиталом. Оборотный капитал — это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года). Оборотные средства — это указанные объекты. С целью сохранения полноты описания их движения и изменения форм в течение производственного цикла в состав групп оборотных средств при их классификации включаются также денежные средства.
Назначение оборотных средств состоит в обеспечении динамической составляющей экономической деятельности предприятия, т.е. потока материальных и денежных ресурсов (см. рис. В.1). Другим элементом динамической составляющей является поток труда, но его характеристики мы рассмотрим в следующей главе. Напомним, что назначение основных средств иное — обеспечение статической составляющей экономической деятельности предприятия. Сравнительные характеристики основных и оборотных средств представлены в табл. 3.1.
Оборотные средства (ОС) находятся в постоянном движении, приобретая форму денег (Д), сырья, материалов, топлива и других предметов труда. В процессе кругооборота они проходят три стадии (см. рис. В.1, В.2). На первой стадии происходит превращение [Д -> ОС]. Это заготовительная стадия, которая охватывает период, необходимый для образования производственных запасов. Оборотные средства на этой стадии используются в денежной форме [Д] для приобретения сырья, материалов и других предме-
Сравнительная характеристика основных и оборотных средств
Признак
Характерные особенности
основных средств (средств и орудий труда)
оборотных средств (предметов труда и МБП, продукции, товаров и денежных средств)
Продолжительность участия в производственном процессе
Участвуют во многих производственных циклах
Участвуют в одном производственном цикле
Способ перенесения стоимости на себестоимость готовой продукции
Частями по мере их износа
Полностью за один производственный цикл
Характер изменения натуральной формы
Практически не меняется
Для большинства составляющих изменяется полностью, принимая в итоге форму готовой продукции
Периодичность воспроизводства
Воспроизводство в натуральной форме осуществляется через длительные периоды времени, определяемые сроком службы
Воспроизводство в натуральной форме осуществляется через каждый производственный цикл
тов труда [ОС]. Вторая стадия — производственная [ОС -» ГП]. Она начинается с получения предметов труда и заканчивается отправкой готовой продукции (ГП) на склад предприятия. Оборотные средства выступают на этой стадии в виде предметов труда, неза-
конченной и готовой продукции. Третья стадия превращения [ГП -» -> Д] (реализации) начинается с поступлении готовой продукции на склад предприятия и заканчивается получением выручки от реализации продукции. Оборотные средства на этой стадии выступают в виде готовой продукции и денег. Из сказанного следует, что оборотные средства обслуживают как процесс производства, так и процесс обмена (реализации продукции).
Основными характеристиками оборотных средств являются их стоимость, состав и структура. Стоимость оборотных средств зависит от характера и объема выпускаемой продукции, технико-организационного уровня производства (в частности, качества материально-технического снабжения) и ряда других факторов. Состав же оборотных средств по классификационным группам практически одинаков для всех отраслей промышленности.
Оборотные средства классифицируются по следующим признакам: а) обслуживаемая сфера экономической деятельности; б) особенности планирования и организации; в) источники формирования; г) группы и виды (рис. 3.1).
Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных групп в общей стоимости оборотных средств, среди которых выделим следующие.
Производственные запасы представляют собой материальные ресурсы, которые уже поступили на предприятие, но еще не подвергались обработке или использованию. Размер этих запасов устанавливается с таким расчетом, чтобы обеспечить бесперебойную и ритмичную работу. Обычно различают текущий, подготовительный и страховой запасы. Текущий запас предназначен для обеспечения бесперебойного хода производственного процесса между двумя очередными поставками сырья, материалов, покупных изделий и полуфабрикатов. Подготовительный запас необходим на время подготовки материалов к производственному потреблению. Страховой запас предназначен для обеспечения бесперебойного производственного процесса при отклонениях от принятых интервалов поставок.
Продукция в процессе производства включает в себя незавершенное производство, т.е. продукцию, находящуюся на различных стадиях ее изготовления, и расходы будущих периодов (к ним обычно относятся затраты на НИОКР, маркетинг и др.). При планировании оборотных средств и в отчетах остатки расходов будущих периодов выделяются отдельно. Эти затраты отличаются от незавершенного производства тем, что, будучи произведены единовременно или в течение небольшого промежутка времени, они относятся на себестоимость изготовляемой продукции не сразу, а постепенно, как правило, в течение двух лет. Иначе говоря, это расходы, которые авансируются предприятием в производство с последующим списанием на себестоимость продукции.
аюоннажиоУве BBModoiMgatfаюоннажиоУве BBModoiMgatf5 ® g5 ® gааBMibMdutfadu atfeioio ен LUBMibMdutfadu atfeioio ен LUaotfondau хиУпЛНЛд iqtfoxoed toaiotfoaeModu aoHHamdaaaeaHaotfondau хиУпЛНЛд iqtfoxoed toaiotfoaeModu aoHHamdaaaeaH5 ф5 фФ 55Ф 55и±Ли a iqdeaoi ‘аУвихэ ен iqdeaoiи±Ли a iqdeaoi ‘аУвихэ ен iqdeaoiBMibMdutfadu aiaho ен и эээвм а шанэНBMibMdutfadu aiaho ен и эээвм а шанэНШ вен-нэквииоан и BBHHaxMdJiQШ вен-нэквииоан и BBHHaxMdJiQф о гоф о го
аюоннажиоУве BBModoiMgatf
аюоннажиоУве BBModoiMgatf
5 ® g
5 ® g
а
а
BMibMdutfadu atfeioio ен LU
BMibMdutfadu atfeioio ен LU
aotfondau хиУпЛНЛд iqtfoxoed toaiotfoaeModu aoHHamdaaaeaH
aotfondau хиУпЛНЛд iqtfoxoed toaiotfoaeModu aoHHamdaaaeaH
5 ф
5 ф
Ф 5
5
Ф 5
5
и±Ли a iqdeaoi ‘аУвихэ ен iqdeaoi
и±Ли a iqdeaoi ‘аУвихэ ен iqdeaoi
BMibMdutfadu aiaho ен и эээвм а шанэН
BMibMdutfadu aiaho ен и эээвм а шанэН
Ш вен
-нэквииоан и BBHHaxMdJiQ
Ш вен
-нэквииоан и BBHHaxMdJiQ
ф о го
ф о го
iqiantfadu ноэиУпсхеаигп
-eHCModioiqg и aiqHHahouBN anjAdtf и qdBiHaaHH инн -нааюиьеох ‘HiHaniAdiOHM .‘BiHOHiad ыгУ иювк эннэвиве IiquBHdaiBN aHHdBi и BdBi laahoidoj и oanuuoi !hu
-endaiBN aiqHquaiejoHiouoa !lq±вмиd9вфЛLгou и ьииэУеи энниЛхои и ни
-BndaiBN эннаоноо ‘aqdiqg
Оборотные средства в сфере обмена состоят из готовой продукции (ГП), товаров, приобретенных для перепродажи, и прочих товарно-материальных ценностей (ТМЦ), денежных средств.
Готовая продукция — это продукция, находящаяся на складе предприятия и подготовленная к отправке потребителю, а также ее часть, которая уже отправлена, но еще не оплачена. Товары, приобретенные для перепродажи, закупаются с целью последующей реализации по более высоким ценам. В бухгалтерском учете отдельно отражаются товары на складе и товары в пути, т. е. товары, отправленные поставщиками в адрес экономического субъекта, право собственности на которые перешло от поставщика к получателю (хозяйствующему субъекту), но которые еще не поступили на склад и не оприходованы. Денежные средства включают в себя как реальные деньги, находящиеся в кассе предприятия, так и денежные средства, имеющиеся на его расчетном счете в банке. К этой группе оборотных средств относится также дебиторская задолженность, т. е. сумма денежных средств, причитающаяся кредитору от его должника. Дебиторская задолженность возникает при взаимных расчетах между предприятиями, объединениями за оказываемые ими услуги или поставку товаров.
В зависимости от особенностей планирования и организации оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым принадлежат те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых могут быть рассчитаны с достаточной степенью точности. К ненормируемым относят незаконченную продукцию, готовую продукцию, находящуюся на складе, отгруженную и неоплаченную продукцию, деньги в кассе и на счете предприятия и др. Все это те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых сложно определить.
По источникам формирования оборотные средства разделяются на собственные, заемные, привлеченные и др. Собственные оборотные средства образуются за счет уставного фонда и прибыли предприятия, а также за счет средств, приравненных к собственным средствам (устойчивая кредиторская задолженность предприятия, объединения). Заемные средства — это чаще всего банковские ссуды. Кроме того, предприятие в ряде случаев может привлекать средства других организаций и предприятий на определенный промежуток времени. Скажем, предприятие получило предварительную оплату товаров (работ, услуг). У него имеются временно свободные средства в расчетах, дебиторская задолженность и т. п.
Как свидетельствует статистика, наибольший удельный вес в оборотных средствах промышленности приходится на производственные запасы, а в их составе — на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, незавершенное производство. На долю производственных запасов и незавершенного производства на
промышленных предприятиях приходится порядка 80% общей величины оборотных средств.
В запасах торгово-посреднических предприятий преобладают товары на складе, товары в пути, а транспортного предприятия — топливо и горючее, запасные части для ремонта, инструменты, хозяйственный инвентарь и другие малоценные и быстроизнаши- вающиеся предметы (МБП). Также и для любого предприятия, обладающего своей спецификой, какой-либо из видов оборотных средств будет преобладающим в составе запасов.
NB. Классификация оборотных средств производится по следующим признакам: обслуживаемая сфера экономической деятельности, группы и виды, особенности планирования и организации, источники формирования.
Наличие и изменение
Основными задачами анализа эффективности использования оборотных средств являются:
оценка выполнения плана снабжения предприятия материальными ресурсами по ассортименту, объему, комплектности и срокам поставки;
установление степени обеспеченности предприятия необходимыми материальными ресурсами;
проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных предприятию материалов;
определение влияния организации материально-технического снабжения на важнейшие показатели работы предприятия (объем выпуска продукции, себестоимость, производительность труда и др.);
оценка полноты использования материальных ресурсов и их влияния на объем продукции;
выявление резервов снижения материалоемкости продукции и разработка мероприятий по их использованию и устранению недостатков в организации материально-технического снабжения.
В соответствии с этими задачами анализ влияния обеспеченности предприятия предметами труда и их использования на объем продукции должен проводиться в трех направлениях: а) анализ обеспеченности предприятия материально-техническими ресурсами; б) анализ состояния запасов; в) изучение использования материалов.
Источниками информации для проведения анализа обеспеченности предприятия предметами труда и их использования служат:
данные планового отдела и отдела материально-технического снабжения (информация о потребности предприятия в материальных ресурсах на планируемый период, нормах запасов материальных ценностей); .
данные бухгалтерского учета о приходе и расходе отдельных видов материалов, первичные документы по учету материалов (приходные ордера, накладные, лимитные карты и др.);
данные годовой и квартальной отчетности, где отражается информация о материальных затратах на производство.
Наличие оборотных средств, имеющихся в распоряжении того или иного предприятия в целом, а также по отдельным их группам или видам), может быть рассчитано как по состоянию на определенную дату (обычно отчетной датой является последний день соответствующего квартала), так и в среднем за истекший отчетный период.
Средний остаток (Оср) оборотных средств за данный отчетный период проще всего определить как полусумму остатков на начало (Он) и конец (Ок) этого периода, т.е. по формуле
Оср = (Он - Ок)/2.
Но эта простота обманчива. Необходимо учитывать, что применять эту формулу можно только тогда, когда остатки оборотных средств (или того их элемента, который анализируется в данный момент) изменяются равномерно в течение всего отчетного периода. Иначе показатель, рассчитанный по формуле полусуммы остатков, будет неточным. Более точный результат дает применение формулы" расчета средней хронологической.
Если возникает необходимость определения средних остатков оборотных средств за период времени, включающий несколько равных по продолжительности отрезков (например, за год по данным об остатках на начало и конец каждого квартала), то используется формула расчета средней хронологической простой.
В том случае, когда расчет среднего остатка оборотных средств необходимо производить по данным отчетности за периоды времени различной продолжительности (если различны интервалы между датами, на которые определены запасы оборотных средств), например, за I квартал, полугодие, девять месяцев и за год в целом, необходимо использовать формулу расчета средней хронологической взвешенной, причем взвешивание данных о средних остатках за каждый период производится с учетом его продолжительности. Такой же метод расчета остатков следует применять, когда необходимо рассчитать общую сумму остатков по нескольким их видам.
Обеспеченность запасами ф3, дни) — величина, которая обычно рассчитывается для каждого вида оборотных средств отдельно и
равна отношению запасов данного вида оборотных средств на среднесуточный расход данного вида запасов:
П _
3" Z -(Р3/ДГ
где Зн — запасы на начало периода; z — среднесуточный расход данного вида запасов; Р3 — общий размер расхода (плановая потребность в данном периоде); Д — число календарных дней в периоде.
Запасоемкость (е3) определяется по формуле:
’ ез = Зн/Р3.
Структура запасов оборотных средств характеризуется относительными величинами структуры в соответствии с принятой на предприятии классификацией:
zt = 3iHL3i,
где Zt — удельный вес /-го вида запасов в их общем объеме.
В российской практике учета принято оценивать запасы по ценам приобретения, что приводит к необходимости измерения расхода этих запасов в производстве по средним фактически сложившимся ценам. Однако в условиях нестабильности цен возможны ситуации, когда партии отдельных видов запасов, приобретаемые в более поздние сроки, могут стоить дороже, чем приобретенные ранее (или наоборот). Из-за этого нередки ошибки в определении величины запасов, что влияет на финансовые показатели предприятия. В ряде западных стран применяются методы, позволяющие свести к минимуму возможные ошибки. Так, если одинаковые товары закупаются в течение года по разным ценам, не всегда удобно учитывать каждую покупку и вносить в отчет соответствующие суммы. Бухгалтер западного (а теперь уже и российского) предприятия для оценки стоимости запасов может использовать методы: а) сплошной идентификации; б) средней стоимости; в) ФИФО; г) ЛИФО.
В соответствии с методом сплошной идентификации стоимость товаров, полученных на основе разных контрактов, регистрируется отдельно для каждого товара. Движение затрат в этом случае отражает поток товаров. Однако данный метод в большинстве случаев требует весьма значительных затрат.
В соответствии с методом средней стоимости сначала вычисляется средняя стоимость единицы товара, предназначенного для
продажи или использования в производстве в течение отчетного периода, т.е. общая стоимость данного товара, имеющегося для продажи, делится на количество единиц этого товара. Затем средняя цена единицы товара умножается на число единиц товара, имеющихся в наличии на конец периода согласно проведенной инвентаризации. В результате получается стоимость товарных запасов на конец периода.
Метод ФИФО называют методом оценки запасов по ценам первых покупок. Стоимость проданных товаров определяется ценой первой поступившей партии товара, поэтому стоимость товарных запасов на конец периода определяется по ценам последних поступлений, а себестоимость реализованной продукции оценивается по ценам первых покупок. В периоды роста цен метод ФИФО дает наивысшие показатели стоимости активов по итогам отчетного периода по сравнению с другими методами.
Метод ЛИФО — это метод оценки запасов по ценам последних покупок. Последняя поступившая партия товара считается первой проданной. В связи с этим уровень запасов на конец года исчисляется на основе цен поступлений начала этого года, а себестоимость реализованной продукции оценивается по ценам последних приобретений. В периоды роста цен метод ЛИФО дает самый низкий показатель стоимости активов по итогам отчетного периода по сравнению с другими методами. Графически наглядное сравнение названных методов оценки запасов дается на рис. 3.2.
Изменение остатков оборотных средств в целом и по отдельным группам (видам) происходит вследствие того, что имеющиеся в начале производственного цикла запасы непрерывно потребляются в процессе производства. Их же возобновление, необходимое для обеспечения непрерывности производственного процесса, происходит за счет финансовых ресурсов, образующихся в результате реализации продукции. В этом, собственно говоря, и состоит смысл цикла оборота оборотных средств. В его начале происходит потребление из уже имеющегося запаса, а в конце — возмещение (возобновление запаса), оплачиваемое из выручки от реализации [ОС -> ГП -> Д -> ОС]. Напомним, что аналогично этому цикл оборота оборотного капитала начинается с превращения оборотного капитала в производственные запасы, а заканчивается возмещением (возобновлением суммы оборотного капитала за счет выручки от реализации) [Д -> ОС -> ГП -> Д].
Показатели, характеризующие скорость оборота оборотных средств и их элементов, очень важны для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На данном этапе анализа сначала оценивают оборачиваемость товарно-материальных запасов (ТМЦ).
Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, для расчета коэффициента оборачиваемости
Поступлениетоваровна складПоступлениетоваровна складЦеныпри учете товаровна складе в концеотчетного периода(//V)Ценыпри учете товаровна складе в концеотчетного периода(//V)Учет цены товарав себестоимостипродукции(OUT)Учет цены товарав себестоимостипродукции(OUT)Обозначения*.
Поступлениетоваровна склад
Поступлениетоваровна склад
Ценыпри учете товаровна складе в концеотчетного периода(//V)
Ценыпри учете товаровна складе в концеотчетного периода(//V)
Учет цены товарав себестоимостипродукции(OUT)
Учет цены товарав себестоимостипродукции(OUT)
Т — длительность отчетного периода;
J— цена товара (Р);
— средняя цена
♦ товара (Рср)
Рис. 3.2. Методы оценки стоимости запасов:а — сплошной идентификации; б — средней стоимости;в - ФИФО; г - ЛИФО
или скорости оборота запасов (И,) используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Здесь используется формула:
„ СППТ
33’
°ср где СППТ — стоимость производства проданных товаров или услуг (себестоимость реализованной продукции); Зср — средний остаток запасов за данный отчетный период.
Отсюда легко определяется и показатель средней продолжительности одного оборота в днях. В практике финансовых расчетов при исчислении показателей оборачиваемости для некоторого их упрощения принято считать продолжительность любого месяца,
равную 30 дн., любого квартала — 90 дн. и года — 360 дн. Продолжительность же оборота в днях (D0.3) всегда может быть рассчитана по формуле
где Т — продолжительность периода, за который определяются показатели, дн. (Т= 30, ..., 90, ..., 360).
Этот показатель не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен, в отличие от коэффициента оборачиваемости. Так, если продолжительность одного оборота 30 дн., то скорость оборота будет равна или трем оборотам в квартал и/или в то же время — двенадцати оборотам в год.
По своему экономическому содержанию коэффициент оборачиваемости сходен с показателем фондоотдачи, но в данном случае результирующим показателем является не объем товарной продукции, а стоимость производства реализованной продукции (работ, услуг). Вместо величины стоимости основных средств в расчетах используется величина среднего запаса оборотных средств. Аналогом показателя фондоемкости служит коэффициент закрепления.
Коэффициент закрепления (^3)— это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Она характеризует долю запасов, приходящихся на 1 руб. себестоимости реализованной продукции:
Заметим, что данные показатели по такой же методике могут быть рассчитаны и для других видов оборотных средств (денежных средств в обороте, дебиторской задолженности и т.д.).
NB. Смысл понятия «цикла оборота оборотных средств» (ОС) состоит в том, что изменение их остатков происходит вследствие того, что запасы, имеющиеся в наличии на начало цикла, непрерывно потребляются в процессе производства, а их возобновление происходит за счет финансовых ресурсов, образующихся в результате реализации продукции [ОС -> ГП -> -> Д -> ОС]. Цикл оборота оборотных средств оценивают на определенную дату, определяют их среднегодовое значение, скорость оборота, закрепление.
Нормирование и организацияматериально-технического снабжения
Задачей нормирования является определение потребности в ресурсах, необходимых для формирования минимально необходимого объема оборотных средств. Расчет нормативов оборотных
65653 I Ьктолоп
65
65
средств производится ежегодно, а также в случае изменений в планах выпуска и/или в технологических процессах (новые виды сырья, способы обработки и т.п.). Норма оборотных средств характеризует соотношение необходимых запасов материальных и денежных средств и соответствующего показателя деятельности объединения, предприятия.
Например, нормы для сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных изделий и полуфабрикатов устанавливаются в зависимости от их расхода по годовой смете затрат на производство: для незавершенного производства — от объема товарной продукции, рассчитанного по производственной себестоимости, для готовой продукции на складе предприятия — от объема товарной продукции, рассчитанной по полной себестоимости, и т.д. Обычно эти нормы устанавливаются в днях с учетом условий производства, снабжения и сбыта продукции. Они должны отражать, с одной стороны, особенности организации производства, материально-технического снабжения и сбыта с тем, чтобы предприятие не испытывало недостатка в оборотных средствах, а с другой стороны, — способствовать обеспечению достижения максимально возможного финансового и экономического результата, что требует постоянного снижения затрат.
Учитывая сказанное, норматив оборотных средств определяем как минимальный планируемый размер оборотных средств, постоянно необходимых для нормальной производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Применяются совокупный норматив оборотных средств, т. е. общая сумма необходимых оборотных средств, а также частные нормативы для отдельных видов оборотных средств. Примером частных нормативов является норматив запаса того или иного вида сырья, материалов, топлива, полуфабрикатов и т.д.
При определении норматива подготовительного запаса, если для этого не требуются специальные (проверочные или тренировочные) операции по предварительной технологической обработке материалов и покупных изделий, норма запаса принимается равной одному дню. При наличии специальных подготовительных операций норма устанавливается на основании ГОСТов, технических условий или других нормативных документов.
Кроме текущего и подготовительного, в расчеты общей величины нормативного запаса материала входит и величина страхового запаса. Его назначение — компенсировать возможные срывы регулярных поставок в связи с задержками отправки материалов поставщиком, задержками в пути и другими внешними причинами. Величину страхового запаса можно установить с помощью анализа данных об интервалах поставок за предшествующие периоды, определения вероятности каждого рода задержек и расчета средней величины задержки в днях.
С помощью технико-экономических расчетов определяют также удельный расход материала на производство единицы продукции (материалоемкость единицы продукции). От его достоверности зависят дальнейшие результаты оценки потребности в оборотном капитале. Именно эта нормативная величина и лежит в основе определения суточной и общей потребности в материалах и других видах предметов труда. Удельный расход можно определить не только путем соответствующих технологических расчетов, но и по данным статистического анализа учетных данных о расходах материалов и выпуске продукции.
Своевременное удовлетворение всех нужд предприятия в материально-технических ресурсах во многом зависит от качества расчетов потребности в отдельных видах сырья и материалов, экономической обоснованности планов снабжения, от сроков заключения и выполнения хозяйственных договоров на поставку и т.п. Среди множества экономических дисциплин, изучающих современное производство, есть наука, предметом которой является, в частности, и этот аспект финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Имеется в виду логистика — наука о планировании, управлении и контроле за движением материальных ресурсов, кадров, энергоресурсов, информации и прочих потоков в различных системах.
В современных условиях никакое серьезное планирование материально-технического снабжения немыслимо без логистического анализа, который должен учитывать состояние спроса и предложения не только на рынке конечной продукции предприятия, но и на рынках факторов производства. Логистика помогает обосновать выбор наиболее эффективных форм приобретения факторов и их рационального использования. Более или менее полный курс логистики достаточно сложен и изучается в высших учебных заведениях. Здесь достаточно указать на то, что основные принципы анализа организации материально-технического снабжения сформированы в рамках этой науки.
Прежде чем приступить к анализу потребности в материальнотехнических ресурсах, экономист должен провести анализ номенклатуры используемых в производстве сырья и материалов. Изучая план материально-технического снабжения, он устанавливает соответствие наименований, включенных в план, номенклатуре потребляемых материалов. Такое сопоставление важно потому, что под влиянием различных процессов в течение более или менее длительного периода может изменяться состав потребляемых сырья и материалов. Кроме того, следует установить, отражены ли в плане материального снабжения возможные изменения в номен-
клатуре материалов и иных ресурсов в связи с техническим развитием и реорганизацией производства (к примеру, замена одних материалов или видов сырья другими), есть ли резервы на случай изменения конъюнктуры на рынках сырья и материалов (резкое повышение цен, появление заменителей и т.п.).
Чтобы оценить обоснованность плана материально-технического снабжения, следует также проверить, базируются ли расчеты потребности в материальных ресурсах на технически обоснованных нормах их расхода. Для этого сопоставляют плановые нормы расхода отдельных материалов, топлива на единицу продукции с данными об удельном расходе их в предыдущем периоде и с нормами, применяемыми на успешных предприятиях отрасли. Кроме того, следует выявить степень обеспеченности предприятия материальными ресурсами (по важнейшим их видам). Для этого сравнивают фактическое поступление отдельных материалов с потребностью предприятия в материалах данной группы исходя из норм их потребления. На основании расчетов потребности в ресурсах, а также информации о наличии их запасов на складах предприятия определяется объем необходимых поставок в отчетном периоде.
Необходимые материально-технические ресурсы на предприятие поставляют организации, с которыми заключены соответствующие хозяйственные договоры. Поэтому, анализируя обоснованность плана материально-технического снабжения, важно выявить, насколько объем заключенных с поставщиками договоров соответствует потребности в отдельных материально-технических ресурсах. При этом сравнивают объемы поставок по заключенным договорам на материалы того или иного вида (Дт/) с потребностью в материалах данного вида (Пто). Результат такого анализа может быть выражен с помощью коэффициента соответствия объема заключенных договоров на материальные ресурсы конкретного вида / потребностям в них:
К =л cmi rr •
Важно определить, насколько своевременно были заключены хозяйственные договора с поставщиками, так как задержки с их заключением — одна из причин несвоевременного обеспечения предприятия необходимыми ресурсами. Изучая организацию материально-технического снабжения, следует также установить, какие формы снабжения применяются на предприятии по тем или иным материальным ресурсам — прямая (транзитная) или складская, насколько они рациональны для данного предприятия.
Чтобы оценить выполнение плана снабжения, надо по отдельным видам материалов сравнить фактический объем поступивших согласно договорам материалов с объемом плановых поставок.
Данные о фактическом выполнении плана снабжения есть в отделе материального снабжения. Там на каждого поставщика обычно заведена карточка учета поступлений материалов или содержится информация в компьютерной базе данных.
Далее предстоит проанализировать, как организована проверка качества и количества поступающих материалов при их приемке. Правильная организация приемки позволяет своевременно выявить недостачу и сверхнормативные потери материалов при транспортировке, потери материалов от порчи, а также соответствие их государственным стандартам, техническим условиям или образцам. Опытные приемщики не пропустят материалы пониженного качества, быстро обнаружат виновников этих нарушений, своевременно предъявят обоснованные претензии лицам, нарушающим условия поставки материалов. В связи с этим необходимо также проанализировать организацию претензионной работы на предприятии, установить, предъявляются ли претензии поставщикам за материалы пониженного качества или другого сорта, артикула, какое количество таких претензий предъявлено, какое — удовлетворено.
Один из резервов улучшения показателей финансово-хозяйственной деятельности — сокращение сверхнормативных и излишних запасов. Для этого необходимо обеспечивать комплектность поставок, поступление материалов в определенном соотношении между различными их видами, типами, размерами в общем объеме поставок.
При анализе организации материально-технического снабжения по важнейшим видам материалов, запасы которых занимают большую долю в общем объеме, следует установить, соответствуют ли фактический объем отдельных партий и периодичность поступления материалов плану снабжения. Существенные отклонения в объеме, непериодичность и неритмичность поставок приводят к увеличению транспортно-заготовительных или складских расходов. Необходимо по учетным данным определить ритмичность поступления данного вида материалов и объем их отдельных партий. Косвенным показателем равномерности снабжения является отсутствие простоев из-за недостатка сырья и материалов.
Изучая организацию материально-технического снабжения, важно установить, используются ли материалы по назначению, т.е. для производства тех видов продукции или для выполнения работ, которые предусмотрены планом. Расходование материалов на цели, не предусмотренные планом, например на ремонтноэксплуатационные нужды, приводит к недостаточной обеспеченности основного производства материальными ресурсами.
Итак, организация материально-технического снабжения оказывает существенное влияние на работу предприятия, так как несвоевременное или некомплектное поступление предметов труда приводит к перебоям в работе, требует создания излишних запасов материальных ресурсов или вынуждает предприятие использовать более дорогие или менее эффективные материалы. Поэтому после анализа материально-технического обеспечения определяют его влияние на важнейшие показатели работы предприятия:
простои оборудования в связи с отсутствием материалов;
потери в выпуске продукции в связи с простоями оборудования и рабочих из-за недостатков в организации материальнотехнического снабжения (AQn), которые находят умножением количества часов простоев (Яп) на часовую производительность данного оборудования по плану (^п), т.е. AQn = Hnqn (уч. ед);
снижение среднегодовой выработки одного работающего из-за простоев в связи с отсутствием материалов (рп), определяемое как отношение AQn к среднесписочной численности работающих по отчету (£сп), т.е. рп = bQn/Lcn;
повышение себестоимости товарной продукции (ДСг) в связи с оплатой простоев из-за отсутствия материалов (Сп), заменой одних материалов другими из-за отсутствия запланированных к использованию (С3), доплатой рабочим в результате замены одних материалов другими (w3), изменением транспортно-заготовительных расходов из-за смены поставщиков (Сф), т. е. ДСТ = Сп + + С3 + w3 + Сф;
уменьшение суммы прибыли в связи с потерями в выпуске продукции — Д0П = AQn л (где л — прибыль на 1 руб. товарной продукции по плану) и повышением себестоимости продукции, т.е. — Ал = 6пл + ДСТ.
Необходимо также оценить выполнение плана мобилизации внутренних ресурсов по материально-техническому снабжению. В нем должны быть предусмотрены мероприятия по устранению сверхнормативных и излишних запасов материалов, использованию отходов производства или реализации их на сторону, внедрению в производство менее дефицитных материалов, их заменителей и максимальному использованию местных материалов.
Резервы повышения эффективности использованияоборотных средств
Оценка эффективности текущего потребления материальных ресурсов в процессе производства может быть дана на основе анализа материалоемкости результата производства (произведенной продукции). Материалоемкость (т) равна фактическим матери-
альным затратам предприятия, приходящимся на 1 руб. товарной продукции:
т = ^»■
От где Ст — затраты на материалы.
С использованием данных отчета о прибылях и убытках рассчитывают материалоемкость продукции по себестоимости, тс;
_ Среднемесячная себестоимость продукциис Среднемесячные материальные затраты ’
материалоемкость продукции по цене реализации, тр:_ Среднемесячная выручка от реализациир Среднемесячные материальные затраты '
Самые простые расчеты материалоемкости можно производить исходя из фактически произведенных в каждом периоде объемов продукции и затрат материальных ресурсов. На полученный результат, однако, влияют изменения относительных цен на продукцию предприятия и закупаемые материалы, происходящие из- за инфляции, поэтому цены приводят к одному периоду (рассчитывают приведенные показатели цен). Можно произвести расчеты и в действовавших в каждом периоде ценах. В последнем случае на динамике показателей материалоемкости будут отражаться и изменения состава продукции, и изменения уровней и соотношений цен как по отдельным видам продукции, так и по видам затрачиваемых в процессе производства материальных ресурсов, а также изменения удельных расходов материалов на единицу продукции каждого вида.
Наряду с показателями материалоемкости в ряде случаев используются и обратные им показатели материалоотдачи:
<1 = гт Ст
Эффективность использования оборотных средств оценивается также показателями скорости оборота запасов материальных ресурсов:
3 " Оср ’
где М — общий расход материального ресурса данного вида за период.
Наличие и текущее потребление оборотного капитала в стоимостном выражении могут быть увязаны с помощью мультипликативной модели, в которой показана зависимость общей вели-
чины материальных затрат (Ст) от объема производства данного объема товарной продукции (0Т) за отчетный период:
С — ^т 5тт~ О О ^ср’
где Оср — средний остаток оборотных средств за данный отчетный период.
Величина 5Т/Оср по своему экономическому содержанию аналогична показателю отдачи оборотных средств, т. е. стоимости произведенной продукции на 1 руб. стоимости средних остатков оборотных средств. Отличие этого показателя от коэффициента оборачиваемости заключается в том, что последний определяется по стоимости не товарной, а реализованной продукции.
В практике АФХД данная мультипликативная модель применяется с целью анализа зависимости величины материальных затрат от учитываемых в модели факторов: материалоемкости продукции, наличия и оборачиваемости запасов оборотных средств. С помощью данной модели в дальнейшем (см. гл. 9) мы сможем вычислить сумму оборотного капитала, высвобождаемую из оборота и дополнительно вовлекаемую в оборот.
Определение материальных затрат по отдельным видам продукции.
В тех случаях, когда изучают затраты по отдельным видам материалов, затраты на определенный вид материала (Ст/) можно выразить в виде следующей зависимости:
Ст; QmNjPb
где Nj — норма расходования материала на учетную единицу продукции; Pi — цена за единицу материала.
Материальные затраты, как можно увидеть из данного выражения, зависят от нормативов расхода, цен, объема выпуска товарной продукции и замены одних материалов другими. Следовательно, изменение материальных затрат будет определяться соответствующими изменениями факторов:
дС = AC N А- АС р + АС 3 + AC Q
Влияние изменения нормативов расхода можно определить, используя очевидную зависимость: ACmiN = Qm(Nio — Nin)Pb где Ni0 — норма расходования материала на учетную единицу продукции по отчету; Nin — норма расходования материала на учетную единицу продукции по плану.■
Изменение цен на единицу материала (ДР,) повлечет за собой изменение расходов на величину: ACmjp = Qm Ni0 APb
При замене одних материалов другими получим изменение расходов:
kCmj3 = Qm (Ni3 Р,3 — Nin Pjn),
где Ni3 и Pi3 — норма расходования материала на учетную единицу продукции и цена на единицу материала по замене; Nin и Р/п — норма и цена по плану.
Влияние изменения объема выпуска товарной продукции (А0Т) на изменение материальных затрат определим аналогично:
^Ст^ kQmNmiPmi.
При дальнейшем исследовании необходимо выявить причины изменения норм расхода материалов и цен на материалы.
Расход материалов на единицу продукции может зависеть от уровня механизации производственных процессов. Он будет уменьшаться с внедрением прогрессивных технологий. Использование рациональных схем раскроя материалов, уменьшение брака в производстве, снижение процента отхода материалов и замена дорогих материалов другими, более дешевыми также будет способствовать снижению удельного расхода материала.
С учетом структуры, представленной в табл. 3.2, производится как расчет нормативов удельного расхода материала, так и анализ составляющих его фактической величины. Полезный расход определяется по рабочим чертежам, технологическим картам и другой технологической документации. Это может быть чистый вес материала в составе данного изделия, исходя из данных о плотности единицы данного материала, данные о его расходе в объемных единицах, в линейных размерах, в площади изделия и т. п.
Проблема сокращения величины отходов была важна и прежде. В современном производстве она приобрела еще большую актуальность. Нередко отходы возникают при подготовке материала к запуску в производство в тех случаях, когда непосредственно на складе производится раскрой материала по заданным размерам (например, резка стального прутка на куски заданной длины для передачи в цех металлоконструкций). Часть возникающих отходов можно утилизировать. Сдать, например, обрезки прутка в металлолом или направить на переплавку. Но образуются и потери, которые при существующих технологиях использовать невозможно.
Другой причиной возникновения потерь является брак. Величину фактических потерь на брак принято определять исходя из чистого веса (размеров) изделия. Для рациональной организа-
' Таблица 3.2
Структура удельного расхода материала
Полезный расход
Потери на брак
Отходы
используемые (возвратные)
неиспользуемые (потери)
при производстве
при подготовке к запуску в производство
Удельный расход — всего
ции производства изучение причин появления брака имеет огромное практическое значение, так как позволяет принимать конкретные меры по сокращению или полной ликвидации размеров брака.
При расчете нормативов удельного расхода потери на технологически неизбежный брак подлежат учету только в тех случаях, когда исходя из особенностей применяемых технологий появление брака оказывается в тех или иных размерах неизбежным (внутренние дефекты в металлоизделиях, бой стеклянной посуды из-за внутренних неоднородностей в структуре материала и т.п.).
Основным показателем использования оборотных средств, как уже говорилось, служит скорость оборачиваемости этих средств в процессе производства и реализации продукции. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет уменьшить потребность в них и использовать высвобождаемые средства для решения других задач предприятия.
Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств, который равен количеству оборотов оборотных средств в течение года, означает уменьшение потребности предприятия в оборотных средствах.
Величина, обратная коэффициенту оборачиваемости, — коэффициент закрепления, характеризует долю оборотных средств, приходящихся на 1 руб. реализуемой продукции. На успешно работающем предприятии он должен иметь тенденцию к уменьшению. Об эффективности использования оборотных средств можно судить по времени (периоду) их оборота. Этот показатель равен количеству дней осуществления одного оборота (оборотных средств). Чем меньше время оборота, тем меньше потребность предприятия в собственных нормируемых оборотных средствах. Высвобождающиеся средства могут быть использованы для развития других отраслей производства или решения социальных задач, а также для роста объемов производства без привлечения дополнительных средств.
Помимо показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств в целом, важно знать, как происходит их движение на каждой из трех стадий кругооборота: заготовительной, производственной и реализационной.
Частные показатели, определяемые по каждой стадии, дополняют общий норматив собственных оборотных средств. Для заготовительной стадии определяют норматив производственных запасов, для производственной — норматив незавершенного производства, для стадии реализации — норматив готовой продукции на складе.
Основные резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств с учетом особенностей каждой стадии кругооборота приведены в табл. 3.3.
Таблица 3.3
Резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств
Резервы
Объект воздействия
Получаемый результат
Уменьшение материалоемкости выпускаемой продукции
Товарная продукция
Уменьшение потребности в материалах, сырье, комплектующих изделиях, сокращение доли оборотных средств в производственных запасах
Сокращение длительности производственного цикла изготовления продукции
Товарная продукция и технико-организационный уровень производства
Сокращение доли оборотных средств в незавершенном производстве
Совершенствование порядка планирования и формирования оборотных средств
Технико-организационный уровень производства
Повышение точности расчета нормативов оборотных средств и усиление контроля за их величиной
Совершенствование системы материально-технического снабжения
То же
Сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах
Автоматизация и механизация погрузочно-разгрузочных и складских работ
—»—
Сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах и готовой продукции на складе предприятия
Совершенствование системы сбыта продукции
Система маркетинга
Сокращение норматива оборотных средств в готовой продукции
Внедрение оптимальных методов расходования материалов
Организация и технология производства
Уменьшение потребности в материалах и сырье
Как видно из табл. 3.3, повышение эффективности оборотных средств может быть достигнуто в результате воздействия на производимую продукцию, систему планирования и организацию производства. Значительные резервы лежат в области организации производства и труда. Большое значение имеет также правильное использование экономических стимулов. На стадии производства существуют три основных направления экономии материалов за счет сокращения удельных расходов: совершенствование конструкции изделий, сокращение отходов при обработке (за счет использования более совершенных технологий) и ликвидация брака, что должно привести к снижению материалоемкости продукции.
На стадии реализации следует обратить внимание на показатель удельного веса готовой продукции в общей величине оборотных средств. Как показывает практика, высокий удельный вес готовой продукции на складе характерен для неплатежеспособных предприятий (до 60% от стоимости оборотных активов). В целях достижения эффективности экономической деятельности нужно добиваться снижения этого показателя.
Руководители предприятия с целью повышения эффективности его экономической деятельности должны организовать постоянный мониторинг соблюдения нормативов и динамики во времени фактических удельных расходов и оборачиваемости оборотных средств. Дело в том, что материальные затраты во многих случаях имеют значительный удельный вес в общих производственных затратах, которые, в свою очередь, существенно влияют на размеры получаемой в результате прибыли.
Вопросы для повторения
Верны ли следующие утверждения?
Дебиторская задолженность учитывается в составе пассивов предприятия.
Да Нет
Предметы труда со сроком службы больше года или стоимостью больше 100 минимальных зарплат не учитываются в составе оборотных средств.
Да Нет
Готовая продукция — натуральная форма оборотных средств в конце производственного цикла.
Да Нет
Воспроизводство оборотных средств в натуральной форме определяется сроком их службы.
Да Нет
Оборотные средства обслуживают как процесс производства, так и процесс обмена.
Да Нет
В начале цикла оборота оборотных средств происходит превращение оборотного капитала в производственные запасы, а в конце — возмещение (возобновление суммы оборотного капитал за счет выручки от реализации): [Д -> ОС -> ГП -» Д].
Да Нет
Средний остаток оборотных средств за данный отчетный период можно определять как полусумму остатков на начало и конец этого периода только тогда, когда остатки оборотных средств изменяются равномерно в течение всего отчетного периода.
Да Нет
В показатель «Запасы товаров на конец отчетного периода» включаются все товары, находящиеся на складе предприятия.
• Да Нет
В соответствии с методом средней стоимости для учета запасов сначала общая стоимость товара на складе делится на количество единиц этого товара. Затем средняя цена единицы товара умножается на число единиц товара, имеющихся в наличии на конец периода согласно проведенной инвентаризации, и получается стоимость товарных запасов на конец периода.
Да Нет
Задачей нормирования является определение потребности в оборотном капитале.
Да Нет
Запасоемкость — величина безразмерная.
Да Нет
Определение норм оборотных средств необходимо всем предприятиям.
Да Нет
Выберите единственно правильный вариант ответа.
На практике применяются следующие методы расчета нормативов оборотных средств:
прямого счета, статистический и аналитический;
производственный, аналитический, статистический;
учета остатков, средней стоимости, сплошной идентификации;
производственный, учета остатков, средней стоимости;
нет верного ответа.
В российской практике учета принято оценивать запасы:
по ценам реализации;
по ценам приобретения;
по среднерыночным ценам;
по натуральным показателям;
по ценам рынка данного товара с учетом инфляции.
Основная сложность, возникающая при подсчете запасов, хранящихся на складе предприятия, заключается в том, что:
на складе хранятся запасы разных видов;
запасы поступают на склад в разное время;
цены товаров в запасах все время меняются;
возникают проблемы с определением прав собственности;
для оценки запасов используются натуральные и денежные измерители.
В периоды роста цен самый низкий показатель стоимости запасов получается с помощью метода:
ЛИФО;
сплошной идентификации;
средней стоимости;
ФИФО;
консигнации.
Наиболее точно средний остаток оборотных средств за данный отчетный период рассчитывается с помощью:
средней арифметической;
средней хронологической простой;
средней геометрической;
средней хронологической взвешенной;
сплошной идентификации.
Глава 4. ТРУДОВЫЕ РЕСУРСЫ
Все хозяйственные операции можно, в конечном счете, свести к обозначению тремя словами: люди, продукт, прибыль. На первом месте стоят люди. Если у вас нет надежной команды, то из остальных факторов мало что удастся сделать.
Ли Якокка
Задачи анализа, численность и составработающих на предприятии
Большинство специалистов в области теории фирмы считают, что именно персонал, работающий на предприятии, представляет главную ценность, которой оно может обладать. В связи с этим для анализа использования трудовых ресурсов АФХД существует множество методов. В нашем изложении представлены только те методы, которые не требуют для знакомства с ними дополнительной специальной подготовки и используют в качества информационной базы достаточно легко измеряемые показатели.
Основные задачи анализа использования трудовых ресурсов включают в себя: определение численности и состава работающих на предприятии, анализ структуры персонала, анализ движения рабочей силы, оценку использования рабочего времени, установление фактов и причин его непроизводительного использования, измерение и изучение динамики производительности труда, ее факторный анализ, определение влияния технико-экономических факторов на производительность труда, выявление резервов дальнейшего ее повышения и более эффективного использования трудовых ресурсов. Важная сторона анализа — определение влияния изменения численности работающих и производительности их труда на экономический результат. Заключительным этапом анализа является выработка предложений по мобилизации выявленных резервов.
Источниками информации при анализе использования трудовых ресурсов служат данные форм годовой и квартальной отчетности, материалы хронометражей и фотографий рабочего дня, сведения о мероприятиях, направленных на эффективное ис-
пользование рабочего времени, снижение трудоемкости продукции и повышение производительности труда, данные бизнес-пла- нов предприятия. Важно привлекать и дополнительную информацию по использованию трудовых ресурсов: материалы специальных социологических исследований, производственных совещаний и т.д.
Исходным пунктом анализа трудовых ресурсов является определение численности и состава работающих на предприятии. Общий численный состав работающих — наиболее полное из используемых понятий. В этом случае учитывают наемных работников всех категорий, связанных с нанимателем трудовым контрактом (даже если его действие приостановлено), в том числе временных и совместителей.
Если изменение численного состава работников за отчетный период невелико, а число работников с неполным рабочим днем незначительно, то можно удовлетвориться приблизительной формулой полусуммы значений численного состава на начало и конец отчетного периода. Тогда среднесписочный состав (£сп) работников предприятия в данном отчетном периоде:
^СП ~ 2 ’
где LH — численный состав в начале отчетного периода; LK — численный состав в конце отчетного периода.
Если же изменение численного состава работников в течение отчетного периода было значительным (например, нанимались дополнительные рабочие для выполнения сезонных работ) и были также работники с неполным рабочим днем, то более точное значение численности работников может быть получено с помощью формулы расчета средней хронологической. При измерении численности работников за неравные промежутки времени необходимо использовать формулу расчета средней хронологической взвешенной.
Списочный состав работающих включает в себя работников, вписанных в регистрационные книги персонала. Это значит, что их трудовые книжки сданы в отдел кадров предприятия, а в приказе о назначении на работу указано, что речь идет о штатной должности, полной ставке и т. п. В списочный состав не включаются совместители, временные работники, а также те, кто находится в неоплачиваемом длительном отпуске, проходит военную службу и т. п. При расчете среднесписочного числа работников численность лиц, состоящих в списках, в выходные и праздничные дни принимается равной данным за предшествующий рабочий день, а учет изменения численности ведется на основе приказов (распоряжений) о приеме или увольнении работников, в которых обязательно должна быть указана дата приема на работу («с такого-то числа») или дата освобождения от работы (увольнения) с обязательным указанием основания (ссылкой на соответствующую статью и пункт кодекса законов о труде). Численный состав работников равен среднесписочному составу за вычетом всех отсутствующих на период учета по любым причинам (в том числе — оплаченные отпуска, обучение, участие в забастовке и т.п.).
Большинство приведенных здесь определений используются в сочетании с другими понятиями для определения различных показателей деятельности предприятия. Так, общий численный состав работающих может, помимо других критериев, помочь определить размеры предприятия и потенциал его развития.
Структура персонала
Независимо от сферы приложения труда весь персонал предприятия подразделяется на категории, среди которых в настоящее время принято выделять следующие: рабочие, служащие, специалисты и руководители.
В рамках конкретных предприятий в составе рабочих выделяют рабочих основных и рабочих вспомогательных. Для анализа использования рабочей силы на промышленных предприятиях такое деление важно потому, что рабочие во многих случаях составляют наиболее многочисленную категорию. Кроме того, трудовые функции, выполняемые основными и вспомогательными рабочими, весьма различны, поэтому определение необходимой численности рабочих этих групп основано на разных подходах.
По социальным категориям рабочих можно разделить: а) на работников очень высокой, средней, малой квалификации, неквалифицированных; б) на работников сферы производства и вспомогательных сфер (обслуживание, склады, упаковка, транспорт и т.п.); в) на работников, осуществляющих автоматизированные,
механизированные операции и работников ручного (физического) труда.
При решении вопросов о принципах инвестиционной политики на предприятии (задачах и направлениях реконструкции и технического перевооружения производства) в качестве ориентира можно использовать данные о распределении рабочих по уровням механизации и автоматизации их труда. С этой точки зрения принято выделять следующие группы рабочих: а) работающие вручную без применения машин и механизмов; б) выполняющие работу при машинах и механизмах вручную; в) выполняющие работу при помощи машин и механизмов, а также наблюдающие за работой автоматического оборудования; г) выполняющие работу по наладке и регулировке машин и механизмов вручную.
Преимущество такого группирования в том, что оно позволяет в качестве основы использовать типовой перечень профессий, а также определить уровень механизации и автоматизации труда рабочих. Для этого достаточно численность рабочих, включенных в группу (в), разделить на общую численность рабочих. В результате получим коэффициент механизации и автоматизации труда:
где LM — число рабочих, выполняющих работу при помощи машин и механизмов, а также наблюдающих за работой автоматического оборудования.
Анализ квалификации служащих необходим для выявления численности сотрудников, занятых на сложных, многопрофильных работах; на специальных работах; на технически простых работах.
Анализ должен позволить оценить выполняемые работы с учетом их сложности и необходимости специального образования для кадров высшего, среднего и низких уровней.
В ходе анализа структуры руководящего состава предприятия определяют занятых на функциональных или технических должностях (президент, генеральные директоры или высший уровень управления); в общей администрации; на должностях связанных с наблюдением и контролем. Эти данные наряду с другими помогают установить, соответствует ли уровень подготовки и опыт этих работников сложности выполняемой работы.
Полученные данные необходимо сравнить с прогнозными, которые определяются при составлении бизнес-планов инвестиционных проектов внедрения новой техники, технологии и систем управления. Исследование позволяет выявить освободившихся или незаинтересованных в работе служащих. Анализ надо про-
водить не в целом, а по подразделениям (цехам) предприятия. Для более детального анализа необходимо полное представление о профессиональном составе работников предприятия. С этой целью проводят группирование рабочих по профессиям, а в пределах каждой профессии — по уровню квалификации.
Под профессией понимают определенный вид трудовой деятельности, обусловленный совокупностью знаний и трудовых навыков, полученных работником в ходе специального обучения или как результат практического опыта. Трудовое законодательство предусматривает для работников определенных профессий ряд дополнительных льгот*. Поэтому правильное распределение рабочих по профессиям и фактическим занятиям необходимо при принятии решений по управлению персоналом (распределение обязанностей, оплата труда и т.п.) и должно осуществляться в соответствии с классификаторами профессий, должностей служащих и тарифных разрядов, имеющими силу государственного стандарта.
При выполнении работ, соответствующих определенной профессии, на предприятии бывают заняты работники различной квалификации. Для специалистов и служащих уровень их квалификации первоначально определяется, как правило, исходя из уровня специального образования (наличия диплома о высшем или среднем специальном образовании). Затем в процессе трудовой деятельности уровень квалификации корректируется по итогам периодически проводимых аттестаций, от результатов которых зависят продвижение по службе и уровень оплаты труда. Квалификация рабочих определяется исходя из тарифного разряда, присвоенного каждому из них по итогам периодически проводимых испытаний. Государство в законодательном порядке устанавливает только минимальный уровень оплаты труда, который должен быть обеспечен работнику при выполнении им требуемых функций. Такой минимальный уровень устанавливается в настоящее время как минимальный размер месячной заработной платы (МРОТ — минимальный размер оплаты труда — принятое в нормативных документах сокращение). При необходимости исходя из принятого режима работы нетрудно рассчитать как дневную, так и часовую минимальную ставку оплаты труда.
Минимальному уровню оплаты труда соответствует первый разряд тарифных сеток, который устанавливается для наименее сложных видов труда. Более квалифицированный труд (труд более высоких разрядов) оплачивается исходя из приведенных в тариф-
1 При условии, что их фактическое занятие соответствует данной профессии, предусматриваются возможность выхода на пенсию раньше установленного срока, увеличение продолжительности очередного отпуска, бесплатная выдача специальной одежды и питания и др.
ных сетках тарифных коэффициентов, определяемых по соотношению уровней оплаты труда данного и первого разряда. Тарифные сетки и тарифные коэффициенты утверждаются соответствующими органами государственного управления (в России — Министерством труда по согласованию с профсоюзными организациями). Значит, минимальный уровень оплаты труда работника того или иного разряда определяется умножением законодательно установленного минимального уровня оплаты труда на тарифный коэффициент, соответствующий данному разряду. Для сводной оценки уровня квалификации наличной рабочей силы можно использовать в пределах одной тарифной сетки показатель среднего тарифного разряда рабочих. Если предприятие использует несколько тарифных сеток с разным числом разрядов, то применяется средний тарифный коэффициент.
Цели и задачи анализа структуры численного состава работающих на предприятии не исчерпываются перечисленными выше. Укажем еще на несколько аспектов, которые помогут дать характеристику персонала предприятия.
Социальная структура. Минимальная информация о социопрофес- сиональной структуре персонала предприятия необходима для того, чтобы можно было понять и предсказать поведение людей в той или иной ситуации. Для этого особенно важно определить наиболее значимые стимулы для той или иной категории персонала. Необходимо соотносить структуру персонала с миссией организации, с требованиями к уровню организации производства и обслуживания потребителей продукции (товаров, работ, услуг).
Возрастная структура. Заметное нарушение в возрастной структуре персонала может негативно повлиять на психосоциологический климат в коллективе предприятия и создать серьезные проблемы. Высокая доля немолодых людей в составе персонала снижает восприимчивость к инновациям и в долгосрочном периоде ведет к сокращению выпуска продукции, а необходимые в таких случаях увольнения порождают проблемы. Однако наличие в коллективе опытных специалистов создает атмосферу стабильности и уверенности в будущем как предприятия, так и работников независимо от их возраста.
Структура персонала по рабочему стажу. Анализ структуры персонала с точки зрения длительности рабочего стажа не следует путать с возрастным анализом. Предприятие, которое при приеме на работу ориентируется преимущественно на новых работников, может столкнуться с текучестью кадров. Вновь нанятые работники могут не иметь достаточно большого рабочего стажа (считается, что «старики» сохраняют «память» предприятия). Концепция «организационной культуры» предполагает, что перекосы в возрастной структуре предприятия, в распределении рабочих по стажу очень часто имеют неблагоприятные последствия. Следова-
тельно, изучение распределения рабочих по стажу работы и изменения этой структуры во времени имеет важное значение не только для определения кадровой стратегии предприятия, но и для анализа причин его неудач. Не стоит забывать, что преобладание опытного персонала (работников со стажем) может отражать как «успех» выбранной политики предприятия, так и неудачи попыток сокращения текучести кадров.
Структура персонала, уравновешенная по рабочему стажу (не слишком молодые кадры, не слишком старые), в свою очередь, свидетельствует о рациональной политике выбора работников с соответствующим опытом, образованием и квалификацией.
Структура персонала предприятия по полу. Формирование этого вида структуры зависит от ряда причин. Заметное влияние оказывают некоторые ограничения, связанные со спецификой профессии, а также причины, связанные с социальной стратегией некоторых предприятий (систематический прием на работу женщин, чтобы иметь возможность удерживать более низкий уровень заработной платы и/или сдерживать активность профсоюзов или, наоборот, стремление не брать женщин на работу, чтобы избегать «материнских» пропусков работы, и др.). Результаты анализа структуры персонала предприятия по полу очень важны для дальнейших выводов о возможностях и перспективах развития предприятия.
Очевидно, что изменения в организации производства могут привести к увеличению заинтересованности персонала в делах предприятия и в достигнутых результатах. С этой точки зрения информация о персонале предприятия (основном и/или вспомогательном) представляется полезной для объяснения поведения работников предприятия.
Движение рабочей силы
В последнее время в России обострились проблемы занятости. Формы, в которых находят свое выражение подвижность и неустойчивость уровня занятости, различны, но среди них, помимо увольнений и приема на работу, можно выделить: временную работу, работу с испытательным сроком, работу по совместительству, по контракту с ограничительными условиями и т.д. Представление о наличии и движении кадров в целом и по категориям и группам персонала может дать баланс движения кадров (баланс ресурсов рабочей силы), который включает в себя следующую систему показателей.
Коэффициент интенсивности оборота по приему:
К —
ЛИ.П т 5
где Ln — число принятых за период работников.
Коэффициент оборота по выбытию:
¥ — к ^В "" т ’
где LB — число выбывших за период работников.
Коэффициент текучести:
V — ^ВЛг ’^СП
где LB т — число выбывших за период работников по причинам, относимым к текучести кадров.
Очевидно, рост коэффициента текучести демонстрирует не самую благоприятную тенденцию, так как не вызываемый объективно неизбежными причинами оборот рабочей силы приводит к снижению эффективности ее использования в производстве. Вновь принятых работников необходимо доучивать, предоставлять им время на адаптацию к конкретным условиям работы на данном предприятии. В связи с увольнениями работников предприятие несет потери, связанные с ранее понесенными ею затратами на обучение и удовлетворение некоторых социальных потребностей увольняющихся работников.
Коэффициент замещения:
_ к к
L '
Если разность в числителе коэффициента положительна, то число принятых превышает число выбывших, и можно полагать, что часть принятых на работу возмещает убыль ресурсов рабочей силы в связи с увольнениями, а часть принятых используется на вновь созданных рабочих местах. Отрицательное значение коэффициента соответствует случаям, когда число уволенных превышает число вновь принятых, что может быть связано с сокращением объема производства, ликвидацией части рабочих мест в ходе технического перевооружения и по ряду других причин.
■^постк■^постк^п.к^п.кКоэффициент постоянства кадров:
■^постк
■^постк
^п.к
^п.к
где Z,n0CT — число работников, проработавших весь отчетный период.
Он дополняет коэффициент текучести. Изучение движения численного состава работников предприятия является частью анализа персонала в целом. Его проводят, чтобы выявить основные тенденции его развития как фактора производства. Если пользоваться терминологией предыдущих глав, то можно сказать, что предприятие располагает в начале анализируемого периода пер-
воначальным запасом человеческого капитала. Качество человеческого капитала (уровень образования, квалификация, опыт) должно соответствовать требованиям, которые предъявляются к динамической составляющей (потоку труда) и обусловлены спецификой экономической деятельности предприятия.
Состав персонала (структура человеческого капитала) изменяется за отчетный период в результате поступлений на работу и увольнений. Основное внимание в этом случае должно быть сосредоточено на анализе причин увольнений.
Принято различать следующие причины и особенности увольнений с предприятия:
увольнения по причинам физиологического характера (в связи со смертью, длительной болезнью, невозможностью по состоянию здоровья продолжать работу на данном предприятии);
уход на пенсию;
увольнения коллективные и индивидуальные;
так называемый необходимый оборот рабочей силы (призыв в армию, поступление в учебные заведения с отрывом от производства, избрание в выборные органы государственной власти и некоторые общественные организации, перевод на другие предприятия, переезд к месту жительства мужа или жены и др.);
перемена служебного положения (или переводы на другие должности);
истечение срока контракта (трудового соглашения) с фиксированным сроком действия;
излишний оборот рабочей силы или текучесть кадров — по причинам, непосредственно законом не предусмотренными и связанными с личностью работника (увольнение по собственному желанию, за прогулы и другие нарушения трудовой дисциплины, в связи с решениями судов и т.п.).
Анализ причин увольнений проводится на предварительном этапе изучения динамики численного состава работающих. Чаще всего нельзя вынести определенное суждение без точного анализа. Необходимо, например, различать такие разнородные элементы, как уход по личным причинам, увольнение или отставка вследствие неудовлетворенности условиями работы (необходимый оборот рабочей силы и текучесть кадров).
Рабочее время
Время — это ресурс, ограниченность которого ни у кого не вызывает сомнения. Для измерения затрат рабочего времени используются единицы, принятые для измерения времени вообще — минута, час, сутки, неделя, месяц, квартал, год. Правда, минута как очень малая единица измерения в экономических расчетах
применяется редко и только в специальных целях, например при техническом нормировании.
Исходя из физиологических особенностей человека основными единицами учета рабочего времени определены: чел.-ч и чел.-дн. «Человеко-сутки» в учете не применяются, потому что человек не может столько работать ежедневно и, кроме того, закон разрешает использовать человеческий труд сверхнормативно (сверхурочно) лишь в пределах разрешенного лимита часов. Более крупные единицы времени (человеко-месяц, человеко-квартал и человеко-год) соответствуют показателям среднего списочного числа работников за соответствующие периоды, поскольку считается, что затраты живого труда работников предприятия определены временем их пребывания либо на производстве, либо в составе. Человеко-часом считают один час пребывания работника в течение смены на предприятии, а человеко-днем — один день пребывания работника в списочном составе.
Определение средней списочной численности работников базируется на общей величине календарного фонда времени, измеряемого в человеко-днях. Следовательно, хотя данные о средней численности работников могут характеризовать размер предприятия, практически они не отражают картины фактического или возможного использования ресурсов рабочей силы. Для получения более полной информации об использовании рабочего времени рассчитывают величины соответствующих фондов времени.
Календарный фонд времени работников как в целом, так и по отдельным категориям и группам определяется: а) суммированием списочного числа работников за все календарные дни периода; б) умножением среднего списочного числа работников на число календарных дней в том периоде, за который было определено среднее списочное число.
В составе календарного фонда времени каждого работника за достаточно длительный период обязательно будут выходные и праздничные дни, а также дни очередного и дополнительных отпусков, предусмотренные трудовым законодательством. Могут быть дни неявок на работу по болезни и другим причинам, предусмотренным законом (участие в работе выборных общественных и других организаций, выполнение мужчинами обязанностей, вытекающих из закона о воинской службе). Не исключены неявки на работу с разрешения администрации и, наконец, прогулы. В соответствии с трудовым законодательством и практикой учета отработанным считается любой день, когда рабочий явился на работу и фактически приступил к выполнению своих обязанностей. Если же работник на рабочее место явился, но по каким-либо причинам не приступил к работе, такой день рассматривается как человеко-день целосменного (целодневного) простоя.
Календарный фонд (чел.-дн.) [КФ = Lcn-365]
Рис. 4.1. Структура календарного фонда рабочего времени
Структура календарного фонда времени работников по предприятию в целом включает в себя табельный фонд, максимально возможный фонд рабочих человеко-дней, в составе которого явочный фонд и неявки. Количество фактически отработанных человеко-дней получается вычитанием числа прогулов из явочного фонда. Взаимоотношения всех этих фондов времени представлены на схеме (рис. 4.1). В зависимости от конкретных условий труда на предприятии номенклатура статей баланса рабочего времени может меняться.
В процессе учета рабочего времени в цехах крупных и средних предприятий выделяют следующие показатели.
Полная фактическая продолжительность рабочего дня:
Общее количество отработанных рабочими за сменучел.-ч (включая сверхурочные работы)
Пф ~ Число работавших в смене рабочих•
Фактическая урочная средняя продолжительность рабочего дня:
Общее количество чел.-ч,отработанных рабочими в урочное время
Пу= .
Число работавших в смене рабочих
Режимная продолжительность рабочего дня:
Общее количество чел.-ч, которое рабочие должныотработать в урочное время
Пр =Число рабочих в смене
В ряду показателей, характеризующих использование рабочего времени более детально, определяют среднее число дней работы одного рабочего Дср, среднее число часов работы одного среднесписочного рабочего СЧЧР, среднюю продолжительность рабочего дня (смены) Ясм. Показатели вычисляют по следующим формулам:
д =^
Аср т 1
где ФЧД — фактически отработанные чел.-дн.; £сп — среднесписочная численность работников;
ФЧЧсччр=-^,^сп
где ФЧЧ — фактически отработанные чел.-ч;
ФЧЧ
я» = фчд'
Человеко-час и человеко-день определены основными единицами учета рабочего времени, с учетом физиологических особенностей человека. Интегральным показателем использования рабочего времени называют среднее число часов, отработанных за отчетный период одним списочным рабочим (СЧЧР). Это произведение показателей средней продолжительности рабочей смены (в днях, часах) (Ясм) и средней продолжительности рабочего периода в днях (для отдельного периода — Дср):
СЧЧр = Ясм Дср = ФЧЧ/£СП.
Общую оценку использования рабочего времени на предприятии можно получить путем сравнения темпов роста показателей, характеризующих его использование в отчетном периоде, с соответствующими показателями в предыдущем периоде. Эти показатели исчисляются в процентах по численности рабочих и общему числу отработанных человеко-дней (человеко-часов) всеми рабочими.
Резервы повышения эффективности трудозатрати роста производительности труда
Для многих современных предприятий затраты на оплату труда плюс отчисления на социальное страхование составляют достаточно заметную, а иногда и преобладающую часть производственных затрат, поэтому вопросы экономии затрат живого труда имеют большое практическое значение. Когда речь идет об использовании наемной рабочей силы, предприятие заинтересовано в более полном использовании максимально возможного фонда рабочего времени.
Получить информацию о том, насколько эффективно используется рабочее время на каждом рабочем месте, в рамках постоянно ведущегося на предприятии оперативного, бухгалтерского и статистического учета, нельзя. Это требует других, специальных форм организации наблюдения (хронометражных наблюдений, проведения «фотографирования» рабочего дня и т.п.).
К организации хронометражного наблюдения чаще всего прибегают в целях технического нормирования и проверки правильности учета установленных норм. Специально выделенный наблюдатель в течение определенного отрезка времени детально фиксирует в наблюдательном листе затраты времени рабочего на выполнение каждой отдельной операции. При необходимости выделяются даже отдельные переходы и отдельные элементы наблюдаемого процесса. Фиксируется, к примеру, время, необходимое рабочему, чтобы взять заготовку, установить на станок, обработать, заменить, положить в бункер для готовых изделий и т.д. Учитываются также перерывы, возникающие в процессе работы, как по вине рабочего, так и по не зависящим от него причинам. При разработке норм времени (выработки) учитывают время выполнения технологических операций (технологическую трудоемкость), а также время, необходимое для проведения подготовительных, вспомогательных и заключительных операций (если по условиям технологии его нельзя совместить с технологическим).
Метод хронометража дает достаточно достоверную картину даже в тех случаях, когда единицей учета затрат времени служат минуты и секунды. Однако этот метод требует больших затрат труда
наблюдателей. Ведь один хронометражист не в состоянии одновременно фиксировать затраты рабочего времени более чем у одного-двух рабочих. Менее точным, но требующим значительно меньших затрат труда наблюдателей, является метод проведения «фотографий» рабочего дня.
С помощью «фотографирования» в течение рабочей смены фиксируются перерывы в работе и указываются их причины. В этом случае один наблюдатель может в течение смены составить несколько фотокарт и контролировать работу до 10 — 12 человек в зависимости от особенностей технологического процесса и расположения рабочих мест. Разновидностью «фотографирования» является «самофотография» рабочего дня, когда регистрацию перерывов в работе и их группировку по причинам поручают самому работнику. В этом случае затраты на организацию наблюдения минимальны, но существует опасность получения малодостоверных результатов. Кроме того, при регистрации перерывов в работе методами фотографии и самофотографии рабочего дня перерывы длительностью менее 5 мин, как правило, не учитывают.
И хронометраж, и «фотографирование» не могут охватить всех занятых в смене рабочих, поэтому их относят к классу несплошных наблюдений. Получаемые данные всегда содержат некоторые ошибки как случайного, так и систематического характера, величину которых достаточно объективно оценить невозможно. Тем не менее, хронометражные наблюдения, проведение «фотографий» рабочего дня позволяют получить данные для расчетов и уточнения норм выработки, изучения фактической загрузки рабочих в течение рабочей смены, выявления причин неэффективного использования фондов рабочего времени и т. п.
Большими преимуществами обладает статистический метод моментных наблюдений, в основе которого лежат фундаментальные положения теории вероятностей и математической статистики. Изучение этого и ему подобных методов проводится в курсах статистики и эконометрики.
Задачи повышения эффективности трудозатрат тесно связаны с задачами повышения производительности труда. Под производительностью живого труда принято понимать его способность производить в единицу времени определенное количество продукции. Для ее характеристики можно пользоваться либо прямым показателем — выработкой продукции в единицу затраченного рабочего времени, либо обратным показателем — трудоемкостью (затратами рабочего времени на единицу произведенной продукции). В связи с тем, что затраты рабочего времени могут быть выражены количеством отработанных человеко-часов, человеко-дней, средним списочным числом рабочих, различают показатели средней часовой (уч), средней дневной выработки (#дн) и показатели средней годовой выработки на одного списочного рабочего (5р.Сп)- Со-
ответствующие расчетные формулы этих показателей имеют следующий вид:
О = —т— ■ О = —т— • л= -^2- ■
Уч ФЧЧ’ ^дн ФЧД’ *рсп Lcn"
Показатель трудоемкости (iqh) чаще всего выражают в человеко-часах на единицу продукции. В некоторых укрупненных расчетах используют показатели численности работников, приходящейся на единицу произведенного продукта (Jq). Расчетные формулы для этих показателей:
/ ФЧЧ
qh" ’ 4 Q/
При расчетах показателей производительности живого труда могут использоваться натуральные и/или денежные измерители выпуска продукции. Однако натуральные измерители могут быть использованы для характеристики производительности труда по предприятию в целом лишь в том случае, когда оно производит только один вид продукции или услуг. Если же производится несколько видов продукции (работ, услуг), в качестве обобщающих показателей результата производства используются трудовые либо денежные измерители. Однако в условиях нестабильной общеэкономической ситуации использование денежных измерителей не всегда удобно. Ведь цены, а значит, затраты и объем товарной продукции могут изменяться из-за инфляции. При исследовании динамики производительности труда (выполнения плановых заданий) с помощью денежных измерителей необходимо использовать данные о стоимости произведенной продукции в сопоставимых ценах (т.е. устранять влияние изменения цен).
Таким образом выделяют три метода измерения производительности труда:
стоимостный, когда результат оценивается в денежном выражении как выручка, полученная от реализации продукции, или же результатом может быть так называемая условно-чистая продукция (стоимость товарной продукции — материальные затраты, включая амортизацию) или добавленная стоимость;
натуральный, когда результат (выпуск) измеряется в натуральных единицах;
трудовой, когда результат (выпуск) измеряется в единицах трудозатрат. Такой метод часто применяется, если предприятие производит однородную продукцию. В качестве фактической величины результата в этом случае используется фактическая величина трудоемкости единицы продукции, а базой для сравнения является нормативная трудоемкость единицы продукции или трудоемкость единицы продукции в базовом периоде.
Влияние роста (снижения) производительности труда на экономический результат можно определить двумя способами: оценкой роста (снижения) выпуска при данном количестве работников и оценкой количества высвобождаемых (вовлекаемых в производство) работников при данном объеме выпуска.
Чтобы провести факторный анализ производительности труда, т.е. определить, каким образом тот или иной технико-экономический фактор влияет на изменения этого показателя, вычисляют относительную экономию (увеличение) численности работников. Влияние производительности труда на экономический результат оценивают как рост (снижение) выпуска при данном количестве работников и/или как количество высвобождаемых (вовлекаемых в производство) работников при данном выпуске. Вычисления проводятся в следующей последовательности.
Сначала определяется относительное высвобождение промышленно-производственного персонала по сравнению с отчетным периодом в результате воздействия всех факторов:
- ^спО ~•
чр.спО
Затем, используя какой-либо из методов факторного анализа, определяют влияние на данный показатель изменения величины соответствующего фактора: дополнительного выпуска товарной продукции, полученного за счет роста объема производства (экстенсивного фактора), и роста средней годовой выработки на одного списочного рабочего, который может быть достигнут в результате мероприятий по повышению технического уровня производства (интенсивного фактора).
Вопросы для повторения
Верны ли следующие утверждения?
В списочный состав работающих включают всех наемных работников, связанных с нанимателем трудовым контрактом (даже если его действие приостановлено).
Да Нет
Правительство в законодательном порядке устанавливает тарифные коэффициенты и минимальный уровень оплаты труда.
Да Нет
Интегральным показателем использования рабочего времени называют среднее число часов, отработанных за отчетный период одним списочным рабочим.
Да Нет
Методы проведения «фотографий» рабочего дня и «само- фотографий» не являются статистическими методами, потому
что они не могут обеспечить достаточную степень объективности.
Да Нет
При наблюдениях по методу «фотографий» рабочего дня фиксируются только перерывы в работе в течение рабочей смены и называются их причины.
Да Нет
Человеко-часом считают один час пребывания работника в течение смены на предприятии.
Да Нет
Под производительностью живого труда понимают чистую выручку предприятия.
Да Нет
Основные категории персонала — рабочие, служащие и руководители.
Да Нет
Минимальный уровень оплаты труда работника данного разряда определяется умножением минимального уровня оплаты труда на тарифный коэффициент, соответствующий данному разряду.
Да Нет
Определение необходимой численности рабочих основных и вспомогательных групп основано на различных подходах.
Да Нет
Рабочие высокой квалификации и неквалифицированные относятся к разным социальным категориям.
Да Нет
Коэффициент механизации и автоматизации труда равен отношению числа рабочих, наблюдающих за работой автоматического оборудования, к количеству данного оборудования.
■ Да Нет
Выберите единственно правильный вариант ответа
С целью контроля за правильностью учета установленных норм рабочего времени чаще всего организуют:
ревизионную комиссию;
хронометражные наблюдения;
«фотографирование» рабочего дня;
производственный учет неиспользуемого рабочего времени;
статистические исследования моментных наблюдений.
Метод хронометража не соответствует следующим характеристикам:
он требует ббльших затрат труда наблюдателей, чем метод «фотографий» рабочего дня;
единицей учета затрат времени при использовании данного метода служат часы, минуты и секунды;
он является достаточно точным для некоторых случаев;
он позволяет одному наблюдателю одновременно фиксировать затраты рабочего времени более чем у одного-двух рабочих;
нет верного ответа.
По социальным категориям рабочих можно разделить на:
основных и вспомогательных;
работников сферы обслуживания и неквалифицированных;
производственных рабочих и служащих;
ручного труда и выполняющих автоматизированные операции;
нет верного ответа.
В структуре руководящего состава предприятия выделяют специалистов, занятых на:
сложных, многопрофильных работах;
должностях, связанных с наблюдением и контролем;
функциональных или технических должностях;
технически простых работах в общей администрации;
«б» и «в».
Квалификация рабочих определяется:
исходя из уровня специального образования;
исходя из тарифного разряда;
опытом работы и образованием;
тарифным коэффициентом;
по итогам аттестаций.
Увеличив зарплату служащим на 20%, директор предприятия сократил количество рабочих мест на 10%, при этом его расходы на оплату труда:
не изменились;
увеличились на 10%;
уменьшились на 10%;
увеличились на 8 %;
данных для ответа недостаточно.
Глава 5. ПРОИЗВОДСТВО И РЕАЛИЗАЦИЯПРОДУКЦИИ
Пока хлеба не скосит жнец, Не отольет деталь кузнец, Товара нет.
И в том секрет,
М. ВдовинМ. ВдовинВсе то, что хочется продать, Сначала следует создать
М. Вдовин
М. Вдовин
Задачи анализа. Объем производства и реализации
В сегодняшних условиях жесткой конкуренции практически на всех рынках вопросы реализации стоят на первом месте, а задачи производства занимают подчиненное положение. Как заметил известный американский экономист П.Дракер, «результатом бизнеса должен являться удовлетворенный клиент, внутри же предприятия существуют лишь затраты».
Чтобы удовлетворять самые разнообразные потребности потребителей, среднее и крупное предприятие нередко организуют собственную сеть фирменных магазинов или заключают договоры с оптовыми покупателями, стараясь, чтобы они были длительными и на большие объемы поставок. Руководители малых предприятий считают своим серьезным достижением заключение длительного контракта с крупным предприятием или обладание определенным количеством постоянных клиентов. И то и другое для сохранения завоеванных позиций требует соблюдения жестких условий: выполнения поставок в оговоренные контрактом сроки, поддержания необходимого уровня качества продукции (работ, услуг). В то же время предприятие всегда должно быть готово к тому, чтобы изменить ассортимент выпускаемой продукции, расширить номенклатуру предлагаемых изделий или даже перейти на выпуск новых видов продукции, если таковы будут требования рынка. Поэтому не случайно анализу показателей выпуска продукции уделяется особое внимание в системе АФХД.
Основными задачами анализа результатов производства и реализации продукции являются следующие:
оценка выполнения предприятием договорных обязательств по поставкам продукции;
изучение динамики выпуска продукции и ее реализации в денежном выражении;
оценка выполнения плана и изучение динамики выпуска продукции в натуральном выражении;
выявление изменений в ассортименте продукции и определение их влияния на выпуск продукции в натуральном и денежном выражении;
оценка ритмичности производства и реализации продукции;
оценка качества производимой продукции;
комплексное изучение факторов, оказывающих влияние на выполнение плана по производству и реализации продукции;
выявление резервов дальнейшего увеличения объема выпуска и реализации продукции, улучшения ее качества, обеспечения ритмичности производства и реализации;
разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Источниками информации для проведения анализа производства и реализации продукции на исследуемом предприятии служат формы статистической и бухгалтерской отчетности (прежде всего — это формы № 1,2, информация по счетам разделов III и IV плана счетов), а также данные бухгалтерского учета о производстве продукции отдельными цехами (подразделениями), о поступлении на склад и реализации готовой продукции и др. При анализе выполнения плана производства и реализации продукции отдельными цехами, участками необходимую информацию можно получить из годовых бизнес-планов предприятия, планов производственных участков, отчетов о работе цехов, данных бухгалтерского учета.
Для характеристики объема производства и реализации продукции в стоимостном выражении используются показатели валовой и реализованной продукции.
Валовая продукция — это стоимость всей произведенной продукции и выполненных работ, включая незавершенное производство. Выражается обычно в сопоставимых ценах.
Реализованная продукция — оплаченная, если учитывать ее «по оплате» [реальный показатель: а) «Выручка от реализации» (строка 010 формы № 2 бухгалтерской отчетности) или б) «Себестоимость реализации» (строка 010 формы № 2 бухгалтерской отчетности)]. Допускается также учет реализованной продукции «по
отгрузке». В этом случае учитывается продукция, отправленная в адрес покупателя, но пока еще не оплаченная.
На промышленных предприятиях для оценки объема производства продукции используется показатель товарной продукции.
Товарная продукция отличается от валовой тем, что в нее не включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. Выражается она в оптовых ценах, действующих в отчетном году. По своему составу на многих предприятиях валовая продукция совпадает с товарной, если нет внутрихозяйственного оборота и незавершенного производства.
Анализ товарной продукции должен проводиться в двух направлениях:
) оценка выполнения годового плана по выпуску товарной продукции;
) анализ динамики выпуска товарной продукции за ряд лет. Анализ выполнения заданий годового плана по объему производства товарной продукции проводят по данным формы № 1 годовой или квартальной отчетности и годового плана. Выполнение плана оценивают, сопоставляя отчетные данные по объему товарной продукции с плановыми и определяя абсолютное отклонение от плана, процент выполнения годового плана и темпы роста к предыдущему году.
Целесообразно определять следующие показатели динамики объема производства продукции:
абсолютный прирост объема производства за анализируемый период по сравнению с предыдущим годом, который позволяет дать оценку скорости изменения и определяется по формуле Д 0Т = = &i — 6т0 (в данном обозначении «т» определяет выпуск товарной продукции, но такой способ оценки может быть применен и к другому виду продукции);
общий прирост продукции за рассматриваемые годы:
И
^Qt.o = ^^Qtm
/=1
где п — число лет, за которые рассматривается динамика объема товарной продукции;
среднегодовой абсолютный прирост продукции, определяемый путем деления общего прироста продукции на число лет:
1 п
^QCT =-'L^Qa;
" i=l
темп роста (Rq) (динамический индекс) и темп прироста (Rrq) Продукции (цепной индекс), которые позволяют измерить интен-
сивность и направление изменения выпуска продукции за рассматриваемые годы:
Темп роста продукции в некоторых методических разработках по АФХД называют еще индексом объема продукции. Данный показатель характеризует динамику развития предприятия. Однако нужно заметить, что если исследователь будет пользоваться только данными внешней бухгалтерской отчетности, то он сможет рассчитать динамику лишь реализованной продукции (по данным формы № 2), т.е. два индекса — по выручке от реализации и по себестоимости реализованной продукции;
среднегодовой темп роста Лсг и среднегодовой темп прироста продукции RrcT, определяемые по формуле расчета средней геометрической:
^сг = лГоГТОо) Rrcr = ^й / Qo
где 0о — выпуск продукции в базовом периоде.
Объем производства (выпуск) продукции может выражаться также в натуральных показателях (штуках, метрах, тоннах и т.д.). Их используют при анализе объемов производства по отдельным видам однородной продукции.
Условно-натуральные показатели, как и стоимостные, применяются для обобщенной характеристики объемов производства продукции, например, на консервных заводах используется такой показатель, как тысячи условных банок, на полиграфических предприятиях — тысячи условных печатных листов, краско-отгисков, на ремонтных предприятиях — количество условных ремонтов. Однако обобщающие показатели объема производства продукции (товарной и валовой продукции) получают с помощью стоимостной оценки — в оптовых ценах. Как правило, реализованной считается продукция, отгруженная и оплаченная покупателями. Хотя на сегодняшний день у бухгалтеров есть выбор — считать реализацию продукции по отгрузке (по моменту передачи права собственности покупателю) или по оплате (по моменту получения денежных средств в уплату за товар на расчетный счет или в кассу предприятия).
Ассортимент и качество продукции
Для обеспечения наиболее полного удовлетворения потребностей покупателей продукции необходимо, чтобы предприятие выполняло план не только по общему объему продукции, но также и по ассортименту (номенклатуре).
Номенклатура — перечень наименований изделий, выпускаемых предприятием, и их кодов, установленных для соответствующих видов продукции в общероссийском классификаторе промышленной продукции (ОКПП). '
Ассортимент — перечень наименований выпускаемой предприятием продукции с указанием объемов выпуска по каждому ее виду. Он бывает полный, групповой и внутригрупповой. Анализ ассортимента продукции состоит в основном в установлении параметров однородности, степени устаревания продукции.
Изучение ассортимента продукции проводится с целью уточнения среднего числа видов продукции. Ведь расширение ассортимента является для предприятия средством привлечения покупателей с различными вкусами и потребностями и развивается в различных направлениях. Выпуская близкие по своим потребительским качествам товары (товары-заменители), предприятие добивается тем самым их дифференциации в соответствии с различными вкусами потребителей одного типа товара и получает конкурентное преимущество. Некоторые маркетологи говорят, что в этом случае наблюдается своеобразный синергетический эффект. Расширение ассортимента выпускаемой продукции, следовательно, является для предприятия наиболее надежным средством завоевания конкурентных преимуществ.
Изучение степени устаревания продуктов данного ассортимента дает возможность обозначить естественную связь с понятием жизненного цикла продукта из сферы маркетинга и служит основой для принятия практических решений об обновлении ассортимента.
Другим важным показателем деятельности предприятий является качество продукции (работ, услуг). Его повышение обеспечивает экономию трудовых и материальных ресурсов и в то же время позволяет более полно удовлетворять потребности покупателей. Высокий уровень качества продукции выгодно выделяет ее из ряда аналогичных товаров (услуг), способствует повышению спроса на нее. Это дает основание для повышения цены и соответственно для увеличения выручки не только за счет роста объема продаж. В этом случае экономисты говорят, что происходит дифференциация продукта и спрос на него становится менее эластичным.
Качество продукции — это понятие, которое характеризует параметрические, эксплуатационные, потребительские, технологические, дизайнерские свойства изделия, уровень его стандартизации и унификации, надежность и долговечность. Различают обобщающие, индивидуальные и косвенные показатели качества продукции.
Обобщающими показателями, которые характеризуют качество всей произведенной продукции независимо от ее вида и назначения, являются следующие:
удельный вес сертифицированной продукции в общем выпуске;
удельный вес продукции, соответствующей мировым стандартам;
удельный вес экспортируемой продукции, в том числе в развитые капиталистические страны.
Индивидуальные (единичные) показатели качества продукции характеризуют одно из ее свойств:
полезность (жирность молока, зольность угля, содержание железа в руде, содержание белка в продуктах питания);
надежность (долговечность, безотказность в работе);
технологичность, характеризующая эффективность конструкторских и технологических решений (трудоемкость, энергоемкость);
эстетические и эргономические качества выпускаемой продукции.
Косвенные показатели, характеризующие качество продукции — это штрафы за некачественную продукцию и стоимость возвращенной продукции (аннулирование заказов на работы, услуги), удельный вес рекламаций, потери от брака и др.
На первом этапе анализа требуется изучить динамику названных выше показателей, сравнить их значения с запланированными, определить причины отклонений и дать приблизительную оценку качества продукции.
Для обобщенной оценки выполнения плана по качеству продукции чаще всего используются балльные методы. Сущность балльного метода оценки состоит в том, что сначала определяют средневзвешенный балл качества продукции, который является обобщенным показателем качества. Затем путем сравнения фактического и планового его уровня находят процент выполнения плана по качеству. Чаще всего в качестве планового показателя качества принимается усредненный балл качества по аналогичной продукции, производимой предприятиями-конкурентами.
По продукции, качество которой характеризуется сортом или кондицией, рассчитываются доля продукции каждого сорта (кондиции) в общем объеме производства, средний коэффициент сортности, средневзвешенная цена изделия в сопоставимых условиях.
Большинство предприятий реализует значительную часть своей продукции в рамках единой маркетинговой политики. Виды этой продукции часто взаимосвязаны, поскольку используются аналогичным образом и предназначены одним и тем же клиентам или продаются через одни и те же сети распространения. Такая продукция представляет «гамму продукции». Изучение качества продукции предполагает анализ как всей гаммы продукции, так и ее составляющих элементов — отдельных продуктов.
Товар и рынок товара. Ритмичность производства
Анализ товара является неотъемлемым элементом маркетинговых исследований. Это главный элемент в оценке конкурентных преимуществ предприятия. Вопросы позиционирования: изучение разновидностей продукции, ее качества, характеристик, сопровождающих ее услуг и степени отличия от аналогичных продуктов (и услуг) конкурентов, новизны продукции, цены и т.д. являются предметом маркетинга. Однако выводы маркетологов основаны, в первую очередь, на показателях АФХД, а также на комплексных показателях. Все вместе они помогают оценить, насколько выгодной является позиция предприятия на рынке того или иного товара.
Среди комплексных показателей примечателен показатель рыночной власти (индекс Лернера). Он обобщает данные финансово-хозяйственного анализа и маркетинга. При сравнении выгодности или невыгодности производства для каждого из товаров этот показатель нужно рассчитывать отдельно:
Р,-МС,
где МС[ — предельные затраты на производство /-го товара; Р, — цена реализации /-го товара.
Однако маржинальные затраты бывает подчас очень трудно учесть, поэтому в этой формуле их заменяют на средние {МС, -> -^ATCj) и получают показатель маржи прибыли. Он вычисляется для каждого товара отдельно: Pt — АТС,. Данный показатель считают так же, как долю маржи прибыли в цене. В этом случае используют также термин «удельная маржа», или «маржинальность» продукта. Формула для вычисления этой величины:
Pi -ATCi '" Pi '
Очень важной для планирования производственно-финансовой деятельности является информация о спросе на рынке данного товара. Известный из курса экономической теории закон спроса гласит, что количество товара, которое готовы приобрести покупатели, находится в обратной зависимости от его цены.
Во многих случаях достоверным оказывается линейное приближение для функции спроса Q = а — рР, где аир — параметры спроса, постоянные в течение некоторого периода времени.
Однако показатель, на который конкурентное предприятие может реально воздействовать, это не цена реализации, а количество производимой и предлагаемой к реализации продукции. Ведь равновесная рыночная цена устанавливается в результате вза-
имодействия спроса и предложения на рынке (в результате переговоров). Предприятие, не имеющее достаточной рыночной власти, не может эту цену изменить. Поэтому часто практическую значимость для целей принятия решения о количестве планируемой к производству и реализации продукции имеет обратная функция спроса вида: Р = P^QY которая устанавливает обратную зависимость между количеством предлагаемой предприятием к реализации продукции и его равновесной рыночной ценой.
Равновесная рыночная цена — это цена на рынке данного товара, которая фигурирует в большинстве сделок купли-продажи. И это вполне измеряемый показатель, который регистрируют наблюдатели. На основании данных наблюдений предприятие может, пусть и приближенно, вычислить обратную функцию спроса на свой товар и планировать поступления выручки в зависимости от количества предлагаемого к реализации товара.
Для этого используют зависимость TR = QP^QY где Р(0 — обратная функция спроса. Последнюю можно приближенно выразить с помощью выражения Р = а — bQ, где а и b — константы, получаемые в результате статистических исследований данных о продажах на данном рынке (а = а/Р; b = 1/0). Функция выручки, таким образом, будет иметь вид:
TR = aQ - bQ2.
На графике такая зависимость выражена кривой, возрастающей до определенного момента и затем убывающей (рис. 5.1).
Несложно показать, что точка максимума выручки определяется выражением: Q* = o/(2Z>). Однако необходимо помнить, что такого рода зависимости (цены от количества продукции, выручки от количества) наблюдаются только на рынках несовершенной конкуренции (монополии, олигополии, монополистической
конкуренции), где предприятиеконкуренции), где предприятиеРис. 5.1. Функция выручки предприятия (зависимость выручки от выпуска) на рынке несовершенной конкуренцииРис. 5.1. Функция выручки предприятия (зависимость выручки от выпуска) на рынке несовершенной конкуренцииобладает определенной рыночной властью. Для рынка совершенной конкуренции наблюдается прямая пропорциональная зависимость между выручкой и количеством производимой и предлагаемой к реализации продукции (конечно, если цена, предлагаемая предприятием, меньше или равна рыночной).
конкуренции), где предприятие
конкуренции), где предприятие
Рис. 5.1. Функция выручки предприятия (зависимость выручки от выпуска) на рынке несовершенной конкуренции
Рис. 5.1. Функция выручки предприятия (зависимость выручки от выпуска) на рынке несовершенной конкуренции
Разумеется, реальная ситуация на рынке товара обычно достаточно далека от моделей, описываемых в теории. Дело в том, что не вся инфор-
мация доступна для анализа и не все решения участников рынка могут быть объяснены рациональными мотивами. И все же из приведенных рассуждений явствует, что анализ динамики выручки от реализации продукции и факторов, определяющих ее, позволяет получить очень важную информацию о рынке товара и вовремя принять соответствующие решения. Так, если наблюдается снижение выручки, следует выяснить, является ли это следствием чрезмерного увеличения количества предлагаемого к реализации товара или же это результат снижения спроса. В первом случае увеличить объем выручки (и, возможно, снизить затраты на производство и реализацию) можно, снизив объем производства. Во втором случае следует проанализировать ассортимент выпускаемых товаров (производимых работ, услуг) и предложить к производству товар, обладающий большей маржинальностью.
Большое значение для целей исследования финансово-хозяйственной деятельности предприятия имеет анализ ритмичности производства продукции. Ритмичность — равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренными планом. Нарушение ритмичности ухудшает очень многие экономические показатели: снижается качество продукции, увеличиваются объем незавершенного производства и сверхплановые остатки готовой продукции на складах, замедляется оборачиваемость капитала, не выполняются поставки по договорам и предприятию приходится платить штрафы за несвоевременную отгрузку продукции. В результате несвоевременно поступает выручка, имеет место излишний расход фонда заработной платы, поскольку в начале месяца рабочим платят за простои, а в конце — за сверхурочные работы. Все это повышает себестоимость продукции, уменьшает сумму прибыли, ухудшает финансовое состояние предприятия. Неритмичная работа способна привести к банкротству малые и средние по размерам предприятия и может обесценить преимущества, которые получают крупные предприятия за счет действия эффекта масштаба. Следовательно, характеристики размера и мощности предприятия необходимо дополнить анализом ритмичности.
Для оценки ритмичности используются прямые и косвенные показатели. Среди прямых показателей — коэффициент ритмичности. Это обобщающий показатель, равный отношению фактического выпуска товарной продукции к величине выпуска по плану:
к = ^Т-Ф
Л ритм •
Рассчитывают также частные показатели: удельный вес производства продукции за каждую декаду (сутки) в месячном выпуске, удельный вес произведенной продукции за каждый месяц в квартальном выпуске, удельный вес выпущенной продукции за
каждый квартал в годовом объеме производства, удельный вес продукции, выпущенной в первую декаду отчетного месяца в объеме производства третьей декады предыдущего месяца и др.
К косвенным показателям ритмичности относят доплаты за сверхурочные работы, оплату простоев по вине предприятия, потери от брака и возврат продукции, уплату штрафов за недопоставку и несвоевременную отгрузку продукции, наличие сверхнормативных остатков незавершенного производства и готовой продукции на складах.
Факторный анализ производства и реализации
Система показателей, характеризующих объем производства, включает в себя, помимо объема товарной продукции в сопоставимых ценах, фондоотдачу, а также выпуск продукции на 1 руб. стоимости предметов труда. Фондоотдача — важнейший обобщающий показатель использования всей совокупности основных средств. Он характеризует выпуск продукции на единицу стоимости промышленно-производственных средств. При планировании и учете производственной деятельности промышленных предприятий показатель фондоотдачи определяется отношением товарной продукции в договорных ценах к балансовой стоимости основных промышленно-производственных средств:
F
Задача анализа производства и реализации продукции состоит в том, чтобы определить, каким образом ключевой показатель — объем товарной продукции (выручка от реализации) зависит от того или иного параметра, а затем принять соответствующее управленческое решение с целью повышения эффективности производства. Следовательно, необходимо определить влияние на объем товарной продукции факторов, обеспечивающих изменение выручки в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.
С этой целью выделяют факторы различных уровней. Однако принципы такого выделения могут различаться. Например, факторами первого уровня может быть среднегодовое количество рабочих и среднегодовая выработка продукции одним рабочим. Количество отработанных дней одним рабочим и среднедневная выработка могут быть отнесены к факторам второго уровня по отношению к показателю товарной продукции. К факторам третьего уровня относятся продолжительность рабочего дня и среднечасовая выработка.
Обобщенный подход подразумевает, что все производственные факторы разделяются на три основные группы: труд, предметы труда
и средства труда. Они взаимосвязаны и оказывают комплексное воздействие на выпуск продукции. Например, более полное использование средств труда, в частности производственного оборудования, возможно при обеспеченности предприятия рабочими необходимой квалификации, материальными ресурсами и др.
Влияние трех обобщающих факторов на объем производства можно определить, если показатель выпуска продукции представить в виде следующих зависимостей:
От = Д:п9р.сп> От = ScrF, QT = Cmqm.
Первая формула характеризует зависимость выпуска товарной продукции от численности персонала и производительности труда, вторая — влияние основных промышленно-производственных средств и их фондоотдачи на объем товарной продукции, третья — зависимость от количества материалов, потребленных в производстве, и выпуска продукции на 1 руб. предметов труда.
Производительность труда зависит от фондовооруженности труда работающих и фондоотдачи производственных средств, т. е. 5р.сп fpF ИЛИ 5р.сп (*$сг/^сп) ( От/*^сг).
Если подставить в первую формулу вместо 5рсп развернутое его значение, то выпуск продукции можно разложить на три составных элемента. Это позволяет установить влияние трех факторов на объем товарной продукции: обеспеченности предприятия работниками, изменения фондовооруженности труда и фондоотдачи основных промышленно-производственных средств. Таким образом, получаем:
От = 4п или От = WpF. .
Влияние этих факторов на объем товарной продукции можно определить, например, с помощью метода цепных подстановок или интегрального метода.
NB. Выпуск продукции зависит от трех факторов: обеспеченности предприятия работниками, фондовооруженности труда и фондоотдачи основных средств.
Стабильность производства и реализации в условияхинфляции
По определению, производство, которое характеризуется постоянным ростом его объемных показателей, считается стабильным. Динамичным называют производство, характеризующееся изменяющимся выпуском в одинаковые по времени отчетные периоды.
Динамический индекс можно построить по данным внешней бухгалтерской отчетности только для показателя реализованной продукции. Прежде всего это индекс объема реализации по выручке:
т TR\
Далее назовем индекс объема реализации по себестоимости реализованной продукции:
ТСХ
JTC =
/Со
В условиях инфляции актуален вопрос: обусловлен ли рост выручки (если таковой наблюдается) увеличением объема производства и реализации или это является следствием общего роста цен?
Ответить на этот вопрос можно несколькими способами.
Принято считать, что производство стабильно, если выполняется условие:
Jtr “ *инфл, где /ИНфЛ — индекс инфляции по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.
Если JTR > /ИНфЛ — это растущее производство; если JTR < /ИНфЛ — это снижающееся производство.
Б. Оценить стабильность производства для конкретного предприятия можно также методом сравнения фактического объема выпуска с максимально возможным (например, с производственной мощностью). Практикой производственной деятельности подтверждена величина оптимальной загрузки мощностей предприятия: 70—80%. При меньшей загрузке растут убытки от простоев машин и оборудования. При большей — растет риск непредвиденных поломок и аварий, а это лишние расходы на внеплановый ремонт и сверхурочные работы. Если такая загрузка мощностей сохраняется в течение достаточно длительного периода, производство можно считать стабильным. Правда, этот показатель не всегда удается получить. Порой во внешней бухгалтерской отчетности содержится недостаточно информации об используемой производственной мощности предприятия.
Об уровне и динамике производства можно судить на основе такого косвенного показателя, как соотношение объема производства и запасов оборотных средств.
В основе данного метода лежит следующее, подтверждаемое опытом наблюдение: чем ниже уровень запасов готовой продукции, тем выше уровень ее производства и наоборот. Действительно, если запасы готовой продукции невелики, значит, рынок демонстрирует растущий спрос, и уровень производства должен быть
выше, чтобы его удовлетворить. Если продукции произведено больше, чем необходимо для удовлетворения существующего спроса, запасы готовой продукции растут, и новое их производство не имеет смысла. Таким образом, характеристикой уровня производства косвенно может служить оборачиваемость запасов. Низкая оборачиваемость свидетельствует о низком уровне производства. Высокая оборачиваемость, напротив, сигнализирует о том, что производство имеет высокий уровень.
Анализ показателей производства и реализации продукции будет более полным, если его сопроводить также анализом соотношения объемов валовой, товарной и реализованной продукции, а также показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
Вопросы для повторения
Верны ли следующие утверждения?
Согласно мнению ведущих экономистов, «прибыль создается внутри предприятия».
Да Нет
Валовая продукция отличается от товарной тем, что в нее включают остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот.
Да Нет
Обобщающие показатели объема производства валовой продукции получают с помощью стоимостной оценки — по себестоимости.
Да Нет
В номенклатурном перечне указываются только наименования выпускаемых предприятием изделий и их кодов, а в ассортиментном — указывается также объем выпуска по каждому виду изделий.
Да Нет
«Гамма продукции» — это набор свойств исследуемого продукта.
Да Нет
На рынке несовершенной конкуренции выручка предприятия прямо зависит от количества производимой и предлагаемой к реализации продукции.
Да Нет
На рынке совершенной конкуренции, если цена предлагаемой к реализации продукции будет выше рыночной, выручка предприятия будет равна нулю.
Да Нет
Ритмичность — показатель, который потерял свое значение для современных методов АФХД.
Да Нет
По данным внешней бухгалтерской отчетности динамический индекс можно вычислить только для показателя товарной продукции.
Да Нет
Количество рабочих среднесписочного состава, умноженное на производительность труда, означает то же самое, что среднегодовой объем основных фондов, умноженный на фондоотдачу.
Да Нет
Выберите единственно правильный вариант ответа
Среди перечисленных показателей не определяет рыночную власть предприятия на рынке:
индекс Лернера;
маржинальность продукта;
качество товара;
угол наклона линии спроса на данный товар;
нет верного ответа.
При вычислении показателей фондоотдачи и фондоемкости продукции используют величины:
валовой прибыли;
товарной продукции в денежном или натуральном выражении;
валовой продукции;
однородных показателей;
производительности труда.
Данные о реализованной продукции можно найти в:
строке 020 формы № 2 бухгалтерской отчетности;
строке 010 формы № 2 бухгалтерской отчетности;
в отчетности, публикуемой в средствах массовой информации;
верно «а» и «б»;
все ответы верны.
Производство стабильно, если:
индекс объема производства равен индексу инфляции;
в течение длительного периода уровень производства составляет 80 % от максимальной мощности;
объемы валовой, товарной и реализованной продукции приблизительно равны;
индексы объема производства и индекс запасов оборотных средств приблизительно равны;'
все ответы верны.
Если объем производства составил 90% от уровня прошлого года, а цены реализации увеличились в среднем на 10%, это означает, что объем реализации в отчетном году составил от уровня прошлого года:
100%;
99%;
110%;
89%;
данных для ответа недостаточно.
Цена реализации товара была снижена на 20%, в результате чего было продано товара на 20 % больше. Выручка от реализации, таким образом:
увеличилась на 40%;
не изменилась;
уменьшилась на 40%;
уменьшилась на 4%;
увеличилась на 4%.
После увеличения цен на 20 % выручка продавца выросла на 30%. Это означает, что количество продаваемых товаров:
увеличилось на 15%;
увеличилось на 10%;
уменьшилось на 10%;
увеличилось на 8,3%;
уменьшилось на 8,3%.
Глава 6. ЗАТРАТЫ НА ПРОИЗВОДСТВОИ РЕАЛИЗАЦИЮ ПРОДУКЦИИ
Ибо кто из вас, желая построить башню, не сядет прежде и не вычислит издержек, имеет ли он, что нужно для совершения ее, дабы, когда положит основание и не возможет совершить, все видящие не стали смеяться над ним, говоря: этот человек начал строить и не смог окончить?
Евангелие от Луки, 28—30 [ 14^
Цели и задачи анализа. Классификация затрат
Одна из основных целей предприятия, ведущего свою экономическую деятельность в рыночных условиях, — получение максимально возможной прибыли. Возможности достижения этой стратегической цели ограничены затратами производства и реализации, а также рыночным спросом на продукцию предприятия. Затраты, таким образом, являются фактором, определяющим величину предложения и размеры прибыли. Следовательно, принятие управленческих решений невозможно без анализа текущих затрат на производство и реализацию продукции и затрат, которые возникнут в ходе реализации вновь разрабатываемых проектов и биз- нес-планов.
Основными задачами такого анализа являются: оценка обоснованности расчетных величин затрат (нормативов); выявление и измерение влияния факторов, положительно и отрицательно влияющих на некоторые виды затрат; изучение структуры себестоимости и определение влияния различных факторов на ее динамику; выявление резервов дальнейшего снижения себестоимости и разработка мероприятий по использованию этих резервов.
Объектами анализа служат общая сумма затрат на производство и реализацию продукции, отдельные виды затрат, в том числе себестоимость товарной и реализованной продукции, затраты на 1 руб. товарной продукции, снижение (увеличение) затрат на 1 руб. товарной продукции по сравнению с предыдущим (базовым) периодом, экономия от снижения себестоимости товарной
продукции, затраты на 1 руб. товарной продукции по отдельным калькулируемым группам.
Источниками информации при анализе затрат на производство и анализе себестоимости продукции являются форма № 5 квартальной отчетности и формы № 5 (разд. 6) и № 2 годовой отчетности.
Кроме того, необходимо использовать материалы ежедневного учета затрат, различного рода регистры бухгалтерского учета. Отчеты о работе цехов, участков и бригад также служат источниками информации для анализа себестоимости продукции отдельных подразделений предприятия.
Классификация, как правило, предполагает некоторую условность. Кроме того, в среде экономистов-практиков порой встречается мнение, что классификации носят чисто умозрительный характер, а практическая их ценность весьма сомнительна. Однако опыт успешных предприятий в России и за рубежом показывает, что четкое определение затрат и их классификация имеют немаловажное значение для организации оптимального управления ими и соответственно для их снижения и максимизации прибыли. При этом многие исследователи считают, что в едином блоке анализа следует давать характеристику затратам не только на производство продукции, но и на ее реализацию. В нашем изложении мы будем придерживаться этой точки зрения.
На первом этапе анализа, в рамках исследования производственных затрат, решаются вопросы определения себестоимости продукции (работ, услуг).
В зависимости от расходов, включаемых в себестоимость, принято различать следующие ее виды (рис. 6.1): цеховая — сумма затрат цехов основного производства; производственная — сумма затрат на производство продукции и управленческих расходов. Производственная себестоимость представляет собой цеховую себестоимость, увеличенную на сумму общехозяйственных расходов. Как правило, это себестоимость, по которой продукция сдается на склад (стоимость услуг, предоставляемых потребителям); полная — сумма затрат на производство и реализацию продукции, т.е. к производственной себестоимости добавляются суммы затрат, осуществляемых при реализации продукции.
Кроме того, различают плановую и фактическую себестоимость продукции. Разница заключается в том, что в плановую себестоимость не включаются непроизводительные расходы, а часть расходов (на представительские расходы, командировки и т.п.) принимается в пределах установленных нормативов.
Информация о величине себестоимости единицы продукции позволяет: а) правильно определить цену товарной продукции; б) предвидеть и контролировать затраты, связанные с процессом производства продукции; в) определить конечные остатки запа-
Рис. 6.1. Виды себестоимости продукции по этапам ее формирования
сов в денежном выражении; г) определить себестоимость всей реализованной продукции.
Существуют два основных метода расчета себестоимости единицы продукции: позаказный и попроцессный. Выбор метода расчета определяется характером производства данного предприятия.
Позаказный метод калькулирования себестоимости используется предприятиями, которые производят продукцию одного вида или несколько совершенно обособленных видов продукции (например самолеты, мосты, свадебные приглашения). При позаказном методе расчета соблюдаются следующие условия:
все производственные затраты относятся к соответствующему виду продукции;
затраты собираются за период полного завершения работ, а не за стандартный временной интервал, например неделя или месяц;
В позаказном методе обычно учитываются все затраты (по всем калькуляционным статьям), относящиеся к данному заказу.
Попроцессный метод калькулирования себестоимости применяется при производстве большого числа сходной продукции (например, компании по производству красок, автомобилей или готовых завтраков). В этом случае соблюдаются следующие условия:
производственные затраты собираются по отдельным подразделениям, не по видам продукции;
затраты собираются за отчетный период.
Система попроцессного калькулирования себестоимости используется, главным образом, предприятиями, которые производят большое количество сходных продуктов и имеют непрерывный производственный процесс. Задачей такой системы является определение затрат на единицу продукции и конечных сальдо счетов «Незавершенное производство» и «Готовая продукция». Методика попроцессного калькулирования себестоимости включает в себя: а) расчет единиц условно законченной продукции; б) расчет себестоимости единицы производства одной условной единицы продукции; в) расчет итоговой себестоимости.
Условные единицы представляют собой сумму количества изделий, начатых и законченных в течение данного периода времени, и количества частично готовых изделий. Поскольку движение продукта в производствах, использующих систему расчета себестоимости процесса, происходит по способу «первый вошел, первый вышел», для расчета себестоимости часто используется метод ФИФО. Альтернативный метод, называемый методом расчета средней стоимости, несколько менее точен по сравнению с методом ФИФО, но проще в применении. В соответствии с методом средней стоимости предполагается, что изготовление изделий, находившихся в составе незавершенного производства в начале периода, было начато и завершено в течение этого периода. Количество условных единиц как для материальных, так и для добавленных затрат (прямые трудовые затраты плюс общепроизводственные расходы) подсчитывается в условном объеме продукции.
NB. Позаказный метод применяется для расчета себестоимости конкретных видов продукции (работ, услуг), попроцессный метод оперирует с себестоимостью продукции за определенный период времени.
Себестоимость продукции как категория бухгалтерского учета оценивается по элементам затрат, которые перечислены в Положении о составе затрат. К ним относятся материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация основных фондов, прочие затраты.
Себестоимость принято также оценивать по калькуляционным статьям затрат. Тем самым облегчается определение цеховой, производственной и полной себестоимостей. В состав калькуляционных статей затрат входят:
сырье и материалы;
возвратные отходы (вычитаются);
покупные и комплектующие изделия, полуфабрикаты, услуги сторонних организаций;
топливо и энергия на технологические цели;
основная заработная плата производственных рабочих;
дополнительная заработная плата производственных рабочих;
отчисления на социальные нужды;
расходы на содержание машин и оборудования;
общепроизводственные расходы;
общехозяйственные расходы;
И) потери от брака;
прочие производственные расходы;
коммерческие расходы.
Статьи 1—9 составляют цеховую себестоимость, 1—10 — производственную и 1—13 — полную.
Однако прямая связь между элементами затрат и калькуляционными статьями явно не прослеживается. Материальные затраты могут относиться не только к калькуляционным статьям 1—4, но и входить в состав расходов, учитываемых в статьях 8—13. По калькуляционным статьям 5, 6, 7 учитываются соответственно заработная плата и начисления на нее только производственных рабочих, в то время как в элементы затрат на оплату труда и отчислений на социальное страхование входят соответствующие затраты аппарата управления. Амортизационные отчисления могут входить в состав калькуляционных статей 8—10 и 13.
Группировка затрат по элементам необходима, чтобы изучить факторы, определяющие материалоемкость, энергоемкость, трудоемкость, фондоемкость и установить влияние организационнотехнических мероприятий на структуру затрат. Например, если доля заработной платы уменьшается, а доля амортизации увеличивается, то это свидетельствует о повышении технического уровня предприятия, о росте производительности труда. Удельный вес зарплаты сокращается и в том случае, если увеличивается доля покупных комплектующих изделий, полуфабрикатов, что свидетельствует о повышении уровня кооперации и специализации.
Группировка затрат по назначению, т.е. по статьям калькуляции, указывает, куда, на какие цели и в каких размерах израсходованы ресурсы. Она необходима для исчисления себестоимости отдельных видов изделий в многономенклатурном производстве, установления центров сосредоточения затрат и поиска резервов их сокращения.
Следовательно, себестоимости как результату обобщения нормативных требований можно дать следующее определение. Себестоимость — это суммарные расходы на производство и реализацию продукции; расчетная, абстрактная величина, значение которой зависит от выбранной учетной политики. В российской си-
схеме учета используются 5 вариантов определения себестоимости: 1) метод средней себестоимости единицы (все виды готовой продукции принимаются равноправными); 2) коэффициентный (в зависимости от веса, объема, калорийности продукции и т.д.); 3) метод взвешенной средней себестоимости — посредством придания различного удельного веса каждой калькуляционной группе (вариант коэффициентного выбора); 4) стоимостной — расчет пропорционально ценам реализации; 5) стандартный метод — по установленным ранее стандартным затратам.
Таким образом, себестоимость представляет собой величину достаточно условную. Ее определение зависит от многих обстоятельств, которые подробно анализируются в курсе бухгалтерского учета. В целях же АФХД более содержательным оказывается понятие затрат, и себестоимость в этом случае следует определять как общие затраты на производство и реализацию продукции.
Чтобы лучше определить суть и роль себестоимости, полезно дать краткую характеристику признаков классификации включаемых в нее затрат.
По экономической роли в процессе производства принято выделять основные затраты и накладные расходы. С точки зрения бухгалтерского учета основные затраты представляют собой расходы, которые непосредственно связаны с процессом производства продукции, с выполнением работ или оказанием услуг (материалы, заработная плата рабочих и т.п.). К накладным относят расходы по управлению и обслуживанию производственного процесса. Как правило, основные расходы фигурируют на счетах учета производственных затрат (20 «Основное производство», 23 «Вспомогательные производства» и т.п.). Накладные расходы учитываются на счетах 25 «Общепроизводственные расходы» и 26 «Общехозяйственные расходы».
Однако эта классификация имеет существенный недостаток. Так, если в производстве, которое осуществляется по индивидуальным проектам, возникает необходимость отнесения на накладные расходы большого количества различных видов затрат, то эффективность произведенных расходов бывает порой определить сложно. В этом случае в ряде отраслей и производств применяются нормы накладных расходов. Нормирование этого вида затрат, во- первых, унифицирует их учет и, во-вторых, делает процесс определения эффективности производственной деятельности предельно простым — затраты сверх нормы относятся на убытки, а экономия (положительная разница между нормативной величиной и фактическими расходами) составляет прибыль, получаемую как результат уменьшения накладных расходов. Поэтому, если такие нормы установлены, экономисты предприятия должны не только о них знать, но и регулярно сравнивать данные оперативного учета с нормативными величинами. Квалифицированное обобщение
подобной информации способно обеспечить своевременное принятие правильных управленческих решений, а именно это является в конечном итоге основной задачей АФХД.
По составу выделяют затраты комплексные и одноэлементные. Комплексными называются затраты, в состав которых входит более одного элемента. Безусловно, комплексными являются общехозяйственные и коммерческие расходы. К числу одноэлементных относят амортизационные отчисления, расходы на оплату труда. Затраты на сырье, топливо и энергию могут быть как комплексными, так и одноэлементными в зависимости от того, сколько видов соответствующих материально-производственных запасов учитывается по той или иной статье затрат. Данная классификация может быть полезной при составлении алгоритма решения задач АФХД с помощью ЭВМ. Группировка затрат по составу позволит правильно организовать взаимодействие модулей программного продукта с учетом сложившейся схемы документооборота.
По способу включения в себестоимость продукции выделяют прямые и косвенные затраты. Большая часть прямых затрат является одновременно и основными, что дает повод считать эту классификацию аналогичной классификации по экономической роли в процессе производства. Однако существует различие, которое заключается в том, что данная классификация предполагает распределение накладных затрат между различными видами производств или различными видами продукции. Иначе говоря, если на предприятии выпускается всего один вид продукции, то все затраты будут только прямыми. Если же выпускаются различные сорта или наименования продукции и производственные циклы имеют разную продолжительность, возникает необходимость распределения затрат по видам продукции (производств), а значит, и необходимость классификации затрат на прямые и косвенные. Это имеет весьма серьезное практическое значение. Ведь неправильное (или недостаточно обоснованное) отнесение затрат к прямым может явиться причиной искажения себестоимости продукции. В этом случае возможно применение к организации финансовых санкций при очередной налоговой проверке (если себестоимость оказалась завышенной). Как правило, в качестве базы для расчета себестоимости принимается размер прямых расходов. В качестве базы для распределения (или определения нормативного размера) накладных расходов обычно принимаются суммы начисленной заработной платы основных производственных рабочих (фонд оплаты труда), время работы основного оборудования или другой подобный показатель.
По отношению к величине выпуска продукции выделяют постоянные и переменные затраты. Постоянные затраты (амортизация, аренда помещений, налог на имущество, повременная оплата труда рабочих, зарплата и страхование административно-
хозяйственного аппарата и т.п.) остаются стабильными при изменении объема производства. Переменные затраты (сдельная зарплата производственных рабочих, сырье, материалы, технологическое топливо, электроэнергия и т.п.) изменяются пропорционально объему производства продукции. Величина постоянных расходов может сохраниться и при полной остановке предприятия.
Эта классификация также довольно близка к классификации затрат на основные и накладные. Однако весьма существенная разница заключается в том, что при разделении затрат на постоянные и переменные учитываются только затраты на производство и реализацию проданных товаров (произведенных и оплаченных работ, реализованных услуг). При разделении же затрат на прямые и косвенные рассчитывается себестоимость товарной продукции (не обязательно оплаченной на данный момент).
Разница заметна не только в экономическом смысле классификации, но и в практическом ее применении. Самым ярким примером применения данной классификации (деления на постоянные и переменные затраты) является определение точки безубыточности продукции, т.е. того объема продаж, при котором производство становится безубыточным (прибыль перестает быть отрицательной величиной).
По периодичности возникновения затраты разделяют на единовременные и периодические. Данная классификация имеет особое значение в тех производствах, где высок удельный вес единовременных затрат. Так, допускается относить на себестоимость продукции единовременные затраты в добывающих отраслях, при освоении новых организаций, производств, цехов и агрегатов, а также на подготовку и освоение единичного производства продукции. Отнесение на затраты расходов по освоению серийного или массового производства продукции налоговыми инспекторами однозначно истолковывается как завышение себестоимости и занижение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль (согласно Положению о составе затрат такие расходы должны списываться методом амортизации). Таким образом, данная классификация имеет большое практическое значение как для АФХД, так и для целей бухгалтерского учета и налогообложения.
По участию в процессе производства выделяют производственные затраты и коммерческие расходы. Обусловлено это тем, что каждое изделие проходит два цикла — производственный и цикл реализации. Состав и экономическое содержание затрат на этих этапах существенно отличаются друг от друга. Кроме того, эти виды затрат различаются друг от друга по времени возникновения и по возможным направлениям снижения удельного веса расходов при осуществлении отдельных операций.
По эффективности выделяют производительные и непроизводительные расходы. Различие между ними состоит в том, что пос-
ледние не планируются, т.е. при правильной организации производства и реализации могут быть устранены. К непроизводительным затратам относятся потери от простоев, брака продукции и т. п. Еще одной отличительной чертой непроизводительных расходов является то, что некоторая их часть может быть восстановлена за счет виновных лиц или организаций. Поэтому раздельное ведение учета производительных и непроизводительных расходов может оказаться весьма полезным.
Издержки обращения отличаются от коммерческих расходов тем, что они осуществляются преимущественно снабженческими, сбытовыми, торговыми, а также иными посредническими и другими подобными предприятиями. Таким образом, издержки обращения связаны в основном со сбытом или реализацией товаров.
Состав калькуляционных статей затрат для каждого типа предприятий может быть различным. Как правило, он определяется соответствующими нормативными документами. Так в целях планирования, учета и отчетности издержек обращения и производства предприятиям торговли рекомендуется применять следующую номенклатуру статей издержек обращения и производства:
транспортные расходы;
расходы на оплату труда;
отчисления на социальные нужды;
расходы на аренду и содержание зданий, сооружений, помещений, оборудования и инвентаря;
амортизация основных средств;
расходы на ремонт основных средств;
износ санитарной и специальной одежды, столового белья, посуды, приборов, других малоценных и быстроизнашивающих- ся предметов (МБП);
расходы на топливо, газ, электроэнергию для производственных нужд;
расходы на хранение, подработку, подсортировку и упаковку товаров;
расходы на рекламу;
затраты на оплату процентов за пользование займом;
потери товаров и технологические отходы;
расходы на тару;
прочие расходы.
Особенности российской и западной систем учетазатрат. Управленческий учет
Основная идея, находящая свое воплощение в современных концепциях учета затрат, разрабатываемых ведущими европей-
скими и американскими экономистами, заключается в том, что процесс формирования затрат рассматривается непосредственно по основным элементам (организационная структура, учет, технологический процесс и т.п.). Кроме того, в современных условиях постоянно меняющейся рыночной конъюнктуры появилась необходимость определять изменения затрат в зависимости от количества производимой и реализуемой продукции. Такая зависимость (между объемом производства, затратами и прибылью от реализации данного товара) оказалась в центре внимания при классификации затрат. Согласно основанной на таком подходе методике для достижения максимальной прибыли нужно, в первую очередь, определить необходимый размер выпуска (и реализации) продукции.
В конкретной практике применения методов расчета затрат для анализа деятельности предприятий в России и в западных странах имеются как сходства, так и различия. В России широко используется названная выше категория себестоимости. Теоретически в нее должны входить нормативные (экономически обоснованные) производственные затраты, но на практике к ней относят также сверхнормативный расход сырья, материалов и т.д. Это нередко усложняет анализ и заставляет многих экспертов говорить о «непрозрачности» балансов российских предприятий. Таков в данном случае недостаток применяемого как в России, так и в западных странах для калькулирования себестоимости метода деления затрат на прямые и косвенные. Иначе его еще называют методом поглощения.
Необходимо выделить основную идею, которая проходит красной нитью через все разработки теоретиков экономического анализа: учет и анализ хозяйственной деятельности предприятия должны быть обращены в будущее. Следовательно, в целях перспективного анализа должны учитываться только самые существенные или естественные затраты. Эта идея была воплощена первоначально в методе standard costs, в рамках развития которого появилось следующее правило: все сверхнормативные расходы должны относиться на виновных лиц и никогда не включаться в счета, отражающие затраты. В рамках этой концепции была определена и основная цель учета — получение и анализ информационно-
ориентирующих данных. Словом, обозначилась необходимость производственного учета, который ставит задачи на будущее, а «не копается» в том, что было. В дальнейшем такой вид учета получил название управленческого.
Однако, как выявили дальнейшие исследования, standard costs может применяться только в тех хозяйствах, где есть механизм выявления отклонений и где выполняются следующие правила:
все расходы должны быть указаны в сопоставлении со стандартами (нормативами);
увеличение и уменьшение при сравнении действительных расходов со стандартами должно быть расчленено по причинам.
Практический опыт применения позволяет сделать выводы о преимуществах метода standard costs. Он дает возможность оптимизировать запасы материальных ценностей, помогает выявить скрытые резервы, обеспечивает сопоставимость в анализе экономических тенденций, стимулирует работу коллектива. Идеи, заложенные в основу метода, оказали большое влияние на развитие экономического учета и анализа как в Америке, так и в Европе.
Дальнейшее свое развитие эти идеи получили в таких системах, как метод прямого счета (direct costing) и центры ответственности.
В методе прямого счета используется описанное выше деление затрат (издержек) на постоянные и переменные. При этом прямые и часть косвенных затрат относятся к переменным, а оставшаяся часть косвенных затрат (не зависящих от объема производства) — к постоянным. Нередко первая из вышеуказанных частей косвенных затрат выделяется в отдельную группу — частично переменных затрат, поскольку эти затраты изменяются по своей величине не в прямо пропорциональной зависимости от изменения объема производимой продукции. Основную идею метода формулируют так: «...только переменные затраты формируют себестоимость реализованной продукции».
Разумеется, различные методы учета затрат основаны на разных моделях экономической деятельности. Так, если методу поглощения более соответствует модель, изображенная на рис. В.2 (см. вводную часть), то методу прямого счета соответствует иная модель, представленная на рис. 6.2.
Основная идея этой модели заключается в том, что затраты возникают только в момент реализации произведенных товаров. Пока товары не проданы, пока нет выручки — нет и затрат. Осуществленные же хозяйственные операции всего лишь изменяют форму капитала предприятия, уменьшая или увеличивая его ликвидность. Готовая продукция на складе является частью оборотных средств (что, в общем-то, не вызывает вопросов). Однако износ (амортизация), пока продукция не продана, уже не считается элементом затрат, а расценивается как способ переноса части сто
Рис. 6.2. Формирование затрат предприятия согласно методу прямого счета:
FC — постоянные затраты; КС) — переменные затраты производства; VC^ — переменные затраты реализации; ТС — общие затраты;
77? — выручка; Z7 — прибыль
имости основных средств на оборотные. То же относится и к выплатам заработной платы. Они расцениваются не как затраты, а как вложения в капитал предприятия (в основные или оборотные средства).
Общепринятого мнения о методе direct costing пока еще не сложилось. Часть ученых считает, что это лишь учетный прием, один из способов учета затрат. Другие рассматривают его как универсальную систему управления предприятием. На самом деле, метод direct costing позволяет провести группировку затрат в соответствии с составляющими экономической деятельности предприятия и измерить влияние этих составляющих, становясь благодаря этому
свойству одним из важнейших орудий хозяйственной политики предприятия. К особенностям применения этого метода мы еще вернемся. Пока же обратимся к концепции центров ответственности, без которой сегодня немыслим современный АФХД-
Концепция центров ответственности возникла в развитие идеи использовать отклонения от расчетных нормативов для оценки работы тех или иных менеджеров. Согласно данной методике необходимо, прежде всего, определить границы и степени ответственности лиц, принимающих решения, за результаты своей работы. Следует отличать центры ответственности от центров возникновения затрат. Например, работающий в цехе вентилятор — это место возникновения затрат, а электрик, учитывающий расход электроэнергии, — центр ответственности.
В данной концепции действует следующее правило: каждую структурную единицу предприятия обременяют только те расходы или доходы, за которые она может отвечать и которые контролирует.
Каждый из центров ответственности может быть центром либо затрат, либо доходов, либо эффекта инвестиций. В первом случае отчет составляют по расходам, во втором — по прибыли и в третьем — по срокам окупаемости. Менеджер центра несет персональную финансовую ответственность за принятые обязательства по соблюдению нормативов технических заданий. При этом каждый центр может выполнять самые различные функции (производства, маркетинга, НИОКР, учета, контроля и т.п.). Это связано с тем, что объектом центра выступает человек, администратор, а не отдельно взятые функции или средства.
Выделение в структуре предприятия центров ответственности позволяет сочетать централизованное руководство с максимальной инициативой менеджеров структурных подразделений в интересах достижения общей цели. Это не только метод учета затрат, но и новая психологическая трактовка АФХД, направленная на организацию поведения управленческого персонала. Ее целью является не столько контроль со стороны руководства, сколько оказание помощи администраторам в организации самоконтроля. При этом предполагается, что все работники предприятия имеют представление о его миссии, целях, задачах и согласны с ними так же, как они согласны с критериями оценки результатов своей деятельности.
В развитие принципов ответственности был создан метод ТЧМ (тариф—час—машина). Сущность его сводится к тому, что за каждым центром ответственности закрепляют машины и заранее определяют расходы, связанные с работой одного машино-часа. Зная время работы каждой машины и стоимость машино-часа, легко установить прямые расходы, к которым затем прибавляют амортизацию. Следовательно, калькуляция окончательно сосредоточи-
вается на определенном участке технологического процесса, а не на готовой продукции.
В условиях учета затрат по центрам ответственности особое внимание уделяется учету качества готовой продукции. На Западе, выделяя расходы на исправимый и неисправимый брак, связывают их с технико-организационными мероприятиями. В этом случае к ним относят затраты по организации технического контроля, потери от брака, расходы на гарантийный ремонт. Иногда выделяются и такие виды затрат, как потери от простоев оборудования, повышенная оплата сверхурочной работы, расходы на техническую модернизацию и совершенствование организации производства.
Особо следует отметить, что в реальной практике экономической деятельности западных, а теперь и российских предприятий при проведении АФХД принимаются во внимание не только фактические денежные (или материальные), но и альтернативные затраты (альтернативная стоимость). Последние возникают из-за возможности выбора между теми или иными экономическими решениями. Так, владелец предприятия может потратить имеющийся в его распоряжении капитал различными способами: направить денежные средства на расширение производства, на обучение персонала или израсходовать их на личное потребление. Измерение альтернативных затрат необходимо также и для объектов, не являющихся товарами (досуг, сложившаяся инфраструктура, экологическая безопасность и т.д.).
На конкурентном рынке альтернативные затраты равны текущей установившейся на данный момент рыночной цене товара или ресурса. Если на рынке установлено несколько разных цен для одного и того же товара, то альтернативная стоимость продажи товара по наивысшей из предложенных продавцу цен будет равна наибольшей из всех оставшихся цен (по которым сделка не состоялась). Альтернативными затратами осуществления инвестиционного проекта (строительства пилорамы, например) будет максимально возможная выгода, которая могла бы быть получена от осуществления других (альтернативных) проектов. Так, вместо пилорамы в лесном массиве можно было бы обустроить зону отдыха. Анализ альтернативных затрат безусловно необходим при составлении бизнес-планов инвестиционных проектов, а также в целях перспективного стратегического анализа.
Предельные затраты и точка безубыточности
Эффективно используемым в теории и в практике экономического анализа инструментом является концепция предельных (маржинальных) затрат, т.е. затрат на производство и реализацию
последней единицы продукции. Это сравнительно новое понятие для традиционной российской системы учета и анализа хозяйственной деятельности. Для многих оно связано с понятием точки безубыточности предприятия.
Из курса микроэкономики известно, что начиная с некоторого объема выпуска, кривая переменных затрат будет возрастающей, а кривая предельного дохода — убывающей. Для определения условий максимизации прибыли основным является соотношение между предельным доходом и предельными затратами при увеличении выпуска на одну единицу. Очевидно, если предельные затраты меньше предельного дохода, увеличение выпуска повлечет за собой увеличение прибыли предприятия. В случае же, когда предельные затраты больше предельного дохода, к увеличению прибыли приведет уменьшение выпуска продукции. Теперь мы можем сформулировать критерии расчета точки, в которой достигается максимум прибыли: максимум прибыли достигается при таком объеме производства, при котором предельный доход равен предельным затратам (MR = МСу
Следовательно, категория «предельные затраты» имеет принципиальное значение для определения приносящего максимальную прибыль объема производства и изучения эффективности распределения ресурсов. Предприятие, следуя закону максимизации прибыли, должно производить товары, предельные затраты на производство которых ниже рыночной цены, и прекратить производство товаров, имеющих превышение предельных затрат над рыночной ценой.
Соответствие между предельной полезностью (которая прямо связана с ценой реализации — предельным доходом) и предельными затратами в каждой отрасли необходимо для роста эффективности экономической деятельности и благосостояния общества. Эффективность распределения ресурсов достигается при выравнивании предельных затрат и рыночной цены в результате конкуренции. В этом случае будет также обеспечен минимум валовых затрат при производстве продукции (оказании услуг).
Как следует из данного закона, процесс максимизации прибыли представляет собой процесс достижения такой величины выпуска, при котором экономическая прибыль предприятия равна нулю. С точки зрения экономической теории безубыточность есть нормальное состояние фирмы на современном конкурентном рынке, находящемся в состоянии долгосрочного равновесия. При этом под экономической прибылью понимается то определение прибыли, при котором в расходы фирмы включаются среднерыночная ставка дохода на инвестированный капитал (альтернативная стоимость капитала), а также нормальный доход предприятия. При таких допущениях определение точки безубыточности звучит следующим образом.
Точка безубыточности — это такой объем продаж продукции предприятия, при котором выручка полностью покрывает все расходы на производство и реализацию продукции, в том числе среднерыночный процент на собственный капитал фирмы и нормальный предпринимательский доход.
В самом деле, предприятие может иметь бухгалтерскую прибыль, т. е. положительное сальдо доходов от продаж и денежных затрат на производство проданной продукции. Однако это не значит, что оно достигло точки безубыточности в смысле экономической прибыли. Ведь рассчитанная прибыль фирмы может оказаться меньше среднерыночного процента на собственный капитал фирмы в денежном выражении. Это означает, что существуют более выгодные способы использования капитала, позволяющие получать более высокую прибыль. Таким образом, точка безубыточности является одновременно и неким критерием эффективности деятельности предприятия. Предприятие, не достигающее точки безубыточности, действует неэффективно с точки зрения сложившейся рыночной конъюнктуры. Разумеется, данный факт сам по себе еще не служит основанием для закрытия предприятия. Более подробно эта тема исследуется в курсе микроэкономики.
Анализ безубыточности представляет немалый интерес прежде всего потому, что является основой для составления прогнозов развития рыночной ситуации и бизнес-планов предприятия. Здесь мы рассмотрим три способа определения точки безубыточности: уравнения, маржи и графического изображения. Определим также основные положения и допущения СИР^анализа, а затем обсудим метод анализа чувствительности прогнозного расчета критической точки к изменениям принятых допущений. В конце раздела вкратце коснемся возможных источников информации для прогнозов безубыточности. Может показаться, что последующие рассуждения лишь повторяют аналогичные выкладки, которые делаются в курсе экономической теории, но это не совсем так. Применяя известный метод в целях АФХД, мы уделяем особое внимание определению границ его применимости, оценке достоверности прогнозов, полученных с его помощью.
Итак, переходим к рассмотрению методов расчета точки безубыточности.
А. Метод расчета баланса «прибыли—доходов—расходов». В самом общем виде схема любого отчета о финансовых результатах выглядит следующим образом:
Выручка — Переменные затраты — Постоянные затраты == Чистая прибыль.
СУР — сокращенная запись английских слов: Costs, Volume, Profit (затраты, объем, прибыль).
В развернутом виде эта запись выглядит так:
ныезатратыныезатратыЦена заединицупродукции
ныезатраты
ныезатраты
Эту же схему можно представить в форме алгебраической записи.
Обозначим через П прибыль за исследуемый период, Р — цену продажи единицы произведенной фирмой продукции, Q — объем произведенной и проданной продукции за указанный период, FC — уровень фиксированных расходов, АУС — переменные расходы на единицу произведенной (и проданной) продукции. В таких обозначениях уравнение «прибыли—доходов—расходов» выглядит следующим образом:
П = PQ - (FC + А УС • Q) или П = (Р - АУС)О - FC. (6.1)
Последняя форма уравнения подчеркивает, что все факторы делятся на зависящие от объема реализации и не зависящие от него. Вспомним в связи с этим, что все расходы фирмы можно разделить на постоянные (FC) и переменные (УС). Использование уравнения (6.1) позволяет легко определить точку безубыточности путем несложных алгебраических преобразований. Объем выпуска, при котором достигается точка безубыточности (Q*), определяется из условия: П = 0.
Следовательно,
Q* = (П + FC)/(P - АУС) = FC/(P - АУС). (6.2)
Б. Метод валовой маржи (прибыли). Валовая маржа (ВМ) представляет собой сумму прибыли и постоянных расходов. Применение этой категории основано на том, что полное поглощение всех постоянных расходов предусматривает списание их полной суммы на текущие затраты предприятия и рассматривается как одно из направлений распределения прибыли. В формализованном виде величину валовой маржи можно представить двумя основными формулами:
ВМ = П + FC;(6.3)
ВМ = TR - УС,(6.4)
где П — прибыль; FC— постоянные затраты; УС — переменные затраты; TR — выручка от реализации.
Приступая к анализу влияния на прибыль отдельных факторов, преобразуем формулу (6.3) следующим образом:
П = ВМ - FC.(6-5)
Для выполнения аналитических расчетов прибыли от продаж часто используют показатели выручки от продаж и удельного веса валовой маржи в выручке от продаж (АВМ) вместо показателя общей суммы валовой маржи. Эти три показателя связаны между собой:
ABM = ВМ / TR,(6.6)
где АВМ — удельный вес валовой маржи в выручке от продаж.
Если из этой формулы вычислить сумму валовой маржи:
ВМ = АВМ • TR,(6.7)
а затем преобразовать формулу (6.3), то получим другую формулу определения прибыли от продаж:
П = TR • АВМ - FC.(6.8)
Изменение прибыли как результат изменения выручки можно найти из формулы (6.6):
ДП = Д77?АВМ,(6.9)
если считать, что постоянные затраты не изменились.
Теперь вычислим значение точки безубыточности. Для этого нужно приравнять к нулю прибыль в уравнении (6.8), получим: TR • АВМ = FC. Отсюда TR^ = ТС/АВМ (значение выручки, при которой прибыль равна нулю).
Кстати, значение TRo будет увеличиваться при увеличении FC. Можно заметить также, что в перечисленных методах предъявляются разные требования к информационному обеспечению анализа. В случае «А» необходимо знать величины постоянных затрат, цены реализации и средних переменных затрат, и результат мы получаем в натуральных единицах выпуска. В случае «Б» мы можем обойтись величинами выручки, прибыли и постоянных затрат, а результат получаем в виде плановой величины выручки.
В. Графический метод. Если отказаться от фиксированной величины прибыли и рассматривать ее как переменную, можно получить зависимость между объемом выпуска и прибылью, которую легко выразить графически. Для этого нам необходимо объединить на одном графике три линии: FC — линия постоянных затрат; ТС— линия общих затрат; TR — линия общей выручки. Для последующих построений необходимо подтвердить принятые допущения, что переменные затраты прямо пропорциональны выпуску, а цена реализации единицы произведенной продукции постоянна. Тогда общая выручка также будет прямо пропорционально зависеть от выпуска. Получаем следующие графики (рис. 6.3, 6.4).
Рис. 6.3. Зависимость выручкиРис. 6.4. Зависимость затрат
от выпускаот выпуска
Линия выручки (см. рис. 6.3) и линия переменных затрат (см. рис. 6.4) исходят из одной точки и разница между ними есть не что иное, как валовая маржа. Используя график на рис. 6.5, сравнительно легко определить величину прибыли или убытка для того или иного объема выпуска.
Иногда бывает удобнее рассматривать не два графика выручки и общих затрат, а один график чистой прибыли фирмы, получаемый как разница между графиками выручки и общих затрат (рис. 6.6). Представленный здесь инструмент графического анализа зависимости между выпуском, выручкой, затратами и прибылью достаточно удобен. Главные его достоинства — наглядность и возмож-
ПрибыльПрибыльУбыток = Прибыль = ОУбыток = Прибыль = ОУбытокУбытокРис. 6.5. Графический анализ поведения затрат, прибыли и объема продажРис. 6.5. Графический анализ поведения затрат, прибыли и объема продаж
Прибыль
Прибыль
Убыток = Прибыль = О
Убыток = Прибыль = О
Убыток
Убыток
Рис. 6.5. Графический анализ поведения затрат, прибыли и объема продаж
Рис. 6.5. Графический анализ поведения затрат, прибыли и объема продаж
Рис. 6.6. Зависимость прибыли от выпускаРис. 6.6. Зависимость прибыли от выпусканость наблюдать развитие ситуации в динамике. Так, на рис. 6.6 отлично видно, что при нулевом выпуске убыток равен постоянным затратам, о чем уже говорилось выше.
Рис. 6.6. Зависимость прибыли от выпуска
Рис. 6.6. Зависимость прибыли от выпуска
Однако нужно отметить и недостатки. Как и всякий графический метод, он дает не самые точные результаты.
Все три представленные здесь метода относятся к так называемому CVP-анализу, т.е. анализу соотношений затрат, объема продаж и прибыли.
Разумеется, представленные здесь методы СКР-анализа верны лишь в ограниченном диапазоне объемов выпуска продукции. Ограниченность проистекает из того, что при увеличении объема выпуска перестают быть верными многие предпосылки, лежащие в основе методов. Например, неизменный характер и величина по
стоянных расходов и т.д.
Чтобы как можно точнее представлять область применимости СКР-анализа, перечислим допущения, использованные для построения вышеописанных моделей.
Поведение общих затрат и выручки жестко определено и линейно в пределах исследуемой области значений. Это предположение верно лишь для тех случаев, когда изменение выпуска продукции фирмы невелико по сравнению с емкостью рынка данной продукции. Иначе нарушается линейность зависимости между объемом выпуска и выручкой.
Все затраты можно разделить на переменные и постоянные.
Постоянные расходы остаются независимыми от объема в пределах области рассматриваемых значений. Это очень важное предположение, существенно облегчающее анализ, но и сильно ограничивающее область его применения. В самом деле, при таком предположении объем выпуска продукции ограничен имеющимися основными средствами (из-за условия постоянства величины амортизации). Ни увеличивать их объем, ни получать основные средства в аренду мы не можем. .
Переменные расходы остаются независимыми от объема выпуска в пределах области рассматриваемых значений. На самом деле величина переменных расходов есть некоторая функция от объема производства, так как существует закон уменьшения предельной производительности факторов производства.
Цена реализации продукции не меняется. Это наиболее уязвимое предположение, так как цена реализации продукции зави-
сит не только от действий самого предприятия, но и от структуры спроса на рынке, действий конкурентов, ситуации на рынке товаров-субститутов и т.д.
Цены на материалы и услуги, используемые в производстве (закупочные цены), не меняются. Ситуация аналогична обозначенной в п. 5.
Производительность труда не меняется. Следовательно, при постоянных ценах на труд отдача этого ресурса не меняется. Это допущение уточняет положение п. 4.
Рассматривается производство только одного товара. В общем случае можно рассматривать и несколько товаров как один с разными характеристиками, но тогда необходимо предположить, что эти характеристики неизменны, т.е. не возникает проблем распределения затрат на различные изделия, определения их цен, определения эффективности производства каждого из изделий.
Затраты зависят только от объема выпуска. Мы абстрагируемся от влияния внешней среды и причисляем к постоянным затратам все не зависящие от объема выпуска производственные затраты.
Объем производства равен объему продаж, или изменения начальных и конечных запасов в итоге незначительны.
Реальное производство очень редко удовлетворяет перечисленным выше допущениям. На практике имеют место отклонения, порой существенные. Тем не менее СИР-анализ может быть использован даже при наличии отклонений. Инструментом анализа чувствительности является маржа безопасности, т. е. та величина выручки, которая находится за точкой безубыточности. Ее значение показывает, до какого предела может упасть выручка, чтобы не было убытка. После определения основных предположений об изменениях исходных допущений необходимо рассчитать вызванные этими предположениями изменения маржи прибыли и маржи безопасности. В этом случае необходим непрерывный мониторинг поведения затрат и периодическое определение точки безубыточности. По сути дела, чувствительный анализ определяет эластичность маржи безопасности по отношению к допускам СИР-анализа.
Чрезвычайно важен вопрос, каким образом можно получить значения цен и затрат на будущие периоды. Действующее предприятие получает необходимую информацию из собственной статистики затрат и поведения цен с учетом их предполагаемых изменений. Учитываются сезонные колебания цен, действия конкурентов, появление товаров-субститутов (особенно на высокотехнологичных рынках). Вновь создаваемые предприятия не могут опираться на собственный опыт. Следовательно, им доступен лишь расчет по аналогии с уже действующими в этой отрасли предприятиями. При этом полезной окажется информация, получаемая из публичных отчетов предприятий, бизнес-карт отрасли, специализированных справочников. Наиболее сложным является созда-
ние фирмы, которой предстоит действовать на еще не сформированном секторе рынка. Тут нужно проводить прогнозную калькуляцию затрат и маркетинговые исследования рынка. Целесообразно в этом случае применять ценообразование по методу «издержки плюс», когда цена получается добавлением к расчетной величине затрат фиксированной маржи. При таком методе сразу же из-
Рис. 6.7. Сдвиг точки безубыточности при изменении структуры затратРис. 6.7. Сдвиг точки безубыточности при изменении структуры затратвестна величина маржинального дохода и, следовательно, легко определяется точка безубыточности.
Рис. 6.7. Сдвиг точки безубыточности при изменении структуры затрат
Рис. 6.7. Сдвиг точки безубыточности при изменении структуры затрат
Важным моментом, имеющим отношение к влиянию структуры затрат на точку безубыточности, является знание того, что изменение соотношения постоянных и переменных затрат меняет положение точки безубыточности. Допустим, что общая сумма затрат остается постоянной, это показано на рис. 6.7, где значения общих затрат в точке Л равны (ТС^д = ТСуд). При таком условии увеличение доли постоянных затрат сдвигает точку безубыточности вправо за счет сдвига вверх начальной точки линии общих затрат и уменьшения угла наклона линий переменных и общих затрат. Логическая цепочка такова: FC0 < FC\ -> Qo* < Qi*-
Данный пример наглядно демонстрирует, каким образом в современных концепциях АФХД объединяются междисциплинарные вопросы. Здесь это вопросы маркетинга и бухгалтерского учета. Ведь сумма постоянных затрат в отчетном периоде зависит, помимо прочего, от величины амортизационных отчислений, а норма амортизационных отчислений, как мы знаем (см. гл. 2), зависит от полезного срока эксплуатации оборудования. Последний же определяется сроком жизни товара, который получается как результат маркетинговых исследований.
6.4. Затраты на 1 руб. товарной продукции.Планирование затрат
Важный обобщающий показатель себестоимости — затраты на рубль товарной продукции. Он удобен своей универсальностью, может рассчитываться в любой отрасли производства. Кроме того,
Рис. 6.8. Взаимосвязь факторов, определяющих уровень затрат на 1 руб. товарной продукции
он наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Затраты на рубль товарной продукции исчисляются как отношение общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведенной товарной продукции в действующих ценах. Изменения этого показателя происходят под влиянием объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов (рис. 6.8).
С понятием «рубль товарной продукции» (точнее, последний рубль, вырученный от ее продажи), а также с понятием «последний рубль, потраченный на ресурс», связаны несколько известных в теории фирмы законов. Мы приведем их здесь без теоретических выкладок (теорию см. в курсе микроэкономики). Вот эти законы.
Правило минимизации затрат — принцип, согласно которому затраты заданного объема производства сводятся к минимуму, если последний рубль, затраченный на каждый ресурс, дает одинаковый предельный продукт (одинаковую величину полученной в результате товарной продукции).
Условие равновесия производителя достигается тогда, когда обеспечивается максимальный выпуск продукции при заданном количестве располагаемого капитала (при заданной величине стоимости производства). Это равновесие достигается при условии:
MRPX MRP. MRP„
Рх ~ Pi . P„ ’ (6Л0)
где MRPi — маржинальный (предельный) продукт, полученный в результате использования в производстве фактора z; Р[ — цена (затраты) фактора z (/ = 1, 2, ..., п).
Правило максимизации прибыли утверждает, что соотношение (6.10) должно быть равно единице или что MRPi = Pj для любого L
Правило максимизации прибыли предприятия на рынке совершенной конкуренции утверждает, что предельные продукты всех факторов производства в стоимостном выражении равны их ценам или что каждый ресурс используется до тех пор, пока его предельный продукт в денежном выражении не станет равен его цене.
Увеличение объема производства продукции является одной из причин увеличения затрат на производство, так как при прочих равных условиях с увеличением объема производства возрастают затраты на основные материалы, энергию, заработную плату. Кроме того, на сумме затрат на сырье, материалы, топливо и электроэнергию отражаются изменения норм их расхода. Изменения цены на единицу, замена одних видов материалов (топлива) другими могут быть также причинами изменения суммы затрат. На сумму затрат влияет изменение среднегодовой стоимости основных средств, норм амортизационных отчислений, а также сроков внедрения нового оборудования и выбытия старого.
В связи с этим при анализе динамики производственных затрат важно разделять влияния различных факторов: роста или снижения производства и реализации; изменения расхода сырья и материалов, трудозатрат на единицу продукции; изменения уровня организации производства и технологии. Анализ затрат на рубль товарной продукции помогает решить эту задачу.
Фактическую сумму экономии (убытка) от снижения (роста) себестоимости товарной продукции можно рассчитать по формуле:
ДГС= (ЛТСо-ЛЩ)^,
где МС — сумма экономии (убытка); АТС0, АТСХ — затраты на 1 руб. товарной продукции в базовом и отчетном периодах соответственно; Q^ — выпуск товарной продукции в базовом периоде.
Планирование затрат является одним из основных методов управления как непосредственно производством, так и общеэкономической деятельностью предприятия. Поэтому его следует рассматривать как определенный механизм, который представляет собой систему средств, методов и форм воздействия на экономические интересы работников с целью ориентации их деятельности на повышение эффективности производства. При этом основу развития и функционирования форм и методов образуют объективные экономические законы, осознанное использование которых позволяет осуществлять действительно научное управление.
Рассматривая любую управленческую структуру в упрощенном виде, можно выделить два направления: стратегическое и оперативное. Основой первому служит стратегическое планирование. Его примерная задача может быть определена как обеспечение связи с оперативными управленческими структурами, а также подготовка материальной базы для функционирования органа управления, осуществляющего стратегическое руководство предприятием. Имея безупречную технико-организационную стратегию, предприятие способно преодолеть проблемы, связанные с нерациональной оперативной организацией производства и использованием внутренних ресурсов. Однако преодолеть трудности, вызванные ошибками на уровне стратегических решений, как правило, не удается даже при наличии отлаженного механизма решения оперативных производственных вопросов. Разумеется, идеален вариант, когда управление включает в себя четкое определение ключевых стратегий и безукоризненное их применение в практическом производстве.
Вопросы формирования себестоимости продукции (работ, услуг) являются непростыми задачами как стратегического, так и оперативного АФХД. Повышенные требования к организации учета затрат на производство и реализацию продукции обусловлены тем, что от правильности и своевременности определения фактической себестоимости продукции, выпускаемой предприятием, непосредственно зависят своевременность и эффективность управленческих решений, правильность определения приоритетов дальнейшего развития производства. Назовем следующие принципы принятия оперативных решений, направленных на снижение затрат:
четкая классификация затрат;
необратимые затраты не учитываются;
затраты будущих периодов планируются с максимальной достоверностью;
цена реализации определяется спросом и при его изменении корректируется;
объем реализации (выручка) постоянно увеличивается и рассчитывается с учетом влияния инфляции;
при выборе ассортимента предпочтение отдается позициям, имеющим максимальную маржинальность;
осуществляется контроль предельных (маржинальных) затрат с тем, чтобы их величина не превышала предельную (маржинальную) прибыль от реализации.
В принципе, не существует идеальной или универсальной системы планирования затрат, безоговорочно пригодной для всех без исключения предприятий. Каждая компания в своем роде уникальна. Без сомнения, при изучении практического опыта других предприятий можно извлечь определенную пользу. Однако было бы серьезной ошибкой полагать, что самая отточенная и эффективно функционирующая система может быть элементарно скопирована и без каких-либо изменений применена на другом предприятии.
Эффективная система планирования затрат может быть создана и применена только после того, как высшее руководство будет иметь четкое представление о том, какова цель стратегического планирования, что оно может принести компании и самому руководству, какие функции это руководство собирается возложить на систему, какие требования оно к ней предъявит. Подобных функций может быть довольно много.
Система должна иметь адекватное техническое и информационное обеспечение как для претворения планов в жизнь, так и для контроля над процессом и оценкой достигнутых результатов.
Ключевая роль в процессе создания и совершенствования системы отводится рядовым менеджерам, но не рядовым работникам, хотя помощь последних нельзя недооценивать. Одной из основных задач менеджеров является постоянный контроль за отношениями «затраты—выпуск—прибыль» и особенно «предельные затраты—предельная прибыль».
Важнейшими элементами планирования затрат являются выбор цели и способа классификации затрат, организация системы их нормирования и учета, выбор системы обратной связи для немедленного реагирования на отклонения от норм.
Контроль за безубыточностью включает в себя несколько аспектов, в ряду которых производственные расходы, себестоимость, план реализации, поступления доходов, выполнение плана безубыточности. Контроль себестоимости и контроль плана реализации и поступления доходов реализуют две составляющие концепции безубыточности. Комплексный контроль безубыточности подразумевает непрерывный контроль получаемых доходов и текущих издержек, определение того, в каком положении относительно точки безубыточности находится предприятие. Более подробное изложение данных вопросов дается в последующих курсах экономического анализа.
Вопросы для повторения
Верны ли следующие утверждения?
Правила расчета себестоимости продукции в целях АФХД определяются прежде всего Положением о составе затрат.
Да Нет
Амортизацию принято считать одной из калькуляционных статей затрат.
Да Нет
Отчисления на социальные нужды являются элементом затрат.
Да Нет
Отчисления на социальные нужды являются одной из калькуляционных статей затрат.
Да Нет
Затраты на оплату труда можно считать одноэлементными.
Да Нет
По способу включения затрат в себестоимость продукции выделяют основные затраты и накладные расходы.
Да Нет
\Л. В случае, когда предприятие достигло точки безубыточности, увеличение выпуска продукции приведет к увеличению прибыли предприятия.
Да Нет
Фактическая себестоимость продукции включает в себя, помимо прочих, и непроизводительные расходы.
Да Нет
В качестве базы для расчета себестоимости продукции принимается размер накладных расходов.
Да Нет
Расходы на приобретение производственного оборудования в данном периоде являются затратами данного периода.
Да Нет
Непроизводительные затраты — это затраты на содержание предприятия (аренда, свет, телефон и т.п.) в том случае, когда оно не производит продукцию.„__
Да Нет
Чем больше объем производства, тем меньше средние постоянные затраты (издержки).
Да Нет
Прибыль, получаемая в результате уменьшения накладных расходов, по своей сути является экономической, а не бухгалтерской.
Да Нет
Попроцессный метод калькулирования себестоимости применяется при выпуске большого числа сходной продукции.
Да Нет
Позаказный метод калькулирования себестоимости оперирует с себестоимостью продукции за определенный период времени.
. Да Нет
Фиксированный (постоянный) фактор производства — это такой, который используется в фиксированной пропорции к объему выпуска.
Да Нет
Выберите единственно правильный вариант ответа
Нормирование накладных расходов:
унифицирует их учет;
позволяет отнести затраты сверх нормы на убытки;
позволяет считать прибылью положительную разницу между нормативной величиной и фактическими расходами;
является методом оперативного учета;
все ответы верны.
Только переменные затраты формируют себестоимость реализованной продукции. Это правило относится к методу:
традиционного АФХД;
учета естественных затрат {standard costs');
классификации затрат по участию в процессе производства;
прямого учета затрат {direct costing);
верно «а» и «г».
Все расходы сверх установленных норм должны относиться на виновных лиц и никогда не включаться в счета, отражающие затраты. Это правило относится к методу:
жесткого администрирования;
учета естественных затрат {standard costs);
классификации затрат по экономической роли в процессе производства;.
прямого учета затрат {direct costing);
верно «а» и «б».
Каждую структурную единицу предприятия обременяют те и только те расходы или доходы, за которые она может отвечать и которые контролирует. Это правило действует в концепции:
административного права;
учета естественных затрат {standard costs);
центров ответственности;
прямого учета затрат {direct costing);
верно «в» и «г».
При составлении отчета по центру эффекта инвестиций основным показателем является:
величина постоянных и переменных затрат;
прибыль;
сроки окупаемости;
величина прямых и косвенных затрат;
качество продукции.
Для организации производства предприятием были приобретены компьютер стоимостью 20 000 руб. и программное обеспечение стоимостью 100 000 руб. При учете этих затрат бухгалтер должен отнести:
100 000 руб. — на постоянные затраты (издержки), 20 000 руб. — на переменные затраты (издержки);
120 000 руб. на постоянные затраты (издержки);
120 000 руб. на переменные затраты (издержки);
20 000 руб. — на постоянные затраты (издержки), 100 000 руб. — на переменные затраты (издержки);
нет правильного ответа.
«... Это все, что осталось от десяти тысяч, — сказал он с неизъяснимой печалью, — а я думал, что на текущем счете есть еще тысяч шесть, семь... Как же это вышло? Все было так весело, мы заготовляли рога и копыта, жизнь была упоительна, земной шар вертелся специально для нас — и вдруг... Понимаю! Накладные расходы! Аппарат съел все деньги*. (И. Ильф, Е. Петров «Золотой теленок»), О каком виде затрат шла речь в монологе Великого Комбинатора?
о маржинальных;
о постоянных;
о переменных;
о средних;
о необратимых.
Среди перечисленных ниже не относится к определению типов центров ответственности:
центр затрат;
центр доходов;
центр инвестиций;
центр прибыли;
нет верного ответа.
Максимальная прибыль фирмы достигается при таком объеме производства, когда:
выручка максимальна;
затраты минимальны;
переменные затраты равны цене реализации;
на последний рубль затрат приходится рубль дохода;
на последний рубль затрат приходится максимально возможный доход.
Часть II
ФИНАНСОВАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Для правильной оценки экономичности отдельных частей здания надо рассматривать постройку не саму по себе, а в ряду других, с ней сопряженных.
В. Сокольский
Глава 7. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
При чем тут военное искусство и военные тайны? Дело просто: мы даем деньги и имеем право требовать за эти деньги боеспособный флот... Денежные показатели: содержание нашего флота обходится русскому народу что-то вроде 70 млн руб. в год, а немцы держат на эти деньги флот вдвое больший, чем у нас... Вы тратите 20 млн руб. в год на плавание флота по Финскому заливу, а немцы на те же 20 млн руб. гоняют по всем океанам 6 заграничных эскадр... Деньги судят! Деньги, критерий всякого таланта и всякой бездарности, лакмусовая бумажка всех явлений. Дебет, кредит, баланс — вот прожектор, освещающий все...
Соболев Л. «Капитальный ремонт»^
7 А. Задачи анализа и источники информации.Определение финансовых результатов
Финансовый результат — главный критерий оценки деятельности для большинства предприятий. Однако так же, как множественны цели и задачи предприятия, существуют и различные методики определения финансовых результатов. Кроме того, здесь следует вспомнить о различных интересах партнерских групп предприятия. В связи с этим анализ финансовых результатов представляет собой едва ли не ключевую проблему АФХД.
Основные задачи анализа финансовых результатов, по общему мнению, состоят в оценке динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период, в изучении источников и структуры балансовой прибыли, в выявлении резервов повышения балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли,
В книге Л. Соболева описывается ситуация, имевшая место в 1914 г. перед началом войны.
расходуемой на выплату дивидендов, в определении потенциала повышения различных показателей рентабельности.
Решение этих задач достигается с помощью ряда аналитических действий. В их составе:
оценка выполнения плана по финансовым показателям (прибыли, рентабельности и средств, направляемых на выплату дивидендов) и изучение их динамики; общая оценка выполнения плана по балансовой прибыли, изучение ее динамики по сравнению с соответствующим базовым периодом, рассмотрение ее структуры; определение влияния отдельных факторов на прибыль от реализации продукции (работ и услуг);
рассмотрение состава внереализационных доходов, оставляемых в распоряжении предприятия, и расходов и потерь, возмещаемых за счет балансовой прибыли;
определение влияния внереализационных доходов и потерь на балансовую прибыль; выявление факторов, влияющих на рентабельность продукции и производства;
выявление резервов дальнейшего увеличения прибыли, средств, направляемых на выплату дивидендов, устранение внереализационных потерь и расходов;
выявление резервов повышения рентабельности.
Если толковать суть финансового анализа упрощенно, он сводится к сравнению значений финансовых показателей с их базисными величинами, к изучению их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин могут использоваться рекомендуемые нормативы, усредненные по временному ряду показатели данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, показатели, рассчитанные по данным отчетности успешных предприятий отрасли.
Источники информации. Представление об эффективности работы предприятия дает финансовая отчетность. Это совокупность определенных форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского (финансового) учета (см. прил.). Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость, платежеспособность фирмы и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, о целесообразности предоставления или продления кредита, о надежности деловых связей).
По данным отчетности определяются потребности в финансовых ресурсах, оценивается эффективность структуры капитала, делаются прогнозы финансовых результатов. Решаются и другие задачи, связанные с управлением финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью. Последнее касается прежде всего финансовых фирм, занимающихся выпуском и размещением ценных бумаг.
Все предприятия независимо от форм собственности предоставляют: «Баланс предприятия» (форма № 1), «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (форма № 2), «Справку к отчету о финансовых результатах и их использовании», «Приложение к балансу предприятия» (форма № 5).
«Баланс предприятия» содержит информацию, позволяющую оценить имущественное и финансовое состояние фирмы. По балансу определяют конечный финансовый результат деятельности фирмы (прибыль или убыток). Данные баланса служат базой для оперативного финансового планирования. Они используются для контроля за движением денежных потоков. Наконец, они необходимы налоговым органам, кредитным учреждениям, органам государственного управления. В приложениях к балансу приводятся следующие данные: движение фондов; движение заемных средств; дебиторская и кредиторская задолженности; состав нематериальных активов; наличие и движение основных средств; финансовые вложения; социальные показатели; движение средств финансирования капитальных вложений и других инвестиций.
«Отчет о финансовых результатах и их использовании» содержит информацию о прибыли, полученной от производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Он дополняет сведения, содержащиеся в балансе. Этот отчет состоит из следующих разделов: финансовые результаты; использование прибыли; платежи в бюджет; затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль. В сочетании с балансом «Отчет о финансовых результатах и их использовании» позволяет рассчитать и проанализировать показатели рентабельности фирмы.
На основании бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия России заполняют формы государственной статистической отчетности. Здесь прежде всего назовем «Отчет о финансовохозяйственной деятельности предприятия» (форма № 1-ф). Его представляют все предприятия независимо от организационноправовой формы и формы собственности (кроме фирм иностранных, с участием иностранного капитала, а также малых). «Отчет по отдельным показателям финансовой деятельности предприятий (организаций)» представляют предприятия всех отраслей экономики независимо от организационно-правовой формы и формы собственности (кроме иностранных, с участием иностранного капитала, малых предприятий, банков, бюджетных организаций). К формам государственной статистической отчетности относятся также «Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)» и «Отчет о финансово-хозяйственной деятельности предприятия».
Для более детального анализа технико-организационных факторов производства необходима информация оперативного учета, распределенная по счетам бухгалтерского учета. Использование
системы счетов, классифицированных по определенным признакам, позволяет представить все множество разнообразных объектов финансово-хозяйственной деятельности в виде элементов капитала, объединенных единым свойством выражать свою ценность с помощью денежного измерителя.
Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным относятся прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг), прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая (валовая) прибыль, чистая прибыль.
К числу относительных показателей принадлежат различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала — собственного, заемного, инвестиционного и т.д.). Важное место среди них занимают показатели рентабельности. Их экономический смысл состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в предприятие.
Выручка от реализации (валовой доход) представляет собой общий финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг). Она включает в себя доходы от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства, работ и услуг, покупных изделий (приобретенных для комплектации), строительных, научно-исследовательских работ, услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта и т. п.
Выручка от реализации может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счет или в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счета предприятия или кассовыми документами, на основании которых зачисляются наличные денежные средства.
Предприятия могут также определять выручку от реализации и финансовый результат по моменту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующими документами об отгрузке.
Разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг), исключая налоги на добавленную стоимость, акцизы, и затратами на производство реализованной продукции (работ, услуг) называется валовой прибылью от реализации.
Общий финансовый результат (прибыль, убыток) на отчетную дату называют балансовой прибылью. Его получают путем расчета общей суммы всех прибылей и всех убытков от основной и неосновной деятельности предприятия.
В балансовую прибыль включают прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг, товаров, материальных оборотных средств и других активов. К ней относят также прибыль (убыток) от реализации и прочего выбытия основных средств, доходы
Рис. 7.1. Структура финансового результата
и потери от валютных курсовых разниц, доходы от ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий, расходы и потери, связанные с финансовыми операциями, внереализационные доходы (потери). Балансовая прибыль за вычетом налогов (обязательных платежей) называется чистой прибылью. Данная структура прибыли представлена на рис. 7.1.
Чтобы прогнозировать размеры прибыли, управлять ею, необходим объективный системный анализ формирования, распределения и использования прибыли с целью выявить резервы ее роста. Такой анализ важен как для внутренних, так и для внешних партнерских групп, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое здоровье предприятия.
Анализ прибыли
Анализ валовой прибыли начинают с исследования, ее динамики как по общей сумме, так и в размере составляющих ее элементов. Это так называемый горизонтальный {временной) анализ. В этом случае каждая позиции отчетности сравнивается с аналогичным показателем базового периода. Затем проводят вертикальный {структурный) анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли и влияние каждой позиции отчетности на результат в целом.
Начнем с изложения методики горизонтального анализа. При общей оценке динамики балансовой прибыли сравнивают ее сумму, полученную в отчетном периоде, с балансовой прибылью за соответствующий базовый период и находят абсолютное отклонение: Пб = Пб1 - Пбо.
Затем определяют относительное отклонение. Это могут быть темпы роста: J6 = Пб1/Пбо-1ОО%. Другой вариант — темпы прироста: Zq = ((П61 — Пбо)/Пбо) -100% или /б = (Пб1/Пбо — 1)100%.
В приведенных формулах: ДПб — абсолютное отклонение по балансовой прибыли, тыс. руб.; Пбь Пбо — балансовая прибыль за отчетный и за базовый периоды соответственно, тыс. руб.; /б — темпы роста балансовой прибыли, %; /б— темпы прироста балансовой прибыли, %.
Сравнение темпов изменения таких составляющих элементов балансовой прибыли, как прибыль от реализации продукции, прибыль от финансово-хозяйственной деятельности представляется весьма важным. Оно позволяет определить факторы, оказавшие большее или меньшее влияние на конечный финансовый результат — балансовую прибыль.
Вертикальный анализ проводится на основе оценки влияния показателей, которые включаются в аддитивную модель балансовой прибыли. Модель имеет следующий вид:
Пб TR4 СППТ Ск Су Пупл + Ппол + ДуЧ ++ Доп.проч Роп.проч Двнер Рвнер ,
где TR4 — «чистая» выручка от реализации продукции (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.; СППТ — затраты на производство продукции, относящиеся к реализованной продукции (стоимость производства проданных товаров), тыс. руб.; Ск — коммерческие расходы, тыс. руб.; С, — управленческие расходы, тыс. руб.; Пупл — проценты к уплате, тыс. руб.; Ппал — проценты к получению, тыс. руб.; Дуч — доходы от участия в других организациях, тыс. руб.; Доп.проч ~ прочие операционные доходы, тыс. руб.; Роп.Проч — прочие операционные расходы, тыс. руб.; Двнер — доходы по прочим внереализационным операциям, тыс. руб.; Рвнер — расходы по прочим внереализационным операциям, тыс. руб.
Анализ каждого слагаемого аддитивной модели балансовой прибыли позволяет оценить поступления и направления использования финансовых ресурсов. Так, рост операционных доходов, связанных с реализацией основных средств, сдачей имущества в аренду, характерен для предприятий, находящихся в кризисном финансовом состоянии.
Позитивным процессом является реализация неиспользуемых основных средств. В этом случае предприятие получает дополнительный источник финансирования и снижает сумму налога на имущество. Негативным процессом считается продажа необходимых предприятию активов. В этом случае снижается производственный потенциал.
Финансирование текущей деятельности отражается в аддитивной модели балансовой прибыли через показатели затрат на производство и реализацию продукции, коммерческих и управленческих расходов, операционных и внереализационных расходов. Для предприятий, находящихся в сложном финансовом состоянии, характерен высокий уровень управленческих расходов (по сравнению с затратами на производство и реализацию продукции).
Одной из главных причин неплатежеспособности является превышение расходов по основной деятельности над доходами, что делает реализуемую продукцию нерентабельной.
При диагностике финансового состояния предприятия необходимо провести сравнение его чистой и нераспределенной прибыли. Это позволит обнаружить причину образования убытков, если таковые имели место. Убытки могут быть связаны как с-теку- щей деятельностью, так и с финансированием за счет остаточной прибыли — капитальных вложений в производственную и непроизводственную сферу, содержание объектов соцкультбыта, выплат процентов кредитам и займам и т. п.
Дальнейший анализ включает в себя детальное рассмотрение следующих показателей:
доходов и расходов от внереализационных операций; доходов, полученных от долевого участия в других предприятиях;
доходов по облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию;
доходов от сдачи имущества в аренду; сумм полученных и уплаченных штрафов, пени и неустоек и других экономических санкций, например, за нарушение условий хозяйственных договоров; процентов от средств, размещенных на депозитных счетах в банках; курсовых разниц по валютным счетам и по операциям в иностранной валюте;
прибылей и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году; убытков от стихийных бедствий; потерь от списания просроченных долгов и дебиторской задолженности;
поступлений по возврату долгов, ранее списанных как безнадежные;
прочих доходов, расходов и потерь, относимых в соответствии с действующим законодательством на счет прибылей и убытков (счет № 99 по новой классификации).
Дополнительную информацию может дать рассмотрение мер, к которым прибегает предприятие в целях увеличения своей прибыли. Некоторые приемы общеизвестны и вполне оправданны: своевременное списание безнадежных долгов; использование метода ЛИФО в оценке запасов; применение ускоренных методов начисления амортизации; начисление и списание износа нематериальных активов, нормативы которого устанавливаются самим предприятием; списание полной суммы малоценных и быстроиз- нашивающихся предметов; снижение налогов за счет использования льготного налогообложения и др.
Однако должны вызывать настороженность такие меры, как задержка выплаты зарплаты работающим, дивидендов акционерам, задержка оплаты товара поставщикам. Позволяя достичь сиюминутной выгоды, такие действия ухудшают деловую репутацию предприятия и могут отрицательно повлиять на финансовые показатели в будущем.
Факторный анализ прибыли от реализации. Остановимся на наиболее важных факторах, от которых зависит прибыль от реализации продукции в целом по предприятию.
К этим факторам относятся:
объем реализации продукции Олррь где I = 1, 2, ..., п — товарные позиции). Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит обратный процесс — уменьшение суммы прибыли;
структура реализации товарной продукции (соотношение удельных весов различных товаров в выручке от реализации). Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится;
себестоимость производства и реализации продукции (ЕТС,). Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот;
среднереализационные цены (р,). Изменение их уровня прямо влияет на сумму прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.
Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить одним из способов факторного анализа.
13. Показатели рентабельности.Финансовый и операционный рычаги
Одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия является общая рентабельность активов (Ra). Она представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества, т.е. сумме хозяйственных средств (активам), находящимся в распоряжении предприятия:
где Аср — средняя величина активов предприятия за анализируемый период (без учета убытков).
7П
да=ioo%,
ИБ0 + HBj
где (ИБ0 + ИБ1)/2 — средняя стоимость имущества за анализируемый период по балансу предприятия; ИБ — итог баланса предприятия в базовом и отчетном периоде; индексы 0 и 1 определяют значение показателя в базовом и отчетном периодах соответственно.
Чистая рентабельность оборотных активов (7?ча) показывает, какую чистую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:
^ч.а^ч.аIk.Ik.ОАср ’ОАср ’^ч.а —^ч.а —2ПЧНао + Нд12ПЧНао + Нд1100%,100%,
^ч.а
^ч.а
Ik.
Ik.
ОАср ’
ОАср ’
^ч.а —
^ч.а —
2ПЧ
Нао + Нд1
2ПЧ
Нао + Нд1
100%,
100%,
где Пч — чистая прибыль предприятия; ОАср — среднее значение величины оборотных активов, данные о которых содержатся во втором разделе актива баланса (ПА).
Данный показатель имеет особое значение в практике АФХД. Если преобразовать данную формулу, умножив и числитель, и знаменатель на выручку от реализации продукции, то она примет следующий вид:
в - Пч TR4 „чаП?чОАсрЛч"Л°ба’
где КЧ И — чистая рентабельность продаж, которая показывает удельный вес чистой прибыли в каждом рубле оборота (Кчлх = Пч/Т7?). Данный показатель служит характеристикой эффективности управления; Лоба — коэффициент оборачиваемости активов (Аоб.а = ТЯ/ОАср).
Рентабельность активов сравнивается со средней процентной ставкой по заемным средствам (т.е. альтернативной стоимостью).
Если прибыль, получаемая на один рубль активов, меньше процентной ставки по заемным средствам, то можно сделать вывод о недостаточно эффективном управлении активами, поскольку денежные средства, вложенные в активы, принесли бы больший доход, будучи размещенными на депозитных счетах в банке.
Рентабельность собственного капитала (7?с к) показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств:
7?С к =7?С к =2ПчСК0 + СК,2ПчСК0 + СК,100%,100%,
7?С к =
7?С к =
2Пч
СК0 + СК,
2Пч
СК0 + СК,
100%,
100%,
где СКо и СК! — собственный капитал предприятия соответственно в начале и в конце отчетного периода.
Капитал, авансированный в активы предприятия, является одной из разновидностей долгосрочных вложений. Напомним, что для корректной оценки рентабельности долгосрочных финансовых вложений применяются методы приведения финансовых показателей к одному временнбму периоду. Все доходы, получаемые предприятием, должны быть приведены к ценам, сопоставимым с ценами на момент формирования уставного фонда предприятия (т.е. должны быть пересчитаны). Такой перерасчет называют дисконтированием.
Расчет коэффициентов приведения производится с учетом значения ставки дисконтирования или нормы дисконта. Коэффициент дисконтирования характеризует темп снижения ценности денежных ресурсов с течением времени (в общем случае он совпадает с темпом инфляции). Значения коэффициентов пересчета будущих доходов к настоящему моменту времени меньше единицы в том случае, когда темпы инфляции положительны. Все методики пересчета основаны на предположении, что деньги, получаемые в будущем, будут иметь меньшую ценность, чем расходуемые в настоящее время. Проблема адекватной оценки планируемой рентабельности предприятия решается с учетом того, насколько будущий эффект оправдает сегодняшние затраты.
Эффективность основной деятельности характеризует показатель рентабельности продукции (Rn), который показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля выручки от реализации продукции:
где Пр п — прибыль от реализации продукции; TRn — выручка, полученная в результате реализации продукции.
Положительное значение показателя рентабельности продукции свидетельствует об эффективности основной деятельности и
о необходимости сохранения производства данной продукции. В целях анализа различных аспектов финансово-хозяйственной деятельности предприятия могут быть использованы и другие показатели рентабельности, некоторые из которых будут названы в дальнейшем.
NB. Экономический смысл показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в предприятие или занятого в обороте.
Операционный и финансовый рычаги. Использование различных видов показателей рентабельности позволяет определить влияние структурных элементов капитала на финансовый результат. Одним из инструментов такого рода анализа в рамках концепции метода прямого счета {direct costing) является операционный {производственный) рычаг. В общем смысле операционный рычаг определяет возможность получения большего или меньшего изменения прибыли при одном и том же снижении выручки. Образное представление понятия «производственный рычаг» дано на рис. 7.2. Эффект производственного рычага можно вычислить по формуле: Эпр = (1 + FC)/II6, где Пб — прибыль до налогообложения (балансовая); ЕС — постоянные затраты.
Экономический смысл данной формулы заключается в том, что она показывает отношение излишка производителя к его балансовой прибыли. Для этого формула должна быть представлена в виде Эпр = (Пб + ЕС)/ Пб Строго говоря, эффект производственного рычага представляет собой эластичность балансовой прибыли по выручке от реализации:
„ ДПб / Пб
пр \TR/TR'
Данная величина позволяет количественно выразить отмеченную качественно зависимость между риском, рентабельностью и ликвидностью.
Снижение ликвидности при превращении денежного капитала в основные средства (ОС) увеличивает риск, который количественно выражается в росте постоянных затрат, давая при этом возможность надеяться на большую рентабельность суммарных активов. Используя в качестве аналога для сравнения понятие рычага в физике, заметим, что это увеличивает «плечо» рычага. На него с силой воздействует выручка от реализации, поднимая вверх величину балансовой прибыли. Логическая цепь имеет вид:
ОСТ^ ЕС^^ ЭпрТ^ДаТ,
где Ra (в этом случае) — общая рентабельность активов, зависящая от балансовой прибыли. Величина эффекта производственного рычага количественно характеризует эти взаимоотношения показателей.
Рис. 7.2. Производственный рычаг
В теории финансового менеджмента существует понятие «финансовый рычаг» (леверидж). Уровень эффекта финансового рычага количественно позволяет оценить возможность увеличения прибыли предприятия за счет использования заемных средств. В общем случае к эффекту финансового рычага относят любое, в том числе и отрицательное, влияние заемных средств на рентабельность предприятия. Существуют две модели финансового рычага — европейская и американская.
В европейской модели на величину эффекта финансового рычага должна быть увеличена или уменьшена рентабельность собственного капитала, понимаемая как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала (Rc к = ПЧ/СК).
Величина эффекта финансового рычага получается равной:
^с.к _ -^ч.а = ^^ [-^ч.а _ ^с.зО ~ 01»
где Re з — средневзвешенная стоимость заемных средств; СК — величина собственного капитала; D — долгосрочные обязательства; t — налоговая ставка.
Используя аналогию с механической моделью рычага (плечо х хсила = момент силы), выделяют две составляющие момента силы: плечо =D/CK и силу =Ячя - 7?сз(1—/). Иллюстрация дана на рис. 7.3. Следовательно, чем больше величина заемных средств, тем больше «плечо», тем больше прирост рентабельности капитала предприятия за счет привлечения средств со стороны. «Сила» финансового рычага равна превышению рентабельности активов над ставкой процента по кредитам с учетом ставки налогообложения.
Рис. 7.3. Финансовый рычаг в европейской модели
Однако «сила» может быть как положительной, так и отрицательной. В первом случае каждая дополнительная единица заемного капитала уменьшает рентабельность капитала предприятия, во втором— увеличивает.
В американской модели финансового рычага на первое место ставится задача определения зависимости изменения чистой прибыли, подлежащей распределению между акционерами, от изменений прибыли до налогообложения и отчислений процентов за пользование заемным капиталом. Следовательно, задачу определения эффекта финансового рычага в этом случае можно сформулировать как определение эластичности выплат дивидендов на акцию по балансовой прибыли, т. е. требуется определить величину
а bEPS/EPS
Фр~ АПб/Пб ’
где Пб — балансовая прибыль (прибыль до уплаты налогов и процентов по кредиту); EPSX — прибыль, приходящаяся на одну акцию.
Итоговая формула выглядит так:
ф р " АПб '
Образная иллюстрация данного понятия представлена на рис. 7.4.
Интегральный леверидж. Как известно, операционный (производственный) рычаг влияет на балансовую прибыль, а финансовый — на чистую. Следовательно, можно предположить, что менеджер предприятия стремится использовать оба эти инструмента.
EPS (Earnings Per Share) — доходы на одну акцию.
Рис. 7.4. Финансовый рычаг в американской модели
Обобщающим показателем в этом случае будет показатель интегрального левериджа (рычага): Эи-Л = Эф.рЭп.р.
Данный интегральный показатель прежде всего интересует акционеров предприятия, поскольку позволяет установить влияние изменений в объемах продаж на чистую прибыль, которая расходуется на выплату дивидендов по акциям. Выбирая различные сочетания эффектов, менеджер предприятия старается получить максимальную прибыль при допустимом риске или минимизировать риск при заданном значении прибыли.
NB. С помощью значений эффектов операционного и финансового рычагов удается определить влияние заемного капитала и структуры затрат на прибыль, найти оптимальное сочетание делового риска и рентабельности активов предприятия.
Оборачиваемость оборотного капитала
Финансовые показатели непосредственно зависят от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем интенсивнее оборачиваемость, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми предприятие расплачивается по своим обязательствам. Оборот мобильных активов приводит в движение всю цепочку хозяйственной деятельности предприятия. Цикл оборота оборотного капитала, напомним, начинается с превращения денежного оборотного капитала в производственные запасы, а завершается возмещением, возобновлением суммы оборотного капитал за счет выручки от реализации: [Д -* ^ОС^ГП-^Д].
Это говорит о том, что факторы ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами заслуживают самого пристального внимания.
Отдельные виды текущих активов предприятия имеют различную скорость оборота. Показатели оборачиваемости отражают структуру оборотных активов предприятия и зависят от их видов, запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности. В общем случае скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы коэффициента оборачиваемости активов:
К — TR4
°6 а ОАср ’
где TR4 — выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость (НДС), акцизов.
Длительность же оборота в днях может быть определена по формуле:
где Т — продолжительность периода, за который определяются показатели (30, 90, 360 дней).
Длительность оборота текущих активов предприятия определяется совокупным влиянием факторов внешнего и внутреннего характера. К внешним факторам относится в первую очередь отраслевая принадлежность предприятия. Так, оборачиваемость текущих активов предприятий оборонной отрасли обычно ниже оборачиваемости на прочих промышленных предприятиях. Внешним фактором является сфера деятельности предприятия (производственная, научная, снабженческо-сбытовая), а также масштабы предприятия, условия хозяйствования, включающие качество связей с поставщиками и потребителями, платежеспособный спрос на продукцию. К внутренним факторам, определяющим эффективность стратегии управления активами предприятия, относятся: система управления затратами, ценовая политика, наличие учетной политики, позволяющей использовать обоснованные методы оценки товарно-материальных запасов (по фактической себестоимости, по стоимости первых закупок (ФИФО), по стоимости последних закупок (ЛИФО)).
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как
TR4од
где Дд з — дебиторская задолженность в среднем за отчетный период.
При оценке оборачиваемости дебиторской задолженности должна учитываться только такая, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Она определяется как
среднеарифметическая величина задолженности на начало и конец периода.
Показатели оборачиваемости запасов, готовой продукции характеризуют оборачиваемость оборотного капитала в других формах оборотных средств. В том случае, когда наблюдается снижение оборачиваемости производственных запасов, готовой продукции, вызванное «затуханием» производства, проблемами предприятия со сбытом продукции, неэффективностью или отсутствием маркетинговой политики, оборотный капитал должен быть обращен в другие, более ликвидные формы, чтобы лучше осуществлялся его приток. Необходимо поэтому постоянно определять влияние показателей, характеризующих экономическое состояние предприятия, на размещение и эффективность использования финансовых ресурсов. «Приток» оборотного капитала зависит от реализации товаров, реализации имущества, роста дебиторской задолженности, продажи акций и облигаций.
Факторами «оттока» оборотного капитала являются закупки сырья и материалов, приобретение объектов основных средств, выплата заработной платы, уплата процентов за кредиты, увеличение резерва по сомнительным долгам, списание запасов товарно-материальных ценностей как потери, начисления на заработную плату.
Взаимосвязь изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств может быть показана с помощью следующих соотношений:
М = Сп + ДЗК, Ст = М - Д5Н, Дд = TR4 - ДЗд, где М — объем закупок материалов за отчетный период; Сп — расчеты с поставщиками (погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность); ДЗК — изменение остатков кредиторской задолженности; Д5Н — изменение остатков производственных запасов и незавершенного производства; Дд — денежные поступления от дебиторов; ДЗд — изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период.
Финансовое планирование.
Резервы улучшения финансовых показателей
Определение потребности предприятия в оборотном капитале является важной составной частью финансового планирования. Недостаток оборотных средств неизбежно приводит к невозможности своевременного обеспечения производственного процесса необходимыми материальными ресурсами. Избыток же ведет к финансовым потерям вследствие «замораживания» части оборотного капитала в излишних запасах товарно-материальных ценностей. Потребность в оборотном капитале в текущем периоде (или в будущем) определяется на основе прогнозных расчетов. При этом
используются модели процессов производства и реализации, построенные по итогам предшествующих периодов. Такую потребность можно выявить также на основе детальных технико-экономических расчетов, выполняемых при составлении бизнес-плана на предстоящий период.
В условиях кризисного состояния экономики и резко выраженных инфляционных тенденций расчеты потребности в оборотном капитале на более или менее длительные периоды времени следует производить с корректировкой полученных результатов на ожидаемый уровень инфляции. В таких случаях более достоверный результат будет получен при использовании натуральных и условно-натуральных единиц измерения. Если же нельзя обойтись без денежных величин, их значения приводят к определенному моменту времени с помощью операции дисконтирования. Когда речь идет об относительно коротких периодах времени (месяц, квартал), то необходимые величины элементов оборотных производственных фондов (запасов сырья, материалов, топлива и др.) определяются по результатам оценки реально существующих потребностей производства.
На основе детальных технико-экономических расчетов по отдельным видам запасов предметов труда формируются планы организации материально-технического снабжения, определяются поставщики, сроки и объемы поставок и другие связанные с этим задачи, решаемые в процессе оперативного управления производственной и коммерческой деятельностью предприятия. Очевидно, состав и масштабы задач, решение которых связано с управлением запасами и определением потребности в оборотном капитале, существенно зависят от специфики деятельности и размеров предприятия, но существуют и достаточно общие приемы финансового планирования.
Наиболее распространен метод расчета потребности предприятия в оборотном капитале с использованием коэффициента закрепления оборотных средств (^3) за предшествующие периоды:
где Ос 0 — средний остаток оборотного капитала в базовом периоде, QT — стоимость планируемой товарной продукции.
Таким образом, общая потребность в оборотном капитале может быть получена умножением намеченного на планируемый период коэффициента закрепления на планируемый объем производства и реализации: Ос о = ^3QT.
Зная потребность в оборотном капитале и его наличие на начало планируемого периода, несложно рассчитать дополнительную потребность в оборотном капитале и определить источники покрытия этой потребности (за счет собственных или заемных финансовых ресурсов). Расчет производится путем сравнения фактического среднего остатка оборотного капитала с условной вели-
чиной потребности в оборотных средствах при фактической выручке от реализации (можно использовать и данные о производстве товарной продукции) и ранее сложившейся скорости оборота капитала (продолжительности оборота в днях).
Формула для расчета суммы условно высвобожденных из оборота (дополнительно вовлеченных в оборот) средств (ДОВ) выглядит следующим образом:
АОв=Оф.о-^,
где Оф.о — фактический средний остаток оборотных средств; Do — продолжительность одного оборота капитала в базисном периоде, дней; 0Ф — фактический объем товарной продукции в отчетном периоде.
В результате анализа скорости оборота капитала (продолжительности оборота в днях) предприятие выясняет также, каким образом ее ускорение или замедление влияет на изменение общей величины оборотных средств.
Можно записать эту формулу и в другом виде: ДОВ = QT (Лзо ~ ^i).
Из полученных формул видно, что дополнительный свободный капитал может появиться, если скорость оборота капитала увеличится, а коэффициент закрепления уменьшится. В этом случае весьма важной проблемой становится достоверное определение величины коэффициента закрепления оборотного капитала — как правило, планируемый объем товарной продукции можно считать известным. Последний определяется на основе уже заключенных договоров поставки и исследований рынка. В простой ситуации за основу расчета можно принять величину коэффициента закрепления в базовом периоде. Однако полезно предварительно проанализировать сложившуюся структуру оборотного капитала и выявить возможные резервы сокращения потребности в нем.
Источники роста капитала. Прибыль, как известно, является лишь одним из источников увеличения капитала предприятия. Другими источниками являются кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей и т. п. Поэтому ключевыми показателями, наряду с показателями рентабельности, становятся показатели оборачиваемости капитала. Такой подход становится особенно актуальным в условиях инфляции. Не случайно в США с 1988 г. введен новый стандарт. Согласно ему предприятия вместо ранее составлявшегося ими отчета об изменениях в финансовом положении должны составлять отчет о движении денежных средств. В России также действует соответствующее нормативное положение (см. форму № 4 БУ). Такой подход позволяет более объективно оценить капитал предприятия.
Проанализировать интенсивность оборота капитала можно на основании «Отчета о движении денежных средств». Это документ финансовой отчетности (форма № 4 БУ), в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период.
Производственно-хозяйственная деятельность отражается в статьях, которые используются при расчете чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Сюда включаются оплата покупателями товаров и оказанных услуг, проценты и дивиденды, уплаченные другими компаниями, поступления от реализации необоротных активов. Отток денежных средств обусловлен такими операциями, как выплата заработной платы, процентов по займам, оплата продукции и услуг, расходы по выплате налогов и др. Эти статьи корректируются на поступления и расходы начисленные, но не оплаченные, или начисленные, но не требующие использования денежных средств. Кроме того, исключаются во избежание повторного счета статьи, влияющие на чистую прибыль, которые рассматриваются в разделах финансовой и инвестиционной деятельности.
Таким образом, для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо:
рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства, исходя из метода денежных потоков, т.е. при корректировке величины оборотных активов их прирост нужно вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение за период прибавить к чистой прибыли;
при корректировке краткосрочных обязательств их прирост следует прибавить к чистой прибыли, так как он не означает оттока денежных средств. Уменьшение краткосрочных обязательств следует вычесть из чистой прибыли;
произвести корректировку чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого соответствующие расходы за период необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. Примером таких расходов является амортизация материальных необоротных активов;
исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неосновной деятельности, таких как результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний.
Инвестиционная деятельность включает в себя большей частью операции, относящиеся к изменениям в необоротных активах. Это покупка и продажа недвижимости, ценных бумаг, предоставление и получение долгосрочных займов, получение средств от погашения займов.
Такие финансовые операции, как изменения в долгосрочных обязательствах предприятия и собственном капитале, продажа и
покупка собственных акций, выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение компанией своих долгосрочных обязательств, фиксируются в специальных разделах отчета. В каждом из них приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье. На этом основании определяется общее изменение денежных средств на конец периода (сумма денежных средств на начало периода и изменений за период).
Чтобы скорректировать в нужном направлении величину итогового финансового результата, предприятие может использовать различные методы учета доходов и расходов. В настоящее время законами России, регулирующими правила бухгалтерского учета, разрешается по выбору руководства предприятия использовать несколько вариантов оценки отдельных видов имущества, формирования себестоимости продукции (работ, услуг). Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия», утвержденному приказом Минфина РФ № 100 от 28.06.94, любое предприятие имеет возможность самостоятельно выбирать по ряду элементов учета определенные учетные операции, которые напрямую отражаются на результатах его хозяйственной деятельности. Разумный выбор отдельных положений учетной политики позволяет предприятию обеспечить сокращение затрат и минимизацию налогов.
Выше уже говорилось о возможности применения различных способов начисления амортизации основных фондов и учета запасов. Точно так же используются и различные способы начисления затрат.
Есть выбор и при определении выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг: по моменту оплаты товаров, продукции, услуг («кассовый метод») или по моменту отгрузки товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг и предъявления покупателям (заказчикам) расчетных документов (метод «начисления»). Принятие тех или иных перечисленных способов определяет элементы учетной политики.
NB. Финансовые результаты деятельности предприятия, помимо прибыли — результата производственной деятельности, зависят также от результатов инвестиционной деятельности, финансовых операций, поправок, не отражающих движение денежных средств, методов и процедур выбранной в текущем периоде учетной политики.
Вопросы для повторения
Верны ли следующие утверждения?
«Отчет о финансовых результатах и их использовании» представляют все предприятия независимо от форм собственности.
Да Нет
«Баланс предприятия» содержит информацию о прибыли, полученной от производственной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Да Нет
Чистая прибыль является относительным показателем деятельности предприятия.
Да Нет
Показатель рентабельности продукции показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля стоимости произведенной продукции.
Да Нет
Рентабельность активов характеризует эффективность управления.
Да Нет
Разница между выручкой от реализации (с учетом НДС, акцизов) и затратами на производство реализованной продукции называется валовой прибылью от реализации.
Да Нет
Вертикальный анализ применяется для выявления структурных изменений в составе валовой прибыли и расчета влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Да Нет
Начиная с 1996 г. российским предприятиям запрещено определять выручку от реализации по моменту оплаты товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг.
Да Нет
Выберите единственно правильный вариант ответа.
В процессе производства оборотный капитал:
разделяется на оборотные средства и оборотные фонды;
расходуется на приобретение оборотных фондов и трудовых ресурсов;
видоизменяется по схеме: ОС ->■ ГП -> Д -> ОС;
видоизменяется по схеме: Д -> ОС -> ГП -> Д;
разделяется на формы: денежную, производительную, запасы.
Эффективность основной деятельности характеризует:
чистая рентабельность продаж;
рентабельность продукции;
общая рентабельность активов;
коэффициент оборачиваемости активов;
валовая прибыль.
Чистая рентабельность продаж показывает удельный вес чистой прибыли:
в каждом рубле оборота;
в сумме общей выручки;
в составе валового дохода;
все предыдущие ответы верны;
нет правильного ответа.'
Для оценки эффективности управления со средней процентной ставкой по заемным средствам сравнивается:
общая рентабельность активов;
коэффициент оборачиваемости активов;
рентабельность собственного капитала;
чистая рентабельность продаж;
«а» и «в».
Балансовая прибыль может быть получена, если:
к чистой прибыли прибавить налоги и другие обязательные платежи;
из общей выручки вычесть расходы, связанные с основной деятельностью, в том числе коммерческие и управленческие;
из валовой прибыли вычесть прочие расходы, связанные с основной деятельностью, в том числе коммерческие и управленческие, и прибавить доходы, не связанные с основной деятельностью;
все предыдущие ответы верны;
нет правильного ответа.
Факторами «оттока» оборотного капитала являются:
рост дебиторской задолженности;
продажа акций и облигаций;
выбытие основных средств в результате износа;
приобретение объектов основных средств;
нет правильного ответа.
Факторами «притока» оборотного капитала являются:
рост дебиторской задолженности;
увеличение резерва по сомнительным долгам;
приобретение объектов основных средств;
все предыдущие ответы верны;
нет правильного ответа.
Экономическая концепция прибыли лежит в основе:
метода учета естественных затрат {standard costs);
метода прямого счета {direct costing);
системы центров ответственности;
все предыдущие ответы верны;
нет правильного ответа.
Руководство предприятия вместо метода пропорционального списания в данном отчетном периоде решило применить
метод ускоренной амортизации (изменив, соответственно, принципы учетной политики предприятия в данном периоде). В этом случае, при прочих равных условиях, в этом периоде:
средние общие затраты фирм не изменятся;
средние переменные затраты увеличатся;
переменные затраты не изменятся;
все перечисленное выше верно;
нет правильного ответа.
Эффект финансового рычага характеризует:
влияние структуры затрат на прибыль;
влияние заемных средств на рентабельность предприятия;
эластичность выплат дивидендов на акцию по балансовой прибыли;
все предыдущие ответы верны;
верно «б» и «в».
Эффект производственного рычага характеризует:
влияние структуры затрат на прибыль;
эластичность балансовой прибыли по выручке от реализации;
возможность получения большего или меньшего изменения прибыли при одном и том же снижении выручки;
все предыдущие ответы верны;
нет правильного ответа.
Глава 8. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕПРЕДПРИЯТИЯ
Капитал записывать по совести каждого.
Из Указа российской императрицы Екатерины II о купеческой гильдейской подати, 1775 г.
Задачи анализа. Платежеспособностьи кредитоспособность предприятия
Формальные требование к анализу финансового состояния обычных российских предприятий сформулированы в Приказе Минфина № 115 от 17.10.96. Там сказано, что все организации при представлении отчета должны писать пояснительную записку, в которой рассчитывают показатели ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости, дебиторской задолженности и т.п. Незадолго до этого было принято Постановление Правительства № 498 от 20.05.94 «О несостоятельности (банкротстве) предприятий».
Существует также Методическое положение, утвержденное Федеральным управлением по делам несостоятельности и банкротству предприятий № 31 -Р от 12.08.97.
Целью анализа финансового состояния предприятия согласно этим документам является обоснование решения по признанию структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным или, напротив, признание баланса хорошим, а предприятия платежеспособным. Основными задачами анализа финансового состояния являются:
определение стоимости имущества предприятия и изменений в нем;
оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
выявление причин изменения суммы оборотного капитала за отчетный период;
оценка оборачиваемости оборотного капитала и установление факторов ускорения (замедления) его оборачиваемости;
оценка платежеспособности и кредитоспособности: рассмотрение использования предприятием права на кредитование, обеспеченности и эффективности кредита;
изучение состояния и динамики расчетно-платежной дисциплины на предприятии, проверка выполнения обязательств по платежам бюджету и банкам;
выявление резервов и возможностей наиболее экономного и рационального использования финансовых ресурсов и разработка мероприятий по укреплению финансового положения предприятия и использованию опыта финансовой работы успешных предприятий.
Названное выше Постановление Правительства рекомендует определять по каждому предприятию систему соответствующих показателей, расчетные формулы которых приведены в табл. ВЛ. Они охватывают практически все аспекты экономической деятельности предприятия. С некоторыми из них мы уже познакомились, но будем обращаться к ним вновь, поскольку оценка финансового состояния и деловой активности основывается на предварительном анализе всех сторон деятельности предприятия, к которым мы обращались в предыдущих главах.
Первые три группы показателей позволяют оценить финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость. Определение этих показателей требует достаточно углубленного изучения отчетности предприятия и его «кредитной истории». На основании начального ознакомления с балансовыми документами можно сделать лишь предварительное заключение о платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Результаты оценки финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими определить переговорную силу предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп.
Источниками информации при анализе платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат «Баланс предприятия» (форма № 1), «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (форма № 2), «Приложение к балансу предприятия» (форма № 5) и данные бухгалтерского учета. Необходимо также использовать материалы проверок финансового состояния предприятий, проводимых финансовыми органами и аудиторами, налоговой инспекцией и др.
Методика и последовательность изучения следующие.
Предварительное ознакомление с итогами работы предприятия проводится по балансу (форма № 1 бухгалтерского учета). Оно начинается с анализа валюты (итога) баланса, который отражает реальную стоимость имущества предприятия с учетом
износа основных средств, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и нематериальных активов. Этот показатель служит базой для дальнейшего расчета индикаторов финансового состояния предприятия. Итог баланса на конец периода сравнивают с итогом на начало периода (суммы по стр. 300 или 700 на конец и начало года). Это анализ по горизонтали, позволяющий определить общее направление движения баланса: увеличение итога баланса оценивается положительно, уменьшение — отрицательно.
Затем определяют характер изменения отдельных статей баланса. К положительным изменениям относят увеличение в активе баланса краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений (стр. 250, 140), нематериальных активов (стр. ПО). К положительным изменениям в пассиве баланса относят увеличение суммы нераспределенной прибыли отчетного года (стр. 470), доходов будущих периодов (стр. 640), фондов социальной сферы (стр. 440). Увеличение остатков денежных средств на расчетном счете (стр. 260) не всегда может быть оценено положительно. В условиях рыночной экономики предприятия должны стремиться рационально использовать свободные денежные средства, приобретая краткосрочные ценные бумаги, предоставляя займы другим предприятиям, осуществляя долгосрочные финансовые вложения, а также капитальные вложения. Большое значение имеет приобретение патентов, лицензий и другой интеллектуальной собственности, отражаемой по статье «Нематериальные активы». Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской задолженности в активе (стр. 230, 240) и кредиторской задолженности в пассиве (стр. 620, 630) баланса.
На последующем этапе проводится анализ наличия и увеличения остатков по «больным» статьям баланса: «Убытки» (стр. 465, 475 в пассиве баланса), «Дебиторская задолженность, в том числе просроченная» (стр. 211, 212, 221, 222, 223 из Приложения к балансу, ф. № 5), «Кредиторская задолженность, в том числе просроченная» (стр. 231, 232, 241, 242, 243 из Приложения к балансу, ф. № 5), «Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств» (стр. 230). Наличие убытков свидетельствует о нерентабельности предприятия. Если оно является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной или соответствующей суммой предшествующего периода. Наличие кредитов и прочих займов, не погашенных в срок, сигнализирует о низкой платежеспособности предприятия на дату составления баланса.
Платежеспособность предприятия — это способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить пла-
тежи в бюджет. Это сигнальный показатель, характеризующий финансовое состояние. Платежеспособным принято считать предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на рублевых и валютных счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения.
«Технически неплатежеспособным» может считаться предприятие, где наблюдается постоянное отсутствие денежных средств. В этом случае следует осторожно подходить к оценке неплатежеспособности. Она может быть временной или длительной. Причины такого состояния обычно связаны с недостаточной обеспеченностью финансовыми ресурсами, с невыполнением плана реализации продукции, с нерациональной структурой оборотных средств, с несвоевременным поступлением платежей от контрактов и др. Важными факторами, определяющими платежеспособность предприятия, являются своевременное осуществление операций, зафиксированных в финансовом плане, пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и увеличение скорости оборота оборотных средств (активов).
Кредитоспособность — важная характеристика финансового состояния. Предприятие кредитоспособно при наличии у него предпосылок для получения кредита и возможности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.
Для последующей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный (аналитический) баланс, в котором группируют однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, повышается его наглядность и появляется возможность сравнить его с балансами других предприятий.
В исходной таблице баланса некоторые строки сокращаются. Она дополняется новыми столбцами, в которые заносятся значения удельных весов статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода, изменения в абсолютных величинах, изменения в удельных весах, процентные изменения к величинам на начало периода (темп прироста статей баланса), процентные изменения валюты баланса (темп прироста структурных изменений, т.е. показатель динамики структурных изменений) (табл. 8.1).
Сравнительный баланс позволяет объединить в одной таблице показатели горизонтального и вертикального анализов и сформировать первоначальное представление о деятельности предприятия, выявить изменения в составе имущества предприятия и их источниках, установить взаимосвязи между показателями структуры баланса, динамики баланса, структурной динамики баланса. Иммобилизованные (внеоборотные) активы выделяют в структуре аналитичес-
Таблица 8.1
Построение сравнительного аналитического баланса
Показатели
Абсолютные величины
Удельный вес
Изменения
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
В абсолютных величинах
В удельных весах
В % на начало периода
в% к изменению ИБ
Актив (имущество)
1. Внеоборотные (иммобилизованные) активы
А/о
Ад
Уаю = —А/о/Ио
Уал = =АЛ/И1
ЛА/ = = А/о — Ад
ДУа,- = = Уа,-0 - Уал
△A//A/0
ДА,/ДИ
2. Мобильные, оборотные, активы
2.1. Запасы и затраты
2.2. Дебиторская задолженность
2.3. Денежные средства и ценные бумаги
3. Прочие активы
Баланс
Ио = 2А/о
И^ХА,.,
100%
100%
ЛИ = Ио-И!
—
ДИ/Ио
100%
Окончание табл. 8.1
Показатели
Абсолютные величины
Удельный вес
Изменения
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
В абсолютных величинах
В удельных весах
В % на начало периода
в% к изменению ИБ
Пассив (источники имущества)
1. Собственный капитал
П/о
пл
Уп,0 = = П/о/Ио
Упл = = П/УИ,
АП/ = = П/о П/*1
АУп/ = = Упю - Упл
АПу/П/о
дп,/ди
2. Заемный капитал
2.1. Долгосрочные кредиты и займы
2.2. Краткосрочные кредиты и займы
2.3. Кредиторская задолженность
3. Прочие пассивы
Баланс
Ио = ХПЮ
И! = Щ|
100%
100%
ДИ = Ио-и.
—
ДИ/ Ио
100%
Примечание. П. — показатель /-й строки; 0 — индекс показателя на начало периода; 1 — индекс показателя на конец периода.
кого баланса-нетто. Это реальный основной капитал предприятия (основные средства) + долгосрочные инвестиции + нематериальные активы. Их стоимость равна итогу раздела I актива баланса.
Стоимость оборотных (мобильных) активов равна итогу разд. II актива баланса. Стоимость материальных оборотных средств равна сумме в строке 210 разд. II актива баланса. Величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) равна сумме строк 230— 246 разд. II актива баланса. Сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) равна сумме строк 250—264 разд. II актива баланса (так называемый банковский актив). Стоимость собственного капитала равна итогу разд. III пассива + сумма строк 630— 650 разд. V пассива баланса (см. ф. № 1 в приложении). Величина заемного капитала равна сумме итогов разд. IV и V пассива баланса за вычетом строк 630—640. Величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равна сумме строк 510—520 разд. IV пассива баланса. Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна сумме строк 610—620 разд. V пассива баланса. Величина кредиторской задолженности в широком смысле слова равна сумме строк 620—628 и строки 660 разд. V пассива баланса. В строках 630—650 показаны собственные средства предприятия, поэтому при анализе финансового состояния суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.
Горизонтальный (динамический) анализ показателей табл. 8.1 важен для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный анализ актива и пассива баланса.
Оценка имущественного состоянияи движения денежных средств
Имущественное состояние предприятия оценивается с помощью группы коэффициентов (I группа из табл. В.1), которые были рассмотрены в гл. 2. К имуществу обычно относят здания, сооружения, транспортные средства, машины, оборудование, специальные приспособления, инструмент длительного пользования и
т. д. Стоимость имущества в течение отчетного периода увеличивается на сумму вновь приобретенных основных средств, а также на суму капитальных расходов. Капитальные расходы (капиталовложения) — это расходы (платежи или выплаты по обязательствам) на увеличение объема основных производственных средств, приращение основного капитала (например, пристройка крыла здания), усовершенствования (например, установка кондиционера) и на приобретение нематериальных активов.
Учет природных ресурсов. Казалось бы, не такое большое количество предприятий в России имеют возможность и право распоряжаться природными ресурсами, к которым относятся строевой лес, месторождения нефти и газа, залежи угля, различных руд. Их отличительная черта в том, что при добыче они превращаются в материальные запасы. Поскольку крупные нефте- и газодобывающие компании часто существуют в форме открытых акционерных обществ, а их акции предлагаются на открытом рынке, оценка их потенциальных запасов может представлять интерес для достаточно большого количества людей. К тому же многие природные ресурсы относятся к числу невозобновляемых, и все они подвержены истощению. Истощение — это пропорциональное списание стоимости природных ресурсов на добытые, разработанные материальные ценности. Начисляемое истощение (Ис) за каждый год рассчитывается по формуле:
Стоимость в настоящий Остаточная
момент~ стоимость Добыча
Ис =х в данный.
Общая предполагаемая добыча период
Добытые, но не проданные в данный год естественные ресурсы рассматриваются как товарно-материальные запасы, расходы на их истощение учитываются только в год их продажи.
Для добычи природных ресурсов используются основные средства. Если срок полезной службы оборудования превышает предварительно рассчитанный срок разработки месторождения, то начисление износа по основным средствам производится по той же расчетной базе, по которой начисляется истощение природных ресурсов. При сроке полезной службы оборудования меньше предполагаемого срока разработки месторождения начисление износа оборудования производится исходя из срока его службы.
При разработке нефтяных и газовых месторождений применяются два способа учета затрат на их разведку. При использовании первого метода затраты на успешную разведку капитализируются и затем списываются в течение всего срока разработки месторождения. Если разведка была неудачной, то затраты на нее списываются на расходы текущего периода. При использовании второго метода затраты на разведку капитализируются независимо от ре-
зультатов разведки. Затраты на неуспешную разведку включаются в стоимость первого месторождения, давшего нефть или газ.
Анализ структуры стоимости имущества дает лишь общее представление о финансовом состоянии предприятия. Он показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники шел приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены. Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дают ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие. Она лишь позволяет оценить состояние активов и наличие средств для погашения долгов.
Особенность формирования информации в финансовых отчетах на сегодня состоит в том, что расчет показателей текущей, инвестиционной и финансовой деятельности может проводится двумя методами: прямым и косвенным. На практике это означает, что доходы или произведенные затраты, рассчитанные прямым методом, могут не соответствовать реальному «притоку» или «оттоку» денежных средств. В отчете может фигурировать достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным.
Для получения более достоверной картины проводят анализ денежных средств косвенным методом. Суть его состоит в учете величины реально полученной прибыли в величине денежных средств. Дело в том, что отдельные виды расходов и доходов уменьшают либо увеличивают сумму прибыли предприятия, не меняя величину денежных средств. При анализе косвенным методом эти суммы должны быть учтены в сумме экономической прибыли, т.е. таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, не влияли на показатель чистой прибыли.
Так, выбытие объектов основных средств без денежной компенсации (например, в результате морального износа) связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости. Этот убыток фиксируется на счете 99 и затем списывается на счет 91 «Прибыли и убытки». Однако величина денежных средств в этом случае не меняется. Ведь отток средств произошел раньше — в момент приобретения имущества. Значит, убыток в размере остаточной стоимости должен быть учтен в сумме экономической прибыли.
Начисление амортизации (как элемента затрат) не сопровождается сокращением денежных средств, но уменьшает величину финансового результата. Следовательно, для получения реальной величины денежных средств сумма начисленной амортизации дол-
жна быть добавлена к чистой прибыли. Это уменьшает балансовую прибыль, но не влияет на движение денежных средств, т.е. не меняет величину чистой прибыли.
Если наблюдается увеличение производственных запасов, реальный отток денежных средств возрастет на стоимость этих запасов. Однако если их стоимость учтена в стоимости реализованной продукции, то прибыль также окажется завышенной на эту величину и должна быть скорректирована, т. е. уменьшена. Ведь полученная прибыль реально складывается из чистой прибыли и стоимости материалов, хранящихся на складе. Прирост же производственных запасов не влечет за собой увеличения денежных средств в той же степени, что и прибыль (эти активы обладают разной степенью ликвидности). Таким образом, прирост производственных запасов следует вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение — прибавить к чистой прибыли.
Анализ ликвидности
Ликвидностью называют способность ценностей превращаться в деньги. Последние считаются абсолютно ликвидными средствами. У ликвидности, как у медали, две стороны. С одной стороны, это величина, обратная по отношению ко времени, необходимому для быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это сумма, которую можно за него выручить (рис. 8.1). Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны: если вы желаете получить большую сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторго-
Рис. 8.1. Две стороны ликвидности
ваться или найти хорошего покупателя. Так вы получите денежный выигрыш. Однако порой деньги нужны срочно, для того чтобы быстро решить какую-либо проблему или вложить в более выгодное дело. Тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во времени.
Ликвидность предприятия — способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.
Из всех перечисленных видов ликвидности легче всего поддается расчету, а значит, и анализу ликвидность баланса. Ее анализ начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делят на четыре группы (активы — в зависимости от скорости превращения в денежные средства; пассивы — в зависимости от срочности оплаты).
Характеристики всех групп даны в табл. 8.2. Однако следует иметь в виду, что при расчете величины группы быстро реализуемых активов (группа Ап) нужно, используя данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам. Итог Ац уменьшается также и на сумму иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов, если она будет обнаружена в ходе внутреннего анализа. При расчете величины медленно реализуемых активов (группа Ащ) нужно иметь в виду, что в их составе дополнительно учитываются вложения в уставные фонды других предприятий.
Абсолютно ликвидным будет считаться баланс, для которого выполняются следующие соотношения:
Г Aj>ni;
I Ац > Пи;(*)
I Ащ > ПП1;
L Ajv nIV,
Это означает, что в графе «Платежный излишек или недостаток» табл. 8.2 все значения должны быть положительными. Выполнение первых трех соотношений из (*) равнозначно тому, что текущие активы превышают обязательства предприятия перед внешними кредиторами, и четвертое неравенство будет в этом случае выполняться автоматически. Выполнение четвертого соотношения свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости).
Если не будет выполняться хотя бы одно из неравенств (*), баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. При
Анализ ликвидности баланса
Актив
Пассив
Платежный излишек или недостаток
0
1
А] — наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)
П| — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, а также ссуды, нс погашенные в срок (из справки 2 ф. № 5, стр.211—222)
Аю ” П|0
Ап — Пц
Ап — быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы
Пм — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства
Ацо “ Пцо
Аш — Пщ
Ащ — медленно реализуемые активы: статьи разд. II актива «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из разд. I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с учредителями»
П1М — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства
Ацю ~ Пцю
Аш i — Пцп
A1V — труднореализуемые активы — статьи разд. I актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу
П1У — постоянные пассивы: статьи разд. III пассива баланса «Источники собственных средств». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям разд. II актива и величину по статье «Расходы будущих периодов» (стр. 213) разд. II актива и увеличивается на сумму строк 630—660
Oivo — Aivo
nIVi — A|vi
Баланс = SA^iv
Баланс = ZFIj-iv
So
S,
Примечание. Величины AI-IV и П,_1У рассчитываются на начало и конец отчетного периодов; 0 — индекс показателя на начало периода; 1 — индекс показателя на конец периода.
этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме итоги балансов должны быть равны). Однако компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Перейдем к характеристике других финансовых показателей. Нумерация сохраняется та же, что и в табл. ВЛ. Величина собственных оборотных средств (А2.1) = собственный капитал + долгосрочные обязательства — внеоборотные активы или ^2.1 = оборотные активы — краткосрочные пассивы. При этом нужно также оценить маневренность собственных оборотных средств (А2.2), коэффициент, равный отношению суммы денежных средств и А^д.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, т. е. ликвидность (и платежеспособность) на текущий момент времени. Коэффициент текущей ликвидности (А2.3), или коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств:
-^2.3 --^2.3 -Ai + АпП] +ПпAi + АпП] +Пп
-^2.3 -
-^2.3 -
Ai + Ап
П] +Пп
Ai + Ап
П] +Пп
Коэффициент покрытия характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Он показывает, сколько рублей в активах приходится на один рубль текущих обязательств, и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Значение коэффициента покрытия зависит от длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат, а также ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение: 1 < К^з < 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным. Это свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Разумеется, определение нормативных значений коэффициента покрытия для конкретного предприятия связано с особенностями отрасли, формой расчетов за товары и услуги, длительностью производственного цикла, структурой запасов товарно-материальных ценностей.
Коэффициент быстрой ликвидности ЦС-^д), или промежуточный коэффициент покрытия;
К1А =К1А =Ап-3IIi + ПпАп-3IIi + Пп
К1А =
К1А =
Ап-3
IIi + Пп
Ап-3
IIi + Пп
В числитель при расчете К^д включаются оборотные активы за вычетом запасов. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности: К^д > 1. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. При этом если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Однако, принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью говорить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1:1 (К^д » 1), то можно утверждать, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К^-) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время:
„ Денежные средства15= п7Тп„ ■
Нормативное ограничение данного показателя: К^з > 0,2...0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Введем в обращение еще одно понятие, которое потребуется далее для расчета коэффициента ^.б: активы, участвующие в расчете, — это денежное и неденежное имущество организации. Значит, для расчета этого показателя из актива баланса следует вычесть задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. По статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность организации за проданное ей имущество. При наличии у организации на конец года оценочных резервов балансовая стоимость уменьшается на сумму данных резервов. Чтобы определить долю оборотных средств в акти-
вах (А^.б), нужно активы, участвующие в расчете, разделить на итог баланса.
Для оценки степени ликвидности организаций отдельных организационно-правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, унитарных предприятий) установлен показатель стоимости чистых активов. Чистые активы — это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету (краткосрочных обязательств). Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в рублях по состоянию на 31 декабря отчетного года. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества (акционерного, с ограниченной ответственностью) окажется меньше уставного капитала, оно обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме (К^Д определяется по формуле:
Чистые активы - Долгосрочные обязательства
2,7Активы, участвующие в расчете
Принято нормативное значение A^j >0,1.
Значение коэффициента «доля запасов в оборотных активах» (K^ g) уже обсуждалось в соответствующем разделе. Отметим, что в списке показателей есть также коэффициент А2.9 доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Он показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Его нормативное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики: А2.9 > 0,6 ... 0,8.
Дополняет данный показатель коэффициент покрытия запасов
^_ «Нормальные»1 источники покрытия
X2J0-.
Запасы
К показателям платежеспособности относится также удельный вес запасов в сумме краткосрочных обязательств {коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей У3.3):
v ТМЦ
33 п1+Пц-
Собственные оборотные активы + кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные).
У3 3 показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, реализовав материальные и товарные ценности.
Таким образом, признаками «хорошего» баланса с точки зрения ликвидности и платежеспособности можно назвать следующие:
коэффициент текущей ликвидности > 2,0;
обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом >0,1;
имеет место рост собственного капитала;
нет резких изменений в отдельных статьях баланса;
дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности; в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);
запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).
Показатели ликвидности в совокупности дают разностороннюю комплексную характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной классификации ликвидных средств в процессе учета. Однако различные партнерские группы обращают внимание на разные показатели. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, уделяет больше внимания коэффициенту быстрой ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия оценивают финансовую устойчивость предприятия прежде всего по коэффициенту текущей ликвидности.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (Lq). Он вычисляется по формуле:
£ _ А[ + ^Ап + ^2^111
Hj + ОхПп + О2ПШ
где Кх — понижающий коэффициент для быстрореализуемых активов; К2 — понижающий коэффициент для медленно реализуемых активов; О] — понижающий коэффициент для краткосрочных пассивов; О2 — понижающий коэффициент для долгосрочных пассивов.
В большинстве методик и учебных пособий с целью упрощения расчетов понижающие коэффициенты принимаются равными: Кх = О] = 0,5; К2 = О2 = 0,3. Такие расчеты дают довольно приблизительный результат. В каждом конкретном случае определение того, сколько на самом деле стоят активы, — это серьезная работа специалистов.
Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств — как по ближайшим, так и по отдаленным, но он не дает реального представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности Ki.i—Kii. Различаются они набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
8.4. Финансовая устойчивость
Относительные показатели финансовойустойчивости
Понятие устойчивости является многофакторным и многоплановым. Так, в зависимости от влияющих на нее факторов, устойчивость предприятия подразделяют на внутреннюю и внешнюю, общую, финансовую.
Внутренняя устойчивость — это такое общее финансовое состояние предприятия, при которой обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Для ее достижения необходимо активное реагирование на изменение внутренних и внешних факторов.
Внешняя устойчивость предприятия при наличии внутренней устойчивости обусловлена стабильностью внешней экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
Общая устойчивость предприятия достигается при такой организации движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устой-
чивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. Платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость имущества, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия.
Важнейший показатель данной группы индикаторов — коэффициент концентрации собственного капитала. Его называют также коэффициентом независимости, автономии (A3 i). Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия:
К _ Собственный капитал31 Итог баланса-нетто "
Достаточно высоким уровнем КзЛ в США и европейских странах считается 0,5. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму. Продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена. В странах с развитой рыночной экономикой, где строго соблюдаются договорные обязательства между поставщиками и покупателями и придается большое значение репутации фирмы, к коэффициенту независимости не предъявляют столь высокие требования (в Японии допускается его снижение до 0,2).
Величиной, обратной Кзд, является коэффициент финансовой зависимости (А3.2):
„ Итог баланса-нетто
А з 2 = “г— з.
' Собственный капитал
Коэффициент маневренности собственного капитала (К33) показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения:
^, _ Собственные оборотные средства3 3Собственный капитал '
Чем больше его значение, тем лучше финансовое состояние. Оптимальное значение коэффициента равно 0,5.
Зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заемных и собственных средств. Это соотношение
определяется с помощью коэффициента концентрации заемного капитала (коэффициент задолженности А3 4):
_ Заемный капитал■
3 4 Итог баланса-нетто'
Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия. Нормативное значение показателя составляет 0,5—1. Критическое его значение равно единице. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.
Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставлять с долгами дебиторов. Их удельный вес в стоимости имущества рассчитывается по формуле
У _ Дебиторская задолженностьд Итог баланса-нетто
Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с уже названными коэффициентами следует использовать также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников.
Рассмотрим эти показатели. Долю долгосрочных пассивов в составе внеоборотных активов определяет коэффициент структуры долгосрочных вложений (A3 5). Сравнительно большое значение этого показателя говорит о надежности предприятия и высоком качестве стратегического планирования. Он определяется по формуле
'„ Долгосрочные пассивы
К з 5 — ———.
' Внеоборотные активы
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (А3б) позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании инвестиционных проектов. Он равен отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.
К _Долгосрочные пассивы
3-6 Долгосрочные пассивы + Собственный капитал
Для характеристики соотношения заемных средств и других элементов капитала рассчитываются:
коэффициент структуры заемного капитала (A3 7):
Долгосрочные пассивы
A3 7 = з
*Заемный капитал
и коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз8у.
^ _ Заемный капитал
38 Собственный капитал"
Хорошей характеристикой устойчивости предприятия является его способность развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Классификация типов финансовой устойчивости по таким признакам, как неплатежи и нарушения финансовой дисциплины, дана в табл. 8.3.
На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. Их можно классифицировать по месту возникновения — на внешние и внутренние, по важности результата — на основные и второстепенные, по структуре — на простые и сложные, по времени действия — на постоянные и временные.
Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Внешние же от решений руководства и коллектива предприятия по понятным причинам не зависят. Компетенция и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать
Таблица 8.3
Классификация типов финансовой устойчивости с учетом неплатежей и нарушений финансовой дисциплины
Тип финансовой устойчивости
Признаки
Абсолютная и нормальная устойчивость
Неустойчивое финансовое состояние
Кризисное финансовое состояние
Отсутствие неплатежей и причин их возникновения, отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины
Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли
Первая степень (I): наличие просроченных ссуд банкам;
Вторая степень (II): I + наличие просроченной задолженности поставщикам за товары;
Третья степень(III): граничите банкротством: II + + наличие недоимок в бюджет
изменения внутренней и внешней среды, слаженность работы коллектива являются почти во всех случаях самыми важными факторами финансовой устойчивости. Кроме того, к основным внутренним факторам относятся: '
состав и структура выпускаемой продукции и оказываемых услуг, выручка в неразрывной связи с затратами производства (их динамика), потенциальная возможность предприятия занять определенную долю рынка;
оптимальный состав и структура активов (в том числе — размер оплаченного уставного капитала), а также правильный выбор стратегии управления ими;
состав и структура, состояние имущества, финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими;
средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов;
резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования.
К внешним факторам относится влияние общих экономических и социальных условий хозяйствования. Таковы уровень развития техники и технологии в отрасли, платежеспособный спрос населения, экономическая политика правительства, ее стабильность и обоснованность, законодательно-правовая база хозяйственной деятельности.
Коэффициенты финансовой устойчивости удобны тем, что они позволяют определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику. Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия. Однако нельзя забывать, что относительные финансовые показатели являются лишь ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия, его платежеспособности и кредитоспособности.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Вернемся еще раз к оценке источников формирования имущества предприятия и определим абсолютные показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.
Наличие собственных оборотных средств (5ос) как разница между капиталом и резервами (разд. VI пассива баланса) и внеоборотными активами (разд. I актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о благополучном развитии предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать так: 50с = Шп — 1а, где И1П — разд. III пассива баланса (за вычетом строки 475), а 1А — это разд. I актива баланса.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (в готовой продукции) (Sol), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (разд. IV пассива баланса): Sql = ^ос + + IVn.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (05), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (LSr) — строка 610 разд. V пассива баланса: 05= Sol + Lsr.
Оценить другой аспект финансовой устойчивости можно, выяснив, насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов. Это помогут сделать следующие показатели.
Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств (А50с):
Д50с = *^ос "" М5, где М$ — запасы (строка 210 разд. II актива баланса).
Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (SSolY SSOl = Sql ~ Ms-
Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ДО5): Д05 = 05 — М^
При дальнейшем анализе финансовой ситуации на предприятии с использованием названных показателей выделяют четыре типа финансовой устойчивости (табл. 8.4).
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. если выполняются условия:
СМ + ГП > Lsr;
1 НП + РБП < S0L,
где СМ — сырье, материалы; ГП — готовая продукция; LSR — краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов; НП — незавершенное производство; РБП — расходы будущих периодов.
Классификация типов финансовой устойчивости по абсолютным показателям
Тип финансовой устойчивости
Признаки
Абсолютная устойчивость
Ms < ^ос + К , где К — кредиты банка под товарноматериальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании
Нормальная устойчивость
Ms = ^ос + К
Неустойчивое финансовое состояние
М5= ^ос + К + И, где И — источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности
Устойчивое финансовое состояние
Ms > Зое + К денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд
Характеристику названных в табл. 8.4 типов финансовой устойчивости дополняют соответствующие показатели К^—А'г.ю, с помощью которых можно составить полную картину финансового состояния предприятия.
Поток текущих хозяйственных операций меняет определенное однажды состояние финансовой устойчивости, будучи причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Задача экономиста — так спланировать финансовые и материальные потоки, чтобы их следствием было улучшение финансового состояния предприятия. Для этого необходимо умение определять предельные границы изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы.
В том случае, когда финансовое положение неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа. Они сгруппированы в табл. 8.5.
В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего взаимосвязанные группы показателей, которые даны в табл. 8.5.
Показатели внутреннего анализа финансовой устойчивости
Виды неплатежей
Причины неплатежей
Источники, ослабляющие финансовую напряженность
Просроченная задолженность по ссудам банка Просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков Недоимки в бюджеты Прочие неплатежи, в том числе по оплате труда
Недостаток собственных оборотных средств Сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей
Товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями Претензии по качеству товаров
Иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования
Временно свободные собственные средства
Привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской) Кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства
Оценка возможности утраты и восстановленияплатежеспособности предприятия
Отметим, что нормативные значения критериев, приведенных в табл. В.1, определяются в Постановлении Правительства РФ № 498 от 20.05.94 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)». Согласно данному постановлению ключевыми показателями для определения структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным признаны показатели 2.3 и 2.7 из табл. В.1 (см. вводную
часть). Если данные коэффициенты имеют значения, соответствующие нормативным, структура баланса предприятия признается удовлетворительной. При этом требуется рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам:
Кугр = [-^2.3к + 3/Д^2.3к — -^.Зн)] / ^2.3норм, где Кгзк — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода; Л'г.зн — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; К13 норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2; Т — длительность отчетного периода в месяцах.
Если структура баланса признана удовлетворительной, но коэффициент утраты платежеспособности имеет значение меньше 1, то может быть принято решение о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии и ему угрожает потеря платежеспособности в ближайшее время.
С недавнего времени при оценке платежеспособности и вероятности банкротства предприятий в России стали пользоваться показателем, известным в международной практике анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий как Z-счет Альтмана. Это интегрированный показатель, рассчитываемый по формуле:
Z = -^-[ИА ■ 1,2 + Пнр • 1,4 + Пв ■ 3,33 + TR\ + ^^,
где А — активы; ПА — разд. II актива баланса (оборотные активы); Пнр — нераспределенная прибыль; Пв — валовая прибыль от реализации; Во п — рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций (если нет данных о рыночной стоимости акций, то данный показатель рассчитывают по формуле: Во п = div/r, где div — сумма выплачиваемых дивидендов; г — средняя ставка процента); L — пассивы.
Критическим значением коэффициента Z считается величина 1,8. Если /принимает значения от 1,8 до 2,7, вероятность банкротства высокая. При значениях Z от 2,8 до 2,9 — банкротство возможно. При значениях /более 3,0 — вероятность банкротства считается малой.
Эту модель американский экономист предложил в 1968 г., построив ее по результатам анализа 33 обанкротившихся предприя-
тий. Очевидно, что для сегодняшних российских условий она будет слишком приблизительна. Здесь она приведена для иллюстрации применения метода.
Если хотя бы один из показателей К^з, К-^ не будет удовлетворять нормативным значениям (Л^.з ^ 2; К^ > 0,1), то структура баланса будет признана неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным. Орган, контролирующий деятельность предприятия, в этом случае будет иметь право применять в целях исправления ситуации соответствующие меры. Однако сначала оценивается возможность восстановления платежеспособности в течение шести месяцев с помощью коэффициента восстановления:
•^восст ~ [-^2.3к + 6/ Т (К23к - К13н)А/^2.3 норм >
где Л^ зк — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода; АГ2.зн — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; А'з.знорм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2; Т — длительность отчетного периода в месяцах.
Если расчетное значение А"восст окажется больше единицы, можно заключить, что предприятие имеет возможность восстановить свою способность платить по кредитам. Недостатком данного метода принятия решения о признании предприятия неплатежеспособным является его чрезмерная упрощенность, ведущая к неточностям. Многие авторы, анализируя практические ситуации в российской экономике, делают выводы, что структура баланса большого числа российских предприятий сегодня неудовлетворительна. Это может означать, что финансовое состояние некоторых предприятий действительно близко к банкротству, но это может быть и результатом неадекватного отражения реального финансового состояния по применяемым для оценки структуры баланса критериям. В таких случаях следует помнить, что дополнительную информацию для окончательных выводов можно получить из анализа деловой активности предприятия.
Вопросы для повторения
Верны ли следующие утверждения?
Предприятия любых форм собственности при предоставлении годового отчета должны писать пояснительную записку, в которой они рассчитывают показатели ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости, дебиторской задолженности и т.п.
Да Нет
Чистые активы — это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы всех ее обязательств.
Да Нет
Для расчета доли оборотных средств в активах нужно активы, участвующие в расчете, разделить на сумму хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации.
Да Нет
Платежеспособным принято считать предприятие, у которого вся сумма пассивов больше, чем внешние обязательства.
Да Нет
Ликвидность пропорциональна времени, необходимому для
продажи актива.
Да Нет
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.
Да Нет
Удельный вес запасов в сумме краткосрочных обязательств характеризует платежеспособность предприятия.
Да Нет
Относительные показатели ликвидности Кг г—К^л различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия всех обязательств.
Да Нет
Внешняя устойчивость предприятия определяется тем, насколько добросовестно выполняют свои обязательства партнеры предприятия.
Да Нет
Платежеспособность выступает внешним проявлением кредитоспособности.
Да Нет
Наличие недоимок в бюджет свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.
Да Нет
Для признания предприятия неплатежеспособным достаточно, чтобы коэффициент текущей ликвидности был меньше
двух.
Да Нет
Да НетДа НетПризнание предприятия неплатежеспособным влечет за собой наступление гражданско-правовой ответственности собственника.
Да Нет
Да Нет
Выберите единственно правильный вариант ответа
Если коэффициент быстрой ликвидности равен единице, то:
дебиторская задолженность равна величине прочих активов; б) величина ликвидных средств равна итогу разд. III актива баланса за вычетом реального капитала;
можно говорить о возможной угрозе финансовой стабильности предприятия;
предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников;
нет верного ответа.
Укажите верное выражение для расчета собственных оборотных средств:
Шп (за вычетом строки 475) — 1А;
in - iA;
Шп — ПА (за вычетом строки 475);
А - П;
А! - Пр
Стоимость собственного капитала равна:
итогу разд. III пассива + сумма строк 630—650 разд. V пассива баланса;
сумме итогов разд. V и VI пассива баланса за вычетом строк 630-660;
сумме строк 250—264 разд. II актива баланса;
сумме строк 510—520 разд. IV пассива баланса;
сумме строк 630—650 разд. V пассива баланса.
Выделены три партнерские группы предприятия:
поставщики сырья и материалов;
покупатели и владельцы ценных бумаг предприятия;
банк.
Определены три коэффициента ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности (А), коэффициент быстрой ликвидности (Б), коэффициент текущей ликвидности (Т). Известно, что каждая партнерская группа уделяет особое внимание определенному коэффициенту ликвидности.
Укажите порядок перечисления этих определенных коэффициентов, соответствующий порядку, в котором перечислены партнерские группы.
А, Т, Б;
А, Б, Т;
Б, А, Т;
Т, А, Б;
Д) Б, Т, А.
Финансовая неустойчивость считается допустимой, если выполняется условие:
суммарная стоимость сырья, материалов и готовой продукции не меньше суммы краткосрочных кредитов и займов для формирования запасов;
незавершенное производство и расходы будущих периодов в сумме не превышают величину собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов;
реальный капитал не более чем в два раза меньше сум долгосрочных пассивов;
«а» и «б»;
«б» и «в».
Начисление амортизации:
не сопровождается сокращением денежных средств;
уменьшает величину финансового результата;
уменьшает балансовую прибыль;
не влияет на величину чистой прибыли;
все ответы верны.
Глава 9. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
Ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности (бизнеса) как потока решений об использовании ресурсов (капиталов) с целью получения прибыли.
А.Д. Шеремет, Е.В.Негашев
Эффективность управления капиталом
Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп. Система экономического рейтинга промышленных, торговых, финансовых корпораций в развитых капиталистических странах, основанная на такой оценке, четко определена. Она содержит фиксированный набор документов, содержащих финансово-экономические показатели, которые в обязательном порядке заверяются независимой аудиторской фирмой по итогам года. Заключение аудиторской фирмы, публикуемое в средствах массовой информации вместе с балансовыми отчетами, необходимо не только для инвесторов, акционеров корпорации, но и для налоговых инспекций, банков и других кредиторов. Высокий рейтинг, рассчитанный авторитетной аудиторской фирмой, — лучшая реклама в международном бизнесе. А на фондовом рынке действует правило: «Покупаются не акции — покупается компания».
В странах с развитой экономикой расчетами ключевых показателей финансовой активности, помимо специализированных организаций, занимаются правительственные учреждения. В США, например, это Налоговое бюро Министерства торговли, Федеральная торговая комиссия, Комиссия по ценным бумагам. Ре-
зультаты исследовании пуоликуются в специальных справочниках. При этом число расчетных индикаторов различно. В США публикуются 10—15 показателей, в Японии в ежегоднике по компаниям — 12, а в справочнике Министерства торговли и промышленности — около 80 ключевых показателей.
В дореволюционной России функции независимой организации по достоверной оценке финансового состояния предприятий выполняли специализированные бюро. В 1910—1912 гг. в Москве существовало «Товарищество справочных контор о кредитоспособности». Оно действовало совместно со Справочным институтом, имеющим представительства в Берлине, Будапеште, Брюсселе и Амстердаме. Товарищество издавало специализированную коммерческую газету, где публиковались информация о кредитоспособности клиентов и ряд показателей, необходимых для оценки их финансового положения.
Исследованию деловой активности предприятия посвящены по существу все предыдущие главы настоящего учебника. В обобщенном же виде можно утверждать, что оценка деловой активности предприятия сводится, в конечном счете, к определению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении предприятия.
Показатели 4.1—4.2 из табл. В.1 (выручка от реализации и чистая прибыль) позволяют оценить эффективность управления всей суммой авансированного капитала. Показатель 4.3 (производительность труда) оценивает эффективность управления трудовыми ресурсами (человеческим капиталом, в том числе и предпринимательскими способностями менеджеров). Показатель 4.4 (фондоотдача) характеризует эффективность управления основным капиталом. Показатели оборачиваемости 4.5—4.11 позволяют оценить эффективность управления оборотным капиталом. По отдельности некоторые из этих показателей уже были рассмотрены. Комплексная же оценка деловой активности требует особого внимания к вопросам, которые возникают на пересечении различных сфер анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Такого рода особенности рассматриваются в данной главе.
Управление оборотным капиталом требует решений, основанных на компромиссе между доходностью и риском. Для большинства предприятий продолжительность операционного цикла оборотных активов, как правило, больше, чем продолжительность операционного цикла соответствующих пассивов (рис. 9.1). Это является существенной причиной возникновения нехватки оборотных средств.
Для преодоления дефицита источников оборотного капитала предприятию необходимы краткосрочные банковские кредиты, иные заимствования, а также возможность управлять дебиторской задолженностью. Однако дебиторская задолженность, денеж-
Оборотные активы
Пассивы (в части источников оборотных средств)
Рис. 9.1. Цикл оборотного капитала
ные средства на расчетном счете, запасы и затраты в готовой продукции, другие элементы оборотного капитала оказывают различное воздействие на эффективность экономической деятельности. Поэтому финансовый менеджер должен уметь управлять не только величиной, но и структурой оборотного капитала.
Соответственно разными оказываются цели менеджера относительно различных элементов оборотного капитала. Столь же несходны и модели управления ими. Среди них выделяют модели управления запасами, выпуском, ценой товара (услуги), производственными и технологическими процессами, дебиторской, кредиторской задолженностями и другими источниками оборотного капитала.
Динамика дебиторской и кредиторской задолженности
Управление денежными средствами начинается с момента заключения договора на поставку продукции или с момента выписки покупателю счета-фактуры на оплату продукции и получения предварительной оплаты (возможны варианты), а заканчивается выплатами кредиторам, персоналу, бюджетам и т.п. При этом управление денежными средствами тесно связано с управлением
дебиторской задолженностью, которая может возникнуть на различных этапах операционного цикла. Если дебиторская задолженность возникает на последнем этапе цикла производства и реализации продукции, она, как правило, переходит в состав оборотных активов, которые служат ресурсом для производства и реализации следующей партии товаров (работ, услуг), но это не всегда устраивает дебиторов. Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда такая иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.
Проблема управления дебиторской задолженностью в России значительно осложняется несовершенством нормативной и законодательной баз в части востребования задолженности. Российская экономика стала постепенно избавляться от некоторых советских принципов поддержки отстающих предприятий. Так, с 1997 г. прекратились «налоговые освобождения». В 1999 г. отменена практика взаимозачетов на основе государственного долга. Однако управление дебиторской задолженностью во многих случаях по-прежнему сведено у нас к поиску цепочек взаимозачетов, к оценке возможностей использования бартера, обязательств, векселей и иных суррогатных платежей. С целью скрыть денежные и материальные потоки от внешних наблюдателей (кредиторов, представителей налоговой инспекции, антимонопольного комитета, акционеров {аутсайдеров) и др.) предприятия зачастую «прячутся в тень». В этом случае схему взаимодействия предприятий, часто образующих единую производственную цепочку, можно представить следующим образом (рис. 9.2).
Цифры 7, 2, 3 на рис. 9.2 обозначают этапы производственного процесса. Если готовая продукция предприятия А является сырьем для предприятия Б, то А может поставить Б продукцию минуя рынок, а значит, и необходимость документального фиксирования цены. Предприятие Б взамен может обеспечить поставку сырья, необходимого А (возможно, через цепочку посредников) или компенсировать стоимость произведенной продукции иным образом (здесь могут проявиться такие понятия, как «черный нал», «оффшор» и т.п.). Задолженность может быть также оформлена в виде какого-нибудь финансового инструмента (векселя, факторингового соглашения и т.п.), который в свою очередь становится товаром на финансовом рынке. Основная проблема заключается в том, что большинство подобных схем непрозрачно и, что самое опасное для экономики, деньги перестают играть роль средства обращения.
Разумеется, факторинг, клиринг, фьючерсные сделки и т. п. являются важным дополнением денежных расчетов (наличных и безналичных), но они не могут заменить их. Однако упорядочение платежных отношений между предприятиями возможно только при
Рис. 9.2. Альтернативные схемы финансовых и хозяйственных взаимодействий между предприятиями
нормализации всей кредитно-денежной системы в государстве. Лишь в этом случае станет возможным использовать весь разнообразный арсенал методов управления дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью состоит в выработке и реализации политики ценообразования, инвестиций и кредита, направленной на ускоренное востребование долгов и снижение риска неплатежей. Неравномерность изменения цен на различные группы ресурсов и товаров в условиях инфляции должна быть также учтена в процессе управления.
Управление дебиторской задолженностью включает в себя анализ дебиторов, анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности, контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, разработку политики предоставления коммерческих кредитов, оценку параметров и реализацию авансовых, факторинговых, фьючерсных и других видов расчетов.
Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только на условиях предоплаты или, наоборот, о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т. п.
Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее воз- 198
никновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам. Определенный интерес представляет рассмотрение динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Такой анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых органов и кредиторов. Поэтому финансовые менеджеры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.
Анализ дебиторской задолженности предусматривает рассмотрение ее абсолютной и относительной величин, оценку их изменений по данным горизонтального и вертикального анализов баланса. Увеличение статей дебиторской задолженности возможно по разным причинам. Оно может быть вызвано неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров, неплатежеспособностью и даже банкротством некоторых потребителей, слишком высокими темпами наращивания объема продаж, трудностями в реализации продукции и т.д.
Целесообразно проводить анализ дебиторской задолженности по срокам образования (до 1 мес., от 1 до 3 мес., от 3 до б мес., от 6 мес. до 1 года, свыше 1 года). И это понятно. Ведь продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из хозяйственного оборота. В балансе дебиторская задолженность подразделяется на два вида: задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты. Очевидно, учет суммы задолженности, проходящей по счетам, имеет смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения. Разумно предположить, что эта вероятность зависит от продолжительности периода погашения дебиторской задолженности. Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия. Она включает в себя не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и
сданным работам, расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок, а также векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и т.п.
Проводимые Министерством торговли США исследования показывают, что в общей сумме дебиторской задолженности со сроком погашения до 30 дней к разряду безнадежных (просроченных) относится около 4% долгов; до 31—60 дней — 10%; 61— 90 дней — 17%; 91—120 дней — 26%; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3—4%. Однако это статистика американских предприятий. Данные по России рекомендуется найти в соответствующих аналитических обзорах.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют прежде всего коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты):
где De — средняя величина дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (в днях), это оборачиваемость средств в расчетах.
„360
Л4.6 -—•
Л4.5
Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует соотносить с категориями дебиторов — юридических и физических лиц, с видами продукции, условиями расчетов.
Для оценки деловой активности используется и коэффициент погашаемости дебиторской задолженности".
К - D
Л4.12 -•
Л4.5
Представляет интерес для анализа и доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.
Важно также знать, какова доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.
В заключение назовем некоторые наиболее общие рекомендации по управлению дебиторской задолженностью.
Следует вести постоянный контроль за состоянием расчетов с покупателями.
С целью уменьшения риска неуплаты одним или нескольким крупными покупателями следует по возможности иметь широкий круг потребителей.
Необходимо учитывать, что значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. В мировой учетно-аналитической практике распространено сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности, что является одним из этапов анализа дебиторской задолженностей, позволяя выявить причины ее образования.
Следует использовать опыт успешных предприятий по предоставлению скидок в случае досрочной оплаты товаров (работ, услуг), начисления кредитных процентов в случае задержки оплаты.
Рентабельность и эффективность работы предприятия
Показатели рентабельности позволяют оценить результаты деятельности предприятия в целом. Они дают также возможность сравнивать между собой альтернативные варианты использования авансированных ресурсов и текущих затрат с точки зрения их эффективности. Тем самым можно получить ответы на вопросы, интересующие каждого предпринимателя. Каким образом лучше использовать имеющийся в распоряжении капитал? Организовать производство или потратить часть денег, а остаток разместить на депозитном счете в банке? Если производить товары, то какие и в каком количестве?
Выше некоторые из показателей рентабельности уже были названы. Мы дали также определение чистой прибыли (показатель 5.1 из табл. ВЛ). Общая рентабельность активов по смыслу близка показателям 4.13—4.15. Теперь нам нужны показатели, предназначенные для более детального анализа. Первый из них — оборачиваемость собственного капитала-.
к _ TR
А4ЛЗ ~ >
Ас.с.к
где Ас с.к — средняя величина собственного капитала предприятия [ Ас.с.к = = (А^о + Ас1)/2; А^ = Шп ~ стр. 252 — стр. 244 (форма № 1)]. Аш оценивает эффективность использования предприятием собственного капитала.
Эффективность использования всего капитала предприятия оценивается с помощью показателя оборачиваемости совокупного капитала1.
к - TR
где ИБср — средняя величина итога баланса предприятия [ИБср = (ИБ0 + + ИБ,)/2].
Для оценки деловой активности акционерных обществ (или предприятий, выплачивающих дивиденды по ценным бумагам) применяется коэффициент устойчивости экономического роста1.
у П ч-div
Л4.16 -•
^с.с.к
Числитель данного коэффициента Пч-^ представляет собою чистую прибыль за вычетом дивидендов, выплаченных акционерам. Если дивиденды не выплачиваются, данный показатель совпадает по величине с показателем чистой рентабельности активов.
Важны и другие показатели рентабельности. Характеристикой эффективности управления служит рентабельность продукции:
К
где Пр — прибыль от реализации (стр. 050 (форма № 2)).
Х5.2 показывает удельный вес прибыли от реализации в каждом рубле оборота.
Эффективность затрат на основной вид деятельности и на другие ее виды позволяет сравнить показатель рентабельности основной деятельности1.
К -
53 сппт ’
где СППТ — затраты на производство и реализацию продукции (стр. 020 + + стр. 030 + стр. 040 (ф. № 2)). Он показывает удельный вес прибыли от реализации в каждом рубле себестоимости реализованной продукции, служит характеристикой эффективности управления и правильности выбранной стратегии.
Рентабельность совокупного капитала (^5.4) при сравнении его значения с величиной К53 позволяет выявить резервы повышения эффективности работы предприятия.
54 ИБср
Если К^д окажется больше, чем К53, значит, есть повод задуматься — тот ли вид деятельности следует оставить основным для
предприятия. Применение данного показателя основано на предположении, что прибыль порождается капиталом и не зависит от стоимости имущества. Оценка капитала предприятия в этом случае прямо зависит от величины чистой прибыли, подтверждая что капитал — это актив, способный приносить прибыль. Недостатком такого подхода надо считать слишком большую условность оценки капитала и ориентацию больше на будущие доходы, чем на реально полученные. Другим важным недостатком показателя рентабельности совокупного капитала является то, что он искажает представление о финансовых результатах предприятия в условиях инфляции. Он оценивает эффективность экономической деятельности в зависимости от величины прибыли, полученной за отчетный период, но в будущем предприятие может столкнуться с совершенно новой ситуацией.
Важную информацию к размышлению акционерам предприятия дает знание рентабельности собственного капитала (К5 5):
Данный показатель позволяет оценить эффективность управления авансированным на этапе организации предприятия капиталом. Рост показателя свидетельствует о том, что финансовые менеджеры умело используют привлеченные финансовые ресурсы.
Если рассматривать предприятие как инвестиционный проект, то потребуется оценить эффективность первоначальных вложений. Для этого необходимо знать период окупаемости собственного капитала (К;бУ.
Перечислив немалое число критериев оценки, приходится тем не менее заметить, что названные показатели, даже если мы будем анализировать их динамику за ряд лет, не могут дать полную характеристику финансового положения предприятия.
Более строгая оценка финансового положения и деловой активности предприятия предполагает решение целого спектра задач. Необходимо разработать систему критериев, в которой нормативное значение каждого показателя задано по классам финансового состояния и деловой активности в соответствии с практикой анализа предприятий данной отрасли. Нужно затем установить вес каждого оценочного показателя в системе индикаторов. Следует определить класс предприятия, или его рейтинг, как среднее арифметическое взвешенное из рейтингов по отдельным индикаторам. Такая работа позволит сравнить финансовое положение и деловую активность данного предприятия с другими предприятиями отрасли, всей экономики и даже с предприятиями
других стран. Особенно это важно в том случае, когда руководство предприятия решает выпустить ценные бумаги с целью привлечения дополнительных средств для его развития.
Положение предприятия на рынке ценных бумаг
Российский фондовый рынок сегодня находится на стадии становления. Поэтому говорить о возможности применения для среднестатистического предприятия России известных в теории фондового рынка методик было бы опрометчиво. Тем не менее, если предприятие выпускает ценные бумаги, в финансовых отчетах должны быть указаны значения показателей* 6.1—6.5 из табл. В.1. Такая информация предназначена не только для контролирующих организаций, но и для инвесторов. Однако, как уже было замечено, серьезные инвесторы больше доверяют мнению аудиторских компаний, имеющих солидную репутацию. Обобщающим показателем, который формируют аудиторы на основании АФХД по конкретному предприятию, является его рейтинг.
Рейтинг — это официальное заключение о кредитоспособности компании или иной организации, выдаваемое специализированным агентством по кредитному рейтингу (аудиторской фирмой). Главная цель официальных рейтингов — предоставление информации инвесторам, которые на ее основании строят свою инвестиционную политику: ограничивают свои инвестиции в компании с рейтингом ниже определенного уровня, предпочитая иметь дело с теми, чей рейтинг выше. По своему содержанию рейтинг — косвенная характеристика вероятности того, что инвестору своевременно и полностью будут уплачены проценты и возвращена сумма вложенных средств, т. е. характеристика риска.
Часто эмитенты ценных бумаг обращаются в агентства по рейтингам с предложением установить их рейтинг, надеясь на более выгодные условия размещения ценных бумаг на первичном рынке или на более выгодные условия кредита. Более того, даже сама возможность получения кредита (особенно в зарубежных банках) напрямую зависит от полученного рейтинга.
В качестве примера перечислим этапы работы по установлению кредитного рейтинга, которую обычно проводит агентство «Standard&Poors» (заметим, что некоторые элементы анализа имеют отличия от рассмотренных нами).
Предварительное исследование. Изучение опубликованных данных (финансовых отчетов) за пять лет. В ходе предварительного исследования рассчитываются и анализируются финансовые
Более детально данный аспект деятельности предприятия изучается в курсе «Финансирование и кредитование».
коэффициенты. Агентство уделяет наибольшее внимание следующим финансовым коэффициентам:
коэффициенту прибыльности {отношение суммы балансовой прибыли и амортизационных отчислений к объему продажу Включение амортизационных отчислений в этот коэффициент связано с большими различиями в нормах амортизации отдельных фирм;
коэффициенту покрытия постоянных затрат (отношение операционной прибыли к постоянным затратам). К постоянным затратам относятся помимо прочих суммарные издержки по выплате процентов, дивиденды по привилегированным акциям, платежи по договорам аренды. Агентство исходит из того, что оцениваемая компания должна быть надежна по крайней мере настолько, чтобы выплаты дивидендов по привилегированным акциям были обеспечены. Если присутствует риск невыплаты таких дивидендов, то компания исключается из исследования;
соотношению чистых денежных поступлений и текущих обязательств (достаточность коэффициента абсолютной ликвидности);
дополнительным коэффициентам анализа денежного потока с позиций покрытия процентов по кредитам;
финансовой гибкости, т. е. способности компании привлечь, когда это потребуется, дополнительные финансовые ресурсы за счет банковских кредитов, облигационных займов или эмиссий акций.
Агентство применяет также специальные коэффициенты для предприятий (компаний) определенной отраслевой специфики.
Обсуждение результатов предварительного исследования с руководством предприятия. В ходе этого исследования выявляются и оцениваются стратегия финансового менеджмента, деловая активность, качество менеджмента и др. Эти оценки агентство считает не менее важными, чем анализ финансовых показателей. На этапе обсуждения результатов предприятие может отказаться от продолжения работы по оценке рейтинга, если полученные на первом этапе оценки покажутся руководству необоснованно низкими.
Предприятие предоставляет агентству дополнительно запрашиваемый материал, содержащий описание стратегии развития предприятия и прогнозы доходов и расходов на ближайшие три года.
Встречи специалистов агентства и руководства предприятия носят систематический характер. Агентство анализирует программы развития предприятия по отдельным товарам и рынкам, риски, отраслевую специфику, страновые особенности и др.
Вырабатывается заключение агентства о рейтинге предприятия. После обсуждения внутри агентства оно передается предприятию и публикуется.
Ниже приводятся рейтинги агентства «Standard&Poors» для корпораций и местных органов власти в плане оценки их долговых обязательств.
Краткосрочные долговые обязательства
Рейтинг Л-1. Наивысшая категория. Стабильные характеристики надежности. Рейтинг А-1 свидетельствует о максимально высокой финансовой устойчивости предприятия.
Рейтинг Л-2. Надежность (безопасность) не столь высокая, как у А-1, но вероятность своевременных платежей характеризуется как удовлетворительная.
Рейтинг Л-3. Вероятность своевременных платежей может быть снижена под влиянием различных неблагоприятных обстоятельств.
Рейтинг В. Вероятность своевременного платежа на уровне спекулятивных бумаг.
Рейтинг С. Сомнительная вероятность своевременных платежей.
Рейтинг D. Имеются просроченные платежи.
Долгосрочные долговые обязательства
Инвестиционные категории
Рейтинг ЛЛЛ. Наивысший рейтинг. Очень высокая вероятность выплаты процентов и возврата основной суммы долга.
Рейтинг ЛЛ. Высокая вероятность выплаты процентов и возврата основной суммы долга. Компании с этим рейтингом слабее компаний с рейтингом ЛЛЛ лишь по уровню доходности.
Рейтинг Л. Высокая вероятность выплаты процентов и возврата основного долга, но с большой зависимостью от неблагоприятных изменений экономической ситуации.
Рейтинг ВВВ. Нормальная вероятность обслуживания долга, однако она может снизиться при неблагоприятных изменениях обстановки. Меньшая обеспеченность долговых обязательств, чем при других рейтингах инвестиционных категорий.
Спекулятивные категории
Рейтинг ВВ. Неопределенность экономической ситуации или влияние неблагоприятных внешних факторов могут привести к невозможности своевременного обслуживания долга.
Рейтинг В. Есть возможность обслуживать долг в настоящее время, но высокая вероятность несостоятельности в будущем (гораздо более высокая, чем при рейтинге ВВ).
Рейтинг ССС. Компания имеет в настоящее время определенно выраженную склонность к неплатежу и лишь благоприятные деловые и финансовые условия позволяют избежать неплатежеспособности.
Рейтинг СС. Характеристика аналогична рейтингу ССС.
Рейтинг С. Компания, подавшая документы на признание банкротом, но ее облигации еще находятся в обороте.
Прочие категории
Рейтинг С1. Компании, не выплачивающие проценты по облигациям..
Рейтинг D. Компании, приостановившие выплату процентов. Компании, подавшие документы о банкротстве с одновременной приостановкой всех платежей (Агентство Moody’s дополнительно вводит рейтинги DDD, DD и D для несостоятельных компаний).
Вопросы для повторения
Верны ли следующие утверждения?
Сокращение длительности цикла оборота пассивов при прочих равных условиях требует увеличения активов.
Да Нет
Прибыль на акцию рассчитывается как отношение чистой прибыли к общему числу акций.
Да Нет
Кредиторская задолженность учитывается в пассиве баланса.
Да Нет
Выберите единственно правильный вариант ответа
На фондовом рынке действует правило:
«Репутация не важна, была бы прибыль»;
«Покупаются не акции — покупается компания»;
«Затраты существуют лишь внутри предприятия»;
«Важна не прибыль, а репутация»;
«Продаешь акции — забудь о прибыли».
Балансовое уравнение может быть записано следующим образом:
Активы = Собственный капитал + Обязательства;
Активы = Пассивы;
Активы = Собственный капитал + Кредиторская задолженность;
Экономические ресурсы = Авансированный капитал;
все ответы верны.
ВМЕСТО ЗАКЛЮЧЕНИЯ
После того, как мы познакомились в общих чертах с основным инструментарием анализа финансово-хозяйственной деятельности, вернемся еще раз к его целям, задачам и исходным моделям. С обретением новых понятий появилась возможность более детально и конкретно описать проблемы, с которыми познакомились учащиеся, изучая предприятие в курсе экономической теории. Кроме того, ревизия основных положений АФХД с точки зрения экономической теории (и теории фирмы) поможет еще раз обозначить границы области их применимости к описанию финансово-хозяйственной деятельности реального предприятия.
В начале изложения было принято, что исследуемое предприятие стремится к максимизации финансового результата — балансовой и чистой прибыли. При этом оно сталкивается с ограничениями, обусловленными нехваткой ресурсов, спросовыми и бюджетными ограничениями.
Ресурсные ограничения связаны с физическими и технологическими особенностями производственного процесса. К ним следует отнести возможность предприятия получать и хранить необходимые для производства запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, содержать штат рабочих соответствующей квалификации, использовать современные машины и оборудование. Для предприятия, действующего в рыночной экономике, ресурсные ограничения не являются жесткими в долгосрочном периоде. Действительно, если маржинальный доход превышает маржинальные (предельные) затраты, а все внутренние ресурсы для снижения себестоимости уже использованы, предприятие имеет возможность направлять накапливаемую прибыль на приобретение необходимых ресурсов или на преодоление экологических ограничений путем совершенствования технологических процессов. К свойствам рыночной экономики относят мобильность трудовых ресурсов, так что недостаток квалифицированных кадров также не является ограничением, пока есть маржинальная прибыль.
К тому же минимизировать затраты на приобретение ресурсов помогает технико-организационный анализ, анализ затрат на один рубль произведенной продукции и другие виды анализа, изученные в данном курсе.
Ограничения, обусловленные спросом, можно считать единственным видом жесткого ограничения для предприятия, действующего на рынке. Для предприятия в современных условиях самой сложной задачей является прогнозирование изменений спроса, чтобы вовремя направить финансовые, материальные потоки и потоки труда на производство тех товаров (услуг), реализация которых обеспечит постоянный поток прибыли. Довольно часто эта задача трансформируется в задачу формирования спроса на свою продукцию с помощью рекламы и других приемов маркетинга.
Производственный план предприятия, как правило, устанавливается на уровне спросовых ограничений и почти никогда не достигает границы ресурсных ограничений. При правильной постановке дела и, в первую очередь, при правильной организации АФХД общий результат финансово-хозяйственной деятельности определяется величиной спроса на товар (услугу), предлагаемый предприятием покупателям по заданной цене. Таким образом, ограничения, обусловленные спросом, становятся заботой отдела сбыта предприятия (отдела маркетинга), а на уровне цехов ощущаются лишь косвенно.
Бюджетное ограничение, как было показано в гл. 9, также не является жестким. В рыночной экономике для предприятия существует только одно бюджетное ограничение — общая сумма средств, находящихся в распоряжении организации. Однако при некоторых формах организационной структуры бюджетных ограничений может быть несколько, как это было, например, на советских предприятиях, где «постатейно» определялись лимиты на заработную плату, капиталовложения, НИОКР и т.д.
В общем случае бюджетным ограничением можно считать ограничение, задаваемое суммой денежных средств, которой может располагать предприятие, и предстоящими расходами на приобретение производственных ресурсов.
Для упрощенного случая, когда все изменяемые ресурсы разделены на две группы: труд (Z) и капитал (X), момент выбора оптимального сочетания ресурсов при заданном бюджетном ограничении представлен наглядно как нахождение точки касания изокосты и изокванты (рис. В3.1).
Уравнение для линии изокосты L*K* записывается, как мы помним, в виде:
М = wL + гК,
где М— сумма денежных средств, которой располагает предприятие (бюджет); L — количество труда в соответствующих единицах измерения; w — цена единицы труда; К — количество капитала (физического) в соответствующих единицах измерения; г — цена единицы капитала.
Известно, что предприятие может увеличить сумму активов, находящихся в его распоряжении, за счет увеличения дебиторе-
Рис. В3.1. Графическая иллюстрация выбора оптимального сочетания производственных ресурсов на карте изоквантРис. В3.1. Графическая иллюстрация выбора оптимального сочетания производственных ресурсов на карте изокванткой задолженности, за счет привлечения кредитов, эмиссии ценных бумаг и с помощью других способов, которые изучаются в курсе «Финансы и кредит». В этом случае величина М будет расти, а линия изокосты будет сдвигаться вправо (на рис. В3.1 новая линия изокосты LK). Следовательно, бюджетное ограничение для предприятия в рыночной экономике так же, как и ресурсное не является жестким. Вернее, оно ограничено способностями предпринимателя
Рис. В3.1. Графическая иллюстрация выбора оптимального сочетания производственных ресурсов на карте изоквант
Рис. В3.1. Графическая иллюстрация выбора оптимального сочетания производственных ресурсов на карте изоквант
убедить кредиторов и партнеров в привлекательности своего биз- нес-проекта.
Таким образом, если ситуация на рынке благоприятна и предприятие не сталкивается со спросовыми ограничениями, то развитие производства (привлечение ресурсов в оптимальном их сочетании) будет осуществляться по траектории ОО* —линии производственного развития. Задача АФХД в этом случае заключается в том, чтобы обеспечить руководство предприятия всей необходимой для принятия решений информацией: о ценах на производственные ресурсы, об их необходимом количестве и оптимальном сочетании, о рентабельности производства и других видах экономической деятельности предприятия.
Рис. В3.1 наглядно демонстрирует, что итоговый результат зависит как от ценовых факторов, так и от технико-организационного уровня производства. Правило построения карты изоквант (7, 2, 3, 4) предполагает, что изокванта 2 определяет большую величину выпуска (0г), чем изокванта 7 (0г Qi> 0i), так как изокванты, расположенные правее и выше, соответствуют большему объему выпуска. Мы видим, однако, что изокоста пересекает и ту и другую изокванту. Значит, исходя из заданного бюджетного ограничения (потратив все имеющиеся в его распоряжении средства), предприятие может произвести количество продукции 0! либо 02-
Теперь можно определить значение различных видов АФХД. Анализ технико-организационного уровня производства позволяет сделать предположения о форме изокванты (определить различные сочетания факторов производства, которые обеспечивают один и тот же объем выпуска). Вкупе с анализом себестоимости (определение формы изокосты) такой вид анализа позволяет выяснить, находится ли выбранное сочетание факторов в точке пересечения или в точке касания изокосты и изокванты, т.е. вы-
полняется ли условие равновесия производителя. В результате предприятие может сделать рациональный выбор между объемами выпуска Qi и 02 (в пользу 02, конечно же).
Анализ реализации, точнее, анализ рынка продукции позволяет выяснить, какая изокванта является граничной. До какого объема выпуска данной продукции имеет смысл планировать организацию производства и до каких пределов может быть продолжена линия производственного развития. Анализ финансового состояния предприятия позволяет определить, каким может быть крайнее положение линии изокосты при движении ее вправо, или каковы возможности предприятия в плане привлечения дополнительного финансового капитала.
В заключение следует сделать еще одно важное замечание. В главах второго раздела настоящего учебника в качестве примеров факторного анализа результирующих величин обычно используются линейные приближения определяющих их функций. Это характерно и для большинства методических нормативных рекомендаций (финансовых и налоговых правительственных учреждений) и может ввести в заблуждение начинающего экономиста. Так, например, из анализа уравнений (6.4)—(6.10) можно сделать поспешный вывод, что объем выпуска товарной продукции прямо зависит от величины задействованных в производстве основных средств и что существует такая же зависимость и от среднесписочного количества работников. В действительности, определение зависимости объема выпуска от количества трудовых ресурсов и капитала куда более сложная задача. В теории фирмы она разбирается более подробно. Кстати, форма изоквант на рис. В3.1 найдена в одном из вариантов решения этой задачи. Однако эти исследования ожидают читателя на следующих этапах его экономического образования.
На данном этапе, тем не менее, важно запомнить, что количественные результаты, полученные с помощью изученных в данном курсе расчетных методов, ни в коем случае нельзя принимать как нечто абсолютное. Это не более, но и не менее, чем информация к размышлению. Принятие решений возможно лишь после того, как результаты, полученные с помощью какой-либо методики, будут подтверждены другими вариантами расчетов.
Теперь Вы освоили материал курса анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и получили в пользование надежный инструмент. Он пригоден для решения большинства задач управления предприятием в краткосрочном и среднесрочном периодах. Однако жизненно важные вопросы стратегии, когда порой необходимо кардинально изменить технологию производства, рыночную позицию, миссию предприятия, требуют применения более сложных и чувствительных инструментов экономического анализа. Надеемся, что настоящий учебник послужит хорошей базой, от которой можно продолжить движение к новым целям.
Задачи
К главе 1. Общее представление о деятельностипредприятия
Данные о деятельности металлургических предприятий в 1997 г.
Наименование предприятия
Число работающих, чел.
Объем производства, всего, млрд руб.
Объем производства готового проката, млрд руб.
Остаточная стоимость основных средств, млрд руб.
Череповецкий металлургический комбинат
58 795
15 627,3
1 053,7
37,6
Магнитогорский металлургический комбинат
52 272
10 500,0
876,1
48,3
Новолипецкий металлургический комбинат
47 954
10 140,3
697,5
52,4
Источник: бизнес-карта России, 1997.
Данные о деятельности предприятий машиностроения в 1997 г.
Наименование предприятия
Число работающих, чел.
Объем производства, всего, млрд руб.
Объем электродвигателей, млрд руб.
Остаточная стоимость основных средств, млрд руб.
Владимирский электромоторный завод
3 546
112,6
105,9
101,95
Уралэлектро
2 673
50,0
33,4
143,4
Сибэлектромотор
1 866
79,4
42,49
93,73
Источник: бизнес-карта России, 1997.
Определите для каждого предприятия отраслей металлургии и машиностроения: а) коэффициент специализации; б) фондовооруженность труда; в) фондоотдачу; г) производительность труда. Сделайте выводы, как зависят данные показатели от выбора отрасли и размера предприятия.
К главе 2. Основные средства
Определите стоимость основных средств сельскохозяйственного предприятия по стоимости, тыс. руб., следующих основных средств:
Здания и сооружения5 000
Транспортные средства2 000
Сельскохозяйственные машины-.3000
Запасные части для ремонта950
Рабочий и продуктивный скот880
Молодняк и скот на откорме340
Семена и корма1500
Рассчитайте среднюю годовую стоимость основных средств: а) как полусумму остатков на начало и конец отчетного года; б) по формуле средней хронологической. Результаты сравните и сделайте вывод.
Стоимость основных средств по балансовой стоимости, тыс. руб.
Начало отчетного года230
1 февраля235
1 марта240
1 апреля245
1 мая250
1 июня255
1 июля260
1 августа259
1 сентября261
1 октября252
1 ноября255
1 декабря270
Конец отчетного года299
Начисление износа по сумме чисел. Первоначальная стоимость автомобиля 200 тыс. руб. Полезный срок эксплуатации 5 лет. Рассчитайте суммы начисленного износа за каждый год эксплуатации автомобиля.
Начисление износа по методу уменьшающегося остатка с уменьшающим коэффициентом 2. Первоначальная стоимость автомобиля 200 тыс. руб. Полезный срок эксплуатации 5 лет. Рассчитайте суммы начисленного износа за каждый год эксплуатации автомобиля.
Производственный метод начисления износа. Первоначальная стоимость автомобиля 200 тыс. руб. Всего за 5 лет эксплуатации он должен был преодолеть 300 тыс. км. Ликвидационная стоимость автомобиля 20 тыс. руб. В первый год эксплуатации автомобиль проехал 80 тыс. км, во второй — 120 тыс. В третий год эксплуатации автомобиль проехал 100 тыс. км, в четвертый год — 150 тыс. км. В пятый год он проехал 12 км и попал в аварию. Рассчитайте суммы начисленного износа за каждый год эксплуатации автомобиля.
На основе условных данных баланса наличия и движения основных средств (ОС), приведенных в таблице, определите: а) коэффициент ввода; б) коэффициент обновления; в) коэффициент выбытия; г) коэффициент ликвидации; д) коэффициент годности; е) коэффициент износа на конец года; ж) абсолютную сумму износа основных средств; з) темп прироста стоимости основных средств; и) интенсивность замены основных средств.
Баланс наличия и движения основных средств
Наличие ОС на начало года
Поступило в отчетном году
Выбыло в отчетном году
Наличие ОС на конец года
Наличие ОС на 1 января следующего за отчетным года за вычетом износа
всего
в том числе новых ОС
всего
в том числе ликвидировано
1
2
3
4
5
6(1+ 2 - 4)
7
7 890
1 230
700
567
333
8 553
6 756
На основе данных о первоначальной (балансовой) стоимости основных производственных фондов предприятия, руб., составьте: а) баланс основных фондов по полной первоначальной (балансовой) стоимости (без учета износа) за отчетный год; б) баланс основных фондов по первоначальной (балансовой) стоимости с учетом износа за отчетный год и вычислите: в) общий коэффициент поступления; г) коэффициент выбытия; д) коэффициенты износа на начало и конец года; е) ко
эффициенты годности на начало и конец года.
Полная стоимость основных средств на начало года90000
Сумма износа на начало года15000
Введено в эксплуатацию законченных объектов нового строительства 13700
Выбыло из-за ветхости и износа в течение года по полной стоимости16000
Остаточная стоимость выбывших из-за ветхости и износа основных средств4000
Амортизационные отчисления, предназначенные для полного восстановления основных фондов9000
Определите коэффициенты годности основных средств на начало и на конец года по следующим данным, руб.:
Полная первоначальная стоимость ОС9000
Полная восстановительная стоимость ОС10 000
Восстановительная стоимость ОС
за вычетом износа8 000
Определите коэффициенты износа основных средств на начало и на конец года по следующим данным, руб.:
Полная первоначальная стоимость ОС9000
Первоначальная стоимость за вычетом износа8500
Полная восстановительная стоимость ОС 10000
Восстановительная стоимость ОС
за вычетом износа8000
Определите коэффициент выбытия основных средств по следующим данным, тыс. руб.:
Полная стоимость ОС на начало года90
Полная стоимость ОС на конец года85
Ввод в действие ОС в течение года10
Выбытие ОС в течение года15
По данным сплошного суточного наблюдения было обследовано 55 единиц оборудования. Работало в одну смену 7 единиц, в две смены — 21 единица, а в три смены — 23 единицы. Определите коэффициент сменности установленного оборудования.
2.12. Выпуск товарной продукции и величина основных производственных фондов
Показатель
Базовый период
Отчетный период
Объем товарной продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.
22 000
25 000
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб
11 000
20 000
Определите: а) фондоотдачу и фондоемкость в базовом и отчетном периодах; абсолютные изменения данных и рассчитанных величин; б) относительные изменения исследуемых величин (темпы роста). Проведя факторный анализ, сопоставьте данные о приросте объема товарной продукции и приросте основных фондов и сделайте соответствующие заключения.
К главе 3. Оборотные средства
По данным учета запасов ремонтной организации рассчитайте обеспеченность запасами для каждого вида материалов, средневзвешенный остаток материалов в днях расхода в базовом и отчетном периодах. Определите, ускорился или замедлился оборот материалов в запасах.
Состояние складских запасов ремонтной организации
Материал
Базовый период
Отчетный период
Среднемесячный остаток, руб.
Среднедневной расход материала, руб.
Среднемесячный остаток, руб.
Среднедневной расход материала, руб.
Эмаль белая
3 925
428
6 142
1 017
Электроды Металлоиз
6 547
564,4
8 945
1 096,2
делия
11 581
2 897,6
16 882
3057,6
Используя данные предыдущей задачи и информацию, содержащуюся в приводимой ниже таблице, определите для базового и отчетного периодов: а) среднемесячные материальные затраты на производство продукции; б) среднемесячный остаток материалов; в) материалоемкость продукции; г) коэффициент оборачиваемости материалов. Сделайте выводы о влиянии различных факторов изменения материальных затрат в отчетном периоде по сравнению с базовым.
Показатели финансово-экономической деятельности предприятия
Показатель
Базовый период
Отчетный период
Среднемесячная себестоимость продукции, тыс. руб.
128,97
172,87
Предприятие «Тик-Так» выпускает два вида изделий: тики и таки, используя для их производства три типа материалов: А, Б, В. Известно, что в базовом периоде было произведено 60 тиков и 40 таков, а в отчетном периоде — 40 тиков и 60 таков. Данные о расходе материалов представлены в таблице. Показатели удельного расхода не изменились.
Показатели расхода материалов на предприятии «Тик-Так»
Материал
Базовый период (отчетный период)
Цена усл. ед. материала, руб.
Удельный расход материала на ед. изд., усл. ед.
Тик
Так
А
50
6
4
Б
30
7
9
В
10
8
8
Определите величину материальных затрат предприятия в базовом и отчетном периодах и факторы, повлиявшие на ее изменение.
В дополнение к условиям предыдущей задачи вводятся изменения удельного расхода материалов для каждого изделия. Данные о затратах в базовом и отчетном периодах представлены в таблице.
Показатели расхода материалов на предприятии «Тик-Так»(при изменении удельного расхода)
Материал
Базовый период
Отчетный период
Цена усл. ед. материала, руб.
Удельный расход материала на ед. изд., усл. ед.
Удельный расход материала на ед. изд., усл. ед.
Тик
Так
Тик
Так
А Б В
50
30
10
6
7
8
4
9
8
5
8
9
6
9
8
Определите величину материальных затрат предприятия в базовом и отчетном периодах и факторы, повлиявшие на ее изменение.
В дополнение к условиям предыдущей задачи вводятся изменения цен для каждого материала. Данные о затратах в базовом и отчетном периодах представлены в таблицах.
Показатели расхода материалов на предприятии «Тик-Так»(с изменениями удельного расхода и цен материалов)
Материал
Базовый период
Отчетный период
Цена усл. ед. материала, руб.
Удельный расход материала на ед. изд., усл. ед.
Цена усл. ед. материала, руб.
Удельный расход материала на ед. изд., усл. ед.
Тик
Так
Тик
Так
А Б В
50
30
10
6
7
8
4
9
8
55
40 8
5
8
9
6
9
8
Определите величину материальных затрат предприятия в базовом и отчетном периодах и факторы, повлиявшие на ее изменение.
Известны результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия в базовом периоде, тыс. руб.:
Средний остаток оборотных средств в базовом периоде20 000
В том числе: стоимость излишних запасов1200
просроченная дебиторская задолженность2200
нереализованная готовая продукция1600
сырье и материалы, используемые в производстве 5000
незавершенное производство2000
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы1000
готовая продукция, предназначенная к отгрузке4000
денежные средства на счете и в кассе3000
Стоимость произведенных и проданных товаров35000
Определите потребность предприятия в оборотных средствах в текущем периоде, если планируемый объем товарной продукции 70 млн руб.
К главе 4. Трудовые ресурсы
Представлен отчет о выполнении плановых заданий производственной деятельности предприятия за отчетный период, %:
Среднесписочное число работающих97
Общее число отработанных чел.-дн91
Общее число отработанных чел.-ч93
Объем произведенной товарной продукции99
Используя метод относительных разниц, определите влияние трудовых факторов на производство товарной продукции. Плановый объем товарной продукции 10 млн руб.
Рассчитайте средний тарифный разряд рабочих предприятия по следующим данным:
Разряд рабочих
Число рабочих данного разряда
1
11
2
22
3
33
4
31
5
22
6
11
Итого
130
Токарю 5-го разряда для выполнения единицы работы требуется 0,3 ч рабочего времени (18 мин). Определите для него расценку за единицу работы.
Справочные данные*. МРОТ = 83,24 руб. Тарифный коэффициент 5-го разряда равен 3,05, месячный фонд рабочего времени одного рабочего — 176 чел.-ч.
На выполнение планируемого на текущий год объема работы требуется 42 тыс. чел.-дней рабочего времени. По календарю в планируемом году 114 выходных и праздничных дней. Продолжительность отпуска у 50% работников предприятия 24 рабочих дня, у 50% — 18 рабочих дней. Отпуска по беременности и родам по данным базового года составили в среднем на одного работника 12 рабочих дней. Учебные отпуска и неявки по болезни — в среднем 7 дней на человека. Потери времени по прочим причинам (прогулы и неявки с разрешения администрации) составили в среднем 1 день на человека.
Рассчитайте среднесписочное количество работников, необходимое для выполнения производственного плана.
В одной смене цеха работали 80 рабочих с установленной по режиму продолжительностью рабочего дня 8 часов и 20 рабочих с режимной продолжительностью рабочего дня 7 часов. За смену зафиксировано 20 чел.-ч. внутрисменного простоя в связи с перебоями в пода-
че энергии и на 30 чел.-ч. оформлено нарядов на оплату сверхурочных работ.
Определите: общее количество отработанных рабочими человеко-часов за смену; полную фактическую продолжительность рабочего дня; урочную среднюю продолжительность рабочего дня; режимную продолжительность рабочего дня.
Месячная производственная программа цеха составляет 16 тыс. нормо-ч. Численность вспомогательных и оплачиваемых повременно рабочих по нормам обслуживания должна составлять 10% от численности основных рабочих-сдельщиков, а оптимальная численность цеховой администрации (специалисты, служащие) рассчитывается из соотношения 15 рабочих на 1 человека. Известно, что среднее число часов работы одного рабочего-сдельщика в месяц составляет 160 чел.-ч.
Оцените потребности цеха в ресурсах рабочей силы.
Используя показатели выработки и трудоемкости, рассчитайте влияние трудовых факторов на динамику товарной продукции и определите факторы, влияющие на общие затраты труда, по данным, приведенным в таблице.
Показатели
Базовый период
Отчетный период
Объем произведенной товарной продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.
Общее число отработанных чел.-дней
2 800
1 000
3 300
1 100
Выпуск продукции в отчетном периоде по сравнению с базовым увеличился с 1 000 до 1 440 штук в месяц. Среднесписочная численность рабочих увеличилась на 20%, потери рабочего времени возросли в среднем на 20%. Цены реализации продукции уменьшились на 5%.
Определите изменения среднемесячной производительности одного часа рабочего времени в натуральных единицах измерения; в денежных единицах измерения.
К главе 5. Производство и реализация продукции
а) По формуле средней арифметической вычислите среднемесячный объем производства, используя данные таблицы.
Выпуск продукции по месяцам Q (i), шт.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
255
277
288
299
288
277
266
255
244
233
222
300
Используя те же данные, рассчитайте среднемесячный объем производства по итогам года по формуле средней геометрической. Сравните с показателем, рассчитанным по формуле средней арифметической, сделайте выводы.
Увеличится или уменьшится различие между средними величинами, если показатель выпуска в первом месяце значительно уменьшится [Q(l) = 12]? Какая величина будет больше (средняя геометрическая или средняя арифметическая)? Сделайте расчет.
Какая величина будет больше, если показатель выпуска в первом месяце значительно увеличится [Q(l) = 888]?
Что будет, если при этом значительно уменьшится показатель выпуска в последнем месяце?•
При решении также используйте также таблицу, приведенную ниже.
Показатели объема производства по месяцам, шт.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
888
277
288
299
288
277
266
255
244
233
222
3
Продано две партии сахара: 2 т по цене 6 руб./кг и 20 кг по цене 9 руб./кг. Рассчитайте среднюю цену 1 кг сахара.
На основании данных приведенной ниже таблицы, рассчитайте: а) процент выполнения плана по объему реализации для каждого вида продукции; б) удельный вес каждой позиции в общем объеме реализации в каждом периоде; в) коэффициент роста объема реализации по каждому виду продукции; г) средневзвешенную арифметическую величину прироста объема реализации.
Плановые и фактические показатели реализации
Вид продукции
Реализация в базовом периоде, тыс. шт.
Реализация в отчетном периоде, фактически, тыс. шт.
План в отчетном периоде, тыс. шт.
А
95
100
ПО
Б
120
110
ПО
В
50
45
40
Определите влияние выполнения плана по товарной продукции и изменения остатков нереализованной продукции на объем реализации на основании анализа исходных данных, используя формулу товарного баланса и приведенную ниже таблицу.
Показатели выполнения плана по товарной продукции
Показатель
По плану
Фактически
Реализация товарной продукции, тыс. руб.
Производство товарной продукции, тыс. руб.
45 896
47 700
45 523
47 000
Исследуйте показатели выполнения плана по производству дже- тов. Постройте кумуляту плана и кумуляту выполнения плана. Дайте оценку уровню организации производства, используя данные приведенной ниже таблицы.
Плановое задание по производству джетов и его выполнение
План, тыс. шт.
Месяцы
1
2
3
4
5
6
План, тыс. шт.
2
2,20
2,53
3,04
4,25
4,46
Выполнение плана
1,63
2,45
2,20
2,86
3,12
5,92
Сделайте свое заключение о динамике производства товарной продукции по данным приведенной ниже таблицы.
Показатели объема производства товарной продукции
Выпуск продукции по годам, тыс. руб.(номинальные значения)
0
1
2
3
12 000
15 600
16 848
25 272
Индекс инфляции в течение всех лет оставался постоянным — 10 % в год.
Определите влияние обеспеченности предприятия работниками, фондовооруженности труда и фондоотдачи основных средств на объем товарной продукции по данным приведенной таблицы. Затем, используя метод цепных подстановок, рассчитайте количественные влияния каждого фактора. Дайте экономическое заключение о преобладании интенсивных или экстенсивных факторов роста производства.
Показатели производства и реализации продукции
Показатели
Базовый период
Отчетный период
Объем товарной продукции, тыс. руб. Среднесписочное число работающих, чел. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.
Израсходовано материалов (предметов труда), тыс. руб.
167,4 10
47,5
22,10
207,2 13
8,5
31,90
На основании приведенных в таблице данных рассчитайте: а) объем реализации в базовом и отчетном периодах; б) удельный вес каждой позиции в общем объеме реализации в каждом периоде; в) коэффициент роста объема реализации по каждому виду продукции; г) влияние факторов изменения цен и структуры реализации на объем реализации.
Показатели реализации
Вид продукции
Реализация в базовом периоде, тыс. шт.
Цены в базовом периоде, руб.
Реализация в отчетном периоде, фактически, тыс. шт.
Цены в отчетном периоде, руб.
А
95
100
100
ПО
Б
120
120
ПО
ПО
В
50
50
45
40
К главе 6. Затраты на производствои реализацию продукции
Проведите анализ затрат на производство по данным приведенной ниже таблицы, используя также данные таблицы «Показатели производства и реализации» из задания 5.7. Рассчитайте фактическую сумму экономии (убытка) от снижения (роста) себестоимости товарной продукции.
Анализ затрат на производство
Элементы затрат
Сумма, тыс. руб.
Базовый период
Отчетный период
Сырье и материалы
22,1
31,9
Топливо
12,1
13,1
Энергия
6,2
7,4
Амортизация
9,5
1,9
Оплата труда (включая отчисления)
30,0
35,0
Прочие расходы
61,6
74,0
Итого
141,5
163,3
В таблице, приведенной ниже, представлена калькуляция статей издержек производства и обращения для мебельного магазина.
Ежемесячные расходы предприятия по статьям затрат
Наименование статьи затрат
Сумма, тыс. руб.
Транспортные расходы
Расходы на оплату труда
Отчисления ни социальные нужды
Расходы на аренду и содержание зданий, сооружений, помещений, оборудования и инвентаря
Износ специальной одежды, других малоценных и быстроизнашивающихся предметов
Расходы на электроэнергию для производственных нужд, другие хозяйственные расходы (в том числе услуги связи)
Расходы на рекламу и представительские
Затраты по оплате процентов за пользование займом
Амортизация
Прочие расходы
4 9 72,500 287,500 112,125
225,000
28,125
3 646,500
7 29 3,000
11 934,000
2 528,250
2 123,000
Итого
33 150,000
Стоимость принятой на реализацию и проданной мебели: 92 000 тыс. руб. в месяц. Выручка от реализации мебели составляет в среднем 130 млн рублей в месяц. Задание: 1. а) проведите классификацию затрат по составу; б) проведите классификацию затрат по отношению к объему производства. 2. Оцените возможность проведения классификации затрат других типов. 3. Определите значение точки безубыточности (объем мебели, принятой на реализацию, при котором предприятие получает нулевую прибыль).
Предприятие выпускает 200 тыс. бластеров в год. Шпульки для бластеров покупает у предприятия-поставщика по 3 руб. за штуку.
Рассматривается инвестиционный проект организации собственного производства шпулек. Если предприятие организует собственное производство шпулек, затраты составят 2,5 руб. за шпульку. Стоимость оборудования, необходимого для производства шпулек 150 тыс. руб. Срок полезной службы оборудования 7 лет. Необходим также дополнительный оборотный капитал в размере 30 тыс. руб., который возмещается из прибыли от реализации через 10 лет. Ставка налога = 35%. Альтернативные затраты =15%.
Может ли быть принято решение об организации собственного производства шпулек для бластеров? Определите допущения, необходимые для проведения расчетов.
К главе 7. Анализ финансовых результатов
На основе приведенных в таблице данных проведите факторный анализ общей рентабельности.
Показатели финансово-хозяйственной деятельности
Показатель
На начало анализируемого периода
На конец анализируемого периода
1. Балансовая прибыль, тыс. руб.
15 000
17 600
2. Сред негодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб.
75 000
65 000
По данным, приведенным в таблице, определите продолжительность одного оборота капитала в базовом и отчетном периодах, коэффициенты закрепления, потребность в оборотном капитале с учетом сложившейся в базовом периоде скорости оборота средств и фактического объема выпуска в отчетном периоде. Рассчитайте сумму дополнительно вовлеченного в оборот (высвобожденного из оборота) капитала.
Показатели ФХД
Показатель
Базовый период
Отчетный период
Материальные затраты на производство продукции, тыс. руб.
116,70
155,12
Среднемесячный остаток материалов, тыс. руб.
22,05
31,97
Среднемесячная себестоимость продукции, тыс. руб.
128,97
172,87
7.3. Известны данные о деятельности предприятия в отчетном периоде:
Выручка от реализации, тыс. руб1500
Переменные затраты, тыс. руб1050
Постоянные затраты, тыс. руб300
Прибыль, тыс. руб150
Собственные средства, тыс. руб600
Долгосрочные кредиты, тыс. руб150
Краткосрочные кредиты, тыс. руб60
Средневзвешенная стоимость заемных средств, %40
Ставка налогообложения прибыли,% 35
Определите эффект операционного рычага (эластичность балансовой прибыли по выручке) и изменение прибыли предприятия, если реализация (выпуск) при прочих равных условиях уменьшится на 10%.
Оцените, как изменится при этом прибыль, приходящаяся на одну акцию.
Каким должно быть снижение выручки, чтобы предприятие полностью лишилось прибыли?
Определите эффект финансового рычага, интегральный эффект.
Расходы фирмы на единицу продукции в виде сырья и материалов составляют 15 руб. Сдельный тариф равен 10 руб. на единицу продукции. Начальная стоимость производственного оборудования, приобретенного в начале года, 3 млн руб. Остаточная стоимость оценивается суммой 120 тыс. рублей. Срок службы оборудования 5 лет. Вероятность временного выхода оборудования из строя равна 0,2. Число дней в году принимается равным 360, предприятие работает в одну смену. Максимальная производственная мощность 1 тыс. изделий в день. Какой должна быть цена реализации единицы продукции, чтобы точка безубыточности (когда ТС = ТК) была достигнута в конце года, если: а) предприятие использует пропорциональный метод списания для расчета амортизации; б) предприятие использует метод ускоренной амортизации (в этом случае норма амортизационных отчислений в каждый последующий год вдвое меньше, чем в предыдущий)? При этом иные затраты (издержки) не учитываются.
По итогам первого года балансовая прибыль предприятия до уплаты налога на прибыль и до оплаты приобретенного основного средства составляла 2 000 тыс. руб. Остаток на расчетном счете предприятия также составлял 2 000 тыс. руб. 31 декабря предыдущего года приобретено основное средство со сроком службы 5 лет, за которое в данном отчетном периоде уплачено 1 200 тыс. руб., в том числе НДС (200 тыс. руб.). Амортизация начисляется пропорциональным методом. Налог на прибыль начисляется и уплачивается в размере 35%. Других налогов нет.
По итогам второго года балансовая прибыль предприятия до уплаты налога на прибыль и до начисления амортизации за этот год также составляла 2 000 тыс. рублей. Налог на прибыль начисляется и уплачивается в размере 35 %. Других налогов нет.
Определите величины финансовых потоков (доходов и затрат), учитываемых в целях АФХД, и величины потоков денежных средств, отражающих названные операции в бухгалтерском учете.
Командор Беламор решил снарядить экспедицию на остров сокровищ. Имея собственные средства в размере 500 песет, Беламор взял в долг у королевы 4 тыс. песет, арендовал корабль, уплатив 2 тыс. песет, приобрел припасы на 1,5 тыс. песет, нанял команду, пообещав каждому долю из найденных сокровищ. Экспедиция, согласно планам командора, должна завершиться в течение года.
Составьте баланс предприятия на момент начала экспедиции и рассчитайте его общую ликвидность.
К главам 8, 9. Финансовое состояние предприятия.Анализ деловой активности
В газете «Известия» от 29 марта 2000 г. была опубликована информация о результатах финансово-хозяйственной деятельности АО «МОСЭНЕРГО» по итогам 1999 г. На основании этих данных рассчитайте основные показатели ФХД, сделайте заключение о финансовом состоянии и деловой активности предприятия, о привлекательности акций данного
акционерного общества для потенциального инвестора. Определите, какой из методов учета выручки (по отгрузке или по оплате) выбран для составления отчета перед собранием акционеров и почему. Определите влияние выбора метода учета выручки на финансовые результаты.
Основные результаты хозяйственной деятельности АО «МОСЭНЕРГО»
Показатель
Значение показателя
1998 г.
1999 г.
Установленная электрическая мощность, МВт
Собственное потребление мощности, МВт
Выработка электроэнергии, млрд кВт* ч
Полезный отпуск электроэнергии собственным потребителям, млрд кВт • ч
Передача электроэнергии на оптовый рынок, млрд кВт • ч
Установленная тепловая мощность, Гкал/ч
Отпуск теплоэнергии, млн Гкал
Число сотрудников, чел.
14 797,0
8 846,0
64,2
50,3
1,9
34 826,4
78,2
50 094
14 840,0
9 126,0
65,5
50,6
1,6
35 025,4
72,0
50 206
Бухгалтерский баланс АО «МОСЭНЕРГО» за 1999 г.АКТИВ
Показатель
Сумма, тыс. руб.
На начало года
| На конец года
I. Основные средства и иные внеоборотные активы
Нематериальные активы (остаточная стоимость)
Основные средства:
первоначальная стоимость износ
остаточная стоимость
Капитальные вложения
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
53 578
78 454 535
35 750 447
42 704 088
2 920 901
76 381
89 273
82 760 653
37 740 205
45 020 448
3514856
86 887
ИТОГО по разделу I
45 754 948
48 711 464
II. Оборотные активы
Запасы и затраты
Начисленный налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность (покупатели, заказчики и прочие дебиторы)
Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства в кассе и на счетах в банках
Прочие оборотные средства
1 799 194
1 506 756
19414 069
518614
11 779
399 312
2 910 327
1 710 056
18 886 426
717 042
81 829
446 999
ИТОГО по разделу II
2 3 649 724
24 75 2 679
III. Убытки
1. Перерасход фондов спец, назначения (фонд накопления, фонд социальной сферы, фонд потребления)
1 059 557
1 206 315
ИТОГО по разделу III
1 059 557
1 206 315
БАЛАНС
70 464 229
74 670 458
ПАССИВ
Показатель
Сумма, тыс. руб.
На начало года
На конец года
I. Источники собственных средств
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервные фонды
Фонд накопления
Фонд социальной сферы
Целевое финансирование
Нераспределенная прибыль прошлых лет
Нераспределенная прибыль отчетного года
В том числе из стр. 7—8 «Нераспределенная прибыль оплаченная»
25 600 000
15 146 739
395 090
4 485 357
1 865 566
927 981
3505546
253 756
46 917
25 600 000
14 45 5 203
325
5 920 238
1 796 583
996 270
3 712 385
1 142 664
3 205 725
ИТОГО по разделу I
5 2 180 03 5
53 623 668
II. Долгосрочные пассивы
Заемные средства
Прочие пассивы
4 290 721
5 357 641
ИТОГО по разделу II
4 290 721
5 3 5 7 641
III. Краткосрочные пассивы и расчеты
Краткосрочные кредиты
Расчеты с кредиторами
Расчеты с бюджетом
Расчеты по оплате труда, социальному страхованию и обеспечению
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков
Фонд потребления
Прочие краткосрочные пассивы
Расчеты по дивидендам
НДС по неоплаченной продукции
564 906
9 031 242
403 889
107 002
160 649
207 788
19 997
3 498 000
1 121 051
9 692 365
635 197
164 715
216 450
890 501
28 512
2 940 358
ИТОГО по разделу III
13 993 473
15 689 149
БАЛАНС
70 464 229
74 670 45 8
Отчет о финансовых результатах и использовании прибыли за 1999 г.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
По отгрузке
По оплате
I раздел: Финансовые результаты
Выручка (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг без НДС и СН)
Затраты на производство реализованной продукции
22 581 651
22 439 728
(работ, услуг)
19 456 839
18 804 854
3. Прибыль от реализации продукции
3 124 812
3 634 874
4. Прочие операционные доходы
1 817 881
1 768 363
Внереализационные расходы
Убытки по курсовым разницам и обязательствам в
1 053 213
1 007 097
валюте
1 545 810
1 545 810
Внереализационные доходы
Налоги, начисляемые за счет общих финансовых
547 569
547 569
результатов
848 074
848 074
9. Балансовая прибыль
2 043 165
2 549 825
Окончание табл.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
По отгрузке
1 По оплате
II раздел: Использование прибыли
1. Платежи в бюджет за счет прибыли
900 501
900 501
Чистая прибыль
Направлено:
1 142 664
1 649 3 24
в резервный фонд
—
—
в фонд потребления
—
—
на выплату дивидендов
—
—
в фонд накопления
—
—
на благотворительные цели
—
—
другие вложения
—
—
4. Нераспределенная прибыль, оплаченная потребителем
—
1 649 324
III раздел: Нераспределенная прибыль в абонентской задолженности
3 205 725
—
Предлагается общему собранию акционеров из чистой прибыли в сумме 1 649 324 тыс. руб. направить:
на выплату дивидендов 80 000 тыс. руб.;
в фонд потребления индивидуального характера 306 ПО тыс. руб.;
в фонд потребления общего характера 1 067 186 тыс. руб.;
в том числе на выплату купонного дохода 382 977 тыс. руб.;
в фонд накопления 196 028 тыс. руб.;
в том числе финансирование капитальных вложений 196 028 тыс. руб.
Малое строительное предприятие ООО «АБВ» специализируется на производстве строительно-монтажных работ при строительстве небольших объектов.
КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКАДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В 1998-1999 гг.
ООО «АБВ» создано согласно законодательству Российской Федерации в октябре 1992 г. и специализируется на производстве строительномонтажных работ при строительстве небольших объектов. ООО не имеет собственной территории, зданий и сооружений, а арендует производственные и офисные площади на Ростокинском ремонтно-механическом заводе.
Предметы деятельности ООО:
проектная разработка, производство и установка металлических ограждений, дверей, защитных решеток;
проектирование, изготовление и установка несъемных металлических опалубок применяемых при строительстве коттеджей;
проектирование, изготовление и установка металлических боксов для стоянки автомобиля, станин для термоупаковочного оборудования.
Капитал ООО по состоянию на 01.03.00 г. составляет 47,92 тыс. руб., из них основные фонды — 6,01 тыс. руб. Объем продаж ООО в 1999 г. составил в общей сумме около 830 тыс. руб. Численность работающих — 13 чел. Имеется возможность дополнительного набора квали-
фицированного персонала. В производстве освоены все виды технологии, необходимые для производства СМР на современном техническом уровне.
Маркетинг
Состояние дел на рынке сегодня
Основными заказчиками продукции и услуг предприятия выступают крупные организации, не специализирующиеся на производстве строительно-монтажных работ в качестве подрядчика. Это такие фирмы, как АО «Мосводоканал», АО «Криогенмонтаж», корпорация «Жилищная инициатива», институт трансплантологии и реабилитации человека и др. ООО «АБВ» выступает также в качестве субподрядчика в сотрудничестве с более крупными строительными организациями, такими как, например, строительное предприятие «Импульс».
Исследование конкурентов
При оценке ситуации на рынке товара или услуги необходимо также учитывать намерения конкурентов. Для этого необходимо сфокусироваться на значении основного индивидуального конкурента или группы конкурентов со сходным поведением. Следует уделить внимание следующим вопросам.
Анализ социально-экономического окружения. Он в общих чертах сделан во введении к настоящей работе, и здесь мы можем еще раз отметить, что макроэкономические показатели не внушают особого оптимизма. Именно поэтому предприятие пока не рассматривает перспективу увеличения объема производства.
Жизненный цикл сегмента рынка. В этом вопросе предприятие имеет стабильную перспективу, так как заказчиками и покупателями продукции выступают самые разнообразные экономические агенты, которые предъявляют на нее постоянный спрос.
Прибыльность. Малое предприятие имеет преимущество в отношении постоянных затрат строительного производства по сравнению с более крупной организацией, что обусловлено спецификой строительства. Однако, жесткие условия рынка заставляют и крупные фирмы искать пути повышения эффективности производства и экономии на затратах. Следовательно, названное преимущество нужно рассматривать как временное и вести постоянный поиск резервов.
Высота входных и выходных барьеров. Сравнительно небольшим, однако достаточно серьезным входным барьером является наличие у предприятия опыта ведения этого специфического рода деятельности. Таким образом, данный рынок можно рассматривать как рынок монополистической конкуренции.
Фаза в жизненном цикле. Давление через продукты-заменители. Довольно серьезный момент в организации маркетинга и производства продукции. Качество отечественных и зарубежных аналогов постоянно растет. И предприятие прилагает значительные усилия для того, чтобы иметь конкурентные преимущества, прежде всего за счет более низкой себестоимости производства продукции (работ, услуг).
Налаженные связи с покупателями и поставщиками. Хорошие рекомендации солидных заказчиков и постоянных клиентов позволяют обеспечивать необходимый фронт работ и экономию на рекламе.
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Сокращенная форма баланса ООО «АБВ» (по фактическим данным)
Показатель
Код строки
Периоды поквартально
1.98
П.98
III.98
IV.98
1.99
11.99
III.99
IV.99
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные
активы:
ПО
1
1
1
1
1
1
1
1
организационные расходы
111
патенты, лицензии и др.
112
1
1
1
1
1
1
1
1
Основные средства:
120
58
53
45
43
12
10
6
6
земельные участки здания, машины, оборудование
121
122
58
53
45
43
12
10
6
6
ИТОГО по разделу I
190
55
54
46
44
13
И
7
7
II. Оборотные активы
Запасы и затраты:
210
30
26
24
12
34
31
23
12
сырье, материалы и др.
211
14
12
2
6
21
19
7
7
МБП затраты в незавер
213
шенном производстве Дебиторская
214
16
14
22
6
13
12
16
5
задолженность
240
10
7
10
7
И
12
11
5
Денежные средства
260
10
9
9
28
19
18
27
40
ИТОГО по разделу II
290
54
42
43
45
64
61
61
57
БАЛАНС
399
109
96
89
89
77
72
68
64
ПАССИВ
IV. Капитал и резервы
Уставной капитал
410
10
10
10
10
10
10
10
10
Добавочный капитал
420
61
61
61
61
47
44
39
37
Фонды накопления Нераспределенная прибыль прошлых
440
2
2
2
2
2
2
2
2
лет
470
1
1
1
1
Нераспределенная прибыль отчетного
года
480
1
1
1
ИТОГО по разделу ГУ
490
75
75
75
74
59
56
51
49
V. Долгосрочные
пассивы
Окончание табл.
Показатель
Код строки
Периоды поквартально
1.98
П.98
III.98
IV.98
1.99
П.99
III.99
IV.99
VI. Краткосрочные пассивы
Кредиторская задолженность: по оплате труда
620
623
34 2
21
7
14
2
15
2
18
16
17
15
по социальному страхованию и обеспечению
624
2
2
2
2
2
2
2
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами
625
задолженность перед бюджетом
626
6
2
1
9
7
7
7
6
авансы полученные
прочие кредиторы
627
628
14
10
8
2
9
2
1
8
1
6
8
9
ИТОГО по разделу VI
690
34
21
14
15
18
16
17
15
БАЛАНС
109
96
89
89
77
72
68
64
Финансовые результаты и производственные показатели ООО «АБВ»(по фактическим данным)
Показатель
Периоды поквартально
1.98
П.98
III.98
IV.98
1.99
11.99
III.99
IV.99
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
48,63
74,44
199,2
347,4
59,2
92,57
218,9
459
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
43,23
63,12
161,5
298,4
50,91
76,83
163,7
361,6
3. Доля активной части основных средств
0,74
0,77
0,8
0,79
0,89
0,95
0,96
0,97
4. Прибыль до уплаты налогов, тыс. руб.
5,398
11,31
37,64
48,98
8,288
15,73
55,16
97,30
5. Чистая прибыль, тыс. руб.
3,509
7,351
24,46
31,84
5,387
10,22
35,85
63,25
6. Списочный состав, чел.
8
8
10
10
11
12
13
13
Определите позицию предприятия на рынке. Дайте характеристику основным показателям производственной и финансовой деятельности предприятия с использованием метода трендового анализа. Сделайте заключение о платежеспособности предприятия, о возможном банкротстве или других перспективах его развития.
Контрольное задание
КОМПЛЕКСНЫЙ СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Постановка задачи. При моделировании процессов производства и реализации на рынке олигополии используется упрощенная компьютерная модель. В данной модели на рынке представлены 8 фирм, производящих одинаковый товар. Они начинают соревнование с одинаковыми стартовыми условиями и стремятся к концу игры получить максимальную накопленную прибыль и/или рейтинговый индекс фирмы (РИФ). Игра продолжается 4 периода (1, 2, 3, 4). Уставный капитал каждой фирмы в течение всей игры равен 21 тыс. долл. Себестоимость единицы продукции в начале первого периода для каждой фирмы равна 18,36 долл. Показатели хозяйственной деятельности фирм и их изменения в каждом периоде представлены в приведенных ниже таблицах.
Основные показатели деятельности фирм в конце каждого периода (1—4)
Фирма
Наличные средства, тыс. долл.
Основные средства (физический капитал), тыс. долл.
1
2
3
4
1
2
3
4
SHOW
И 728
9212
18 682
11 755
29 776
37 023
33591
37013
ACTOR
15 970
11 638
14 029
37 191
32 000
32 000
17 852
32 000
BIBI
14 855
15 197
19 341
15 795
31 000
31 000
31 000
31 000
FLEX
17 272
10 778
26 395
18 602
23 500
27 500
33 000
46 000
KING
10 157
14 223
13 242
17 753
40 000
39 000
48 000
62 000
CHARLY
13 170
9 271
8 407
8 689
31 103
33 509
35510
37 693
REX
12319
16 429
14 334
19 116
34 000
39 000
49 000
50 000
BMW
11 018
8911
16 207
15 835
21 000
14 550
31 286
32 571
Продолжение табл.
Фирма
Запасы ГП, долл.
Выручка, долл.
1
2
3
4
1
2
3
4
SHOW
2 435
966
4 977
0
15 426
13104
23 266
15 160
ACTOR
1 741
8 252
4 688
2 685
20 304
15 838
18517
43480
BIBI
1 409
5 160
3 495
1 093
18 585
19 842
23 434
19 310
FLEX
356
6 284
3 642
3 301
20 055
14 175
33 200
23 950
KING
3 258
4 951
6 383
2 236
15 193
19 710
19 116
24 945
CHARLY
706
7 224
5 608
11 746
16 930
13 377
22 112
12 240
REX
955
2 181
4 132
1 795
16 281
21 577
20 492
25 091
BMW
0
4 734
6 343
6 429
13 230
11 093
21 580
21 998
Продолжение табл.
Фирма
Чистая прибыль, долл.
Себестоимость, долл./шт.
1
2
3
4
1
2
3
4
SHOW
3 550
935
-1 998
-309
16,4
15,3
11,6
13,1
ACTOR
3 967
2 700
2 615
7 482
14,9
12,8
12,8
12,8
BIBI
2 403
4 766
4 636
4 826
15,6
13,2
13,2
13,2
FLEX
1 520
2 624
8 368
5 983
18,2
15,5
13,2
11,5
KING
3 968
4 850
4 158
5 582
13,3
11,1
10,5
8,7
CHARLY
3 277
2 644
2 723
80
15,9
12,5
12,4
11,9
REX
3 732
4 521
2 427
4 855
16,1
И,1
10,2
9,3
BMW
1 906
-662
1 393
540
18,0
18,0
14,1
12,7
Продолжение табл.
Фирма
Стоимость производства проданных товаров, долл.
Количество работающих, чел.
1
2
3
4
1
2
3
4
SHOW
6 278
6 649
8 332
11 038
96
81
138
168
ACTOR
6 150
5022
9 628
12 908
106
128
137
128
BIBI
6 452
5907
11 299
7 068
104
124
124
124
FLEX
8 201
4 369
11 528
8 116
90
107
128
161
KING
5989
8 183
8 884
11 521
122
156
168
224
CHARLY
7 093
4 708
10 434
3 109
101
136
134
143
REX
6 816
8 444
8 385
10 739
98
160
176
200
BMW
7 560
4 221
9 013
7 044
84
84
114
131
Продолжение табл.
Фирма
Заемные средства, долл.
Себестоимость, долл ./шт.
1
2
3
4
1
2
3
4
SHOW
16 829
18 323
24 502
22 815
6 109
7 877
9 288
4 953
ACTOR
22 373
17412
16 576
21 218
6 338
13 479
18 118
29 658
BIBI
21 714
16 613
10 616
-5 168
4 550
13 743
22 220
32 055
FLEX
16 359
14 553
21 374
И 473
3 769
9 009
20 664
35 430
KING
26 060
20 375
22 451
26 036
6 355
16 799
24 175
34 953
CHARLY
18 866
17 230
20 523
18 486
5 112
11 774
17 002
18 642
REX
19 897
20 765
26 341
20 070
6 377
15 844
20 124
29 839
BMW
7 027
11 826
27 847
28 656
3 991
4 820
4 988
6 678
Окончание табл.
Фирма
Значения РИФ в соответствующие периоды
1
2
3
4
SHOW
163
140
82
72
ACTOR
179
175
166
224
BIBI
138
183
208
204
FLEX
116
134
212
232
KING
180
208
214
232
CHARLY
156
155
155
118
REX
164
201
185
206
BMW
111
69
90
81
Определите, какие показатели АФХД можно рассчитать по имеющимся данным. Сделайте необходимые расчеты.
Дайте характеристику стратегии каждой фирмы, используя наглядно-образную модель предприятия («фирма-мельница», «фирма-велосипед» и другие промежуточные варианты). Оцените эффективность той или иной стратегии.
Ответы к задачам и их решения
К главе 1
Расчетные показателидля предприятий металлургии и машиностроения
Наименование предприятия
Коэффициент специализации, %
Фондовооружен- ностыруда, млн руб./чел.
Фондоотдача, руб./руб.
Производительность труда, млн руб./чел.
Металлургические комбинаты
Череповецкий
6,74
0,64
415,6
26,58
Магнитогорский
8,34
0,92
217,4
20,09
Новолипецкий
6,88
1,11
193,5
21,15
Предприятия машиностроения
Владимирский электромоторный завод
94,1
2,88
1,105
3,175
Уралэлектро
66,8
5,36
0,3487
1,871
Сибэлектро- мотор
53,5
5,02
0,8471
4,255
Показатели для предприятий одной и той же отрасли оказываются близкими. Следовательно, показатели предприятий одной отрасли могут быть использованы в целях сравнительного анализа. Не наблюдается явной зависимости между размером предприятия и производительностью труда как для металлургических предприятий, так и для машиностроительных, хотя можно было бы ожидать, что на более крупных предприятиях производительность труда будет больше (за счет эффекта масштаба). Вероятно, нс последнюю роль в этом вопросе играют показатели как технического и технологического уровня развития производства, так и показатели уровней развития организации труда, организационного уровня и системы управления.
Обращает на себя внимание падение спроса на продукцию машиностроения, вызванное ухудшением экономической конъюнктуры. Оно гораздо значительнее, чем на продукцию металлургической промышленности. Там падение внутреннего спроса было компенсировано увеличением экспортных поставок.
Можно предполагать, что относительно низкая специализация и, соответственно, более широкий ассортимент выпускаемой продукции позволяют металлургическим предприятиям увереннее чувствовать себя на рынке. Они могут предлагать разные виды продукции разным покупателям.
В качестве резерва для развития технико-организационной структуры и последующего повышения производительности труда машиностроительных предприятий можно рассматривать возможность диверсификации производства и увеличения номенклатуры выпускаемых изделий. Их сравнительно высокий коэффициент специализации позволяет говорить о наличии такого рода резервов. Видимо, нс случайно, «Сибэлектромо- тор», имея самый низкий коэффициент специализации в выборке, показывает самую высокую производительность труда.
Но, для того, чтобы сделать более достоверные выводы, необходимо более длительное наблюдение и ббльшая выборка.
К главе 2
5 000 + 2 000 + 3 000 + 880 =10 880, тыс. руб.
а) 264,50; б) 253,88.
И! = (200 - 20) • 5 • 2/(6 • 5) = 60 тыс. руб.;
И2 = 180 • 4/15 = 48 тыс. руб.;
И3 = 180 • 3/15 = 36 тыс. руб.;
И4 = 180 • 2/15 = 24 тыс. руб.;
И5 = 180- 1/15 = 12 тыс. руб.
Ин = 1/5 = 0,2;
И, = 180 • 0,2 • 2 = 72 тыс. руб.; Sn.nl = 180 - 72 = 108 тыс. руб.;
И2 = 72 • 0,4 = 43,2 тыс. руб.; Sn п2 = Ю8 — 43,2 = 64,8 тыс. руб.;
И3 = 64,8 • 0,4 = 25,92 тыс. руб.; S„ п3 = 64,8 - 25,92 = 38,88 тыс. руб.;
И3 = 15,552 тыс. руб.; S„.n4 = 38,88 - 15,552 = 23,328 тыс. руб.;
И5 = 3,328 тыс. руб.; Sn.n5= 20 тыс. руб.
И] = (200 - 20) • 80/300 = 48 тыс. руб.;
И2 = 180 • 120/300 = 72 тыс. руб.;
И3 = 180 • 100/300 = 60 тыс. руб.;
И4 = И5 = 0.
коэффициент ввода: 1 230/8 553 = 0,144;
коэффициент обновления: 700/8 553 = 0,082;
коэффициент выбытия: 567/7 890 = 0,072;
коэффициент ликвидации: 333/7 890 = 0,072;
коэффициент годности: 6756/8 553 = 0,790;
коэффициент износа на конец года: 1 — (е) = 0,210;
абсолютная сумма износа основных средств: 8 553 — 6 756 = 1 797;
темп прироста стоимости основных средств: (1 230 — 567) / 7 890 = 0,084; и) интенсивность замены основных средств: 333/700 = 0,476.
1Л.
Баланс основных производственных фондовпо полной первоначальной (балансовой) стоимости (без учета износа)за отчетный год, тыс. руб.
Наличие ОС на начало года
Поступило в отчетном году
Выбыло в отчетном году
Наличие ОС на конец года
Всего
Введено новых ОС
Всего
В том числе ликвидировано
1
2
3
4
5
7 (1 + 2 - 4)
90,0
13,7
13,7
16,0
—
87,7
Балансовое уравнение: 90 + 13,7 - 16 = 87,7.
Баланс основных производственных фондовпо первоначальной (балансовой) стоимости с учетом износаза отчетный год, тыс. руб.
Наличие ОС на начало года
Поступило в отчетном году
Выбыло в отчетном году
Амортизация
Наличие ОС на конец года
Всего
Введено новых ОС
Всего
В том числе ликвидировано
1
2
3
4
5
6
7(1 +3-4-6)
75,0
13,7
13,7
4,0
4,0
9,0
75,7
Балансовое уравнение: 75 + 13,7 — 4 — 9 = 75,7.
общий коэффициент поступления = 13,7/(90 + 13,7 — 16) = 0,156 (15,6%);
коэффициент выбытия = 16/90 = 0,178 (17,8%);
коэффициенты износа на начало и конец года:
^и.н.г= 15/90 = 0,167 (16,7%);
^и.к.г = (87,7 - 75,7)/87,7 = 0,137 (13,7%);
с) коэффициенты годности на начало и конец года:
^г.н.г = (90 - 15)/90 = 0,8 33 (83,3%);
^г.к.г = 75,7/87,7 = 0,863 (86,3%).
0,889 (88,9%) и 0,800 (80,0%).
0,056 (5,6%) и 0,20 (20,0%).
0,167(16,7%).
ЛсМ = (7 + 21 • 2 + 23 • 3)/55 = 1,6.
Для получения ответа построим аналитическую таблицу.
Влияние величины основных производственных фондовна выпуск товарной продукции
Показатель
Базовый период
Отчетный период
Абсолютное изменение
Темп роста
Влияние на объем товарной продукции, тыс. руб.
Объем товарной продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.
22 000
25 000
3 000
1,136
X
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.
11 000
20 000
9 000
1,818
18 000
Фондоотдача, руб. (строка 2: строка 1)
2,00
1,25
-0,75
0,625
-15 000
Фондоемкость, руб. (строка 1: строка 2)
0,50
0,80
0,30
1,600
3 000
Объем выпуска товарной продукции 0Т зависит от объема основных фондов и от качества использования основных фондов: 0Т = SqF.
Определим влияние экстенсивного фактора:
AS^o = 9 000 • 2,00 = 18 000
и влияние интенсивного фактора:
ScrXbF = -0,75 • 20 000 = -15 000.
Совместное влияние этих факторов привело к росту выпуска товарной продукции на 3 000 руб. (18 000 — 15 000 = 3 000). Но этот рост был обусловлен в основном за счет увеличения стоимости основных фондов (на 82 %). А эффективность использования основных фондов (фондоотдача) при этом резко снизилась (на 37,5 %).
Отрицательное влияние интенсивного фактора заметно и при сопоставлении индексов роста показателей: 7q = /5- JF (ДД36 = 1,818 • 0,625). Как видим, каждый рубль, вложенный в основные фонды, дал увеличение объема товарной продукции лишь на 0,3 руб.
Экономия капитальных затрат на создание основных фондов по итогам отчетного периода оказалась отрицательной — потребовались дополнительные средства вследствие ухудшения качества их использования: А/^cri = 0,30 • 25 000 = 7 500 (тыс. руб.). А дополнительная потребность вследствие увеличения объема товарной продукции составила: fo Д5СГ = = 0,5-3 000 = 1 500 (тыс. руб.). Совместное влияние этих факторов дало увеличение стоимости основных производственных фондов на 9 000 тыс. руб.
Таким образом, в результате увеличения объема выпускаемой продукции, стоимость основных фондов (при базисном уровне фондоемкости) должна была возрасти на 1 500 тыс. руб. Однако в результате увеличения фондоемкости (на 60%) потребность в основных фондах увеличилась на 7 500 тыс. руб.
К главе 3
Обеспеченность запасами в днях определяют путем деления взятого в среднем месячного остатка материала конкретного вида (в столбцах 1, 5) на среднедневной расход материала данного вида (в столбцах 3, 7). Чтобы рассчитать средневзвешенный остаток материалов, полученные величины (в столбцах 4, 8) взвешивают по долям запаса каждого материала в общей сумме запасов (в столбцах 2, 6) (см. табл.). Как можно заметить, средний остаток складских запасов уменьшился с 7,2 до 6,4 дней.
Анализ состояния складских запасов ремонтной организации
Материалы
Базовый период
Отчетный период
Среднемесячный остаток, РУб.
Доля в общей сумме запасов, %
Среднедневной расход материала, руб.
Обеспеченность запасами, дн.
Среднемесячный остаток, РУб.
Доля в общей сумме запасов, %
Среднедневной расход материала, руб.
Обеспеченность запасами, дн.
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Эмаль белая
3 925
17,8
428
9,2
6 142
19,2
1 017
6,0
Электроды
Металли
6 547
29,7
564,4
11,6
8 945
28,0
1 096,2
8,2
ческие изделия
11 581
52,5
2 897,6
4,0
16 882
52,8
3 057,6
5,5
Всего
22 053
100
3 890,0
—
31 969
100
5 170,8
—
Средневзвешенный остаток, дн. Т = 9,2-0,178+ 11,6 0,297 + + 4,0 • 0,525 =
7,2
Средневзвешенный остаток, дн. Т = 6,0 * 0,192 + 8,2 * 0,28 + + 5,5*0,528 =
6,4
Обеспеченность производства эмалью белой сократилась на 34,8% [(6,0/9,2 - 1)-100%], электродами - на 29,3% [(8,2/11,6 - 1)• 100%], а обеспеченность металлоизделиями увеличилась на 37,5% [(5,5/4,0 - — 1)100%].
Скорость оборота материалов в запасах получим делением суммы месячного расхода материала [(строка 4; столбец 3, 7) *30 дней] на его среднемесячный остаток (строка 4; столбец 1, 5):
скорость оборота в базовом периоде = 3 890 *30 / 22 053 = 5,29;
скорость оборота в отчетном периоде = 5170,8 • 30/31969 = 4,85.
Следовательно, скорость оборота материалов в запасах по сравнению с базовым периодом уменьшилась.
Факторный анализ материальных затрат
Показатель
Период
Отклонения
базовый
отчетный
абсолютное
относительное
Среднемесячные материальные затраты на производство продукции, тыс. руб.
116,70
155,12
38,42
132,9%
Среднемесячный остаток материалов, тыс. руб.
22,05
31,97
9,92
145,0%
Окончание табл.
Показатель
Период
Отклонения
базовый
отчетный
абсолютное .
относительное
Среднемесячная себестоимость продукции, тыс. руб.
128,97
172,87
43,9
134,0%
Материалоемкость (строка 1 : строка 3)
0,905
0,897
-0,008
99,2%
Коэффициент оборачиваемости материалов (строка 3: строка 2)
5,849
5,407
-0,442
92,4%
Относительное увеличение материальных затрат в отчетном периоде на 32,9% можно объяснить, исходя из анализа соотношения:
1,32 = 1,45-0,99 • 0,92.
Отсюда видно, что данное увеличение объясняется увеличением запасов материалов на 45%, снижением коэффициента оборачиваемости на 7,6% и снижением материалоемкости продукции на 0,8%.
Абсолютное изменение величины материальных затрат в текущем периоде по сравнению с базовым объясняется:
уменьшением материалоемкости продукции:
(-0,008) • 5,407 • 31,97 = -1,299;
снижением коэффициента оборачиваемости:
0,905 • (-0,442) - 31,97 = -12,778;
ростом среднемесячного остатка материалов:
0,905 • 5,849 • (+ 9,92) = + 52,502;
откуда + 52,502 - 12,778 - 1,299 = 38,424.
Расчетные данные о затратах в базовом и отчетном периодах представим в таблице.
Анализ расхода материалов на предприятии «Тик-Так»
Материалы
Базовый период
Отчетный период
Абсолютные отклонения
Общий расход материала на производство изделий, руб.
Тик
Так
Тик
Так
1. А
18 000
8 000
12 000
12 000
-2 000
2. Б
12 600
10 800
16 200
8 400
1 200
3. В
4 800
3 200
4 800
3 200
0
Всего
35 400
22 000
33 000
23 600
-800
Итого
57 400
56 600
-800
Из расчета видно, что снижение материальных затрат на 800 руб., было вызвано снижением затрат на материал А (на 2 000 руб.) и увеличением затрат на материал Б (на 1 200 руб.). Эта информация будет необходима отделу снабжения.
Анализ отклонений в затратах материала и в выпуске
Наименование изделия
Абсолютные отклонения
В выпуске, шт.
В затратах, руб.
Тик Так
-20 +20
-11 800
11 000
Итого
—
-800
Причиной отклонений в сумме затрат (снижение на 800 руб.) стали отклонения в выпуске: снижение производства тиков на 20 шт. и увеличение производства таков на 20 шт. Эта информация потребуется производственному отделу.
Расчетные данные о затратах в базовом и отчетном периодах представим в таблице.
Анализ расхода материалов на предприятии «Тик-Так»
Материалы
Базовый период ^Lmopq^
Отчетный период (Z/n^i)
Абсолютные отклонения
Общий расход материала на
производство изделий, руб.
Тик
Так
Тик
Так
1. А
18000
8 000
10 000
18000
2 000
2. Б
12 600
10 800
9 600
16 200
2 400
3. В
4 800
3 200
3 600
4 800
400
Итого
35 400
22 000
23 200
/39 000
4 800
Всего
57 400
62 200
+ 4800
Из расчета видно, что общее увеличение материальных затрат на 4 800 руб. было вызвано увеличением затрат на материал А (на 2 000 руб.), увеличением затрат на материал Б (на 2 400 руб.), увеличением затрат на материал В (на 400 руб.).
Анализ отклонений в затратах материала(при изменении выпуска с новым удельным расходом)
Наименование изделия
Абсолютные отклонения (2mtpM)
В выпуске, шт.
В затратах, руб.
Тик Так
-20
+20
-11 600
13 000
Итого
-
1 400
Причиной отклонений в сумме затрат (увеличения на 1 400 руб.) стали отклонения в выпуске: снижение производства тиков на 20 шт. и увеличение производства таков на 20 шт. Отклонения в размере 3 400 руб. (4 800 — 1 400 = 3 400) были вызваны изменениями удельного расхода материалов.
Сводим все в заключительную таблицу.
Анализ влияния изменения удельного расхода материаловна изменение суммы затрат
Материалы
Базовый период фтор^)
Базовый период (Sw^^o) '
Абсолютные отклонения
Общий расход материала на
i производство изделий, руб.
Тик
Так
Тик
Так
1. А
18000
8 000
15000
12 000
1 000
2. Б
12 600
10 800
14 400
10 800
1 800
3. В
4 800
3 200
5 400
3 200
600
Всего
35 400
22 000
34 800
26 000
3 400
Итого
57 400
+ 3400
Расчетные данные о затратах в базовом и отчетном периоде представим в таблице.
Анализ расхода материалов на предприятии «Тик-Так»
Материалы
Базовый период (Swb^j)
Отчетный период ^LrrtxPxqx^
Абсолютные отклонения
Общий расход материала на производство изделий, руб.
Общий расход материала на производство изделий, руб.
Тик
Так
Тик
Так
1. А
18000
8 000
11 000
19 800
+ 4 800
2. Б
12 600
10 800
12 800
21 600
+ 11 000
3. В
4 800
3 200
2 880
3 840
-1 280
Всего
35400
22 000
26 680
45 240
+ 14 520
Итого
57 400
71 920
+ 14 520
Из расчета видно, что общее увеличение материальных затрат на 14 520 руб. было вызвано увеличением затрат на материал А (на 4 800 руб.), увеличением затрат на материал Б (на 11 000 руб.), снижением затрат на материал В (на 1 280 руб.).
Анализ отклонений в затратах материала при изменении выпуска с новым удельным расходом и прежними ценами был сделан в предыдущей задаче.
Анализ отклонений в затратах материала
(при изменении выпуска с новым удельным расходом и новыми ценами)
Наименование изделия
Абсолютные отклонения фггцРхМ)
В выпуске, шт.
В затратах, руб.
Тик Так
-20 +20
-13 340
15 080
Итого
-
1 740
Причиной увеличения суммы затрат на 1 740 руб. стали отклонения в выпуске: снизилось производство тиков на 20 шт. и увеличилось производство таков на 20 шт.
Отклонение суммы затрат в размере 12 780 руб. (14 520 — 1 740 = = 12 780) было вызвано изменениями удельного расхода и цен материалов.
Как повлияло изменение цен материалов на размер затрат? Обратимся к таблице.
Анализ влияния изменения цен материалов на изменение суммы затрат
Материалы
Базовый период ^тхр^д^
Базовый период (Lmxpxq0)
Абсолютные отклонения
Общий расход материала на производство изделий, руб.
Общий расход материала на производство изделий, руб.
Тик
Так
Тик
Так
1. А
15000
12 000
16 500
13 200
2 700
2. Б
14 400
10 800
19 200
14 400
8 400
3. В
5 400
3 200
4 320
2 560
-1 720
Итого
34 800
26 000
40 020
30 160
9 380
Всего
60 800
70 180
+ 9 380
Далее получаем, что отклонение в материальных затратах в размере 3 400 руб. (12 780 — 9 380 = 3 400) было вызвано изменениями удельного расхода материалов на единицу изделий. Такой же результат был получен и в предыдущей задаче.
Среди перечисленных в составе среднего остатка оборотных средств выделяем нормируемые оборотные средства (см. рис. 3.1), руб.:
Сырье и материалы, используемые в производстве 5000
Незавершенное производство2000
Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы1 000
Готовая продукция, предназначенная к отгрузке4 000
Сумма = 12 000
Вычисляем коэффициент закрепления:
К3 = 12 000 / 35 000 = 0,343.
Исходя из планового задания по объему товарной продукции, определяем потребность в оборотных средствах:
0,343 • 70 000 = 24 000 тыс. руб.
К главе 4
Достраиваем таблицу для проведения анализа.
Анализ выполнения плановых заданий
Показатели
Процент выполнения планового задания
Относительные разницы, %
Влияние на объем товарной продукции, тыс. руб.
1. Среднесписочное число работающих
97
-з
-300
2. Общее число отработанных человеко-дней
91
-6
-600
3. Общее число отрабо
+ 200
танных человеко-часов
93
+ 2
4. Объем произведенной товарной продукции
99
+ 6
+ 600
Снижение среднесписочного числа рабочих на 3%, при прочих равных условиях, снижает объем товарной продукции также на 3%, что в абсолютном выражении дает снижение на 300 тыс. руб. (10 000 • 0,03 = = 300). •
Разница между показателями строк 2 и 3 характеризует целодневные потери рабочего времени в среднем на одного рабочего. В результате потери товарной продукции составили 600 тыс. руб.
Выполнение плана по числу отработанных всеми рабочими чел.-ч. оказалось больше, чем по общему числу отработанных чел.-дней (на 2%). Соответственно, на 200 руб. увеличился выпуск товарной продукции.
Дополнительно 6 % (600 тыс. руб.) к выпуску товарной продукции было получено за счет увеличения часовой выработки на одного рабочего.
Средний разряд = (11 • 1 + 22 • 2 + 33 • 3 + 31 • 4 + 22 • 5 + 11 • 6) / 130 = = 3,49 (по формуле средневзвешенной арифметической).
Если минимальный месячный уровень оплаты труда установлен в сумме 83,24 руб., то рабочему 5-го разряда за полностью отработанное в течение месяца время не может быть выплачено меньше, чем 83,24 • 3,05 = 253,88 руб. Отсюда часовая ставка рабочего 5-го разряда будет равна 253,88 : 176 = 1,44 руб.
Тогда расценка за единицу работы составит 0,3 • 1,44 = 0,43 руб.
Согласно условиям задачи общее число не отработанных одним работником за год чел.-дней должно составить: 114 + 24 • 0,5 + 18 • 0,5 + + 12 + 7 + 1 = 155 дней. Таким образом, число отработанных за год одним работником дней составит: 365 — 155 = 210 дней. Поскольку для выполнения производственного плана требуется 42 000 чел.-дней, получаем, что предприятие должно располагать средним списочным числом работников в количестве: 42 000 : 210 = 200 чел.
Всего работало 100 рабочих в смену (80 + 20 = 100, т.е. было отработано 100 человеко-смен).
Общее количество отработанных рабочими чел.-ч. за смену: 80 * 8 + + 20 • 7 - 20 + 30 = 790 чел.-ч.
Полная фактическая продолжительность рабочего дня, таким образом, равна 7,9 ч (790 :100).
В урочное время рабочие отработали 760 чел.-ч. (780 — 20), значит, фактическая урочная средняя продолжительность рабочего дня равна 7,6 ч (760: 100).
Режимная продолжительность рабочего дня (с учетом сокращения продолжительности рабочего дня отдельных групп рабочих) составляет (80 • 8 + 20 • 7): 100 = 7,8 ч.
Таким образом, в режимное время в течение смены каждый рабочий в среднем недорабатывал 0,2 чел.-ч. Эти потери и были перекрыты за счет сверхурочных работ (+ 0,3 чел.-ч).
Остается выяснить, были ли оправданы финансовые потери из-за доплат за сверхурочные работы.
Рассчитаем потребность в рабочих-сдельщиках: 16 000:160 = = 100 чел. Для их обслуживания необходимо: 100 • 0,1 = 10 чел. вспомогательных рабочих.
Численность цеховой администрации должна составлять: ПО: 15 = = 7 чел.
Следовательно, общая численность работников цеха, необходимая для выполнения месячного производственного задания, составляет 117 чел.
В целях анализа построим аналитическую таблицу.
Анализ выпуска и трудоемкости
Показатели
Период
Изменение
базовый
отчетный
относительное
абсолютное
Объем произведенной товарной продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.
2 800
3 300
1,179
500
Общее число отработанных человекодней
1 000
1 100
1,100
100
Средняя дневная выработка, тыс. руб./чел.-день (строка 1 : строка 2)
2,800
3,000
1,071
0,200
Средняя трудоемкость продукции, чел.-дней/тыс. руб. (строка 2 : строка 1)
0,357
0,333
0,933
-0,024
Используя определение среднедневной выработки (производительности труда), получим: 1,179 = 1,071 • 1,1. Следовательно, относительное увеличение объема произведенной товарной продукции (на 17,9%) объясняется увеличением производительности труда на 7,1% и увеличением числа отработанных чел.-дней на 10%.
В абсолютном выражении влияние увеличения производительности труда: 0,2- 1100 = + 220; влияние увеличения затрат рабочего времени: 100 • 2,8 = + 280; (220 + 280 = 500).
Используя определение трудоемкости, получим: 1,100 = 1,179 • 0,933. Следовательно, относительное увеличение затрат рабочего времени (на 10 %) объясняется увеличением объема произведенной товарной продукции на 17,9% при снижении трудоемкости на 6,7%. В абсолютном выражении влияние увеличения объема произведенной товарной продукции составляет 500 • 0,357 = + 178,57; влияние снижения трудоемкости: -0,024 -3 300 = -78,57; (178,57 - 78,57 = 100).
Если увеличилось на 20 % количество рабочих и на 20 % — затраты рабочего времени, то количество фактически затраченных часов рабочего времени выросло на 44% (1,2 • 1,2 = 1,44).
Производительность одного часа рабочего времени в натуральных единицах измерения, таким образом, не изменилась: APLq = 1 000 / L; APLX = = 1 440 / (1,44 • L) = APL^. Производительность одного часа рабочего времени в денежных единицах измерения уменьшилась на 5%: APLX = 1 690 х х Р • 0,95 / (1,69 • L) = APL0 • 0,95.
К главе 5
а) Рассчитаем среднее арифметическое значение выпуска по месяцам: (255 + 277 4- 288 + 299 + 288 + 277 + 266 + 255 + 244 4- 233 + 222 + 4- 300)/ 12 = 267; б) 265,85. Отличия небольшие; в) ср. геом. = 206,07; ср. арифм. равно 246,75; г) ср. геом. равно 294,98; ср. арифм. равно 319,75; д) ср. геом. равно 200,97; ср. арифм равно 295,00.
6,08 руб.
Ответ представим в таблице:
Ответы на задание
Вид продукции
Реализация в базовом периоде, тыс. шт.
Удельный вес, %
Реализация в отчетном периоде, фактически, тыс. шт.
Удельный вес, %
Коэффициент роста, %
Изменение удельного веса, %
План в отчетном периоде, тыс. шт.
Процент выполнения плана в отчетном периоде, %
А
95
35,8
100
39,2
105,3
5,3
ПО
110,0
Б
120
45,3
110
43,1
91,7
-8,3
ПО
100,0
В
50
18,9
45
17,6
90,0
-10,0
40
88,9
Итого
265
—
255
—
—
—
—
—
Средневзвешенная арифметическая величина прироста объема реализации: [95 • 5,3% 4- 120 • (-8,3%) 4- 50 • (-10,0%)] / 265 = -3,8%.
Для получения ответа построим аналитическую таблицу.
Аналитическая таблица
Показатель
По плану
Фактически
Коэффициент выполнения плана, %
Отклонение от плана, тыс. руб.
Влияние на объем реализации, тыс. руб.
Реализация товарной продукции, тыс. руб.
45 896
45 523
99,2%
-373
X
Производство товарной продукции, тыс. руб.
47 700
47 000
98,5%
-700
-700
Изменение остатков нереализованной продукции, тыс. руб. (строка 2 — строка 1)
1 804
1 477
X
-327
327
Объем реализации товарной продукции Qp зависит от объема выпуска товарной продукции QT и остатков нереализованной продукции 0нр. Итак: Qp = QT 4- QHp.
Объем реализации продукции был меньше запланированного на 0,8 % или на 373 тыс. руб. План по товарной продукции в то же время был
выполнен на 98,5%. Было недопроизведено продукции на 700 тыс. руб. Остатки нереализованной продукции (запасы) возросли в меньшей степени, чем это предусматривалось планом (на 327 тыс. руб.).
Для ответа на вопросы задания строим аналитическую таблицу.
Анализ выполнения планового задания по производству джетов
Показатель
Месяцы
Итого за полугодие
1
2
3
4
5
6
План, тыс. шт.
2,00
2,20
2,53
3,04
4,25
4,46
18,48
Выполнение плана, тыс. шт.
1,63
2,45
2,20
2,86
3,12
5,92
18,18
Выполнение месячного плана, %
81,50
111,14
86,98
94,22
73,36
132,75
98,37
Кумулята плана
1,63
4,08
6,28
9,14
12,25
18,18
—
Кумулята выполнения плана
2,00
4,20
6,73
9,77
14,02
18,48
—
План, %, к итогу
10,82
11,91
13,69
16,43
23,00
24,15
100
Выполнение плана, %, к итогу
8,97
13,45
12,10
15,74
17,15
32,59
100
Цепные индексы объема по плану
1,00
1,10
1,15
1,20
1,40
1,05
9,24
Фактические индексы объема
1,00
1,50
0,90
1,30
1,09
1,90
11,15
Кумуляты плана и выполнения плана представлены на рис. П.1.
Коэффициент корреляции между значениями плана, %, к итогу и фактическим выполнением плана, %, к итогу оказался равным 0,83.
Рис. П.1. Сравнение значений кумуляты плана и кумулятывыполнения плана:
— кумулята плана; -*кумулята выполнения плана
2,0
Рис. ГТ.2. Сравнение цепных индексов по плану и фактических индексов объема:
— цепные индексы объема по плану; -*фактические индексы объема
Это хотя и свидетельствует о наличии сильной связи между рассматриваемыми множествами значений, но говорит также и о наличии отклонений. Процент выполнения месячного плана служит показателем ритмичности производства. Отставание от выполнения плана на 18,5% в первом месяце было вызвано плохой подготовкой нового производства. Не были отлажены технологические процессы, не был подготовлен стартовый запас сырья и материалов (подготовительный запас). В третьем и пятом месяцах на плохом выполнении плана сказалось отсутствие страхового запаса сырья и материалов для выпуска продукции. Планом предусматривался планомерный рост темпов прироста выпуска продукции вплоть до пятого месяца. Однако план по приросту выпуска фактически был сорван. Наблюдалось отставание темпов роста от плановых показателей в течение первых пяти месяцев, и только в шестом месяце, когда темпы прироста должны были быть снижены с 40 до 5%, наблюдался резкий скачок показателей выпуска (прирост на 81 %) (рис. П.2).
Прежде чем приступить к анализу динамики объема производства товарной продукции, следует привести номинальные показатели к ценам выбранного периода. Традиционно таким периодом выбирается базовый (0-й год рассмотрения). Приведение экономических показателей (выручки) будущих лет к базовому периоду производится по формуле:
FV
PV = п ,(1 + 0"где РУ — приведенная стоимость; FVn — номинальная стоимость через ппериодов; / — ставка дисконтирования (темп инфляции).
Получаем приведенные величины товарной продукции (в сопоставимых ценах): год 1-й: 15 600/(1 + ОД)1 = 14 181,82; год 2-й: 16 848/(1 + + 0,1)2= 13 923,97; год 3-й: 25 272/(1 + ОД)3 = 18 987,23.
Результаты последующих расчетов заносим в таблицу.
Показатели объема производства товарной продукции
Показатель
Годы
0
1
2
3
Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. руб.
12000
14 181,82
13 923,97
18 987,23
Абсолютный прирост, тыс. руб.
—
2 181,818
-257,851
5 063,261
Общий прирост, тыс. руб.
—
2 181,818
1 923,967
6 987,228
Среднегодовой абсолютный прирост, тыс. руб.
—
2 181,818
961,983
2 3 29,076
Темп роста
—
1,182
1,160
1,582
Темп прироста к абсолютному уровню предшествующего года
—
0,182
-0,018
1,364
За три рассматриваемых года абсолютный прирост товарной продукции в сопоставимых ценах составил 6 987,23 тыс. руб. Он возрастал в первом году на 2 181,818 тыс. руб., во втором году уменьшился на 257,851 тыс. руб., в третьем году вырос на 5 063,261 тыс. руб. Наибольшая сумма абсолютного прироста наблюдалась в третий год, так как после проведенной во втором году реконструкции предприятие получило возможность использовать в производстве более совершенные технологии. Среднегодовой абсолютный прирост был снижен ввиду того, что производственные мощности предприятия не были загружены полностью.
Построим аналитическую таблицу.
Анализ производства и реализации продукции
Показатель
Базовый период
Отчетный период
Отклонение
Темп роста, %
Объем товарной продукции среднегодовой, тыс. руб.
167,4
207,2
39,8
123,7
Среднесписочное число работающих, чел.
10
13
3
130,0
Среднегодовая выработка одного работающего, тыс. руб.(строка 1 : строка 2)
16,74
15,94
-0,806
95,2
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.
47,5
8,5
-39,00
17,9
Фондоотдача, руб. (строка 1 : строка 4)
3,525
24,373
20,85
691,5
Израсходовано материалов (предметов труда), тыс. руб.
22,10
31,90
9,80
144,4
Выпуск продукции на 1 руб. предметов труда (строка 1 : строка 6)
7,576
6,494
-1,08
85,7
Фондовооруженность труда, тыс. руб. (строка 4 : строка 2)
4,75
0,654
-4,096
13,8
Отметим влияние отдельных факторов на объем товарной продукции.
Влияние трудовых факторов; увеличение числа работающих; повышение производительности труда.
Влияние средств труда; уменьшение наличия основных промышленно-производственных средств; повышение фондоотдачи основных промышленно-производственных средств.
Влияние предметов труда; увеличение количества материалов, потребленных в производстве; уменьшение выпуска продукции на 1 руб. предметов труда.
Влияние численности работающих, фондовооруженности и фондоотдачи; увеличение числа работающих; снижение фондовооруженности труда работающих; повышение фондоотдачи.
Использование метода цепных подстановок или интегрального метода позволяет определить количественные влияния этих факторов на объем товарной продукции. Получим численные значения (влияние в тыс. руб.).
Изменение числа работающих дало прирост 50,23, а падение производительности труда привело к снижению до —10,48. Итого за счет трудового фактора получено 39,75.
Сокращение основных средств дало результат -137,46, повышение же фондоотдачи принесло 177,21. Итого за счет средств труда получено 39,75.
Использование материалов дало 74,28, изменение выпуска продукции —34,53. Итого за счет предметов труда получено 39,75.
Изменение численности работающих дало 50,23, ухудшение фондовооруженности — 187,68, рост фондоотдачи — 177,21. Итого за счет трех последних факторов получено 39,75.
Таким образом, можно сделать выводы о том, что увеличение объема товарной продукции на 39,75 тыс. руб. произошло вследствие увеличения числа работающих (на 50,23 тыс. руб.), фондоотдачи (на 177,21 тыс. руб.), стоимости использованных материалов (на 74,28 тыс. руб.). Отрицательное воздействие оказали: снижение производительности труда (—10,48 тыс. руб.), уменьшение стоимости основных средств (—137,46 тыс. руб.), уменьшение общего производства продукции (—34,53 тыс. руб.), уменьшение фондовооруженности (—187, 68 тыс. руб.).
Приведенные расчеты показывают, что предприятие улучшило использование основных фондов, что обеспечило получение дополнительного выпуска продукции за счет роста фондоотдачи. Увеличение выпуска продукции обеспечено за счет дополнительного привлечения работников. Рост выпуска продукции сопровождался дополнительным вовлечением в производство предметов труда. Однако темпы роста предметов труда (144,4%) оказались выше темпов роста объема продукции (123,7%). Это свидетельствует о действии экстенсивных факторов роста производства.
Анализ факторов представим в таблице.
Анализ факторов реализации (а)
Вид продукции
О), тыс. шт.
р», руб.
TRq = =ДОг"А, тыс. руб.
Ую, %
<21, тыс. шт.
А, руб.
TRX= =^Q\P\, тыс. руб.
^1, %
1/1-Гю, %
TR-TRo. тыс. руб.
TRx/TRq
А
95
100
9 500
35,98
100
ПО
11 000
44,18
8,2
1 500
1,158
Б
120
120
14 400
54,55
ПО
по
12 100
48,59
-5,96
-2 300
0,840
В
50
50
2 500
9,47
45
40
1 800
7,23
-2,24
-700
0,720
Всего
—
26 400
100
—
—
24 900
100
—
-1 500
0,943
Из приведенной таблицы (а) видно, что общее снижение объема реализации на 1 500 тыс. руб. было вызвано увеличением объема реализации товара А (на 1 500 тыс. руб.), снижением объема реализации товара Б (на 2 300 тыс. руб.), снижением объема реализации товара В (на 700 тыс. руб.). Удельный вес каждой позиции в общем объеме реализации в базовом периоде показан в столбце 4, в отчетном периоде — в столбце 8. Удельный вес товара А увеличился на 8,2%, удельный вес товара В уменьшился на 5,96%, удельный вес товара В уменьшился на 2,24%.
Изменения в ценах реализации товаров стали причиной снижения объема реализации на 750 тыс. руб. Из таблицы также видно, что увеличилась цена реализации товара А, и это привело к увеличению объема реализации на 950 тыс. руб., цены реализации товаров Б и В снизились, и это привело к снижению объема реализации на 1 200 тыс. руб. и 500 тыс. руб. соответственно.
Для продолжения изучения факторов реализации продолжим приведенную выше таблицу.
Анализ факторов реализации (б)
Вид продукции
о» тыс.
шт.
^0’ руб.
TR,=
= ^0гР№ тыс. руб.
%
О., тыс. шт.
Рх- руб.
TR = =^Qx^ тыс. руб.
Y-Y "%
TR — TR^
T^/TR,
А
95
100
9 500
35,98
95
ПО
10 450
40,74
950
1,100
Б
120
120
14 400
54,55
120
по
13 200
51,46
-1 200
0,917
В
50
50
2 500
9,47
50
40
2 000
7,80
-500
0,800
Всего
—
—
26 400
100
—
—
25 650
100
-750
0,972
Расчет влияния факторов структуры реализации (изменения количества реализуемых товаров) дан в заключительной таблице.
Влияние факторов структуры на объем реализации
Вид продукции
Общее изменение
Влияние изменения цен
Влияние изменения структуры реализации
А
1 500
950
550
Б
-2 300
-1 200
-1 100
В
-700
-500
-200
Всего
-1 500
-750
-750
К главе 6
Для проведения анализа необходимо построить аналитическую таблицу «Анализ затрат на производство».
Общая сумма затрат в денежном выражении увеличилась на 21,8 тыс. руб., в относительном выражении увеличение составило 15,7%, что оказалось ниже прироста объема товарной продукции, который в этот же период был равен 23,7%. Значит затраты на производство и реализацию продукции выросли в меньшей степени (прирост оказался меньше на 8,0%), что можно оценить положительно.
Данные о структуре затрат следует анализировать в динамике за ряд лет. В структуре затрат по итогам отчетного периода произошли измене-
Анализ затрат на производство
Элементы затрат
Сумма, тыс. руб.
Удельный вес, %
Отклонения в сумме затрат
Отклонения . в уд. весах
Базовый период
Отчетный период
Базовый период
Отчетный период
абсолютное
относительное, %
абсолютное
относительное, %
Сырье и материалы
22,1
31,9
15,7
19,5
9,8
144,3
3,8
124,8
Топливо
12,1
13,1
8,6
8,0
1,0
108,3
-0,6
93,6
Энергия
6,2
7,4
4,4
4,5
1,2
119,4
0,1
103,2
Амортизация
9,5
1,9
6,7
1,2
"7,6
20,0
-5,5
17,3
Оплата труда
29,5
35,0
21,0
21,4
5,0
118,6
0,4
101,9
Прочие расходы
61,6
74,0
43,6
45,4
12,4
120,1
1,8
103,9
Итого
141,0
163,3
100
100
21,8
115,8
0,0
—
ния: увеличился удельный вес расходов на сырье и материалы (на 24,8 %), снизился удельный вес расходов на топливо (на 6,4%), увеличился удельный вес энергозатрат (на 3,2%), весьма значительно снизился удельный вес амортизации (на 82,7 %), ненамного выросли расходы на оплату труда (на 1,9%) и прочие расходы (на 3,9%).
Для расчета экономии (убытка) от снижения (роста) себестоимости товарной продукции необходимо сделать соответствующие расчеты для определения затрат, приходящихся на 1 руб. товарной продукции.
Анализ затрат на 1 руб. товарной продукции
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Отклонения
Базовый период
Отчетный период
абсолютное
относительное, %
Объем товарной продукции среднегодовой, тыс. руб.
167,4
207,2
39,8
123,7
Затраты на производство товарной продукции, тыс. руб.
141,0
163,3
22
115,7
Затраты на 1 руб. товарной продукции (строка 2 : строка 1)
0,842
0,788
-0,054
93,6
Как видно из соответствующей таблицы, затраты на 1 руб. товарной продукции снизились на 6,4%, что позволяет сделать вывод о снижении себестоимости, а значит — об экономии затрат на производство и реализацию.
Фактическая сумма экономии, полученная в результате снижения себестоимости, равна 9,067 тыс. руб. [167,4 (—0,054) = —9,067].
При классификации затрат по составу выделяют:
Комплексные и одноэлементные затраты
Наименование статьи затрат
Сумма, руб.
Комплексные
Одноэлементные
18 063
15 087
Всего
33 150
По отношению к объему производства выделяют:
Условно-постоянные и условно-переменные затраты
Наименование статьи затрат
Сумма, руб.
Условно-постоянные
Условно-переменные
11 592,25
21 557,75
Всего
33 150,00
Деление затрат на производственные и коммерческие обусловлено тем, что каждое изделие проходит два цикла — производственный цикл и цикл реализации. Однако в нашем случае предприятие осуществляет только реализацию. Поэтому данное деление затрат рассматривать нет необходимости.
Классификация по эффективности может быть произведена только в отношении какого-либо конкретного периода деятельности предприятия. И при этом эффективность, например, затрат на рекламу зависит, главным образом, от изменения конъюнктуры рынка: от сезонных колебаний спроса и предложения, от изменения вкусов и предпочтений потребителей, от высоких или низких временных предпочтений и т.п.
Для расчета точки безубыточности в нашем случае нужен особый подход, поскольку невозможно установить более или менее постоянную цену реализации. Поэтому, для расчета точки безубыточности следует применить графический метод. В качестве показателя «Выпуск» в момент времени Т (конец отчетного периода) нужно будет рассматривать значение реализации в денежном выражении по учетным ценам.
Воспользуясь реальными значениями для рассматриваемого предприятия, получаем следующие соотношения: TR^T) = 130 000; FC = 11 592,25; ГС(Г) = 21 557,75; ТС(Т) = 125 150: (21 557,75 + 11 592,25 + 92 000).
Далее, предполагая зависимость TR и ТС от выпуска (закупаемого для реализации товара) линейной, можно эти величины представить в виде линейных функций.
Обозначим точку на графике TR, достигаемую в момент времени Т, буквой А. Искомая точка безубыточности будет обозначена буквой В. Пусть X — значение объема реализации. Тогда получаем: TR = кХ + Ь; ТС — qX + + с, где к, b, q, с — неизвестные, которые необходимо определить.
Далее можно воспользоваться тем свойством прямой линии, что ее определяют две точки, через которые она проходит. Одна из этих точек — точка А. Другая расположена в начале координат — соответствует нулевому объему реализации.
64 862,59592 000
Рис. П.З. Определение точки безубыточности для реализации мебели
Подставив реальные значения для точки А, получим TR(А) = 130 000 = = к • 92 000 + 0, из чего следует, что к = 1,41; ТС^ = 125 150 = q • 92 000 + + 11 592,25, т.е. ?= 1,23.
В точке В TR(B) = ТС(В). Следовательно, кХ = qXA-c, или 1,4П = = 0,23%+ 11 592,25. Решаем уравнение и получаем X = 64 862,595 (тыс. руб.).
Итак, предприятие покрывает все затраты только в том случае, если будет закуплено и продано мебели не менее чем на 64 862,595 тыс. руб. При дальнейшем увеличении объема закупок и реализации прибыль предприятия должна возрастать.
Определим допущения, необходимые для оценки возможности осуществления инвестиционного проекта. При этом сохраняют силу все допущения, принятые для СКР-анализа. Особенно следующие: не учитывается изменение темпов инфляции, которые могут снизить стоимость будущих доходов; объем производства и реализации не изменяется (спрос постоянен).
Далее производим расчеты. Выпуск Q = 200 тыс. шт. в год.
Переменные затраты до начала осуществления проекта составляют КС0 = 3 • 200 000 = 600 000 руб.
Переменные затраты после осуществления проекта достигают суммы УСХ = 2,5 • 200 000 = 500 000 руб.
Экономия переменных затрат, т.е. Д КС = 100 тыс. руб.
Рассчитываем рост внешних постоянных затрат ДГС = 150 000/7 + + 30 000 / 10 = 24 429 руб., т.е. произошло увеличение затрат на 24 429 руб.
Определяем альтернативные затраты: инвестируемый капитал составляет 150 000 + 30 000 = 180 000 руб.; АС = 180 000 • 0,65 • 0,15 = 17 550 руб.; увеличение внутренних постоянных затрат будет 17 550 руб.; всего увеличение затрат составит 24 429 + 17 550 = 41 979 руб., а экономия (убыток) 100 000 ~ 41 979 = 58 021 руб.
Следовательно предприятие получит дополнительную экономическую прибыль в размере 58 021 руб. в год, если будет принято решение об организации собственного производства шпулек.
К главе 7
Для анализа показателей необходимо построить аналитическую таблицу.
Показатели финансово-хозяйственной деятельности
Показатель
На начало анализируемого периода
На конец анализируемого периода
Отклонение
Темп роста, %
1
2
3
4
1.Балансовая прибыль, тыс. руб.
15 000
17 600
2 600
117,33
2. Сред негодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб.
75 000
65 000
-10 000
86,67
3.Общая рентабельность (строка 1 : строка 2)-100 %
20,00
27,08
7,08
135,38
Для определения влияния отдельных факторов на величину рентабельности используем метод цепных подстановок.
Влияние абсолютных изменений, %
Влияние изменения прибыли: (строка 1 графа 3 / строка 2 графа 1)400%
3,47
Влияние изменения стоимости производственных фондов: [строка 1 графа 2 (1 / строка 2 графа 1 — 1 / строка 2 графа 2)]-100 %
3,61
Проверка: 3,47 + 3,61 = 7,08.
Влияние относительных изменений: (117,33/86,67) • 100% = 135,38%
Влияние изменения прибыли:
[(строка 1 графа 4 — 100 %) / строка 2 графа 4]-100 %
20,00
Влияние изменения стоимости производственных фондов: (100 % / строка 2 графа 4)400 % — 100 %
15,38
Для ответа на вопросы строим новую аналитическую таблицу.
Анализ показателей оборотного капитала
Показатель
Период
Отклонение
базовый
отчетный
абсолютное
относительное, %
1. Материальные затраты на производство продукции, тыс. руб.
116,70
155,12
38,42
132,9
2. Среднемесячный остаток материалов, тыс. руб.
22,05
31,97
9,92
145,0
3. Среднемесячная себестоимость продукции, тыс. руб.
128,97
172,87
43,9
134,0
Окончание табл.
Показатель
Период
Отклонение
базовый
отчетный
абсолютное
относительное, %
4. Материалоемкость (строка 1 : строка 3)
0,905
0,897
-0,008
99,2
5. Коэффициент оборачиваемости материалов (строка 3: строка 2)
5,849
5,407
-0,442
92,4
6. Продолжительность оборота, дни (30 дней : строка 5)
5,129
5,548
0,419
108,17
7. Коэффициент закрепления (строка 2 : строка 3)
0,171
0,185
0,014
108,17
Первый вариант расчета.
Продолжительность одного оборота оборотного капитала в отчетном периоде: 30 : 5,407 = 5,548 дн. Потребность в оборотном капитале с учетом фактического объема выпуска продукции (в отчетном периоде) и скорости оборота средств в базовом периоде: (5,129 • 172,87): 30 = = 29,556 тыс. руб. Реальный среднемесячный остаток материалов в базовом периоде 31,97 тыс. руб.
Таким образом, вследствие замедления скорости оборота, сумма дополнительно вовлеченного в оборот капитала составила -31,97 + 29,556 = = —2,414 тыс. руб. Это объясняется тем, что кроме замедления скорости оборота средств действовал фактор увеличения объема произведенной продукции.
Второй вариант расчета.
Сумма дополнительно вовлеченного в оборот капитала равна: [Коэффициент закрепления в отчетном периоде — Коэффициент закрепления в базовом периоде] • Себестоимость продукции в отчетном периоде = = [0,171 - 0,185] • 172,87 = -2,414.
По данным, приведенным в таблице к задаче, АВМ= (300 + 150) / 1 500 = = 0,3.
Изменение прибыли, как результат изменения выручки, можно найти из формулы, приведенной в гл. 7: ДП = Д77? • АВМ, если считать, что постоянные затраты не изменились. ДП = -1 500 • 0,1 • 0,3 = -45 тыс. руб.; изменение составило 30% (45/150 • 100% = 30%). Тогда, если предприятие сохранит 90% выручки, оно сможет сохранить 70% прибыли (100%— -10% • 3 = 70%). При уменьшении выручки на 10% прибыль уменьшается на 30%. Эффект операционного рычага равен 3.
Эффект производственного рычага можно также вычислить по формуле: Эпр = 1 + FC/Пб, где Пб — прибыль до налогообложения; Эпр = = 1 + 300/150 = 3.
Вычислим значение точки безубыточности. Для этого нужно приравнять к нулю прибыль в уравнении TR • ABM = FC. Отсюда TR0 = FC I ABM = = 300 /0,3 = 1 000 (объем выручки, при которой прибыль равна нулю). TRq/TR = 1 000/1 500 = 2/3. Следовательно, снижение выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли, равно (1 — 2/3) х X 100% = 33,3%.
Чтобы оценить изменение прибыли, приходящейся на одну акцию (остающейся в распоряжении акционеров), необходимо вычислить отношение NEPS/ EPS. Получим bEPS/EPS = -45/(150 - 54,6) = -0,682, т.е., выплаты дивидендов на акцию сократятся на 68,2%.
Уровень эффекта финансового рычага (влияние заемного капитала) в европейской модели составляет —4,1%. Таким образом, при значении рентабельности чистых активов 20% заемные средства снижают рентабельность капитала предприятия на 4,1 % (цена, уплачиваемая за пользование ими, оказывается слишком высокой).
Эи = 3 • (-0,041) = -0,123 (интегральный эффект).
АУС = 10 + 15 = 25; ЕС, т.е. годовая сумма амортизационных отчислений равна: а) (3 000 000 - 120 000)/5 = 576 000; б) (3 000 000 - —120 000)/2 = 1 440 000; Q = 360 • 1 000 • 0,8 = 288 000 (оптимальная загрузка производственной мощности равна 80%).
a) AFC = 576 000/288 000 = 2; б) AFC = 1 440 000/288 000 = 5; Р = АТС -> а) Р = 27; б) Р = 30.
Сравнение финансовых и денежных потоков, тыс. руб.
Операции
Финансовые потоки
Денежные потоки
1-й год
Начисление и получение на расчетный счет балансовой прибыли
Оплата приобретенного основного средства
(в том числе НДС)
Начисление амортизации
Начисление и уплата налога на прибыль
+ 2 000
-200
-630
+ 2 000
-1 200
-630
Итого
1 170
170
2-й год
Начисление и получение на расчетный счет балансовой прибыли Начисление амортизации
Начисление и уплата налога на прибыль
+ 2 000
-200
-630
+ 2 000
-630
Итого
1 170
1 370
Таблица отвечает на вопросы задачи.
7.6.
Баланс предприятия
Отдано
Сумма, тыс. руб.
Взято
Сумма, тыс. руб.
Аренда корабля Припасы Наличные
2 000
1 500
1 000
Собственные средства Кредит
500 4 000
Итого
4 500
Итого
4 500
Коэффициент общей ликвидности рассчитаем по формуле: Ц = НЛА + 0,5БРА + 0,ЗМРА, НОС + 0,5КСП + 0,ЗДСП,
где НЛА — наиболее ликвидные активы; БРА — быстро реализуемые активы; МРА — медленно реализуемые активы; НОС — наиболее срочные обязательства; КСП — краткосрочные пассивы (займы, обязательства, взятые на срок менее 12мес.); ДСП — долгосрочные пассивы (займы, обязательства, взятые на срок более 12 мес.).
Получим £. = (1 000 + 0,5-1 500 + 0,3-2 000) / (0,5 • 4 000 + 0,3 • 500) = = 1,09.
К главам 8, 9
Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности АО «МОСЭНЕРГО» за 1999 г. проводим согласно методике, изложенной в гл. 9.
Общий обзор: анализ валюты (итога) баланса.
Общий итог баланса по итогам года увеличился на 6,0%. При этом остаточная стоимость нематериальных активов увеличилась на 66,6%. Средняя стоимость основных средств увеличилась на 5,5%. Как положительный факт следует оценить рост капитальных вложений на 20,3% и долгосрочных финансовых вложений на 13,8 %. Фондовооруженность труда, составлявшая в начале года 1 209,313 тыс. руб./чел., а в конце года — 1 272,568 тыс. руб./чел., выросла на 5,2%. Фондоемкость, составлявшая в начале года 0,94 руб./(кВт-ч), а в конце года — 0,98 руб./(кВт-ч), выросла на 3,4%.
Как безусловно положительный фактор нужно оценить рост нераспределенной прибыли отчетного года к концу года в 4,5 раза. Однако негативной стороной является то, что нераспределенная прибыль прошлых лет на 86,4 % состоит из абонентской задолженности. Положительно следует оценить и снижение на 2,3% дебиторской задолженности. Перерасход фондов специального назначения вырос на 13,9% к концу года, что увеличило долю убытков в активе баланса с 1,5 % до 1,6 %. Внешние обязательства к концу года выросли на 12,1%, но превышение оборотных активов над ними составляет 57,8 %. Следовательно, предприятие является платежеспособным.
Для последующей оценки финансового состояния предприятия составляем аналитический баланс.
Вертикальный анализ показателей аналитического баланса показывает, что наибольший удельный вес в структуре активов предприятия имеют внеоборотные (иммобилизованные) активы (64,93% в начале года и 65,24%— в конце года). Именно их изменением на 70,29% обусловлено общее изменение суммы всех хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Запасы и затраты по удельному весу в структуре мобильных оборотных средств увеличились на 1,34 %. Доля дебиторской задолженности при этом снизилась на 2,26%, что обусловило снижение общего итога баланса 12,54%. Удельный вес денежных средств в структуре активов увеличился незначительно (на 0,03%), что косвенно свидетельствует о достаточно высоком уровне организации кредитно-расчетных отношений.
В составе прочих активов, куда вошли НДС, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, краткосрочные финансовые вложение и т.д., выделим убытки, полученные в результате перерасхода фондов накопления, социальной сферы и фонда потребления. Их доля в составе активов выросла на 0,12% (с 1,50 до 1,62%). В результате вся сумма активов выросла на 3,49%.
Аналитический баланс
Показатель
Абсолютные величины
Удельный вес, %
Изменения
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
В абсолютных величинах
В удельных весах, %
В % на начало периода
В%к измененному ИБ
АКТИВ (имущество)
1. Внеоборотные (иммобилизованные) активы
45 754 948
48 711 464
64,93
65,24
2 956 516
0,30
6,46
70,29
2. Мобильные, оборотные, активы
21 612 575
22 243 752
30,67
29,79
631 177
-0,88
2,92
15,01
2.1. Запасы и затраты
1 799 194
2 910 327
2,55
3,90
1 111 133
1,34
61,76
26,42
Дебиторская задолженность
Денежные
19 414 069
18 886 426
27,55
25,29
-527 643
-2,26
-2,72
-12,54
средства и ценные бумаги
399 312
446 999
0,57
0,60
47 687
0,03
11,94
1,13
3. Прочие активы
3 096 706
3 715 242
4,40
4,97
618 536
0,58
19,97
14,71
В том числе убытки (П1А)
1 059 557
1 206 315
1,50
1,62
146 758
0,11
13,85
3,49
БАЛАНС
70 464229
74 670 45 8
100,00
100,00
4 206 229
—
5,97
—
ПАССИВ (источники имущества)
1. Собственный
капитал
52 180 035
53 623 668
74,05
71,81
1 443 633
-2,24
2,77
34,32
2. Заемный капитал
18 284 194
21 046 790
25,95
28,19
2 76 2 596
2,24
15,11
65,68
2.1. Долгосрочные кредиты и займы
4 290 721
5 3 5 7 641
6,09
7,18
1 066 920
1,09
24,87
25,37
2.2.
Краткосрочные
564 906
1 121 051
0,80
1,50
556 145
0,70
98,45
13,22
кредиты и займы
2.3. Кредиторская
13 428 567
14 568 098
19,06
19,51
1 139 531
0,45
8,49
27,09
задолженность
0
0
0,00
0,00
0
0,00
—
0,00
3. Прочие пассивы
БАЛАНС
70 464 229
74 670 458
100,00
100,00
4 206 229
—
5,97
—
В структуре пассивов велика доля собственного капитала, что следует расценивать положительно. Однако, хотя в абсолютном выражении собственный капитал увеличился (на 2,77%), его удельный вес в составе пассивов снизился на 2,24%. Тем не менее, его рост обусловил увеличение общей суммы пассивов на 34,32%. Самый большой прирост был достигнут в величине краткосрочных кредитов и займов (98,45 %). Ввиду
того, что эта позиция по удельному весу в составе пассивов невелика (1,8% — в начале периода и 1,5% — в конце), ее значительный прирост обусловил рост общей суммы пассивов на 13,22%. К сожалению, в опубликованной отчетности недостаточно данных, чтобы судить об эффекте финансового рычага, но, тем не менее, наблюдаемое явление свидетельствует об активизации финансовой деятельности предприятия в отчетном периоде.
Как положительный факт следует оценить прирост долгосрочных кредитов (на 24,87 % к началу года) и увеличение их удельного веса в структуре пассивов на 1,09%. Это является подтверждением растущей кредитоспособности АО «МОСЭНЕРГО» в 1999 г.
Достаточно высокий удельный вес кредиторской задолженности в составе пассивов (19,06% — в начале отчетного периода и 19,51% — в конце) и ее прирост на 8,49%, говорят об устоявшихся связях предприятия с потребителями продукции, о доверии к нему. Кредитуя его текущую деятельность, они рассчитывают на четкое выполнение договорных соглашений о поставках электроэнергии.
Переходим к оценке имущественного положения предприятия, для чего рассчитаем соответствующие показатели.
Оценка имущественного положения АО «МОСЭНЕРГО»
Показатель
Начало периода
Конец периода
Изменения
Абсолютные
Относительные, %
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс. руб.
70 464 229
74 670 458
4 206 229
1,060
Доля основных средств в активах
0,860
0,856
-0,0041
0,995
Доля активной части основных средств
0,8597
0,8556
-0,004
0,995
Коэффициент износа основных средств
0,4557
0,4560
0,0003
1,0007
Коэффициент обновления
—
0,04
—
—
Из таблицы видно, что доля основных средств в активах уменьшилась незначительно. Коэффициент износа увеличился, но не намного (на 0,07 %), и его значение ниже, чем у других российских предприятий (см. информационное приложение). •
Для предварительной оценки ликвидности баланса разобьем показатели пассива и актива баланса по группам ликвидности и составим таблицу анализа ликвидности.
Анализ ликвидности баланса АО «МОСЭНЕРГО»
Группа лик- вид- ности
Суммы актива, тыс. руб.
Суммы пассива, тыс. руб.
Платежный излишек или недостаток
Относительный платежный излишек или недостаток
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
Начало периода
Конец периода
I
411 091
528 828
9 692 365
9 031 242
-8 620 151
-9 163 537
-20,97
-17,33
11
19 932 683
19 603 468
2 01 1 552
772 694
19 159 989
17591 916
0,96
0,90
111
3305950
4620 383
5 357 641
4 290 721
-984 771
-737258
-0,30
-0,16
IV
46 814 505
49 917 779
5 7 608 900
56 369 572
9 555 067
7 691 121
0,17
0,13
Баланс
70 464 229
74 670 458
74 670 458
70 464 229
—
—
—
—
Из данной таблицы видно, что баланс АО «МОСЭНЕРГО» нельзя признать абсолютно ликвидным. При этом самый большой относительный недостаток наблюдается в группе I. Однако заметим, что этот недостаток компенсируется излишком пассивов в группе IV.
Общий коэффициент ликвидности в начале года оказался равным 1,062. По данным сравнительного межотраслевого анализа это не так уж плохо (см. информационное приложение):
L = 411 091 + 0,5-19 932 683 + 0,3-3 305 950 = t Q6240 9 692 365 + 0,5-2 011 552 + 0,3 57 608 900 ’ '
Но, снижение этого коэффициента в конце года до 0,952 должно вызвать озабоченность у руководителей предприятия и акционеров.
= 528 828 + 0,5 • 19 603 468 + 0,3-4 620 383 =
ql 9 031 242 + 0,5 -772 694 + 0,3 -4 290 721’‘
Теперь приступаем к анализу других показателей ликвидности.
Анализ показателей ликвидности АО «МОСЭНЕРГО»
Показатель
Начало периода
Конец периода
Изменения
абсолютные
относительные
Величина СОС
(функционирующий капитал)
10 715 808
10 269 845
-445963
0,958
Маневренность собственных оборотных средств
0,037
0,044
0,006
1,168
Коэффициент текущей ликвидности
27,970
11,058
-16,912
0,395
Коэффициент быстрой ликвидности
25,642
9,611
-16,031
0,375
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
0,517
0,222
-0,295
0,430
Доля оборотных средств в активах
0,307
0,298
-0,009
0,971
Доля собственных средств в общей их сумме
0,496
0,462
-0,034
0,931
Доля запасов в оборотных активах
0,083
0,131
0,048
1,572
Доля СОС в покрытии запасов
5,956
3,529
-2,427
0,592
Коэффициент покрытия запасов
2,921
2,380
-0,541
0,815
Величина функционирующего капитала уменьшилась на 4,2 %. Тем не менее, все показатели ликвидности сохранились в пределах нормативных значений. Лишь коэффициент абсолютной ликвидности в конце отчетного периода приблизился к критическому значению (ХкР = 0,2), что объясняется небольшой долей денежных средств в структуре активов. Но, значение коэффициента покрытия (быстрой ликвидности) значительно превышает соотношение 1 : 1 (Х2.4 = 9,611 — в конце периода). Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Для анализа коэффициентов, связанных с оценкой запасов и их покрытия, необходима более подробная информация о специфике экономической деятельности предприятия.
Финансовая устойчивость, которая является отражением стабильного превышения доходов над расходами, вообще говоря, должна быть оценена по итоговым результатам нескольких лет. Однако в отчете о финансовых результатах АО «МОСЭНЕРГО» указано наличие чистой прибыли, т.е. имеет место превышение доходов над всеми расходами. И можно рассчитать соответствующие коэффициенты.
Анализ показателей финансовой устойчивости АО «МОСЭНЕРГО»
Показатель
Начало периода
Конец периода
Изменения
абсолютные
относительные
Коэффициент концентрации собственного капитала
0,741
0,718
-0,023
0,969
Коэффициент финансовой зависимости
1,350
1,392
0,042
1,031
Коэффициент маневренности собственного капитала
0,205
0,192
-0,013
0,937
Коэффициент концентрации заемного капитала
0,259
0,282
0,023
1,089
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
0,094
0,110
0,016
1,170
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
0,076
0,091
0,015
1,197
Коэффициент структуры заемного капитала
0,235
0,255
0,020
1,085
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
0,350
0,392
0,042
1,120
Коэффициент концентрации собственного капитала, хотя его значение по итогам 1999 г. несколько снизилось, составив 0,741 в начале отчетного периода и 0,718 — в конце, вполне соответствует требованиям, предъявляемым к этому показателю в европейских странах и США №.iH ^ 0,5). Соответственно и коэффициент финансовой зависимости, увеличив к концу года свое значение на 3,1%, все еще имеет резервы роста. Коэффициент маневренности собственного капитала недостаточно высок. Оптимальное значение по результатам межотраслевых сравнений равно 0,5, а фактическое в конце года оказалось меньше в 2,6 раза. Значит, собственные источники средств с финансовой точки зрения недостаточно мобильны. Но, безусловно, должна быть принята во внимание специфика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Коэффициент концентрации заемного капитала не должен вызывать беспокойство у акционеров, так как до критического значения, равного единице, достаточно далеко. Правда, он вырос на 8,9% к концу года. Но это должно только радовать акционеров (нормативное значение показателя 0,5... 1), так как их прибыль будет расти также и за счет возросшего объема заемных средств.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений вырос к концу года на 17,0%. Это является неплохим показателем и свидетельствует о росте кредитоспособности предприятия. Рост коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств на 19,7% также свидетельствует о благо-
приятных тенденциях в изменении структуры отдельных групп источников капитала. Рост коэффициента структуры заемного капитала на 8,5% положительно характеризует изменения в соотношениях заемных средств и других элементов капитала. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, демонстрируя рост на 12,0%, характеризует один из частных аспектов этих соотношений.
В заключение, прибегнув к методике классификации типов финансовой устойчивости по абсолютным показателям, можно охарактеризовать финустойчивость АО «МОСЭНЕРГО» как абсолютную.
Оценка деловой активности АО «МОСЭНЕРГО» по имеющимся данным может быть дана весьма приближенно. Показатели выручки и прибыли известны только на конец 1999 г. Поэтому динамику показателей оценить нельзя. Тем не менее, кое-что возможно. В таблице приведены соответствующие значения показателей выручки и прибыли, учитываемые по отгрузке и по оплате.
Анализ показателей деловой активности АО «МЮСЭНЕРГО»
Показатель
По отгрузке
По оплате
Изменения
абсолютные
относительные
Выручка от реализации, тыс. руб.
22 581 651
22 439 728
-141 923
0,994
Чистая прибыль, тыс. руб.
1 142 664
1 649 324
506 660
1,443
Производительность труда, тыс. руб./чел.
449,780
446,953
-2,827
0,994
Фондоотдача, руб./руб.
0,515
0,512
-0,003
0,994
Оборачиваемость средств в расчетах, обороты
1,179
1,172
-0,007
0,994
Оборачиваемость средств в расчетах, дни
305,296
307,227
1,931
1,006
Оборачиваемость запасов, обороты
8,263
7,986
-0,277
0,966
Оборачиваемость запасов, дни
43,569
45,080
1,511
1,035
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни
173,217
179,222
6,005
1,035
Продолжительность операционного цикла
348,865
352,306
3,441
1,010
Прод олжител ьность финансового цикла
175,648
173,084
-2,564
0,985
Коэффициент погашае- мости дебиторской задолженности
16 240 264,24
16 342 977,9
102 713,7
1,006
Оборачиваемость собственного капитала
0,427
0,424
-0,003
0,993
Оборачиваемость совокупного капитала
0,311
0,309
-0,002
0,994
Коэффициент устойчивости экономического роста
0,004
0,004
0
1
Как видим, от используемого метода учета выручки во многом зависит показатель чистой прибыли (разница в значениях 44,3 %). На остальные показатели это влияет в меньшей степени. Внимание инвесторов должен привлечь и сравнительно низкое значение коэффициента устойчивости экономического роста (0,004). Это объясняется, в частности, тем, что только 17,2% чистой прибыли направляется на финансирование капитальных вложений. Аналитики, несомненно, заинтересуются оборачиваемостью средств в расчетах (в днях) и значительной продолжительностью операционного цикла. В следующем отчетном периоде компании предстоит добиться снижения этих показателей, прежде всего, за счет снижения дебиторской задолженности.
Оценка рентабельности финансово-хозяйственной деятельности АО «МОСЭНЕРГО» также будет приближенной.
Показатели, рассчитанные с учетом выручки и прибыли по отгрузке и по оплате.
Показатели рентабельности АО «МОСЭНЕРГО»
Показатель
По отгрузке
По оплате
Изменения
абсолютные
относительные
Чистая прибыль, тыс. руб.
1 142 664
1 649 324
506 660
1,443
Рентабельность продукции
0,138
0,162
0,024
1,174
Рентабельность основной деятельности
0,161
0,193
0,032
1,199
Рентабельность совокупного капитала (авансированного)
0,016
0,023
0,007
1,438
Рентабельность собственного капитала
0,022
0,031
0,009
1,409
Период окупаемости собственного капитала, лет
46,297
32,075
-14,222
0,693
Как видим, от применяемого метода учета выручки существенно зависит не только показатель чистой прибыли (разница + 44,3 %). Зависят и другие показатели, в расчетных формулах которых присутствует чистая прибыль. Так, рентабельность продукции увеличила свое значение на 17,4%; рентабельность основной деятельности возросла на 19,9%; рентабельность совокупного капитала — на 43,8%; рентабельность собственного капитала — на 40,9%; период окупаемости собственного капитала сократился на 14,22 лет. Рентабельность основной деятельности, по сравнению со среднестатистическими данными по российским промышленным предприятиям оказывается на должном уровне. Но озабоченность акционеров вызывает показатель рентабельности собственного капитала (2—3%) и период его окупаемости (32 — 46) лет. Именно этим и был вызван к жизни проект решения собрания акционеров — выплатить по итогам 1999 г. дивиденд в размере 0,3 коп. на одну обыкновенную акцию. К сожалению, в опубликованной информации других данных для оценки положения акционерного общества на рынке ценных бумаг нет. Однако на основании остальных проанализированных здесь показателей вполне можно сделать вывод, что предложение о покупке акций АО «МОСЭНЕРГО» может привлечь внимание инвестора,
заинтересованного в надежном вложении капитала. Это такой инвестор, который, делая выбор между рентабельностью (а значит, и риском) и ликвидностью вложенных в акции средств, отдает предпочтение последней.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «АБВ».
Рассчитаем показатели, используемые для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «АБВ»
Показатель
Периоды поквартально
1.98
П.98
III.98
IV.98
1.99
П.99
III.99
IV.99
1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс. руб.
109
96
89
89
77
72
68
64
2. Доля основных средств в активах
0,495
0,552
0,506
0,483
0,156
0,139
0,088
0,094
3. Доля активной части основных средств
0,74
0,77
0,8
0,79
0,89
0,95
0,96
0,97
4. Величина СОС (функционирующий капитал)
20
21
29
30
46
45
44
42
5. Маневренность собственных оборотных средств
0,500
0,429
0,310
0,933
0,413
0,400
0,614
0,952
6. Коэффициент текущей ликвидности
1,588
2,000
3,071
3,000
3,556
3,813
3,588
3,800
7. Коэффициент быстрой ликвидности
0,706
0,762
1,357
2,200
1,667
1,875
2,647
3,000
8. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
0,294
0,429
0,643
1,867
1,056
1,125
1,588
2,667
9. Доля оборотных средств в активах
0,495
0,438
0,483
0,506
0,831
0,847
0,897
0,891
10. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме
0,183
0,219
0,326
0,337
0,597
0,625
0,647
0,656
11. Доля запасов в оборотных активах
0,556
0,619
0,558
0,267
0,531
0,508
0,377
0,211
12. Доля СОС в покрытии запасов
0,667
0,808
1,208
2,500
1,353
1,452
1,913
3,500
13. Коэффициент покрытия запасов
1,800
1,615
1,792
3,750
1,882
1,968
2,652
4,750
14. Коэффициент концентрации собственного капитала
0,688
0,781
0,843
0,831
0,766
0,778
0,750
0,766
15. Коэффициент финансовой зависимости
1,453
1,280
1,187
1,203
1,305
1,286
1,333
1,306
16. Коэффициент маневренности собственного капитала
0,267
0,280
0,387
0,405
0,780
0,804
0,863
0,857
17. Коэффициент концентрации заемного капитала
0,312
0,219
0,157
0,169
0,234
0,222
0,250
0,234
Показатель
Периоды поквартально
1.98
П.98
111.98
IV.98
1.99
11.99 -
111.99
IV.99
18. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
0,453
0,280
0,187
0,203
0,305
0,286
0,333
0,306
19. Выручка от реализации, тыс. руб.
48,630
74,440
199,20
347,40
59,200
92,570
218,90
459,00
2О.Чистая прибыль, тыс. руб.
3,509
7,351
24,460
31,840
5,387
10,220
35,850
63,250
21. Производительность труда, тыс. руб./чел.
6,079
9,305
19,920
34,740
5,382
7,714
16,838
35,308
Фондоотдача, руб./руб.
Оборачиваемость
0,901
1,405
4,427
8,079
4,933
9,257
36,483
76,500
средств в расчетах, обороты
4,863
10,634
19,920
49,629
5,382
9,257
19,900
91,800
24. Оборачиваемость средств в расчетах, дни
18,507
8,463
4,518
1,813
16,723
9,722
4,523
0,980
Оборачиваемость запасов, обороты
Оборачиваемость
1,441
2,428
6,729
24,867
1,497
2,478
7,117
30,133
запасов, дни
62,457
37,072
13,375
3,619
60,106
36,314
12,645
2,987
27. Оборачиваемость кредиторской задолжен
ности, дни
70,784
29,943
7,802
4,524
31,821
18,743
9,346
3,733
28. Продолжительность операционного цикла
80,964
45,535
17,893
5,433
76,829
46,036
17,168
3,967
29. Продолжительность финансового цикла
10,180
15,592
10,091
0,909
45,008
27,294
7,821
0,234
30. Коэффициент погашаемости дебиторской
задолженности
2,056
0,658
0,502
0,141
2,044
1,296
0,553
0,054
31. Оборачиваемость собственного капитала
0,648
0,993
2,656
4,695
1,003
1,653
4,292
9,367
32. Оборачиваемость совокупного капитала
0,446
0,775
2,238
3,903
0,769
1,286
3,219
7,172
33. Чистая прибыль, тыс. руб.
3,509
7,351
24,46
31,84
5,387
10,22
35,85
63,25
34. Прибыль до уплаты налогов, тыс. руб.
5,398
11,31
37,64
48,98
8,288
15,73
55,16
97,3
35. Рентабельность продукции
0,111
0,152
0,189
0,141
0,140
0,170
0,252
0,212
Рентабельность основной деятельности
Рентабельность
0,125
0,179
0,233
0,164
0,163
0,205
0,337
0,269
совокупного капитала (авансированного)
0,032
0,077
0,275
0,358
0,070
0,142
0,527
0,988
38. Рентабельность собственного капитала
0,047
0,098
0,326
0,430
0,091
0,183
0,703
1,291
39. Период окупаемости собственного капитала, лет
21,374
10,203
3,066
2,324
10,952
5,479
1,423
0,775
Рис. П.4. Динамика выручки от реализации продукции (работ, услуг) ООО «АБВ» поквартально
Проведем анализ выручки от реализации и производительности труда.
Ресурсы малого предприятия, их объем не позволяют вести детальный анализ использования трудовых ресурсов. Поэтому мы ограничиваемся здесь рассмотрением производительности труда. Расчетные данные (1 и 6) представлены в таблице «Финансовые результаты и производственные показатели ООО “АБВ”») и (19 и 21) в таблице «Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО “АБВ”».
Мы можем заметить (и это показано на рис. П.4), что выручка от реализации имеет ярко выраженную сезонную зависимость. В начале года заказов сравнительно мало, и предприятие простаивает. Производительность труда имеет такую же сезонную составляющую (рис. П.5 ). Однако темпы роста выручки от реализации в четвертом квартале по сравнению с первым кварталом выше, чем темпы роста производительности труда. В 1998 г. это опережение составило 30,4%, а в 1999 г. 21,4%. Данные величины получены по результатам расчетов, представленных в приведенной ниже таблице.
Темпы роста выручки от реализации и производительности труда в 1998—1999 гг., %
Показатель
Квартал и год
1.98
11.98
III.98
IV.98
1.99
11.99
III.99
IV.99
Темпы роста выручки от реализации продукции
100,0
53,1
309,6
614,4
100,0
56,4
269,8
675,3
Темпы роста производительности труда
100,0
53,1
227,6
471,4
100,0
43,3
213,0
556,3
Увеличение выручки от реализации на 39,75 тыс. руб. произошло ввиду дополнительного привлечения работающих (факторное влияние, равное 50,23 тыс. руб.), а также за счет фондоотдачи (на 177,21 тыс. руб.) и стоимости использованных материалов (на 74,28 тыс. руб.). Отрицательное 264
Рис. П.5. Динамика производительности труда поквартально
воздействие оказали снижение производительности труда (—10,48 тыс. руб.), уменьшение стоимости основных средств (—137,46 тыс. руб.), уменьшение общего производства продукции (—34,53 тыс. руб.), уменьшение фондовооруженности (—187,68 тыс. руб.).
Преобладание экстенсивных факторов выразилось в том, что рост выпуска продукции сопровождался дополнительным вовлечением в производство предметов труда. При этом темпы роста предметов труда (144,4 %) оказались выше темпов роста объема продукции (123,7%).
Динамика основных средств (рис. П.6) свидетельствует о том, что их объем неуклонно сокращается. Соответственно, сокращается и доля ос-
Рис. П.6. Снижение величины основных средств поквартально
новных средств в активах (см. показатель № 2 в таблице о финансовохозяйственной деятельности). Очевидно, ухудшение конъюнктуры, снижение платежеспособного спроса заставляет руководство предприятия применять меры, направленные на снижение предпринимательского риска. Одним из самых простых и надежных способов достижения этой цели является снижение доли постоянных затрат в себестоимости продукции и, в частности, амортизационных отчислений. Снижение фондовооруженности в 1999 г. по сравнению с предыдущим периодом составило 86,2% (см. ту же таблицу). Зато почти в 6 раз увеличилась фондоотдача. Как положительный фактор нужно отметить интенсивный характер развития использования основных фондов.
Из сказанного очевидно вытекает необходимость использования трендового анализа.
Отмеченные выше сезонные колебания практически всех показателей финансово-хозяйственной деятельности «АБВ» и достаточно большое количество периодов наблюдения обусловливают возможность и необходимость использования именно такого анализа в целях АФХД. Горизонтальный анализ данных таблицы «Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО “АБВ”» показывает, что сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, в течение исследуемого периода постоянно сокращается, т.е. вполне можно говорить о наблюдаемом тренде. Этот вывод подтверждают вычисления, полученные с помощью таблиц EXCEL.
Среднее значение суммы хозяйственных средств (ИБ), находящихся в распоряжении организации, составляет 83,00 тыс. руб.
Линейное приближение: ИБ = 114 — 6,166- К, где К—- номер квартала (^= 0, 1, ..., 8).
Коэффициент корреляции между исследуемым показателем и его линейным приближением равен 0,981.
Отрицательный тренд обнаруживается также для показателя «Доля основных средств в активах».
Среднее значение этого показателя 0,35.
Линейное приближение: Доа = 0,65 - 0,083 • К, где К — номер квартала (К= 0, 1, ..., 8).*
Коэффициент корреляции между исследуемым показателем и его линейным приближением равен 0,899.
Такой же анализ проведем и для других показателей. Полученные данные сведем в таблицу.
Исследование динамики финансовых показателей с помощью метода наименьших квадратов
Показатель
Среднее значение
Линейное приближение
Г*
1
2
3
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс. руб.
Доля основных средств в активах
83,00 0,31
114-6,17/:
0,55-0,08- К
0,99
0,91
* г — коэффициент корреляции.
Показатель
Среднее значение
Линейное приближение
г
1
2
3
3. Доля активной части основных средств
0,86
0,74 + 0,04 • К
0,96
4. Величина СОС (функционирующий капитал)
34,63
20,0 + 3,96 • К
0,89
5. Маневренность собственных оборотных средств
0,57
0,5 + 0,05 • К
0,45
6. Коэффициент текущей ликвидности
3,05
1,5 + 0,31 • К
0,91
7. Коэффициент быстрой ликвидности
1,78
0,7 + 0,32 • К
0,93
8. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
1,21
0,29 + 0,27 • К
0,83
9. Доля оборотных средств в активах
0,67
0,5 + 0,07 • К
0,91
10. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме
0,45
0,20 + 0,08 • К
0,95
11. Доля запасов в оборотных активах
0,45
0,55-0,04- К
0,68
12. Доля СОС в покрытии запасов
1,68
0,7 + 0,30 • К
0,77
13. Коэффициент покрытия запасов
2,57
1,72 + 0,29-
0,63
14. Коэффициент концентрации собственного капитала
0,78
0,6 + 0,001 • К
0,008
15. Коэффициент финансовой зависимости
1,29
1,4-0,004- К
0,13
16. Коэффициент маневренности собственного капитала
0,58
0,25 + 0,1 • К
0,94
17. Коэффициент концентрации заемного капитала
0,22
0,3 - 0,02 • К
0,08
18. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
о,з
0,5 - 0,04 • К
0,13
19. Выручка от реализации, тыс. руб.
187,4
48,6 + 35,5- К
0,580
20. Чистая прибыль, тыс. руб.
22,7
3,5+ 5,9-Д'
0,70
21. Производительность труда, тыс. руб./чел.
16,9
6,3 + 0,52- К
0,418
22. Фондоотдача, руб./руб.
17,75
0,9 + 8,5 • К
0,792
23. Оборачиваемость средств в расчетах1, обороты
26,4
9,6 + 6,9 • К
0,650
24. Оборачиваемость средств в расчетах, дни
8,16
14,2- 1,33- К
0,497
25. Оборачиваемость запасов, обороты
9,6
8,3 + 2,24-^
0,483
26. Оборачиваемость запасов, дни
25,6
50,1-4,9-^
0,502
27. Оборачиваемость кредиторской задолженности, ДНИ
49,17
22,1-6,1 • К
0,663
28. Продолжительность операционного цикла
36,76
64 - 4,37 • К
0,501
29. Продолжительность финансового цикла
14,64
15,4-0,15-^
0,024
30. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
0,91
1,1 -0,12 К
0,376
31. Оборачиваемость собственного капитала
3,16
0,5 + 0,84 • К
0,703
32. Оборачиваемость совокупного капитала
2,48
-0,5 + 0,63 • К
0,685
33. Чистая прибыль, тыс. руб.
22,17
-3,5 + 5,85 • К
0,697
34. Прибыль до уплаты налогов, тыс. руб.
34,98
-5,5+ 9,0 • К
0,697
35. Рентабельность продукции
0,17
0,4 + 0,13- К
0,739
36. Рентабельность основной деятельности
0,21
0,1 + 0,02 • К
0,731
37. Рентабельность совокупного капитала (авансированного)
0,31
-5,1 +0,09 • К
0,645
38. Рентабельность собственного капитала
0,40
-0,12 + 0,1 К
0,756
39. Период окупаемости собственного капитала, лет
6,95
16,9-2,05 -^
0,719
1 Данные рассчитываются за квартал.
Для составления более детальных и достоверных прогнозов выручки, прибыли и других показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия используют и более сложные методы вычисления и более совершенные вычислительные средства. Но некоторые зависимости можно определить и с помощью достаточно простого метода наименьших квадратов.
Очевидно, говорить о наличии тренда (сильной зависимости между динамикой финансовых показателей и ее линейным приближением) можно только тогда, когда коэффициент корреляции достаточно высок, т.е. | г | > 0,7.
Результаты данного этапа анализа, необходимые для оценки платежеспособности предприятия, обобщим в таблицу.
Результаты трендового анализа финансовых показателей
Показатель
Среднее значение показателя
Нормативное значение
Тренд (зависимость)
1.1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс. руб.
83,0
(-) Сильная
1.2. Доля основных средств в активах
0,31
0,6
(—) Сильная
1.3. Доля активной части основных средств
0,86
0,8
(+) Сильная
2.1. Величина СОС (функционирующий капитал)
34,6
—
(+) Сильная
2.2. Маневренность собственных оборотных средств
0,57
>0,5
(+) Средняя
2.3. Коэффициент текущей ликвидности
3,05
»2
(+) Сильная
2.4. Коэффициент быстрой ликвидности
1,78
0,8-1,0
(+) Сильная
2.5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
1,21
0,2-0,7
(+) Сильная
2.6. Доля оборотных средств в активах
0,67
0,4
(+) Сильная
2.7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме
0,45
>0,1
(+) Сильная
2.8. Доля запасов в оборотных активах
0,45
0,15
(-) Средняя
2.9. Доля СОС в покрытии запасов
1,68
0,6-0,8
(+) Средняя
2.10. Коэффициент покрытия запасов
2,53
1
(+) Средняя
3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала
0,77
>0,1
(+) Слабая
3.2. Коэффициент финансовой зависимости
1,29
» 0,5
(—) Слабая
3.3. Коэффициент маневренности собственного капитала
0,58
» 0,5
(+) Сильная
3.4. Коэффициент концентрации заемного капитала
0,22
—
(—) Слабая
3.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
0,29
—
(-) Слабая
4.1. Выручка от реализации, тыс. руб.
187,42
—
(+) Средняя
4.2. Чистая прибыль, тыс. руб.
22,7
—
(+) Средняя
4.5. Оборачиваемость средств в расчетах, обороты
26,4
—
(+) Средняя
4.6. Оборачиваемость средств в расчетах, дни
8,16
—
(-) Средняя
Показатель
Среднее значение показателя
Нормативное значение
Тренд (зависимость)
4.7. Оборачиваемость запасов, обороты
9,56
—
(+) Средняя
4.8. Оборачиваемость запасов, дни
28,57
—
(—) Средняя
4.9. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни
22,1
—
(—) Средняя
4.10. Продолжительность операционного цикла
36,7
—
(-) Средняя
4.11. Продолжительность финансового цикла
14,6
—
(—) Средняя
4.12. Коэффициент погашаемости
0,91
—
(-) Слабая
дебиторской задолженности
4.13. Оборачиваемость собственного
3,16
—
(4-) Средняя
капитала
4.14. Оборачиваемость совокупного капитала
2,48
—
(+) Средняя
5.1. Чистая прибыль
22,7
—
(+) Средняя
5.2. Рентабельность продукции
0,17
>0,2
(+) Сильная
5.3. Рентабельность основной деятельности
0,21
>0,2
(+) Сильная
5.4. Рентабельность совокупного капитала (авансированного)
0,31
>0,3
(+) Средняя
5.5. Рентабельность собственного капитала
0,4
>0,3
(+) Сильная
5.6. Период окупаемости собственного капитала
6,94
-
(-) Сильная
Результаты трендового анализа. В отрицательную сторону (по результатам анализа тренда) выделяются показатели «Сумма, хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации», «Доля основных средств в активах». Результаты анализа динамики показателя, «Доля активной части основных средств» позволяют сделать заключение о том, что мощности предприятия перегружены и их загрузка возрастает. Это может привести к сбоям в работе оборудования и даже авариям. В качестве положительной тенденции можно отметить рост оборотных активов и маневренности собственных оборотных средств.
Отметим, что нормативные значения критериев, приведенных в табл. В. 1 (см. Вводную часть), определяются в Постановлении Правительства РФ № 498 от 20.05.94 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)», согласно которому ключевыми показателями для определения структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным признаны показатели 2.3 и 2.7 из этой таблицы. Если хотя бы один из них не будет удовлетворять нормативным значениям, то орган, контролирующий деятельность предприятия, будет иметь право применять в целях исправления ситуации соответствующие меры. Но сначала оценивается возможность восстановления платежеспособности в течение 6 мес. с помощью коэффициента восстановления.
В нашем случае структура баланса должна быть признана удовлетворительной (А^.з > 2; А^.? > 0,1). Предприятие вполне платежеспособное.
Теперь, согласно упомянутому выше постановлению, необходимо определить возможность утраты платежеспособности в течение ближай-
ших трех месяцев с помощью коэффициента утраты платежеспособности.
^утр — [^2.3ф.к + 3 / 7" • (А^.Зф.к — А^.Зф.н)] / ^2.3норм>
где А^.зф.к — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода; А^.зф.н — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; ^2.3норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (в нашем случае равное 2); Т — длительность отчетного периода в месяцах (для нашего случая Т = 24). Получаем расчетное значение А^р (для двух лет) = 2,04. Итак, коэффициент утраты платежеспособности больше единицы. Следовательно, опасности прекращения выплат кредиторам не существует.
Однако данному методу принятия решения о признании предприятия платежеспособным или неплатежеспособным присущ ряд недостатков, что делает его слишком упрощенным. Так, применительно к нашему предприятию, следует отметить как положительную тенденцию рост оборотных активов и маневренности собственных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности в среднем за исследуемый период превосходит рекомендуемое значение, а уверенная положительная тенденция роста внушает надежды на дальнейшее улучшение состояния. То же можно сказать и в отношении коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности.
Для строительно-монтажного предприятия доля оборотных средств в активах оказалась довольно высокой. Правда, следует принять во внимание венчурный характер большинства реализуемых проектов. Но и это не дает удовлетворительного объяснения большой доли запасов в оборотных активах. Лишь ее постоянное снижение можно расценить как положительный фактор. Наиболее же слабым участком хозяйственной деятельности является состояние и загрузка основных фондов предприятия. Опасения вызывает избыточное использование мощностей, что увеличивает риск сбоев в работе и аварий.
Как показывают меры, предпринятые руководством организации в ответ на угрозу возникновения кризисной ситуации, оно предпочитает пожертвовать структурным ресурсом (статической обеспеченностью производства), чтобы минимизировать риск банкротства и сохранить достигнутый уровень рентабельности.
Таким образом, финансовое состояние, рассматриваемое по отдельным критериям, представляет вполне благоприятную картину платежеспособности предприятия. Но результаты производственной деятельности в сочетании с оценкой состояния основных средств свидетельствуют, что данное предприятие находится в опасном положении. Оно неуклонно теряет свои основные фонды, которые изнашиваются, частично распродаются, а новое оборудование не приобретается. Словом, экономическая деятельность предприятия приобретает однобокий характер. Немалое внимание уделяется динамическому обеспечению деятельности, но статическое обеспечение все более ослабевает. Вероятно, предприятие подошло к тому критическому моменту, когда требуется решить — нужно ли продолжать деятельность в избранном сегменте рынка или, как выразился Остап Бендер, «переквалифицироваться в управдомы». Самым необеспеченным участком хозяйственной деятельности является состояние и загрузка основных фондов. Большие опасения вызывает избыточное
использование мощностей, что увеличивает риск сбоев в работе и аварий.
Выводы и рекомендации. Общая оценка внешней среды предприятия и анализ технико-экономических показателей деятельности ООО «АБВ», а также финансово-экономический анализ позволяют прийти к выводу, что предприятие находится в сложной экономической ситуации. Однако традиционные методы анализа не позволяют сделать однозначного заключения о перспективах развития организации.
Комплексный подход, основанный на концепции стратегического управления, позволяет сделать следующие выводы и рекомендации.
Во-первых, сезонные колебания финансово-экономических показателей предприятия свидетельствуют, что предприятие периодически (в I и II кварталах каждого года) оказывается в опасной ситуации. Из результатов маркетингового исследования видно, что сегмент рынка, в котором на данный момент действует предприятие, подвержен заметным колебаниям. Следовательно, необходимо усиливать интенсивность рекламной кампании накануне сезона «затишья». Значительно ближе к оптимальному будет решение перейти к другим видам услуг.
Во-вторых, гибкая и мобильная организационная структура предприятия позволяет минимизировать последствия кризисных ситуаций. Однако на предприятии недостаточное внимание уделяется вопросам повышения квалификации работников и подготовки кадров. Вероятно, с этим связаны и недостатки, упомянутые в пункте первом.
В-третьих, актуальной проблемой остается выбор методов и процедур управления с целью поддержания оптимального соотношения между статической и динамической составляющей экономической деятельности предприятия, а также решения широкого круга задач стратегического и оперативного управления предприятием. Необходимо улучшить состояние анализа финансово-экономического положения и своевременной диагностики причин неплатежеспособности. Нуждается в улучшении работа по регулированию и контролю антикризисных процедур.
Контрольное задание
РЕЗУЛЬТАТЫ РАСЧЕТОВ И КРАТКИЙ АНАЛИЗ
Как видим, фирмы FLEX и KING получили одинаковые значения РИФ в последнем периоде, но накопленная фирмой FLEX прибыль оказалась больше.
Не во всех периодах фирмы-победители были на первых местах. Как мы увидим позже, прежде, чем стать лидером, фирма должна была пройти ряд этапов в своем развитии. Что это за этапы, и в чем же секрет успеха?
Возьмем одного из победителей соревнования — фирму KING. Она с первого периода применяла стратегию «мельницы», наращивая объемы основных средств. За счет действия положительного эффекта масштаба ей удалось добиться к последнему периоду самой низкой себестоимости. Однако ради достижения этой цели фирме пришлось пожертвовать ликвидностью и уменьшить долю оборотных средств в активах. Не самым лучшим в отрасли оказался и показатель рентабельности основной деятельности.
Постоянно лучшими, чем у фирмы KING, были показатели ликвидности у победителя соревнования — фирмы FLEX. Она сумела выйти на первое место не за счет эффекта масштаба, а благодаря умелому управлению оборотными средствами. Стратегию «велосипеда» попыталась реализовать фирма BMW в начальных периодах. Ей, однако, это не удалось. К тому же это довольно рискованная стратегия в условиях нестабильной экономики. Отдельного исследования требуют вопросы соотношения материальных и нематериальных активов, соотношения собственных и заемных средств. Еще раз напомним, что взятые по отдельности за два — три периода финансово-экономические показатели деятельности предприятия говорят не так уж и много. Ухудшение тех или иных показателей не обязательно свидетельствует об ухудшении общего положения фирмы, а хорошие показатели в конкретном периоде не гарантируют успеха в конце соревнования. Важен тип стратегии, который реализует предприятие, и насколько он приемлем для данной экономической ситуации.
Для дальнейшего рассмотрения показателей деятельности фирм произведем их перегруппировку в соответствии с достигнутыми результатами (в порядке убывания показателя РИФ). После сверки правильности расчетов выводы предлагается сделать самостоятельно.
Расчет общей ликвидности
Название фирмы
Период игры
Среднее значение
Максимальное - — минимальное
1
2
3
4
FLEX
1,00
0,87
1,00
0,96
0,96
0,13
KING
0,67
0,81
0,76
0,75
0,75
0,14
ACTOR
0,83
0,83
0,68
1,14
0,87
0,46
REX
0,78
0,84
0,73
0,85
0,80
0,12
BIBI
0,82
0,91
1,08
1,49
1,08
0,67
CHARLY
0,82
0,78
0,62
0,76
0,75
0,20
BMW
1,13
0,76
0,79
0,75
0,86
0,38
SHOW
0,84
0,73
0,88
0,72
0,79
0,16
Примечание. Общая ликвидность рассчитывается по формуле (Наличные средства + 0,3 • Основные средства + 0,2 • Запасы) / (Заемные средства + + 0,3 • Накопленная прибыль + 0,2 • Капитал акционеров).
Платежеспособность (абсолютная ликвидность)
Название фирмы
Период игры
Среднее значение
Максимальное — — минимальное
1
2
3
4
FLEX
1,06
0,74
1,23
1,62
1,16
0,88
KING
0,39
0,70
0,59
0,68
0,59
0,31
ACTOR
0,71
0,67
0,85
1,75
1,00
1,08
REX
0,62
0,79
0,54
0,95
0,73
0,41
BIBI
0,68
0,91
1,82
2,00
1,35
1,32
CHARLY
0,70
0,54
0,41
0,47
0,53
0,29
BMW
1,57
0,75
0,58
0,55
0,86
1,02
SHOW
0,70
0,50
0,76
0,52
0,62
0,26
Маневренность оборотных средств
Название фирмы
Период игры
Среднее значение
Максимальное — - минимальное
1
2
3
4
FLEX
0,98
0,63
0,88
0,85
0,84
0,35
KING
0,76
0,74
0,67
0,89
0,77
0,22
ACTOR
0,90
0,59
0,75
0,93
0,79
0,34
REX
0,93
0,88
0,78
0,91
0,88
0,15
BIBI
0,91
0,75
0,85
0,94
0,86
0,19
CHARLY
0,95
0,56
0,60
0,43
0,64
0,52
BMW
1,00
0,65
0,72
0,71
0,77
0,35
SHOW
0,83
0,91
0,79
1,00
0,88
0,21
Производительность труда
Название фирмы
Период игры
Среднее значение
Максимальное — - минимальное
1
2
3
4
FLEX
222,83
132,48
259,38
148,76
190,86
126,90
KING
124,53
126,35
113,78
111,36
119,01
14,99
ACTOR
191,55
123,73
135,16
339,69
197,53
215,96
REX
166,13
134,86
116,43
125,46
135,72
49,70
BIBI
178,70
160,02
188,98
155,73
170,86
33,25
CHARLY
168,46
98,36
165,01
85,89
129,43
82,57
BMW
157,50
132,06
189,29
167,92
161,69
57,23
SHOW
160,69
162,78
168,59
90,24
145,58
78,35
Фондоотдача
Название фирмы
Период игры
Среднее значение
Максимальное — - минимальное
1
2
3
4
FLEX
0,85
0,52
1,01
0,52
0,73
0,49
KING
0,38
0,51
0,40
0,40
0,42
0,13
ACTOR
0,63
0,49
1,04
1,36
0,88
0,87
REX
0,48
0,55
0,42
0,50
0,49
0,13
BIBI
0,60
0,64
0,76
0,62
0,66
0,16
CHARLY
0,54
0,40
0,62
0,32
0,47
0,30
BMW
0,63
0,76
0,69
0,68
0,69
0,13
SHOW
0,52
0,35
0,69
0,41
0,49
0,34
Доля оборотных средств в активах
Название фирмы
Период игры
Среднее значение
Максимальное - — минимальное
1
2
3
4
FLEX
0,43
0,38
0,48
0,32
0,40
0,16
KING
0,25
0,33
0,29
0,24
0,28
0,09
ACTOR
0,36
0,38
0,51
0,55
0,45
0,19
REX
0,28
0,32
0,27
0,29
0,29
0,05
BIBI
0,34
0,40
0,42
0,35
0,38
0,08
CHARLY
0,31
0,33
0,28
0,35
0,32
0,07
BMW
0,34
0,48
0,42
0,41
0,41
0,14
SHOW
0,32
0,22
0,41
0,24
0,30
0,19
Коэффициенты соотношения привлеченных и собственных средств
Название фирмы
Период игры
Среднее значение
Максимальное - — минимальное
1
2
3
4
FLEX
0,66
0,48
0,51
0,20
0,46
0,46
KING
0,95
0,54
0,50
0,47
0,62
0,48
ACTOR
0,82
0,50
0,42
0,42
0,54
0,40
REX
0,73
0,56
0,64
0,39
0,58
0,34
BIBI
0,85
0,48
0,25
-0,10
0,37
0,95
CHARLY
0,72
0,53
0,54
0,47
0,57
0,25
BMW
0,28
0,46
1,07
1,04
0,71
0,79
SHOW
0,62
0,63
0,81
0,88
0,74
0,26
Оборачиваемость произведенных запасов (в оборотах)
Название фирмы
Период игры
Среднее значение
Максимальное - — минимальное
1
2
3
4
FLEX
23,07
0,70
3,17
2,46
7,35
22,37
KING
1,84
1,65
1,39
5,15
2,51
3,76
ACTOR
3,53
0,61
2,05
4,81
2,75
4,20
REX
7,14
3,87
2,03
5,98
4,76
5,П
BIBI
4,58
1,14
3,23
6,47
3,86
5,33
CHARLY
10,05
0,65
1,86
0,26
3,21
9,79
BMW
25,00
0,89
1,42
1,10
7,10
24,11
SHOW
2,58
6,88
1,67
25,00
9,03
23,33
Примечание. Когда запасов на какой-либо фирме в рассматриваемом периоде не было, значение обрачиваемости было взято условно равным 25 оборотам. Но, как можно заметить по показателям «максимальное - минимальное», эти результаты для отстающих фирм были случайными.
Оборачиваемость основного капитала
Название фирмы
Период игры
Среднее значение
Максимальное — - минимальное
1
2
3
4
FLEX
0,49
0,32
0,53
0,35
0,42
0,21
KING
0,28
0,34
0,28
0,30
0,30
0,06
ACTOR
0,41
0,31
0,33
0,60
0,41
0,29
REX
0,34
0,37
0,30
0,35
0,34
0,07
BIBI
0,39
0,39
0,44
0,40
0,41
0,05
CHARLY
0,38
0,27
0,38
0,21
0,31
0,17
BMW
0,41
0,29
0,40
0,39
0,37
0,12
SHOW
0,35
0,28
0,42
0,31
0,34
0,14
Рентабельность продукции
Название фирмы
Период игры
Среднее значение
Максимальное — - минимальное
1
2
3
4
FLEX
0,10
0,25
0,34
0,33
0,26
0,24
KING
0,35
0,33
0,29
0,30
0,32
0,06
ACTOR
0,26
0,23
0,19
0,23
0,23
0,07
REX
0,31
0,28
0,16
0,26
0,25
0,15
BIBI
0,17
0,32
0,26
0,33
0,27
0,16
CHARLY
0,26
0,26
0,16
0,01
0,17
0,25
BMW
0,19
-0,08
0,09
0,03
0,06
0,27
SHOW
0,31
0,10
-0,11
-0,03
0,07
0,42
Рентабельность основной деятельности
Название фирмы
Период игры
Среднее значение
Максимальное — - минимальное
1
2
3
4
FLEX
0,25
0,80
0,97
0,98
0,75
0,73
KING
0,88
0,79
0,62
0,65
0,74
0,26
ACTOR
0,86
0,72
0,36
0,00
0,49
0,86
REX
0,73
0,71
0,39
0,60
0,61
0,34
BIBI
0,50
1,08
0,55
0,91
0,76
0,58
CHARLY
0,62
0,75
0,35
0,03
0,44
0,72
BMW
0,34
-0,21
0,21
0,10
0,11
0,55
SHOW
0,75
0,19
-0,32
-0,04
0,15
1,07
Рентабельность основного капитала
Название фирмы
Период игры
Среднее значение
Максимальное — — минимальное
1
2
3
4
FLEX
0,07
0,10
0,19
0,12
0,12
0,12
KING
0,11
0,12
0,09
0,09
0,10
0,03
ACTOR
0,13
0,08
0,07
0,14
0,11
0,07
REX
0,13
0,12
0,05
0,09
0,10
0,08
BIBI
0,08
0,15
0,13
0,17
0,13
0,09
CHARLY
0,13
0,08
0,07
0,00
0,07
0,13
BMW
0,15
-0,04
0,04
0,01
0,04
0,19
SHOW
0,14
0,03
-0,06
-0,01
0,03
0,20
Рентабельность собственного капитала
Название фирмы
Период игры
Среднее значение
Максимальное — — минимальное
1
2
3
4
FLEX
0,061
0,087
0,201
0,106
0,11
0,14
KING
0,145
0,128
0,092
0,100
0,12
0,05
ACTOR
0,145
0,078
0,067
0,148
0,11
0,08
REX
0,136
0,123
0,059
0,096
0,10
0,08
BIBI
0,094
0,137
0,107
0,091
0,11
0,05
CHARLY
0,125
0,081
0,072
0,002
0,07
0,12
BMW
0,076
-0,026
0,054
0,020
0,03
0,10
SHOW
0,131
0,032
-0,066
-0,012
0,02
0,20
Информационный материал к главе 9
Для более полной оценки финансового состояния предприятия и анализа его показателей в динамике необходимо иметь информацию о финансово-хозяйственной деятельности других предприятий отрасли и по экономике в целом.
Ниже мы приводим только самые общие данные, которые, тем не менее, могут оказаться полезными для сравнительного анализа текущего положения дел на конкретном предприятии.
Степень износа оборудования промышленных предприятий, %
Отрасль
1995
1996
1997
1998*
Увеличение степени износа
Промышленность всего
62,1
63,7
67,8
69,2
7,1
Электроэнергетическая
57,5
58,3
61,1
63,2
5,7
Нефтедобывающая
50,9
52,7
56,1
58,7
7,8
Нефтеперерабатывающая
75,2
74,0
79,3
82,8
7,6
Газовая
58,9
61,9
67,1
70,8
П,9
Угольная
52,4
57,0
57,8
58,2
5,8
Черная металлургия
62,5
64,3
67,7
68,3
5,8
Цветная металлургия
64,9
66,7
67,2
67,9
3,0
Химическая и нефтехимическая
76,2
78,2
80,4
81,8
5,6
Машиностроение и металлообработка
67,5
68,4
70,7
72,4
4,9
Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная
62,2
63,6
67,2
70,5
7,7
Промышленность стройматериалов
69,0
71,2
73,1
74,5
5,5
Легкая
63,2
69,0
72,6
75,8
12,6
Пищевая
50,0
57,4
58,3
56,5
6,5
Медицинская
65,0
68,0
70,0
70,1
5,1
Источник: «Ведомости», 23 мая 2000 г. (* — экспертная оценка).
Темпы прироста (снижения) производства по отраслям промышленностив марте и I квартале 2000 г., %
Промышленность
К марту 1999 г.
К февралю 2000 г.
I квартал 2000 г. к I кварталу 1999 г.
Электроэнергетика
-2,3
-2,2
1,9
Топливная
4,8
6,2
4,8
Черная металлургия
23,0
7,1
27,2
Цветная металлургия
18,4
13,8
15,3
Химическая и нефтехимическая
19,8
10,0
25,0
Машиностроение и металлообработка
15,9
8,1
14,5
Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная
13,2
8,0
19,3
Промышленность строительных материалов
9,0
9,4
12,0
Стекольная и фарфоро-фаянсовая
15,3
6,5
18,7
Легкая
30,1
5,3
44,5
Пищевая
13,7
15,4
16,6
Микробиологическая
-31,8
-11,6
-18,8
Мукомольно-крупяная и комбикормовая
-1,7
-1,6
-2,0
Медицинская
22,6
6,0
27,5
Полиграфическая
32,6
15,7
30,9
Другие
11,4
6,8
13,3
Источник: Российская экономика: прогнозы и тенденции. — М.: ВШЭ, № 83, 2000.
Структураоборотных средств промышленных предприятийв ценах на 01.01.94, млрд руб.
Дата
Оборотные средства
Собственные оборотные средства
Краткосрочная задолженность
Коэффициент текущей ликвидности
ТМЦ
Финансовые активы
01.01.94
68 144
14 948,0120
53 196
1,281
27 026
41 118
01.01.95
65 337
9 636,2185
55 701
1,173
24 161
41 176
01.01.96
78 377
10 341,3630
68 035
1,152
33 252
45125
01.01.97
84 228
7 517,6087
76 710
1,098
33 177
51 050
01.01.98
99 446
3 916,6853
95 529
1,041
36 416
63 029
01.01.99
74 848
0,0
74 848
1,0
21 516
53 332
Источники: Госкомстат РФ, Рабочий Центр Экономических Реформ Российской Федерации.
Как можно наблюдать, согласно статистическим данным, финансовые активы российских промышленных предприятий, являющиеся более ликвидными, превышают величину товарно-материальных ценностей. Это свидетельствует о перетоке активов из производственной сферы в сферу обслуживания расчетов, что является причиной сокращения производства.
С начала 1996 г. наблюдается тенденция к росту величины оборотных средств промышленных предприятий России. Однако при этом величина собственного оборотного капитала снижается. Этот факт объясняется увеличением доли краткосрочных заимствований для поддержания жизнедеятельности предприятий. Коэффициент текущей ликвидности не превышает величины 128,1%, что свидетельствует о неблагоприятном состоянии предприятий. В результате всего этого происходит размывание прав собственности, что негативно отражается на функционировании предприятий.
В настоящее время основным источником формирования оборотных средств предприятий выступает, как правило, не прибыль и другие собственные источники, не банковский кредит, выдающийся под высокие процентные ставки, а коммерческие кредиты.
Существует тенденция замещения задолженностью по заработной плате, поставщикам и другим кредиторам части собственных оборотных средств предприятий и недостающих краткосрочных кредитов банков. Предприятия заинтересованы в замещении вышеперечисленных источников кредиторской задолженностью, использование которой дешевле банковских кредитов. Многие предприятия справляются с недостатком средств за счет наращивания неплатежей.
У неплатежеспособных предприятий оборотные средства в основном формируются за счет заемных и привлеченных источников, доля же собственных оборотных средств незначительна (как правило, менее 10%). Последние, как правило, вложены в денежные средства, идут на погашение кредитов и находятся вне производственного процесса. Постоянное увеличение использования денежных средств других предприятий и организаций позволяет неплатежеспособным предприятиям выглядеть хорошо работающими, не останавливать производства и не испытывать затруднений со сбытом продукции. Нарастание неплатежей стало одной
из наиболее острых социально-экономических проблем российских предприятий в последнее время.
С осени 1995 г. наблюдался период старения неплатежей. Продолжавшееся увеличение среднего срока погашения задолженности удалось остановить к середине 1996 г. Одной из причин этого успеха является прекращение погашения федеральным бюджетом казначейских налоговых освобождений, которые заставляли субъекты экономики искусственно создавать неплатежи для реализации «плохих» денег (денежных суррогатов). Таким образом, для каждого предприятия создавался эффект роста цен за счет использования денег с меньшей покупательной способностью.
Динамика доли просроченной кредиторской задолженности отражает положение расчетно-платежного механизма базовых отраслей экономики России за период с января 1994 г. по январь 2000 г. Наибольшая доля просроченной кредиторской задолженности наблюдается в сельском хозяйстве, в котором за рассматриваемый период данный показатель вырос с 38 до 77 %. Наиболее устойчивый характер тенденции повышения наблюдается с января 1996 г. Сезонность поведения этого показателя обусловливается такими факторами, как технологический процесс, цикличность исполнения бюджета, а также политическими факторами.
Наименьшая доля просроченной кредиторской задолженности наблюдается в транспорте и связи. За рассматриваемый период в этой отрасли данный показатель вырос с 21,1 до 47%. Для данной отрасли народного хозяйства динамика этого показателя имеет менее устойчивый характер, чем в сельском хозяйстве. Периоды резкого снижения доли обусловлены проводимыми взаимозачетами.
В динамике доли просроченной дебиторской задолженности тенденция к повышению проявляется наиболее четко в транспорте и связи. Данная ситуация может быть объяснена большой долей участия транспорта в различных сделках. Кредиторами в основном являются предприятия Министерства путей сообщения.
Дебиторская задолженность, млрд руб., на конец января
Показатель
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Всего по народному хозяйству
27 987,6
127416
326 522
608 431
815 068,3
1 444 582
Промышленность всего
20 732,9
90 233,2
216 534
3 77 3 77
521 776,8
711 500
Электроэнергетика Топливная
1 359,3
14 795
39 833,8
111 374
177 755,8
239 882,8
промышленность
6 159,1
26 983
55 887,1
90 467,6
108 836,7
145 371,4
Черная металлургия
2 666,2
9 221,5
20 176,6
25 744,7
34 280,9
40 331,4
Цветная металлургия Химическая и нефтехимическая
1 160,4
4 291,4
10 093,9
15 486,1
21 112,9
35 361,6
промышленность
1 908,8
6 856,8
17 874,9
22 482,8
29 270,1
36 984,4
Машиностроение и металлообработка
3 758,0
15817,1
42 171,3
63 726,1
88 747,9
130 456,8
Пищевая промышленность
1 678,7
5181,4
12 898
19 123,6
24 243,6
35 223,4
Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность
707,2
2 203,7
6611,7
10 072
11 264,4
15460,2
Показатель
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Промышленность строительных материалов
Легкая
448,4
2 006
5 361,9
9 776,58
12 857,1
15 560,3
промышленность
514,3
1 579,2
3424
5 021,6
6 000,5
6 763,3
Другие промышленные производства
372,1
1 297,9
1 906,4
3 647,451
4 344,989
5 950,9
Сельское хозяйство
1 478,2
4 066,1
10 677,6
15 320,4
15 837,53
21 698,7
Транспорт
2 648,1
18 344,7
61 880,9
145 852
184 748,2
248 134,1
Связь
—
—
—
—
—
20 039,8
Строительство
3 128,2
14 772,2
37 429,5
69 881,4
90 440,0
124 314,6
Источник: Госкомстат РФ, Рабочий Центр Экономических Реформ Российской Федерации.
Кредиторская задолженность, млрд руб., на конец января
Показатель
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Всего по народному хозяйству
22 635,1
102 898
262 806
502 760
662 637,2
1 141 604
Промышленность, всего
16 617,4
72 733,8
169 462
301 280
417 190,2
558 182,5
Электроэнергетика
1 090,1
12 158,2
34 432,9
99 270,6
153 894,3
210 934,1
Топливная промышленность
4 822,3
22 068,3
42 826,7
64 968,5
83116,3
106 834,7
Черная металлургия
2 198,9
7 299
15 254,6
20 090,2
25 435,7
28 731,04
Цветная металлургия
837,7
3 071,8
6 655,6
11 510,5
15 422,3
22 365,3
Химическая и нефтехимическая промышленность
1 601,1
5 556,9
13910,7
18 270,9
22 405,09
28 478,52
Машиностроение и металлообработка
2 998,61
12 727,3
32 289,3
49 125
68 036,07
96 888,41
Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность
586,3
1 718,9
4 978,3
8 019,4
8 788,3
11 288,7
Промышленность строительных материалов
371,4
1 623,8
4 565,6
8 409,3
10 980,2
13 127,3
Легкая промышленность
427,7
1 285,3
2 760,8
4 093,4
4 709,0
5 162,4
Пищевая промышленность
1 358,1
4 172,7
10 100
14 116,3
18 519,8
26 046,1
Другие промышленные производства
325
1 051,5
1 490,5
3 090,2
3431,7
5 075,2
Сельское хозяйство
1 214,3
3 234,6
8 508,3
12 104,6
11 667,8
17 076,1
Транспорт
2 080,4
13912,1
51 993,7
127 198
154 337,2
200 45 3,4
Связь
—
—
—
—
13 782,7
Строительство
2 722,9
13018
32 841,7
62 177
77 384,6
102 043,9
Источник: Госкомстат РФ, Рабочий Центр Экономических Реформ Российской Федерации.
В целом анализ показывает, что комплекс внешних факторов перевешивает по степени неблагоприятного воздействия на состояние экономики предприятий, вследствие чего и финансовое положение большинства из них остается неустойчивым. Товаропроизводители испытывают недостаток оборотных средств, который они не могут самостоятельно восполнить в условиях снижающейся рентабельности и существующей системы налогообложения.
С другой стороны, вследствие кризиса сбыта происходит образование чрезмерных запасов готовой продукции, что обусловливается сокращением платежеспособного спроса, низкой конкурентоспособностью многих видов отечественной продукции, а также малоэффективной кредитно-денежной политикой, которая неспособна обеспечить единство денежных и товарных потоков на внутреннем рынке.
Наконец, основная доля дефицита собственных оборотных средств и замедления оборачиваемости средств вызывается ростом просроченной задолженности государства как заказчика промышленной продукции и услуг, что еще сильнее обостряет общий кризис сбыта.
Таким образом, возникновение и развитие платежного кризиса связаны, в первую очередь, с кризисом оборотных средств предприятий. В свою очередь, кризис оборотных средств обусловлен существующей системой налогообложения, недостатками кредитной, бюджетной политики государства и государственной политикой цен. Снижение платежеспособности предприятий вызвано также кризисным состоянием отечественного рынка товаров. Кризис сбыта в немалой степени сопряжен с разрушением платежно-расчетного механизма, который связывал денежные и товарные потоки.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Формы бухгалтерской отчетности
Приложение к Приказу Министерства финансов Российской Федерации от 13 января 2000 г. № 4н
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
Форма № 1 по ОКУД на 200_ г. Дата (год, месяц, число)
Организацияпо ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельностипо ОКДП
Организационно-правовая форма / форма собственностипо О КО ПФ / ОКФС
КОДЫ
0710001
384/385
Единица измерения: тыс. руб. / млн руб. по ОКЕИ (ненужное зачеркнуть)
Адрес
Дата утверждения
Дата отправки (принятия)
АКТИВ
Код строки
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05) в том числе:
ПО
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы
111
организационные расходы
112
деловая репутация организации
113
Основные средства (01, 02, 03) в том числе:
земельные участки и объекты природопользования
120
121
Здания, машины и оборудование
122
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)
130
Доходные вложения в материальные ценности (03)
135
в том числе: имущество для передачи в лизинг
136
имущество, предоставляемое по договору проката
137
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)
140
в том числе:
инвестиции в дочерние общества
141
инвестиции в зависимые общества
142
инвестиции в другие организации
143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 мес.
144
прочие долгосрочные финансовые вложения
145
Прочие внеоборотные активы
150
ИТОГО по разделу I
190
?Я1
АКТИВ
Код строки
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
2
3
4
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)
210
211
животные на выращивании и откорме (11)
212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)
213
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)
214
товары отгруженные (45)
215
расходы будущих периодов (31)
216
прочие запасы и затраты
217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты)
230
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
231
векселя к получению (62)
232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
233
авансы выданные (61)
234
прочие дебиторы
235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)
240
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
241
векселя к получению (62)
242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)
244
авансы выданные (61)
245
прочие дебиторы
246
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)
250
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 мес.
251
собственные акции, выкупленные у акционеров
252
прочие краткосрочные финансовые вложения
253
Денежные средства в том числе: касса (50)
260
261
расчетные счета (51)
262
валютные счета (52)
263
прочие денежные средства (55, 56, 57)
264
Прочие оборотные активы
270
ИТОГО по разделу II
290
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)
300
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
410
Добавочный капитал (87)
420
Резервный капитал (86)
430
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
АКТИВ
Код строки
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1
2
3
4
Фонд социальной сферы (88)
440
Целевые финансирование и поступления (96)
450
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
460
Непокрытый убыток прошлых лет (88)
465
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)
470
Непокрытый убыток отчетного года (88)
475
ИТОГО по разделу III
490
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)
510
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты
511
займы, подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчетной даты
512
Прочие долгосрочные обязательства
520
ИТОГО по разделу IV
590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94)
610
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты
611
займы, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты
612
Кредиторская задолженность в том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)
620
621
векселя к уплате (60)
622
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)
623
задолженность перед персоналом организации (70)
624
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)
625
задолженность перед бюджетом (68)
626
авансы полученные (64)
627
прочие кредиторы
628
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)
630
Доходы будущих периодов (83)
640
Резервы предстоящих расходов (89)
650
Прочие краткосрочные обязательства
660
ИТОГО по разделу V
690
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)
700
Приложение к балансу:
СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ,УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ
АКТИВ
Код строки
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1
2
3
4
Арендованные основные средства (001) в том числе по лизингу
910
911
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002)
920
Товары, принятые на комиссию (004)
930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов(007)
940
Обеспечения обязательств и платежей полученные (008)
950
Обеспечения обязательств и платежей выданные (009)
960
Износ жилищного фонда (014)
970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015)
980
990
Руководитель (подпись) (расшифровка подписи)
(квалификационный аттестат профессионального бухгалтера от *»
«»г.
Главный бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи)
г. №)
Приложение к Приказу Министерства финансов Российской Федерации от 13 января 2000 г. № 4н
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
Форма № 2 по ОКУД на 200_ г. Дата (год, месяц, число) Организация по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН
Вид деятельности по ОКДП
Организационно-правовая форма / форма собственности по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб. / млн руб. по ОКЕИ (ненужное зачеркнуть)
Адрес
Дата утверждения
Дата отправки(принятия)
Показатель
Код строки
За отчетный период
За аналогичный период предыдущего года
1
2
3
4
I. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) в том числе от продажи:
010 011
012
013
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в том числе проданных:
020
021
022
Валовая прибыль
029
Коммерческие расходы
030
Управленческие расходы
040
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 — 020 — 030 — 040)
050
II. ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Проценты к получению
060
Проценты к уплате
070
Доходы от участия в других организациях
080
Прочие операционные доходы
090
Прочие операционные расходы
100
Показатель
Код строки
За отчетный период
За аналогичный период предыдущего года
1
2
3
4
III. ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Внереализационные доходы
120
Внереализационные расходы
130
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)
140
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
150
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
160
IV. ЧРЕЗВЫЧАЙНЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Чрезвычайные доходы
170
Чрезвычайные расходы
180
Чистая прибыль нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки(160 + 170 — 180))
190
СПРАВОЧНО
Дивиденды, приходящиеся на одну акцию <*>: привилегированную
201
обычную
202
Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию <*>: привилегированную обычную
203
204
<*> Заполняется в годовой бухгалтерской отчетности.
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
Показатель
Код строки
За отчетный период
За аналогичный период предыдущего года
1
2
3
4
5
6
Штрафы, пени и неустойки признанные или по которым получены решения арбитражного суда об их взыскании
210
Прибыль (убыток) прошлых лет
220
Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств
230
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте
240
Снижение себестоимости материально-производственных запасов на конец отчетного периода
250
X
X
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности
260
270
Руководитель (подпись) (расшифровка подписи)
(квалификационный аттестат профессионального бухгалтера от «»
Главный бухгалтер (подпись) (расшифровка подписи)
г. №)
Экзаменационные билеты
Билет 1
Определение экономического анализа и его связь с другими экономическими дисциплинами.
Показатели, характеризующие технический уровень развития производства.
Задача на факторный анализ прибыли.
Билет 2
Российские традиции в экономическом анализе. Требования международных стандартов управленческого учета.
Показатели, характеризующие уровень развития организации труда.
Задача на расчет показателей ликвидности.
Билет 3
Принципы традиционного экономического анализа, их достоинства и недостатки.
Показатели, характеризующие организационный уровень развития производства.
Задача на расчет эффекта финансового рычага.
Билет 4
Базовая модель предприятия. Основные концепции в теории фирмы.
Показатели, характеризующие способность предприятия к обновлению. Гибкость предприятия.
Задача на факторный анализ рентабельности.
Билет 5
Современные тенденции в развитии АФХД. Роль эконометрических методов и компьютеризации.
Показатели, характеризующие уровень развития системы управления.
Задача на определение среднегодовой величины запасов.
Билет 6
Предмет экономического анализа. Объективные и субъективные факторы в формировании показателей АФХД.
Общая классификация, оценка наличия и движения основных средств.
Задача на определение финансового результата.
Билет 7
Методы экономического анализа. Их связь с принципами и методами других наук.
Показатели технического состояния основных средств. Способы начисления износа. Амортизация.
Задача на определение типа финансовой устойчивости предприятия.
Билет 8
Задачи АФХД. Требования основных партнерских групп предприятия к информации и результатам экономического анализа.
Показатели эффективности использования основных средств.
Задача на оценку ликвидности баланса.
Билет 9
Традиционные и нетрадиционные приемы АФХД. Использование компьютерных программ в экономических расчетах.
Анализ показателей рентабельности.
Задача на анализ деловой активности предприятия.
Билет 10
Классификация факторов, влияющих на прибыль предприятия.
Нормирование оборотных средств. Анализ организации материально-технического снабжения.
Задача на оценку платежеспособности предприятия.
Билет 11
Виды зависимостей показателей АФХД от различных факторов. Способы оценки влияния факторов на результирующий показатель.
Анализ материалоемкости производства.
Задача на определение точки безубыточности.
Билет 12
Экономическая и бухгалтерская прибыль. Методы расчета финансовых результатов.
Анализ резервов повышения эффективности использования оборотных средств.
Задача на определение рентабельности.
Билет 13
Использование методов корреляционного и регрессионного анализа в АФХД.
Определение численности и состава работающих на предприятии.
Задача на расчет потребности предприятия в оборотном капитале.
Билет 14
Виды экономического анализа и его информационное обеспечение.
Анализ структуры персонала.
Задача на определение эффекта организационного рычага.
Билет 15
Функционально-стоимостной анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Показатели, характеризующие движение рабочей силы.
Задача на расчет амортизации.
Билет 16
Роль и задачи сравнительного анализа в системе АФХД.
Определение потребности в оборотном капитале.
Задача на определение ритмичности производства.
Билет 17
Оперативный и стратегический виды анализа в системе АФХД.
Методы выявления резервов повышения эффективности трудозатрат.
Задача на определение факторов рентабельности.
Билет 18
Информационные модели АФХД: основные принципы формирования. План счетов бухгалтерского учета как отражение информационной модели.
Показатели оборачиваемости оборотного капитала.
Задача на расчет показателей, характеризующих имущественное состояние предприятия.
Билет 19
СУР — анализ как инструмент прогнозирования. Определение точки безубыточности.
Показатели, характеризующие объем производства и реализации продукции.
Задача на расчет потребности в запасах.
Билет 20
Этапы составления бизнес-плана.
Анализ ассортимента и качества продукции предприятия.
Задача на расчет продолжительности финансового цикла.
Билет 21
Развитие требований к информации АФХД в современных условиях.
Оценка возможности утраты (восстановления) платежеспособности.
Задача на определение влияния фондоотдачи на выпуск продукции.
Билет 22
Особенности системного и комплексного подхода в АФХД.
Факторный анализ производства и реализации. Метод цепных подстановок.
Задача на расчет оплаты труда рабочего-сдельщика.
Билет 23
Формулировка задач АФХД для целей стратегического управления предприятием.
Анализ показателей производства и реализации в условиях инфляции.
Задача на определение потребности предприятия в оборотном капитале.
Билет 24
Особенности технико-экономических характеристик предприятия в зависимости от его рыночной позиции и стратегии развития.
Понятия ликвидности: активов, предприятия, баланса.
Задача на составление балансового уравнения основных средств по остаточной первоначальной стоимости.
Билет 25
Влияние выбранной стратегии развития предприятия на показатели АФХД.
Методы расчета себестоимости.
Задача на расчет производительности труда.
Билет 26
Статическая и динамическая составляющие экономической деятельности предприятия. Структурный ресурс.
Концепция учета естественных затрат. Традиционный метод расчета себестоимости.
Задача на расчет показателей состояния основных средств.
Билет 27
Характеристика этапов комплексного экономического анализа (разделы бизнес-плана).
Метод прямого счета {Direct Costing) и центры ответственности.
Задача на расчет экономической эффективности применения и потребления трудовых ресурсов.
Билет 28
Основные задачи и источники информации анализа технико-организационного уровня производства.
Анализ предельных затрат и определение точки безубыточности.
Задача на расчет показателей ликвидности.
Билет 29
Бухгалтерская и экономическая концепции прибыли.
Анализ затрат на рубль товарной продукции.
Задача на расчет влияния производительности труда на экономический результат.
Билет 30
Понятие капитала, применяемое в АФХД. Основные характеристики капитала предприятия.
Характеристика оборотных средств, показатели их наличия и изменения.
Задача на расчет удельных затрат.
Билет 31
Операционный и финансовый рычаги.
Оценка имущественного состояния предприятия.
Задача на определение среднесписочной численности работающих.
Билет 32
Физический и финансовый капитал. Финансовое планирование.
Показатели, характеризующие использование рабочего времени.
Задача на расчет и сравнение показателей финансовых и денежных потоков.
Билет 33
Система показателей АФХД согласно нормативным требованиям.
Анализ резервов улучшения финансовых показателей.
Задача на расчет показателей технического состояния основных средств.
Билет 34
Понятие аналитического баланса. Методы его анализа.
Анализ производительности труда.
Задача на расчет порога рентабельности.
Билет 35
Платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Методы оценки.
Цели, задачи, источники анализа затрат на производство. Классификация затрат.
Задача на расчет производственных запасов.
Билет 36
Анализ финансовой устойчивости. Типы финансовой устойчивости.
Анализ товара и рынка товара. Прогнозирование выручки.
Задача на расчет показателей прибыли (с учетом выручки по отгрузке и по оплате).
Билет 37
Основные проблемы современных российских предприятий.
Анализ положения предприятия на рынке ценных бумаг.
Задача на расчет амортизации ускоренным методом.
Краткий словарь понятий и терминов
А
АКТИВЫ (Assetsx) — средства, обеспечивающие денежные поступления их владельцу в форме как прямых выплат (прибыль, дивиденды, рента и т.д.), так и скрытых выплат (увеличение стоимости фирмы, недвижимости, акций и т.д.). Активы предприятия — собственность, находящаяся в распоряжении предприятия, отражаемая в активе баланса (в денежной оценке). В основном определяют два вида активов: 1) внеоборотные активы — основной капитал (fixed assets), которые включают в себя средства труда с длительным сроком службы, используемые предприятием при производстве товаров и услуг, а также нематериальные активы (intagibles), не имеющие натурально-вещественной осязаемой формы, но ценные для предприятия — патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы, организационные расходы, деловая репутация организации (гудвилл — goodwill)', 2) оборотные (текущие) активы (current assets), состоящие из денежного капитала и средств, которые могут быть быстро трансформированы в наличные деньги (обычно в течение одного года). Чистые активы — величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету (краткосрочных обязательств). Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в рублях по состоянию на 31 декабря отчетного года. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества (акционерного, с ограниченной ответственностью) окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.
АЛЬТЕРНАТИВНАЯ СТОИМОСТЬ (opportunity cost) — величина, отражающая ценность наилучшего (предельного) из альтернативных вариантов, от которого пришлось отказаться при компромиссном выборе. Альтернативная стоимость часто характеризуется как ценность упущенных возможностей: стоимость одного блага, выраженная в некотором количестве другого блага, от которого пришлось отказаться для получения первого блага. В таком же значении используется понятие «альтернативные (вмененные) затраты» (издержки). Учитывается при расчете экономических затрат предприятия (бизнес-проекта).
АНАЛИЗ (греч. — analisis) — расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, на внутренние, присущие этому объекту составляющие (воображаемые или материальные); философск. — прием научного (рационального) мышления.
Здесь и далее, если не указано иное, дается оригинальное наименование понятия на английском языке.
Анализ экономический: а) теоретический (политэкономический); б) конкретно-экономический.
В зависимости от уровня производства и управления различают макроэкономический и микроэкономический анализы. .
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (АФХД) изучает не только типичные, но и все индивидуальные условия хозяйствования, присущие данному объекту.
Анализ финансового отчета (баланса) включает в себя 6 основных методов: горизонтальный (временной), вертикальный (структурный), трендовый, анализ относительных показателей (коэффициентов), сравнительный (пространственный), факторный.
АКЦИЯ (франц. — aktion) — вид ценной бумаги; единица капитала, которая дает право ее владельцу на долю в распределяемой прибыли и в остаточной стоимости акционерного общества, если оно ликвидируется.
Акционерный капитал — оплаченная акционерами часть капитала, вложенного в предприятие в обмен на требование участия в соответствии с вложенной долей в распределении прибылей в форме дивидендов.
Обыкновенная акция — акция, владение которой не дает права на отношение наибольшего благоприятствования при выплате дивидендов или при распределении активов в случае ликвидации акционерного общества. Владение О.а. дает право на участие в управлении обществом по принципу: одна акция — один голос.
Привилегированная акция — акция, дающая владельцу преимущественные права по сравнению с держателем обыкновенной акции на получение дивидендов сразу после выплаты процентов по облигациям и займам. Обычно имеет ограниченный фиксированный размер дивидендов и не дает права голоса.
АМОРТИЗАЦИЯ — способ возмещения капитала, затраченного на создание и приобретение амортизируемых активов, путем постепенного перенесения стоимости основных фондов на производимую продукцию; процесс распределения стоимости основных средств (расходов по их приобретению, транспортировке, установке и пуску в эксплуатацию) на затраты периодов, составляющих срок эксплуатации амортизируемого объекта основных средств.
АНАЛОГИЯ (от греч. «сходство») — прием теоретического исследования, основанный на переносе свойств с известного объекта на неизвестный.
АНТИМОНОПОЛЬНОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО - законодательство, направленное против накопления фирмами опасной для общества монопольной власти.
АРЕНДА — распоряжение и пользование за плату каким-либо имуществом в течение определенного срока, оговоренного документом аренды; не влечет за собой изменения права собственности.
АРЕНДНАЯ ПЛАТА — сумма денег или доля продукта, которую арендатор платит собственнику имущества. Включает в себя ренту, амортизацию, а также процент на вложенный капитал.
АССОРТИМЕНТ — перечень наименований выпускаемой предприятием продукции с указанием ее выпуска по каждому виду.
АУДИТ — независимое рассмотрение специально назначенным аудитором финансовых отчетов предприятия и выражение мнения о них при соблюдении правил, установленных законом.
АУДИТОР — лицо (юридическое или физическое), проверяющее состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе контракта, заключенного с его руководством, и по специальному разрешению (полномочиям) государственных органов, наблюдающих за деятельностью предприятия.
Б
БАЛАНС — основной документ бухгалтерского учета (форма бухгалтерского учета № 1), в котором сведены остатки по счетам учета (активов и пассивов в денежной оценке) на начало и конец отчетного периода. Составляется периодически через равные промежутки времени (квартал, год). Для оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный (аналитический) баланс, в котором группируют однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, повышается его наглядность и появляется возможность сравнить его с балансами других предприятий.
БАЛАНСОВОЕ УРАВНЕНИЕ — обобщенная запись, которая позволяет сопоставить имущество предприятия (его активы) с источниками его образования (капитал собственника и обязательства), исчисленными в стоимостном выражении на определенную дату. Объединяет экономическое содержание учета (что учитывается) и его юридический аспект (кто имеет права собственности на имущество предприятия). Существует несколько форм записи Б.У.:
активы = обязательства + собственный капитал акционеров; активы - обязательства = собственный капитал акционеров; активы - собственный капитал акционеров = обязательства.
БАНКРОТСТВО — положение предприятия, когда его обязательства превышают его активы. Процесс банкротства регулируется законом о банкротстве.
БЕЗНАЛИЧНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ - часть денежного оборота, в которой движение денег осуществляется в виде перечислений по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований.
БЕЗРИСКОВЫЕ АКТИВЫ — активы, дающие денежные поступления, размеры которых заранее известны (казначейские векселя США, застрахованные денежные счета в банке, краткосрочные депозитные сертификаты и др.).
БИЗНЕС-ЕДИНИЦА — отдельно управляемое подразделение комплекса, юридически самостоятельное или несамостоятельное, полностью или частично экономически обособленное, ответственное за всю свою деятельность, необходимую для осуществления функций, возложенных на него в комплексе. Б.-е. в экономической литературе часто называют центрами ответственности и подразделяют на следующие типы: затрат, доходов, прибыли, инвестиций.
БИЗНЕС-ПЛАН (бизнес-проект) — подробный, четко структурированный и тщательно подготовленный документ, описывающий цели и задачи, которые необходимо решить предприятию, способы достижения поставленных целей и технико-экономические показатели предприятия и/или проекта в результате их достижения. В нем содержится оценка
текущего момента, сильных и слабых сторон проекта, анализ рынка и информация о потребителях продукции или услуг. Предназначен прежде всего для менеджеров, собственников предприятия и кредиторов.
Примерный состав бизнес-плана
Вводная часть;название и адрес предприятия;учредители;существо проекта, его цели и задачи;стоимость проекта;потребность в финансовых ресурсах;ссылка на конфиденциальность.Анализ положения дел в отрасли;текущая ситуация и тенденции развития;направления деятельности и задачи проекта.Существо предлагаемого проекта;описание продукции (работы, услуги);описание технологии;лицензии и патенты.Анализ рынка;потенциальные потребители продукции;объем рынка и перспективы роста;потенциальные конкуренты;оценка рыночной доли предприятия.План маркетинга;определение цен факторов производства и себестоимости продукции;ценовая политика;каналы сбыта;реклама;прогноз возможностей реализации новой продукции.Вводная часть;название и адрес предприятия;учредители;существо проекта, его цели и задачи;стоимость проекта;потребность в финансовых ресурсах;ссылка на конфиденциальность.Анализ положения дел в отрасли;текущая ситуация и тенденции развития;направления деятельности и задачи проекта.Существо предлагаемого проекта;описание продукции (работы, услуги);описание технологии;лицензии и патенты.Анализ рынка;потенциальные потребители продукции;объем рынка и перспективы роста;потенциальные конкуренты;оценка рыночной доли предприятия.План маркетинга;определение цен факторов производства и себестоимости продукции;ценовая политика;каналы сбыта;реклама;прогноз возможностей реализации новой продукции.Производственный план;описание производственного процесса;характеристика производственных помещений (в том числе и с точки зрения безопасности жизнедеятельности) ;характеристика оборудования;характеристика источников поставки сырья, материалов, оборудования и персонала;субподрядчики.Организационный план и управление персоналом;форма собственности предприятия;сведения о партнерах, владельцах предприятия;сведения о руководящем составе;организационная структура.Оценка степени предпринимательского риска;SWOT анализ — оценка сильных и слабых сторон предприятия;оценка альтернативных стратегий.Финансовый план;прогноз отчета о прибыли;прогноз отчета о движении денежных средств;балансовый план;расчет точки безубыточности.Приложения;копии контрактов, лицензий;копии документов — источников исходных данных;прайс-листы поставщиков.Производственный план;описание производственного процесса;характеристика производственных помещений (в том числе и с точки зрения безопасности жизнедеятельности) ;характеристика оборудования;характеристика источников поставки сырья, материалов, оборудования и персонала;субподрядчики.Организационный план и управление персоналом;форма собственности предприятия;сведения о партнерах, владельцах предприятия;сведения о руководящем составе;организационная структура.Оценка степени предпринимательского риска;SWOT анализ — оценка сильных и слабых сторон предприятия;оценка альтернативных стратегий.Финансовый план;прогноз отчета о прибыли;прогноз отчета о движении денежных средств;балансовый план;расчет точки безубыточности.Приложения;копии контрактов, лицензий;копии документов — источников исходных данных;прайс-листы поставщиков.
Вводная часть;
название и адрес предприятия;
учредители;
существо проекта, его цели и задачи;
стоимость проекта;
потребность в финансовых ресурсах;
ссылка на конфиденциальность.
Анализ положения дел в отрасли;
текущая ситуация и тенденции развития;
направления деятельности и задачи проекта.
Существо предлагаемого проекта;
описание продукции (работы, услуги);
описание технологии;
лицензии и патенты.
Анализ рынка;
потенциальные потребители продукции;
объем рынка и перспективы роста;
потенциальные конкуренты;
оценка рыночной доли предприятия.
План маркетинга;
определение цен факторов производства и себестоимости продукции;
ценовая политика;
каналы сбыта;
реклама;
прогноз возможностей реализации новой продукции.
Вводная часть;
название и адрес предприятия;
учредители;
существо проекта, его цели и задачи;
стоимость проекта;
потребность в финансовых ресурсах;
ссылка на конфиденциальность.
Анализ положения дел в отрасли;
текущая ситуация и тенденции развития;
направления деятельности и задачи проекта.
Существо предлагаемого проекта;
описание продукции (работы, услуги);
описание технологии;
лицензии и патенты.
Анализ рынка;
потенциальные потребители продукции;
объем рынка и перспективы роста;
потенциальные конкуренты;
оценка рыночной доли предприятия.
План маркетинга;
определение цен факторов производства и себестоимости продукции;
ценовая политика;
каналы сбыта;
реклама;
прогноз возможностей реализации новой продукции.
Производственный план;
описание производственного процесса;
характеристика производственных помещений (в том числе и с точки зрения безопасности жизнедеятельности) ;
характеристика оборудования;
характеристика источников поставки сырья, материалов, оборудования и персонала;
субподрядчики.
Организационный план и управление персоналом;
форма собственности предприятия;
сведения о партнерах, владельцах предприятия;
сведения о руководящем составе;
организационная структура.
Оценка степени предпринимательского риска;
SWOT анализ — оценка сильных и слабых сторон предприятия;
оценка альтернативных стратегий.
Финансовый план;
прогноз отчета о прибыли;
прогноз отчета о движении денежных средств;
балансовый план;
расчет точки безубыточности.
Приложения;
копии контрактов, лицензий;
копии документов — источников исходных данных;
прайс-листы поставщиков.
Производственный план;
описание производственного процесса;
характеристика производственных помещений (в том числе и с точки зрения безопасности жизнедеятельности) ;
характеристика оборудования;
характеристика источников поставки сырья, материалов, оборудования и персонала;
субподрядчики.
Организационный план и управление персоналом;
форма собственности предприятия;
сведения о партнерах, владельцах предприятия;
сведения о руководящем составе;
организационная структура.
Оценка степени предпринимательского риска;
SWOT анализ — оценка сильных и слабых сторон предприятия;
оценка альтернативных стратегий.
Финансовый план;
прогноз отчета о прибыли;
прогноз отчета о движении денежных средств;
балансовый план;
расчет точки безубыточности.
Приложения;
копии контрактов, лицензий;
копии документов — источников исходных данных;
прайс-листы поставщиков.
БЛАГО ЭКОНОМИЧЕСКОЕ — см. экономическое благо.
БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ {accounting) — упорядоченная система сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организации и их движений путем сплошного, непрерывного и документального наблюдения всех хозяйственных операций. Подразделяется на финансовый и управленческий учет.
в
ВАЛОВАЯ МАРЖА (ВМ) — сумма прибыли и постоянных расходов. Экономический смысл ВМ — излишек производителя. В формализованном виде величину ВМ можно представить формулами: ВМ = П + FC = = TR — VC = kBMTR. ABM — показатель удельного веса валовой маржи в выручке от продаж. Эти формулы используются для аналитических расчетов (прогнозов) прибыли и эффекта производственного рычага при допущениях CVP-анализа (см. метод «затраты—объем—прибыль»). Прибыль от продаж: П = TR • ABM — FC. Изменение прибыли как результат изменения выручки: ДП = ^TR• ABM. См. также производственный рычаг.
ВАЛОВАЯ (БУХГАЛТЕРСКАЯ) ПРИБЫЛЬ - прибыль, равная разнице между совокупной выручкой от продажи товаров (или услуг) и внешними затратами, связанными с их производством и реализацией.
ВАЛОВОЙ ДОХОД (ТА, total revenue) — показатель суммарного дохода делового предприятия по итогам года от всех видов его экономической деятельности, состоит из валовой выручки от реализованных товаров (услуг) и сальдо платежного баланса, учитывающего внереализационную деятельность предприятия. В этом случае соответствует понятию «валовая продукция». Понятие «валовой доход» используется также в качестве показателя дохода, полученного от продажи данного продукта (или нескольких продуктов). Валовая выручка — совокупная сумма денежных поступлений за определенный период от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг.
ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — общее увеличение запаса капитала.
ВЕРОЯТНОСТЬ — возможность получения определенного результата.
ВЕРТИКАЛЬНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ — процесс замещения трансакций на рынках ресурсов и продуктов внутрифирменными трансакциями. Пример вертикальной интеграции: объединение предприятий — поставщиков ресурсов и предприятий — производителей конечного продукта.
ВЗАИМОЗАЧЕТЫ — способ обеспечения кругооборота капитала между предприятиями-партнерами в условиях нехватки денежных средств.
ВИДЫ АФХД — классификация АФХД, определяемая его целями, методами исследования и обобщения изучаемых материалов: по субъектам; по изучаемым объектам; в зависимости от цели проведения анализа; по аспектам исследования; по кругу изучаемых вопросов, широте изучения резервов; по характеру принимаемых на его основе решений; по степени компьютеризации и автоматизации работ.
В зависимости от характера учета времени определяют следующие виды анализа: статический, сравнительно-статический, динамический, сравнительно- динамический.
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ — см. основной капитал; средства (труда), которые: 1) имеют срок службы более одного года; 2) используются предприятием в экономической деятельности; 3) не предназначены для перепродажи. В состав В.а. входят основные средства, природные ресурсы, нематериальные активы.
ВНЕШНИЕ (ЯВНЫЕ) ЗАТРАТЫ {explicit costs) — затраты факторов производства, которые не принадлежат фирме и покупаются ею.
ВНУТРЕННИЕ (НЕЯВНЫЕ) ЗАТРАТЫ {implicit costs) - затраты принадлежащих фирме факторов производства.
ВНУТРЕННЯЯ НОРМА ОКУПАЕМОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ (ВНУТРЕННЯЯ НОРМА ОТДАЧИ) URR — internal rate of return^ — показатель эффективности инвестиционного проекта. Равна ставке дисконтирования (ставке процента), обращающей чистую текущую ценность инвестиционного проекта в ноль.
ВОЗМЕЩЕНИЕ —процесс замены изношенного основного капитала.
ВОЗРАСТАЮЩАЯ ЭКОНОМИЯ ОТ МАСШТАБА - увеличение объема продукции более быстрыми темпами, чем увеличение затрат всех использованных для производства ресурсов. Например, при росте затрат ресурсов на 20% объем производства возрастает на 30%.
ВРЕМЕННЫЕ ПРЕДПОЧТЕНИЯ — результат выбора между потреблением в настоящем времени и в будущем.
ВЫПУСК — любое благо (продукция или услуга), изготовленное фирмой для продажи. Измеряется в денежных или натуральных единицах.
ВЫРУЧКА — см. Валовой доход.
Г
ГАРАНТИЯ — подтверждение того, что третьей стороной будут выполнены обязательства одного из контрагентов.
ГИБКОСТЬ — способность предприятия в кратчайшие сроки производить объем новой продукции, необходимый для получения максимального результата (прибыли или рыночной власти), при минимуме изменений в структуре основных производственных фондов. Характеризуется устойчивостью и способностью предприятия к обновлению.
ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ - законодательно оформленная система целенаправленного воздействия государства на функционирующую экономику в целях обеспечения определенных процессов, изменений экономических явлений или их связей.
ГОСУДАРСТВЕННАЯ СОБСТВЕННОСТЬ - собственность, решение по которой принимается на основании установленных правил и процедур, регулирующих интересы общества в целом.
ГУДВИЛЛ {goodwill) — «цена фирмы», возникает при покупке предприятия по рыночной цене и представляет собой превышение покупной стоимости предприятия над балансовой стоимостью его активов. Подразумевает возможность предприятия получать прибыль большую, чем в среднем по отрасли, учитывается в балансе только при покупке предприятия целиком, когда оно перестает существовать как самостоятельное юридическое лицо (элемент нематериальных активов, строка 113 разд. I актива баланса: «деловая репутация организации»).
д
ДЕБИТОР — лицо, получившее продукцию или услугу, но еще не оплатившее их.
ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ — суммы, причитающиеся предприятию от покупателей за товары и услуги, проданные в кредит (т.е. сумма денежных средств, причитающаяся кредитору от его должника, задолженность покупателей). В балансе предприятия записываются как элементы оборотных активов. Характеризуется оборачиваемостью.
ДЕНЬГИ — любой вид актива, который может выполнять функции меры стоимости при купле-продаже, средства обращения, платежа и являются предметом накопления.
ДЕПОЗИТ (deposi) — вклад; денежные средства или ценные бумаги, помещаемые для хранения в кредитные учреждения и подлежащие возврату внесшему их лицу на заранее оговоренных условиях.
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ (экономическая деятельность) — действия руководства и персонала предприятия, направленные на получение экономического и финансового результатов. Деятельность предприятия подчинена стратегическим целям и направлена на решение текущих задач, имеет динамическую и статическую составляющие.
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — метод, направленный на снижение риска путем распределения его между несколькими рисковыми товарами таким образом, что повышение риска от покупки (или продажи) одного означает снижение риска от покупки (или продажи) другого; стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства.
ДИВИДЕНД — часть прибыли акционерного общества, ежегодно распределяемая между акционерами после уплаты налогов, отчислений на расширение производства, пополнения резервов, выплаты кредитов и процентов по облигациям и вознаграждений директорам. По привилегированным акциям выплачивается в размере заранее установленного твердого процента от их нарицательной стоимости, по обыкновенным акциям — в зависимости от размера полученной обществом прибыли.
ДИСКОНТ — сумма процента, удерживаемая банком при погашении векселя.
ДИСКОНТИРОВАНИЕ — приведение экономических показателей (выручки, затрат) будущих лет к сегодняшней ценности (present value). В качестве ставки дисконтирования может служить ставка банковского процента, темп инфляции или иной показатель.
ДИСПЕРСИЯ (от лат. «рассеянный») — средневзвешенная величина квадратов отклонений действительных результатов от ожидаемых.
ДОБАВЛЕННАЯ СТОИМОСТЬ — прирост стоимости, создаваемый на предприятии в процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг.
ДОЛЕВОГО УЧАСТИЯ СПОСОБ — прием факторного анализа. Заключается в том, что отклонение по обобщающему показателю пропорционально распределяется между отдельными факторами, под влиянием которых оно произошло.
ДОЛЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (на рынке) — отношение объема реализации исследуемого предприятия к сумме объемов реализации всех фирм выборки на рынке данного товара за отчетный период.
ДОСТОВЕРНОСТЬ — представление о том, до какой степени описание (модель) правильно отображает реальные процессы; достоверность аппроксимации — величина (обозначаемая Р2), которая показывает, насколько данная переменная объясняется регрессией (выбранной функциональной моделью).
ДОХОДНОСТЬ АКЦИИ (EPS, earnings per share) — отношение величины прибыли на одну обыкновенную акцию к ее рыночной цене.
ДОХОДЫ БУДУЩИХ ПЕРИОДОВ — авансы, полученные от покупателей. Сумма задолженности покупателям, оплатившим товары или услуги
авансом, до поставки. Иногда используют термины «отложенный доход» или «авансовые поступления».
Е .
ЕСТЕСТВЕННАЯ МОНОПОЛИЯ возникает там, где отсутствуют реальные альтернативы, где нет близких заменителей, выпускаемый продукт в известной степени уникален, кроме того, увеличение числа фирм в этой отрасли вызывает рост средних затрат.
Ж
ЖИЗНЕННЫЙ ЦИКЛ ТОВАРА — протекающий во времени процесс развития продаж товара (продукции, работ, услуг) и получения прибыли. Состоит из четырех этапов: выведения товара на рынок, роста продаж товара, этапа зрелости, этапа упадка.
3
ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ — капитал, получаемый за счет выпуска и размещения заемных ценных бумаг, обычно облигаций, или в виде кредита. В некоторых случаях в составе заемного капитала следует учитывать также дебиторскую задолженность.
ЗАКОН УБЫВАЮЩЕЙ ПРЕДЕЛЬНОЙ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ — закон, утверждающий, что с ростом использования какого- либо производственного фактора (при неизменности остальных) рано или поздно достигается такой его объем, при котором дополнительное применение переменного фактора ведет к снижению относительного и далее абсолютного объемов выпуска продукции.
ЗАПАСЫ — часть оборотных средств в виде денежных, материальных или нематериальных ценностей. Являются необходимым условием обеспечения экономической деятельности предприятия. Как правило, определяется нормативная величина каждого вида запасов. (См. также Оборотные средства).
ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА (W, wage) — а) номинальная заработная плата (nominal wage rate) — цена, выплачиваемая за использование труда, измеренная в абсолютных единицах; сумма денег, полученная наемным работником; б) реальная заработная плата (real wage rate) — покупательная способность заработной платы, выраженная в количестве товаров и услуг, которые можно приобрести на полученную сумму.
ЗАТРАТЫ (С, costs) — все, что производитель (фирма) расходует в целях достижения необходимого результата.
ЗЕМЕЛЬНАЯ РЕНТА — плата за использование земли и других природных ресурсов, предложение которых строго ограничено.
ЗЕМЛЯ, ЕСТЕСТВЕННЫЕ РЕСУРСЫ — природные условия, необходимые для производства товаров и услуг; в модели, приближенной к реальному предприятию, обеспечение такого ресурса, как земля заключается в том, чтобы за пределы границы предприятия не уходило слишком много денежных средств в виде штрафов, необоснованных расходов на аренду, непредвиденных налоговых и других отчислений.
и
ИГРА — взаимоотношения экономических субъектов в ситуациях с заранее установленными правилами, когда необходимо принимать ответственные решения.
' ИЗДЕРЖКИ (costs) — затраты фирмы на производство и реализацию продукции в данном периоде. «Затраты, которые образуют прибыль только в течение одного отчетного периода» (Я.Соколов). Издержки, таким образом, являются частным случаем затрат. В модели прямого учета затрат (direct costing, используемой для составления прогнозов, затраты и издержки означают одно и то же. В новом плане счетов и русскоязычной версии международных стандартов бухгалтерского учета это понятие отсутствует.
ИЗЛИШЕК ПРОИЗВОДИТЕЛЯ (producer surplus) — разница между валовыми доходами и переменными затратами производителя.
ИЗНОС — а) физический — утрата средствами труда своей потребительской стоимости, в результате чего они становятся непригодными для дальнейшего использования; б) моральный — обесценивание основного капитала вследствие появления более современного оборудования, обладающего лучшими технико-экономическими характеристиками, (аналогичное оборудование становится дешевле и/или появляется более производительное оборудование).
ИЗОКВАНТА — кривая, представляющая все сочетания ресурсов, использование которых обеспечивает одинаковый объем выпуска продукции; кривая равного выпуска.
ИЗОКОСТА — линия, объединяющая все возможные сочетания ресурсов, которые имеют одинаковую суммарную стоимость; прямая равных затрат.
ИНВЕСТИРОВАНИЕ — процесс пополнения и увеличения капитальных фондов, приток нового капитала в фирму в данном году. Валовые (совокупные) инвестиции представляют собой сумму амортизации — возмещения затраченных в текущем году капитальных средств — и чистых инвестиций — увеличения объема использования капитала. Сумма амортизации рассчитывается исходя из стоимости основного капитала фирмы (капитальных фондов) и полезного срока службы основного капитала — числа лет, в течение которых капитальные активы будут приносить фирме доходы или сокращать ее затраты. Для расчета суммы амортизации необходимо знать норму амортизации.
ИНДИВИДУАЛЬНАЯ ФИРМА — фирма, которой владеет одно физическое лицо, самостоятельно ведущее дело в собственных интересах и отвечающее за нее личным имуществом.
ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — деятельность, основанная на создании и использовании научно-технической продукции и интеллектуального потенциала.
ИНСТИТУТ — ряд норм и правил, которые выполняют функцию ограничений поведения экономических агентов и упорядочивают взаимодействие между ними, а также соответствующие механизмы контроля за соблюдением данных правил. Более общее определение дал в 1908 г. Э.Дюркгейм: «общепринятые формы общественной жизни».
ИНСТИТУЦИОНАЛИЗМ — экономическая наука об институтах, внутри и посредством которых осуществляется кругооборот экономичес-
ких благ. Расширяет микроэкономический анализ, вовлекая в него факторы неполноты информации, недоопределенности прав собственности, факторы неопределенности (ожидания) и, наконец, факторы некоторых коллективных действий в ситуации коллективного выбора, отличающихся от действий в ситуации индивидуального выбора, рассматриваемые традиционной микроэкономикой.
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ СРЕДА — совокупность основополагающих политических, социальных и юридических правил, которые образуют базис для производства, обмена и распределения.
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ - процесс трансформации формальных и/или неформальных ограничений, а также соответствующих им механизмов контроля за соблюдением.
ИНСТРУМЕНТ (финансовый) — любой вид финансового долгового обязательства.
ИНТЕРЕС — потребность, которая может быть измерена и представлена в виде денежной или натуральной величины, единицы желаемого блага.
ИНТЕРСПЕЦИФИЧЕСКИЕ РЕСУРСЫ - взаимодополняемые, вза- имоуникальные ресурсы, максимальная ценность которых достигается только в данной фирме и посредством нее.
ИНФЛЯЦИЯ (от лат. inflatio — вздутие) — обесценение денег, проявляющееся в общем и неравномерном росте цен на товары и услуги. Различают умеренную (ползучую), галопирующую и гиперинфляцию.
ИКС-НЕЭФФЕКТИВНОСТЬ (^-неэффективность) — нарушение условий минимизации затрат при заданном объеме производства. Обусловлено, как правило, человеческим фактором.
К
КАЛЕНДАРНЫЙ ФОНД ВРЕМЕНИ (работников) — показатель, с помощью которого оценивается количество трудовых ресурсов. Как в целом, так и по отдельным категориям и группам К.ф.в. может быть определен двояко: суммированием списочного числа работников за все календарные дни периода либо умножением уже известного среднего списочного числа работников на число календарных дней в том же периоде, за который было определено среднее списочное число.
КАПИТАЛ — ресурсы, которые могут быть получены в процессе производства и используемые для производства товаров и услуг. Различают запас и поток капитала. Запас измеряется в абсолютных единицах, и его наличие является условием, обеспечивающим возможность экономической деятельности. Поток измеряется расходом и поступлением капитала в течение отчетного периода, и его величина характеризует деловую активность предприятия.
Авансированный капитал расходуется на приобретение основных и оборотных фондов, трудовых ресурсов, приобретая форму основного и оборотного капитала. В процессе производства оборотный капитал разделяется на четыре формы: денежную, товарную в виде запасов и сырья, производительную, товарную в виде готовой продукции.
Капитал оборотный (поток) — часть капитала, направляемая на формирование оборотных средств и возвращаемая в виде части дохода от реализации продукции в течение одного производственного цикла. Чистый
оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами в отчетном периоде.
Капиталовложения {капитальные затраты, увеличение запаса) — расходы, увеличивающие стоимость основных производственных средств: приращение (пристройки к зданиям и т.п.), усовершенствования (например, установка кондиционера) и вложения в нематериальные активы.
Капитал основной (запас) — часть капитала, направленная на формирование основных производственных фондов и переносящая свою стоимость на стоимость продукции в течение нескольких производственных циклов.
Капитал рисковой — долгосрочные инвестиции, вложенные в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью риска, в ожидании чрезвычайно высокой прибыли. См. также Рисковые активы.
КАРТА ИЗОКВАНТ — совокупность изоквант, каждая из которых показывает максимальный выпуск продукции, достигаемый при использовании определенных сочетаний ресурсов (см. Изокванта).
КАРТЕЛЬ — рыночная ситуация, когда фирмы прибегают к соглашению (образуют картель) относительно цен и/или объема производства с целью максимизации совокупной прибыли картеля.
КАССОВЫЙ МЕТОД (определения выручки) — учет выручки по моменту оплаты товаров, продукции, услуг.
КАЧЕСТВО — понятие, которое характеризует параметрические, эксплуатационные, потребительские, технологические, дизайнерские свойства изделия, уровень его стандартизации и унификации, надежность и долговечность. Различают обобщающие, индивидуальные и косвенные показатели качества продукции.
КВАЛИФИКАЦИЯ — характеристика работника, соответствующая его способности выполнять работу определенного уровня сложности в пределах своей профессии.
КЛАССИФИКАЦИЯ — это узаконенная, общепринятая, нормативная группировка (устойчивое разграничение объектов); основывается на самых существенных признаках, которые меняются очень мало (например, классификация основных фондов и т.д.).
КОМПАНИЯ — торгово-промышленное объединение предпринимателей. См. Предприятие, фирма.
КОНТРАКТ — правила, структурирующие в пространстве и во времени обмен между двумя (и более) экономическими агентами посредством определения обмениваемых прав и взятых обязательств и определения механизма их соблюдения.
КОРПОРАЦИЯ — фирма, имеющая форму юридического лица и принадлежащая группе акционеров. Имущество и собственность этой фирмы отделены от имущества и ответственности ее совладельцев (ответственность каждого акционера ограничена его вкладом).
КРАТКОСРОЧНЫЙ ИЛИ КОРОТКИЙ ПЕРИОД {SR, short-run period) — отрезок времени в деятельности фирмы, в течение которого технология производства и структура затрат не меняются.
Краткосрочные активы — денежная наличность и активы, которые в ближайшее время могут быть переведены в денежную форму или будут использованы в ближайшем будущем, обычно в течение года.
Краткосрочные обязательства — обязательства, срок погашения которых наступает в течение короткого промежутка срока, обычно в пределах одного года.
КРЕДИТ (от лат. kreditum — ссуда) — представленная ссуда в денежной или товарной форме на условиях срочности, платности, материальной обеспеченности и возвратности.
Кредитная линия — юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком предоставить ему в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита. Преимущества кредитной линии перед разовыми соглашениями: более определенная перспектива коммерческой деятельности, экономия накладных расходов и времени.
КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ — суммы, причитающиеся поставщикам за покупку у них товаров или услуг в кредит.
КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ — характеристика финансового состояния предприятия, наличие оснований для получения кредита и способность своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.
КРИВАЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ (5, supply curve) — графическое изображение зависимости между рыночной ценой блага и его количеством, которое готовы продать производители в данный момент.
КРИВАЯ (ГРАНИЦА) ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ВОЗМОЖНОСТЕЙ (КПВ) — кривая, демонстрирующая различные комбинации двух благ, которые могут быть произведены предприятием при полном использовании данного объема ресурсов и данной технологии.
КРИВАЯ СПРОСА (Z>, demand curve) — графическое изображение зависимости между рыночными ценами блага и количеством этого блага, которое готовы купить потребители в данный момент времени.
КУРС акций, облигаций и других ценных бумаг — текущая рыночная цена ценной бумаги.
Л
ЛИКВИДНОСТЬ — способность активов обращаться в наличные денежные средства. При этом подразумевается, что денежные средства всегда могут быть обменены на любые другие ценности (блага).
Ликвидность предприятия — способность в любой момент оплатить свои текущие обязательства, способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов — величина, обратная времени превращения активов в денежные средства. См. также Показатели АФХД.
ЛИЦЕНЗИЯ (от лат. licentia — право, разрешение) — официальное разрешение на ведение некоторых видов хозяйственной деятельности, в том числе внешнеторговых операций.
ЛОГИСТИКА — наука о планировании, управлении и контроле за движением материальных ресурсов, кадров, энергоресурсов, информации и прочих потоков в различных системах.
м
МАРЖА ПРИБЫЛИ — величина, равная разнице между ценой реализации единицы товара i и средними общими затратами: т, = Р^ — АТС{; может быть рассчитана как доля в цене: (Р, — АТСд/Р^
МАРЖИНАЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ — дополнительная прибыль, полученная от увеличения объема продаж на единицу продукции при неизменных условно-постоянных затратах.
МАРЖИНАЛЬНЫЙ ДОХОД - см. Предельный доход.
МАТЕМАТИЧЕСКАЯ ЛОГИКА — наука, применяющая математические методы в исследовании мышления.
МАТЕРИАЛОЕМКОСТЬ — показатель, равный фактическим материальным затратам предприятия, приходящимся на 1 руб. товарной продукции.
МАТЕРИАЛООТДАЧА — показатель, обратный материалоемкости. Количество продукции, приходящееся на 1 руб. материальных затрат.
МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ - аспект деятельности предприятия, целью которого является поддержание ее динамической составляющей.
МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ — расходы на приобретение сырья и материалов в данном отчетном периоде.
МЕТОД (от греч. methodos — путь к чему-либо) — способ применения совокупности познавательных средств. См. Анализ, кассовый, начисления (метод), факторный.
МЕТОД «ЗАТРАТЫ—ОБЪЕМ—ПРИБЫЛЬ» (СКР-анализ; СУР- сокращенная запись английских слов Costs, Volume, Profit (затраты, объем, прибыль)) — анализ соотношений затрат, объема продаж и прибыли, основанный на определенных допущениях. Допущения СКР-анализа дают возможность представить зависимость между исследуемыми величинами таким образом: П = Р • Q - (PC + А УС • Q). Однако достоверные результаты можно получить лишь для ограниченного диапазона объемов выпуска.
МЕТОД НАЧИСЛЕНИЯ (определения выручки) — учет выручки по моменту отгрузки товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг и предъявления покупателям (заказчикам) расчетных документов.
МЕХАНИЗАЦИЯ ТРУДА измеряется с помощью коэффициента механизации и автоматизации труда.
МИКРОЭКОНОМИКА — раздел экономической науки, изучающий деятельность отдельных экономических агентов (индивидов, домохозяйств, фирм и др.) и их поведение на рынках отдельных товаров.
МИССИЯ — понятие, раскрывающее смысл существования и определяющее в общем сферу деятельности предприятия.
МОДЕЛЬ — упрощенная картина действительности, абстрактная теоретическая конструкция, логическая структура которой определяется как свойствами объекта, так и целями, характером исследования.
МОНОПОЛИЯ — см. Чистая монополия.
МОНОПОЛИСТИЧЕСКАЯ КОНКУРЕНЦИЯ - тип рыночной структуры, возникающий в результате дифференциации товаров и услуг. Монополистическая конкуренция — случай, когда «много конкуренции и мало монополии», монополистическая власть на рынке относительно невелика.
МОНОПОЛЬНАЯ ВЛАСТЬ — см. Рыночная власть.
МОНОПСОНИЯ — рынок, на котором присутствует только один покупатель. м
МОРАЛЬНЫЙ ИЗНОС — утрата полезности активов в результате разработки более совершенного оборудования, а также других причин, не имеющих отношения к физическим свойствам активов.
н
НАБЛЮДЕНИЕ — первая стадия всякого статистического исследования, представляющая собой научно организованный по единой программе учет фактов, характеризующих производственные процессы, и сбор полученных на основе этого учета массовых данных.
НЕЗАВЕРШЕННОЕ ПРОИЗВОДСТВО — предметы труда, переданные в производственное подразделение для обработки и находящиеся до стадии ее завершения в этом подразделении.
НЕЛИКВИДНОСТЬ — недостаток ликвидных активов. Такое положение, когда активы не могут быть быстро и легко превращены в наличные деньги.
НЕОБРАТИМЫЕ ЗАТРАТЫ — затраты факторов производства, которые по тем или иным причинам не могут быть включены в стоимость производства проданных товаров (реализованных услуг) ни в текущем периоде, ни в будущих периодах.
НЕПРОИЗВОДИТЕЛЬНЫЕ РАСХОДЫ (ЗАТРАТЫ) - непланируе- мые расходы и потери, вызываемые бесхозяйственностью, недостатками организации производства и учета материальных ценностей. Полностью включаются в себестоимость товарной продукции отчетного периода. ~
НЕУСТОЙКА — определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства. Нашим законодательством к неустойке приравнены штрафы и пени.
НОМЕНКЛАТУРА — перечень наименований изделий, выпускаемых предприятием, и их кодов, установленных для соответствующих видов продукции в общероссийском классификаторе промышленной продукции (ОКПП).
НОМИНАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИИ - доля в акционерном капитале компании, обозначена на лицевой стороне акции.
НОМИНАЛЬНАЯ ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА — см. Заработная плата.
НОРМА АМОРТИЗАЦИИ — часть стоимости основного капитала, подлежащая списанию в текущем году.
НОРМАЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ, НУЛЕВАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПРИБЫЛЬ — альтернативная стоимость использования предпринимательской способности. Когда фирма получает только нормальную прибыль, то ее доход полностью расходуется на покрытие всех затрат фирмы.
О
305305ОБЕСПЕЧЕНИЕ — личное имущество или недвижимость, служащие полным обеспечением, гарантирующим погашение займа, а также ак-
305
305
1 I Пя стол о в
тивы предприятия, закладываемые в качестве обеспечения оплаты ссуды или займа.
ОБЛИГАЦИЯ (от лат. obligatio — обязательство) — ценная бумага с фиксированным процентом, выпускаемая частными компаниями или государством. О. подлежит погашению (выкупу) в течение обусловленного при выпуске займа срока.
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ - относительный показатель, характеризующий эффективность использования оборотных средств. Определяется исходя из времени, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная с приобретения производственных запасов, пребывания их в процессе производства до выпуска и реализации готовой продукции и поступления денег на счета предприятия.
ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА — объекты, использование которых осуществляется предприятием с целью достижения определенного результата в рамках одного воспроизводственного цикла и/или в рамках относительно короткого календарного периода времени (не более одного года). См. также Капитал оборотный. Назначение оборотных средств состоит в обеспечении динамической составляющей экономической деятельности предприятия — потока материальных и денежных ресурсов.
ОБСЛУЖИВАНИЕ ДОЛГА — выплата процентов и погашение основной суммы долгов за определенный отчетный период.
ОБЩИЕ ЗАТРАТЫ (ТС, total costs) — совокупность всех затрат предприятия на производство и реализацию продукции (работ, услуг), включающая в себя переменные и постоянные затраты.
ОБЩИЕ РЕСУРСЫ — ресурсы, ценность которых не зависит от нахождения в данной фирме. И внутри, и вне ее они оцениваются одинаково.
ОБЪЕДИНЕНИЕ РИСКА — метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики.
ОЛИГОПОЛИЯ — рыночная структура, когда на рынке действует ограниченное число фирм, выпускающих однородный продукт и обладающих неполной рыночной властью над ценами, а вход в отрасль новых производителей ограничен высокими барьерами.
ОППОРТУНИСТИЧЕСКОЕ ПОВЕДЕНИЕ — поведение хозяйствующего субъекта, уклоняющегося от соблюдения контракта с целью получения прибыли за счет партнеров.
ОРГАНИЗАЦИЯ — структурированное объединение экономических агентов, разделяющих (хотя бы частично) общие цели, но на базе различных мотиваций.
ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА — часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на стоимость продукции по частям в течение нескольких производственных циклов. В балансе предприятия этот вид капитала представлен в форме земельных участков и объектов природопользования, зданий, сооружений, машин и оборудования (счета № 01, 02, 03 в плане счетов), незавершенного строительства (счета № 07, 08, 06 в плане счетов).
ОТКЛОНЕНИЕ — разница между фактическим результатом и ожидаемым.
ОТЛЫНИВАНИЕ — форма постконтрактного оппортунистического поведения, основанная на возможности уменьшения собственником ресурса вклада в производимый продукт без соответствующего уменьшения его индивидуального дохода на основе стратегического манипулирования информацией о совершаемых действиях.
ОТТОК (оборотного капитала) — уменьшение суммы оборотного капитала за счет закупок сырья и материалов, приобретения объектов основных средств, выплаты заработной платы, уплаты процентов за кредиты, увеличения резерва по сомнительным долгам, списания запасов товарно-материальных ценностей как потерь, начислений на заработную плату. См. также Приток.
ОТЧЕТНОСТЬ — организационная форма, при которой единицы наблюдения представляют сведения о деятельности предприятия в виде формуляров регламентированного образца. Особенность отчетности состоит в том, что она обязательна, документально обоснована и юридически подтверждена подписью руководителя. См. также Баланс — форма № 1 бухгалтерской отчетности.
ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД — определенный период в деятельности предприятия, по результатам которого составляются основные документы финансовой отчетности (например, отчет о прибылях и убытках). Документы финансовой отчетности могут подготавливаться еженедельно, ежемесячно, ежеквартально и ежегодно; в них регистрируются результаты деятельности предприятия за этот период. Для предприятий всех форм собственности подготовка ежеквартальных и ежегодных отчетов является обязательной.
ОЧЕРЕДНОСТЬ ПЛАТЕЖЕЙ — установленная последовательность списания средств со счета предприятия при наличии нескольких срочных и просроченных платежей и недостаточности средств для их полного погашения.
п
ПАРЕТО-ЭФФЕКТИВНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ РЕСУРСОВ - размещение ресурсов, при котором нельзя увеличить выпуск одного товара, не сократив выпуск другого.
ПАРТНЕРСТВО — фирма, принадлежащая двум или более лицам, которые совместно владеют и управляют предприятием, получают часть прибыли и несут неограниченную ответственность за деятельность фирмы.
ПАССИВЫ — источники финансирования и оплаты действующего капитала; правая часть балансового уравнения: Активы = Капитал + Обязательства (= Пассивы).
ПАТЕНТ — 1) исключительное право контроля за использованием изобретения, предоставляемое изобретателю на обусловленный законом срок. Патенты создают временные монополии, что является формой вознаграждения за изобретательскую деятельность: 2) исключительное право пользования, производства и продажи товаров или процессов на обусловленный законодательством период. Патентные права приобретаются предприятием за плату, включающую также и расходы на оплату консультационных и юридических услуг.
ПЕРЕМЕННЫЕ ЗАТРАТЫ (ИС, variable costs) — затраты, которые изменяются с изменением объема выпуска продукции. К переменным
затратам следует относить ту часть прямых затрат, которую можно отнести непосредственно на конкретный вид продукции, работ или услуг, реализованных в отчетном периоде. Это сырье и основные материалы, заработная плата, начисления на заработную плату рабочих-сдельщиков. К переменным можно отнести и часть накладных или косвенно-распре- деляемых затрат, а также общепроизводственных. В конечном итоге, способ разделения затрат на постоянные и переменные определяется учетной политикой предприятия в данном отчетном периоде.
ПЕРЕМЕННЫЕ ФАКТОРЫ ПРОИЗВОДСТВА - факторы, затраты которых зависят от уровня выпуска продукции.
ПЕРИОД (в деятельности предприятия) — краткосрочный, или короткий, период {short-run) — отрезок времени, в течение которого все факторы производства могут быть разделены на постоянные и переменные, и только объем переменного фактора может меняться; долгосрочный, или длительный, период {long-run) — отрезок времени, достаточный для внесения изменений во все факторы производства (все факторы могут рассматриваться как переменные); мгновенный период {immediate) — отрезок времени, в течение которого все факторы считаются постоянными, расширение производства в этом случае невозможно.
ПЕРИОД ОКУПАЕМОСТИ — время, необходимое для того, чтобы сумма, инвестированная в тот или иной проект, полностью вернулась за счет средств, полученных в результате основной деятельности по данному проекту.
ПЕРСОНАЛ — работники предприятия.
Численный состав работающих определяется по формуле средней хронологической, если изменение численного состава работников в течение отчетного периода было значительным (например, нанимались дополнительные рабочие для выполнения сезонных работ) и были также работники с неполным рабочим днем.
Списочный состав работающих включает в себя работников, вписанных в регистрационные книги персонала (их трудовые книжки сданы в отдел кадров предприятия, а в приказе о назначении на работу указано, что речь идет о штатной должности, полной ставке и т.п.).
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ — способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Сигнальный показатель, в котором проявляется финансовое состояние. Платежеспособным принято считать предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
ПОДСТАНОВКА — замена базисной величины частного показателя фактической. Число подстановок равно числу входящих в расчетную формулу частных показателей. Цепные подстановки — это последовательные замены базисных величин частных показателей, входящих в расчетную формулу, фактическими величинами этих показателей.
ПОКАЗАТЕЛИ АФХД — перечень показателей бухгалтерского учета и расчетных коэффициентов, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности. Состав системы показателей АФХДопределяется в каждом конкретном случае в зависимости от специфики анализи-
руемого предприятия, отрасли, вида анализа. Выделяют группы показателей: I — п. имущественного положения предприятия; II — п. ликвидности; III — п. финансовой устойчивости; IV — п. деловой активности; V — п. рентабельности; VI — п. положения организации на рынке ценных бумаг.
ПОЛЕЗНОСТЬ БЛАГА {utility) — способность экономического блага удовлетворять одну или несколько человеческих потребностей.
ПОЛЕЗНЫЙ СРОК СЛУЖБЫ — период времени, в течение которого владельцу экономически целесообразно использовать объект основного капитала; необходимо отличать от физического срока службы, часто более продолжительного, когда объект основного капитала может продолжать функционировать, несмотря на моральный износ, выражающийся в неэффективной работе, высоких эксплуатационных расходах или в выпуске устаревшей продукции. Норма амортизационных отчислений обычно определяется на основе полезного срока службы.
ПОЛУФАБРИКАТЫ — продукты, обработка которых полностью закончилась в пределах данного производственного подразделения, предназначенные для последующей обработки в других подразделениях в рамках данного предприятия.
ПОСТОЯННАЯ ЭКОНОМИЯ ОТ МАСШТАБА - увеличение объема продукции теми же темпами, что и увеличение затрат всех использованных для производства ресурсов. Например, при росте затрат ресурсов на 20% объем производства также возрастает на 20%.
ПОСТОЯННЫЕ (ФИКСИРОВАННЫЕ) ЗАТРАТЫ {FC, fixed costs) - затраты, которые фирма несет независимо от объема выпуска продукции. К постоянным следует относить ту часть общепроизводственных и общехозяйственных затрат, которые не связаны с объемом производства и их размер остается в основном неизменным при возрастании или падении в отдельные периоды объема выпуска продукции.
ПОСТОЯННЫЕ ФАКТОРЫ ПРОИЗВОДСТВА - факторы, затраты которых не зависят от уровня выпуска продукции.
ПОТЕРИ — потери материалов в виде отходов. Исчисляют как разность между стоимостью отходов по цене исходного сырья и по цене возможного (альтернативного) их использования. Потери от брака учитываются в фактической величине удельных расходов по всем возможным причинам (использование некачественного материала, нарушения технологии обработки, ошибки рабочего, использование негодного инструмента и т.д.). Величину фактических потерь на брак принято определять исходя из чистых весов (размеров) заготовки и изделия.
ПОТРЕБНОСТИ (индивида) — внутренние мотивы, побуждающие к экономической деятельности. Интенсивность потребностей наряду с редкостью определяет ценность экономических благ.
ПОТРЕБНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ - средства, необходимые для осуществления экономической деятельности в планируемом периоде; может быть рассчитана путем умножения намеченного на планируемый период коэффициента закрепления на планируемый объем производства и реализации (Ос о = ^30т).
ПРАВА СОБСТВЕННОСТИ — совокупность властных прав, санкционированных поведенческих отношений, складывающихся между людьми по поводу использования ими экономических благ. Полный «пучок
прав собственности» включает в себя следующие элементы: 1) право владения, т.е. право исключительного физического контроля над благами; 2) право использования, т.е. право применения полезных свойств благ для себя и других; 3) право управления — это право решать, кто и как будет обеспечивать использование благ; 4) право на доход, т.е. право обладать результатами от использования благ; 5) право суверена — это право на отчуждение, потребление, изменение или уничтожение блага; 6) право на безопасность, т. е. право на защиту от экспроприации благ и от вреда со стороны внешней среды; 7) право на передачу благ в наследство; 8) право на срочность обладания благом (оно может трактоваться в большинстве случаев как право на бессрочность обладания благом); 9) запрет на использование способов производства, наносящих вред внешней среде; 10) право на ответственность в виде взыскания, т.е. возможность взыскания блага в уплату долга; 11) право на остаточный характер, т.е. право на существование процедур и институтов, обеспечивающих восстановление нарушенных полномочий. Фактически права собственности — это «правила игры», принятые в обществе.
ПРАВИЛО МИНИМИЗАЦИИ ЗАТРАТ — правило, согласно которому затраты заданного объема производства сводятся к минимуму, если последний рубль, затраченный на каждый ресурс, дает одинаковый предельный продукт.
ПРЕДЕЛЬНАЯ НОРМА ТЕХНИЧЕСКОГО (ИЛИ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО) ЗАМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА ТРУДОМ (MRTSLK, marginal rate of technical substitution of capital for labor) — мера количества капитала, которую может заменить дополнительная единица труда без увеличения или уменьшения выпуска продукции.
ПРЕДЕЛЬНАЯ НОРМА ТРАНСФОРМАЦИИ (MRTX^ marginal rate of transformation) — показывает минимальное количество товара К, которым необходимо пожертвовать для увеличения производства товара X на единицу. Представляет собой альтернативную ценность товара X. Равна отношению предельных затрат производства товара X к предельным затратам производства товара Y.
ПРЕДЕЛЬНАЯ ЧИСТАЯ ОКУПАЕМОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ (marginal net return of the investment) — разница между предельной внутренней окупаемостью инвестиций и ставкой ссудного процента.
ПРЕДЕЛЬНАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ КАПИТАЛА (marginal efficiency of capital) — такая норма процента, которая уравнивает затраты, связанные с инвестициями, и ожидаемую на них выручку.
ПРЕДЕЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ (МС, marginal costs) — дополнительные затраты, связанные с увеличением производства данного товара на единицу.
ПРЕДЕЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ НА РЕСУРС (marginal input cost) - дополнительные затраты на приобретение дополнительной единицы ресурса. ~
ПРЕДЕЛЬНЫЙ ДОХОД (MR, marginal revenue) — приращение дохода, которое возникает за счет бесконечно малого увеличения выпуска продукции:
dTR d(PQ)
m1q jq
ПРЕДЕЛЬНАЯ ПРИБЫЛЬ — см. Маржинальная прибыль.
ПРЕДЕЛЬНЫЙ ПРОДУКТ (MP, marginal product) — фактор производства — дополнительный выпуск товара, связанный с увеличением фактора производства на единицу при неизменности объема прочих используемых факторов производства. Предельный продукт определяется как прирост выпуска товара, приходящийся на единицу прироста данного фактора.
ПРЕДЕЛЬНЫЙ ПРОДУКТ РЕСУРСА В ДЕНЕЖНОМ ВЫРАЖЕНИИ (MRP, marginal revenue product) — дополнительная выручка от реализации дополнительного объема продукции, полученной при увеличении использования ресурса на единицу.
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО — процесс обнаружения и реализации новых возможностей использования известных ресурсов, открытия новых ресурсов, а также рынков реализации производимой продукции.
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКАЯ СПОСОБНОСТЬ - качество трудовых ресурсов, способное обеспечить получение экономической прибыли. См. также Производственные ресурсы.
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬ БЕЗ ОБРАЗОВАНИЯ ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА — частный предприниматель; существуют следующие характерные особенности данной организации бизнеса: частный предприниматель несет меньше всего затрат на регистрацию; предприниматель без образования юридического лица не рассматривается плательщиком налога на прибыль. Вся прибыль бизнеса облагается налогами как доход владельца; предприниматель несет неограниченную (полную) ответственность по обязательствам бизнеса. Отсутствуют различия между индивидуальным имуществом владельца как частного лица и как предпринимателя.
ПРЕДПРИЯТИЕ — 1) задуманное, предпринятое кем-либо дело (словарь С.Ожегова); организационная форма реализации инвестиционного проекта; 2) производственное или хозяйственное учреждение: завод, фабрика, мастерская, офис и т.п., оформленное (согласно действующему законодательству) как юридическое лицо в виде Индивидуального частного предприятия (ИЧП), Общества с Ограниченной Ответственностью (ООО), Открытого Акционерного Общества (ОАО), холдинга, ассоциации; см. также Фирма.
ПРИБЫЛЬ (profit) — разность между совокупной выручкой (total revenue) и совокупными затратами (total cost); к = TR — ТС.
В действующих формах отчетности вычисляются показатели (ф. № 2): прибыль от реализации равна разнице между выручкой от продаж и рассчитанной себестоимостью реализованной продукции;
прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности равна сумме прибыли от реализации и операционных доходов за вычетом операционных расходов;
прибыль отчетного периода равна сумме прибыли от финансово-хозяйственной деятельности и прочих внереализационных доходов за вычетом прочих внереализационных расходов;
чистая прибыль — прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после вычета налогов из прибыли отчетного периода.
ПРИЕМЫ АФХД — способы анализа финансово-хозяйственной деятельности. Традиционные приемы АФХД: использование относительных и средних величин, сравнений, группировок, индексов, цепных подстановок, балансовые увязки, сравнение однородных показателей, дета-
лизация, прием выделения «узких мест» и «ведущих звеньев». Вновь появляющиеся аналитические методы и приемы (динамические и отраслевые сравнения, аналитические группировки, моделирование экономических процессов и пр.) возникают вследствие того, что актуализируются новые экономические потребности людей.
ПРИНЦИПЫ КРЕДИТОВАНИЯ — срочность, платность, возвратность и материальная обеспеченность кредита.
ПРИТОК (оборотного капитала) — увеличение суммы оборотного капитала за счет реализации товаров, реализации имущества, исполнения услуг, роста дебиторской задолженности, продажи акций и облигаций и т.п.
ПРОДУКТ — изделие, получаемое из исходного сырья и материалов таким технологическим способом, в результате которого свойства исходного материала полностью исчезают, а П. приобретает самостоятельную потребительскую ценность. Таким образом, продукты (изделия) — это объекты, имеющие вещную форму и способные удовлетворять те или иные потребности.
ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ — величина, равная показателю среднего объема продукции (работ, услуг) или стоимости продукции (работ, услуг), деленному на единицу затраченных ресурсов. Производительность живого труда — его способность производить в единицу времени определенное количество продукции. Производительность труда можно характеризовать либо прямым показателем — выработкой продукции в единицу затраченного рабочего времени, либо обратным показателем — трудоемкостью (затратами рабочего времени на единицу произведенной продукции).
ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФУНКЦИЯ (production function) фирмы, производящей определенный товар Q — показывает максимально возможный объем выпуска данного товара при использовании всех возможных комбинаций факторов производства: Q = f(Fb F2, Fb , Fn). Упрощенный вариант производственной функции — зависимость товара Q от труда L и капитала К: Q= f(L, К).
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ — возможности предприятия по производству экономических благ при полном и эффективном использовании всех имеющихся ресурсов при данном уровне развития технологии.
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ РЫЧАГ — понятие, определяющее влияние структуры затрат на чувствительность изменения балансовой прибыли к изменениям выручки от реализации — эластичность балансовой прибыли по выручке.
ПРОСПЕКТ ЭМИССИИ — документ, содержащий необходимую информацию о выпуске ценных бумаг, подлежащих регистрации в установленном порядке.
ПРОФЕССИЯ — определенный вид трудовой деятельности, обусловленный совокупностью знаний и трудовых навыков, полученных работником в результате обучения или на практике.
ПРОФСОЮЗ — объединение работников, обладающее правом на ведение переговоров с предпринимателем от имени и по поручению своих членов.
ПРОЦЕНТ (interest) — см. Ссудный процент.
р
РАБОТОСПОСОБНОСТЬ — свойство социотехнической системы, формируемое качеством и взаимодействием ее элементов, обусловливающее потенциально доступный конкретному работнику уровень производительности труда и качества производства продукции.
РАБОЧЕЕ ВРЕМЯ — см. Календарный фонд времени.
РАВНОВЕСИЕ ПРОИЗВОДИТЕЛЯ — такие условия производства, когда предельная норма технической замены производственных факторов равна соотношению цен этих факторов.
РАЗДЕЛЕНИЕ ТРУДА — условие, необходимое для реализации сравнительных преимуществ.
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ РИСКА — метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики.
РЕАЛЬНАЯ ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА — покупательная способность заработной платы, выраженная в количестве товаров и услуг, которые можно приобрести на полученную сумму.
РЕАЛЬНАЯ СТАВКА ПРОЦЕНТА — ставка процента, скорректированная на инфляцию, т. е. выраженная в неизменных ценах.
РЕЙТИНГ — официальное заключение о кредитоспособности предприятия (компании) или иной организации. Выдается специализированным агентством по кредитному рейтингу (аудиторской фирмой). Главная цель официальных Р. — представление информации инвесторам. По своему содержанию Р. — косвенная характеристика вероятности того, что инвестору своевременно и полностью будут уплачены проценты и возвращена сумма вложенных средств, т.е. характеристика риска.
РЕМОНТ — комплекс операций по приведению в работоспособное состояние основных средств. Текущий р. — затраты отчетного периода (в период, когда он был произведен), необходимые для поддержания основных средств в рабочем состоянии; капитальный р. — затраты, увеличивающие ликвидационную стоимость основных средств и увеличивающие срок их использования (расходы будущих периодов).
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ — относительный показатель эффективности производства, выражающий степень доходности выпускаемой продукции.
РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ — структурная перестройка в целях обеспечения эффективного распределения и использования всех ресурсов предприятия (материальных, финансовых, трудовых, земли, технологий), заключающаяся в создании комплекса бизнес-единиц на основе разделения, соединения, ликвидации (передачи) действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения к предприятию других предприятий, приобретения определяющей доли в уставном капитале или акций сторонних организаций.
РЕСУРСЫ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ (economic resources) — необходимые для производства экономических благ элементы, которые могут стать факторами производства или обеспечить их эффективное использование. Основными видами ресурсов выступают: труд (labour) — целесообразная деятельность, направленная на создание экономических благ; капитал (capital) —созданные прошлым трудом блага, используемые для произ-
водства товаров и услуг; земля, естественные ресурсы (land, natural resources) — природные условия, необходимые для производства товаров и услуг. В число ресурсов нередко включают: предпринимательство, предпринимательскую способность (entrepreneurial ability) — управленческие способности + способности создавать новшества и идти на риск, управленческие способности (managerial skills) — умение рационально и наиболее эффективно сочетать (использовать) ресурсы для производства экономических благ; информацию — сведения об окружающем мире и протекающих в нем процессах; сообщения (сигналы), осведомляющие о состоянии чего-либо, о значении величин, время — практически единственный ресурс, ограниченность которого для отдельного человека ни у кого не вызывает сомнения.
РИСКОВЫЕ АКТИВЫ — активы, доход от которых частично зависит от случая.
РИТМИЧНОСТЬ — равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, предусмотренными планом. Показатели ритмичности дополняют характеристики размера и мощности предприятия.
РЫНОК — система, обеспечивающая взаимодействие продавцов и покупателей, в результате которого определяются цены и необходимые количества товаров и услуг. Некоторые рынки, например, фондовая биржа, имеют определенное место, другие рынки могут существовать с помощью телефонной связи или компьютерной сети. Финансовый рынок — рынок, на котором обращаются капиталы и кредиты. Ф.р. подразделяется на рынок краткосрочного капитала и рынок долгосрочного ссудного капитала.
РЫНОЧНАЯ ЭКОНОМИКА — система, основанная на частной собственности, свободе выбора и конкуренции, опирается на личные интересы, ограничивает роль правительства.
РЫНОЧНАЯ ВЛАСТЬ — способность фирмы влиять на рыночную цену. Равна нулю на рынке совершенной конкуренции.
С
СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ — суммарные расходы на производство и реализацию продукции; расчетная, абстрактная величина, значение которой зависит от выбранной учетной политики.
СИНЕРГИЯ (маркетинга и производства) — культура производства и маркетинга, направленная на постоянное создание конкурентных преимуществ.
СИНТЕЗ (от греч. «соединение») — метод познания, заключающийся в соединении частей в целое. •
СЛУЧАЙНОСТЬ — событие и (или) операция, окончательный результат которого(ой) будет выявлен лишь через какое-то время после составления отчетности или бизнес-плана.
СМЕШАННАЯ ЭКОНОМИКА — тип общества, синтезирующий элементы рыночной и командной экономик, в котором механизм рынка дополняется активной деятельностью государства.
СОВЕРШЕННАЯ КОНКУРЕНЦИЯ — рыночная структура, которую характеризуют следующие признаки: 1) большое число продавцов и по-
купателей товара; 2) однородность продукции; 3) абсолютная мобильность движения ресурсов, отсутствие барьеров вхождения в отрасль и выхода из нее; 4) ни один экономический агент не обладает властью над ценами; 5) полная информированность участников о ценах и условиях производства.
СОВОКУПНЫЙ ДОХОД, ВЫРУЧКА (77?, total revenue) - сумма дохода, получаемого фирмой от продажи определенного количества блага.
СОВОКУПНЫЙ (ОБЩИЙ) ПРОДУКТ (TP, total product) - объем выпуска продукции в течение исследуемого периода.
СОВОКУПНЫЙ ПРОДУКТ ФАКТОРА ПРОИЗВОДСТВА - объем выпуска, приходящийся на определенное количество данного фактора.
СПЕКУЛЯЦИЯ — деятельность, выражающаяся в покупке чего-либо с целью перепродажи по более высокой цене.
СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ — преобладание выпуска определенного товара, позволяющее использовать сравнительные преимущества, получаемые за счет увеличения объемов выпуска на отдельном предприятии и снижения удельных затрат за счет эффекта масштаба.
СПЕЦИФИЧЕСКИЕ РЕСУРСЫ — ресурсы, ценность которых внутри фирмы выше, чем вне ее.
СРАВНЕНИЕ — метод, определяющий сходство и различие явлений и процессов.
СРЕДНИЕ ЗАТРАТЫ (Л С, average costs') — затраты на единицу выпуска продукта.
СРЕДНИЙ ДОХОД (AR, average revenue) — доход, приходящийся на единицу проданного блага.
СРЕДНИЙ ПРОДУКТ ФАКТОРА ПРОИЗВОДСТВА (ЯР/, average factor product) — объем выпускаемого товара, приходящийся на единицу используемого фактора.
СРЕДСТВА — 1) хозяйственные средства — совокупность материальных и денежных средств, создаваемых, распределяемых и используемых в процессе производства. Они подразделяются на средства в сфере производства и в сфере обращения. Средства в сфере производства включают в себя средства труда и предметы труда; 2) основные средства — совокупность материально-вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и существующих в материальной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере (-средства труда и орудия труда); 3) оборотные средства — объекты (материально-вещественные и денежные ценности), использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года) (= Предметы и орудия труда со сроком службы меньше года или стоимостью меньше 100 минимальных зарплат).
СРОК ОКУПАЕМОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА - показатель эффективности инвестиций. Равен минимальному числу периодов, необходимых для того, чтобы текущая ценность потоков чистого дохода сравнялась с величиной инвестиций (чистая текущая ценность инвестиционного проекта обратилась в ноль). Чем ниже срок окупаемости, тем выше эффективность инвестиционного проекта.
ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ {interest) — цена, уплачиваемая собственникам капитала за использование заемных средств в течение определенного периода.
СТИМУЛ — побудительная причина, заинтересованность в совершении чего-либо.
СТОИМОСТЬ ОСТАТОЧНАЯ — разница между первоначальной стоимостью основных средств и суммой износа; сумма, которую предприятие рассчитывает получить от продажи активов (основного капитала) в конце полезного срока их службы.
СТОИМОСТЬ РЫНОЧНАЯ АКТИВОВ - сумма, которую можно получить при продаже активов (собственности) на рынке.
СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ПОВЕДЕНИЕ ФИРМЫ НА РЫНКЕ - поведение, при котором выбор фирмой варианта своей деятельности зависит от возможных ответных действий ее конкурентов.
СТРУКТУРНЫЙ РЕСУРС — наличие и соблюдение оптимальных пропорций между динамической и статической составляющими экономической деятельности, которые соответствуют рыночной позиции предприятия.
СУБСТИТУТЫ — блага, замещающие друг друга в потреблении.
СЧЕТ (бухгалтерского учета) — учетная форма, в которой представлены элементы капитала, объединенные единым свойством, ценность которых выражена в виде денежного измерителя (информация оперативного учета). План счетов — принятая на данный момент классификация счетов российского бухгалтерского учета.
т
ТАЙНЫЙ СГОВОР — негласное соглашение о ценах, разделении рынков и других способах ограничения конкуренции.
ТАРИФНЫЙ КОЭФФИЦИЕНТ — величина, равная соотношению уровней оплаты труда данного и первого разрядов. Минимальный уровень оплаты труда работника данного разряда определяется умножением законодательно установленного минимального уровня оплаты труда на тарифный коэффициент, соответствующий данному разряду. Средний тарифный коэффициент используется для сводной оценки уровня квалификации наличной рабочей силы.
ТЕКУЧЕСТЬ КАДРОВ — излишний оборот рабочей силы, т.е. увольнения с предприятия по причинам, непосредственно законом не предусмотренным, а связанным с личностью работника: увольнение по собственному желанию, за прогулы и другие нарушения трудовой дисциплины, в связи с решениями судов и т.п.
ТЕКУЩАЯ ДИСКОНТИРОВАННАЯ (ПРИВЕДЕННАЯ) СТОИМОСТЬ {PDV, present discount value) — нынешняя стоимость денежной единицы, выплаченной через определенный период времени.
ТЕХНИКО-ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ УРОВЕНЬ ПРОИЗВОДСТВА - характеристика предприятия, определяемая с помощью набора специфических показателей, сгруппированных по техническому уровню развития производства, технологическому уровню развития производства, уровню развития организации труда, организационный уровень развития производства, уровень развития системы управления.
ТОВАР — продукт труда, предназначенный для продажи и удовлетворяющий определенные потребности. Т. может быть представлен реальным, т.е. осязаемым продуктом, или услугами, т.е. неосязаемым продуктом.
ТОВАРИЩЕСТВО — фирма, создаваемая двумя или более владельцами, объединившими свои ресурсы и таланты для достижения общих целей. Т. могут быть двух видов: полные товарищества и смешанные (коммандитные). В последнем случае одна часть партнеров отвечает по обязательствам Т. всем своим имуществом, а другая — в пределах своего вклада.
ТОВАРНАЯ ПРОДУКЦИЯ — прирост запасов готовых изделий на складах готовой продукции предприятия в денежном выражении; фактически отпущенный или полностью готовый для этой цели результат деятельности предприятия да данный период; потенциальная выручка предприятия.
ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ — такой объем продаж продукции предприятия, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство и реализацию продукции, в том числе среднерыночный процент на собственный капитал фирмы и нормальный предпринимательский доход.
ТРАДИЦИОННЫЕ ПРИНЦИПЫ АФХД - оперативность, аналитичность и точность учета. Оперативность дает возможность администрации своевременно принимать действенные и экономически эффективные решения. Аналитичность предполагает представление не максимально полной, а достаточной информации для принятия управленческих решений. Оперативность и аналитичность, включая точность, — требования взаимоисключающие. Новая традиция предполагает, что вся обработка экономической информации должна быть подчинена принципу целесообразности. Это значит, что все затраты на организацию АФХД должны быть оправданы экономическим эффектом.
ТРАНСАКЦИЯ — обмен правами собственности и свобод, принятыми в обществе (формулировка Дж.Р.Коммонса). Микроаналитическая единица анализа, отражающая перемещение товаров и услуг в технологически делимом пространстве (формулировка О.Уильямсона).
ТРАНСАКЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ {transaction costs) — затраты в сфере обмена, связанные с передачей прав собственности. Относительная ценность ресурсов, используемых для планирования, адаптации и контроля за выполнением поставленных задач в различных структурах, упорядочивающих отношения между экономическими агентами, которые обмениваются правами собственности и свобод.
ТРАНСФОРМАЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ— элемент затрат производства, возникновение которых связано с использованием ресурсов для производства продукта через изменение их физической формы, а также перемещением его в пространстве и/или во времени.
У
УБЫВАЮЩАЯ ЭКОНОМИЯ ОТ МАСШТАБА - увеличение объема продукции более низкими темпами, чем увеличение затрат всех использованных для производства ресурсов. Например, при росте затрат ресурсов на 20% объем производства возрастает только на 10%.
УБЫТКИ — суммы утраченных по различным причинам активов (потери, кражи, неэффективная производственная деятельность и т.п.).
УДЛИНЕНИЕ РАСЧЕТНОЙ ФОРМУЛЫ - метод факторного анализа, который заключается в расчленении показателя на составные элементы.
УМОЗАКЛЮЧЕНИЕ — прием мышления, в результате которого из исходного знания получается выводное знание. К формам умозаключения относятся: анализ и синтез; индукция и дедукция; сравнение, аналогия, антиномия, апория и другие методы познания формальной логики.
УПРАВЛЕНЧЕСКИЕ СПОСОБНОСТИ — см. Ресурсы экономические.
УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ — система сбора и анализа внутренней информации о деятельности предприятия, включающая информацию о деятельности отдельных подразделений, о себестоимости различных видов выпускаемой продукции, постоянных и переменных (прямых и косвенных) затратах по их видам, местам возникновения, носителям затрат и т.д. и необязательно в стоимостной оценке (это могут быть и натуральные измерители: тонны, метры, штуки, человеко-часы и т.п.). Для принятия управленческих решений, как правило, используется предполагаемая денежная оценка (особенно в условиях инфляции), так как необходимо сделать прогноз о величине будущих операций. Внутренняя информация представляется в виде сводок и отчетов, используется при определении цены реализации продукции, планировании производства и инвестиций, часто представляет из себя коммерческую тайну.
УСЛОВИЕ МАКСИМИЗАЦИИ ПРИБЫЛИ - максимальная прибыль фирмы достигается при таком объеме производства, при котором предельный доход равен предельным затратам (MR = MQ.
УСЛОВИЕ РАВНОВЕСИЯ ПРОИЗВОДИТЕЛЯ - сочетание факторов производства, при котором соотношения маржинальных продуктов каждого фактора к его цене равны.
УСЛОВИЕ РАВНОВЕСИЯ ФИРМЫ В КОРОТКОМ ПЕРИОДЕ: MR = = мс.
УСЛОВИЕ РАВНОВЕСИЯ ФИРМЫ НА КОНКУРЕНТНОМ РЫНКЕ В ДОЛГОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ: MR = МС = АС = Р.
УСЛОВНО-ЧИСТАЯ ПРОДУКЦИЯ — материализованные затраты живого труда; все затраты на оплату труда = стоимость товарной продукции — все материальные затраты (включая амортизацию).
УСЛУГА — результат экономической деятельности, при которой не меняется натурально-вещественная форма продукта.
УЧЕТНАЯ ПОЛИТИКА — совокупность способов ведения бухгалтерского учета: первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной (уставной или иной) жизни предприятия. Степень свободы предприятия в формировании учетной политики определяется возможностью выбора конкретных способов оценки, калькуляции, состава бухгалтерских счетов, порядка их ведения и т.п. Однако она законодательно ограничена государственной регламентацией бухгалтерского учета, представленной перечнем методик и учетных процедур, среди которых допустимы альтернативные варианты.
УЧЕТНАЯ СТАВКА — процентная ставка, устанавливаемая Центральным банком при предоставлении кредитов коммерческим банкам (может использоваться как коэффициент дисконтирования).
Ф
ФАКТОРЫ ПРОИЗВОДСТВА — вид ресурсов, без которых производство экономических благ невозможно. Основными Ф.п. являются: труд, земля, капитал. ~
ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ — методика, включающая в себя единые методы измерения (постоянного и системного) факторных показателей, комплексного изучения их воздействия на величину результативных показателей, теоретические принципы, лежащие в основе прогнозирования. ~
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ — показатель, который является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ — относительные показатели финансового состояния предприятия, используемые при анализе финансовой деятельности. См. Показатели АФХД.
ФИНАНСОВЫЙ ОТЧЕТ — отчет, дающий информацию о финансовом положении предприятия, о его доходах, издержках и чистой прибыли, использовании финансовых ресурсов за определенный период времени. См. также Отчетность.
ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ — возможность увеличить прибыль предприятия за счет использования заемных средств.
ФИНАНСОВЫЙ УЧЕТ — система сбора и анализа информации о деятельности предприятия, в которой находят отражение факты хозяйственной жизни, уже имевшие место в реальной действительности в денежной оценке на момент их совершения.
ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ — финансовые (денежные) отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капиталов, фондов денежных средств предприятия и их распределения и использования.
ФИРМА (firm) — экономический субъект, обладающий хозяйственной самостоятельностью и выполняющий три функции: покупает ресурсы (факторы производства), использует их для производства продукта и продает продукт. Под фирмой понимается коалиция владельцев факторов производства, связанных между собой сетью контрактов, в результате чего достигается минимизация трансакционных затрат.
ФОНД — ф. предприятия — это: 1) денежные средства, накапливаемые с определенной целью; 2) материальные ресурсы, запасы; 3) вид некоммерческой организации.
ФОНДООТДАЧА — отношение выручки от реализации к средней стоимости основных средств. См. Показатели. Фондоотдача показывает, сколько продукции (в стоимостном выражении) произведено в данном периоде на 1 руб. стоимости основных фондов.
ФОНДОЕМКОСТЬ — показатель, который характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на 1 руб. товарной продукции.
ФОНДОВООРУЖЕННОСТЬ ТРУДА — показатель, характеризующий стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на 1 рабочего.
ФОРМАЛЬНАЯ ЛОГИКА — наука, изучающая мысль со стороны ее структуры, формы; совокупность общезначимых форм и средств мысли, необходимых для рационального познания.
X
ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ — компания, контролирующая другие компании за счет того, что имеет контрольный пакет акций этих компаний.
ХРОНОМЕТРАЖ — одна из специальных форм организации наблюдения, необходимых для расчетов и уточнения норм выработки (нормативов затрат рабочего времени на единицу работы каждого вида), для изучения фактической загрузки рабочих в течение рабочей смены, выявления причин неэффективного использования фондов рабочего времени и т.п. Метод хронометража является достаточно точным, однако требует больших затрат труда наблюдателей. Менее трудоемок метод «фотографий» рабочего дня.
ц
ЦЕНА (price) — количество денег (или других товаров и услуг), уплачиваемое и получаемое за единицу товара или услуги.
ЦЕНА ЗЕМЛИ (land price) — представляет собой сумму денег, положив которую в банк, бывший собственник земли получал бы процент, равный доходу от ее эксплуатации.
ЦЕНА ПРЕДПРИЯТИЯ (РЫНОЧНАЯ) - сумма (денежные средства), которую можно выручить от немедленной продажи его активов по ценам рынка.
ЦЕННАЯ БУМАГА — 1) финансовый инструмент в виде денежного документа, передающего его владельцу право на долю в конкретном имуществе и получение дохода с него; 2) денежный документ, свидетельствующий о предоставлении займа и правах кредитора.
ЦЕНОВАЯ ВОИНА — циклическое постепенное снижение существующего уровня цен, проводимое доминирующей фирмой, с целью вытеснения конкурентов с олигополистического рынка.
ЦЕНОВАЯ ДИСКРИМИНАЦИЯ состоит в том, что одинаковые товары фирма продает различным покупателям по разным ценам в зависимости от их платежеспособности.
ЦЕНТР ОТВЕТСТВЕННОСТИ - см. Бизнес-единица.
ч
ЧАСТНАЯ СОБСТВЕННОСТЬ (private property) — ситуация, когда всей полнотой прав в отношении объекта правополномочий обладает отдельный человек.
ЧАСТНОПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКАЯ ФИРМА - фирма, владелец которой самостоятельно ведет дела в собственных интересах, управляет ею, получает всю прибыль (остаточный доход) и несет персональную ответственность по ее обязательствам (т.е. является субъектом неограниченной ответственности).
ЧИСТАЯ ДИСКОНТИРОВАННАЯ (ПРИВЕДЕННАЯ) ЦЕННОСТЬ (стоимость) (NPV, net present value) — разница между дисконтированной стоимостью суммы ожидаемых в будущем размеров чистого дохода и дисконтированной стоимостью инвестиций. •
ЧИСТАЯ МОНОПОЛИЯ (pure monopoly) — фирма, являющаяся единственным производителем экономического блага, не имеющего близких заменителей. Фирма, огражденная от непосредственной конкуренции высокими входными барьерами в отрасль.
ЧИСТЫЕ ИНВЕСТИЦИИ (net investment) — валовые инвестиции за вычетом сумм, идущих на возмещение износа основных средств.
э
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ — формализованное описание экономического процесса или явления, структура которого определяется как его объективными свойствами, так и субъективным целевым характером исследования.
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ (ЧИСТАЯ) ПРИБЫЛЬ (economic profit) - разница между доходом и альтернативными затратами фирмы, включая нормальную прибыль, т.е. разница между совокупной выручкой от продаж и всеми затратами как внешними, так и внутренними.
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ РЕНТА (economic rent) — плата за ресурс, предложение которого строго ограничено.
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СВОБОДА — возможность индивида реализовать свои интересы и способности путем активной деятельности в производстве, распределении, обмене и потреблении экономических благ.
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РЕСУРСЫ — см. Ресурсы экономические.
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ СИСТЕМЫ (economic systems) — это совокупность взаимосвязанных экономических элементов, образующих определенную целостность, экономическую структуру общества; единство отношений, складывающихся по поводу производства, распределения, обмена и потребления экономических благ.
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЦЕЛИ (economic purposes) — цели, которые преследуют в своей деятельности индивиды и группы индивидов (домохозяйства, фирмы, общество в целом).
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОТРЕБНОСТИ - недостаток чего-либо необходимого для поддержания жизнедеятельности и развития личности, фирмы и общества в целом.
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АГЕНТ (economic agent) — субъект экономических отношений, участвующий в производстве, распределении, обмене и потреблении экономических благ.
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ВЫБОР (economic choice) — выбор наилучшего среди альтернативных вариантов, при котором достигается максимизация полезности в результате использования ограниченных ресурсов. Ра-
циональность экономического выбора предполагает анализ выгод и затрат (benefit-cost analysis).^
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КРУГООБОРОТ — круговое движение реальных экономических благ, сопровождающееся встречным потоком денежных доходов и расходов.
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЭКСПЕРИМЕНТ - искусственное изменение или воспроизведение экономических явлений с целью их практического изучения.
ЭКОНОМИЧЕСКОЕ БЛАГО — средство удовлетворения потребностей, имеющееся в ограниченном количестве. Экономические блага делятся на продукты и услуги.
ЭКОНОМИЯ (economy) — по Аристотелю*, наука о ведении домашнего хозяйства как элемент воспитания достойных граждан в отличие от хрематистики — искусства делать деньги (в сфере оптовой торговли и ростовщичества).
ЭКОНОМИЯ ОТ МАСШТАБА — эффективность крупного производства по сравнению с мелким.
ЭКОНОМИЯ РЕСУРСОВ — выведение ресурсов (капитала) из оборота за счет более эффективного их использования и размещения.
ЭЛАСТИЧНОСТЬ — показатель, выражающий чувствительность функции к изменению параметра. Используется как важнейшая характеристика спроса или предложения, показывающая зависимость относительного изменения величины спроса (предложения) в зависимости от изменения различных факторов (цены, дохода и др.). Применяется также для оценки эффекта производственного рычага, т.е. влияния структуры затрат на зависимость изменений прибыли от изменений выручки.
ЭМИССИЯ — выпуск ценных бумаг для размещения среди потенциальных инвесторов в целях финансирования инвестиционных затрат (капиталовложений).
ЭФФЕКТИВНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ РЕСУРСОВ - сочетание факторов производства во времени и пространстве, позволяющее максимизировать полезность от их использования.
ЭФФЕКТИВНОСТЬ — понятие, характеризующее соотношение объема произведенных экономических благ и количества ресурсов (затрат); эффективность работы предприятия определяется отношением стоимости реализованной продукции (услуг) к затратам на производство: Ef = = TR/TC.
Приложение 4
Список обозначений и сокращений
TR — валовой доход.
TRK — откорректированная выручка от реализации.
ТС — общие затраты.
FC — постоянные затраты.
УС — переменные затраты.
АТС — средние общие затраты.
AFC — средние постоянные затраты.
АУС — средние переменные затраты.
Р — цена.
MR — маржинальный (предельный) доход.
МС — предельные затраты.
ВМ — валовая маржа.
АВМ — удельный вес валовой маржи в выручке от реализации.
Q — выпуск; объем произведенной и реализованной продукции.
тг, П — прибыль.
Пб — балансовая прибыль.
Пч — чистая прибыль.
ПНР — нераспределенная прибыль.
ДПб — абсолютное отклонение величины прибыли.
J — темпы роста величины.
/— темпы прироста (относительное отклонение) величины.
50С—‘ среднегодовая стоимость основных производственных средств.
Ин — норма износа основных средств, выраженная в процентах.
И — сумма износа основных средств на конец года.
Ав — амортизационные отчисления, предназначенные на полное восстановление основных средств.
Топ — время освоения выпуска нового продукта.
Т3 — фактический срок эксплуатации основных средств (лет).
Га — нормативный срок службы основных средств (амортизационный период основных фондов) (лет).
Гф — фактическое время полезного использования рабочих машин и оборудования в течение года, маш.-ч. (7ф = T.tb t^» i, m) — фактическое время полезного использования /-й машины (единицы оборудования); m — количество машин (единиц оборудования)).
Гм — годовой фонд времени работы машин (единиц оборудования).
L — затраты труда в выбранных единицах (0 и 1 означают сравниваемые периоды; 0 — как правило, базовый период).
LCv—среднегодовая численностьпромышленно-производственного
персонала.
£сп—среднесписочная численность работающих по отчету.
О—остаток оборотных средств.
ОС—основные средства.
Z — среднесуточный расход данного вида запасов.
Д — число календарных дней в периоде.
СППТ — стоимость производства проданных товаров (услуг) (себестоимость реализованной продукции).
3—запасы.
^о.з—‘продолжительность оборота (в днях).
См—затраты на материалы.
М—расход материального ресурса.
Дер — среднее число дней работы одного рабочего.
СЧЧр — среднее число часов работы одного среднесписочного рабочего.
Нсм — средняя продолжительность рабочего дня (смены).
ФЧД — фактически отработанные человеко-дни.
ФЧЧ — фактически отработанные человеко-часы.
1А, НА, ША — разделы актива баланса.
In, Нп, Шп — разделы пассива баланса.
ИБ— итог баланса предприятия.
АсР— средняя величина активов предприятия.
ОАср — среднее значение величины оборотных активов предприятия СК — собственный капитал предприятия.
Дд.з — дебиторская задолженность в среднем за отчетный период.
Do — продолжительность одного оборота капитала.
НИОКР — затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.
/—ставка налога.
D—долгосрочные обязательства.
De—средняя величина дебиторской задолженности.
Ис — истощение природных ресурсов.
Ai—наиболее ликвидные активы.
Ац—быстро реализуемые активы.
Ащ—медленно реализуемые активы.
Ajv—труднореализуемые активы.
П!— наиболее срочные обязательства.
Пп— краткосрочные пассивы.
Пщ — долгосрочные пассивы.
nIV — постоянные пассивы.
ТМЦ — товарно-материальные ценности.
СМ — сырье, материалы.
ГП — готовая продукция.
НП — незавершенное производство.
РБП — расходы будущих периодов.
£0Г1— рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных ак
ций (если нет данных о рыночной стоимости акций, то данный показатель рассчитывают по формуле: Воп = div/г, где div — сумма выплачиваемых дивидендов; г — средняя ставка процента).
L — пассивы.
Yi— удельный вес исследуемой группы оборудования.
Rr— коэффициент ритмичности.
Коз — коэффициент операционного запаса продукта.
Лэ н — коэффициент экстенсивной нагрузки.
Ли Н — коэффициент интенсивной нагрузки.
Ли т — коэффициент интегральной нагрузки.
F—показатель фондоотдачи.
/—фондоемкость.
Ур—показатель фондовооруженности труда.
е3—запасоемкость.
Z,—удельный вес z-ro вида запасовв ихобщем объеме.
У3—скорость оборота запасов (коэффициент оборачиваемости).
к3—коэффициент закрепления.
т—материалоемкость.
1т—индекс удельного расхода материала.
/ф—фиксированная величина трудоемкости.
Li — показатель рыночной власти (индекс Лернера) для определенного товара (z — вид товара).
/и,—маржа прибыли товара L
Лритм—коэффициент ритмичности.
Ra—общая рентабельность активов.
Лс.к—рентабельность собственного капитала.
Rn—рентабельность продукции.
Лод — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Lq—общий показатель ликвидности.
R4,п—чистая рентабельность продаж.
Лоб а — коэффициент оборачиваемости активов.
Ответы на вопросы для повторения
Глава 1
Нет. 1.2. Нет. 1.3. Да. 1.4. Да. 1.5. Нет. 1.6. Нет. 1.7. Нет.
в. 2.2. д. 2.3. д. 2.4. б. 2.5. д. 2.6. в. 2.7. г. 2.8. а.
Глава 2
1.1. Да. 1.2. Да. 1.3. Нет. 1.4. Нет. 1.5. Нет.
г. 2.2. в. 2.3. г. 2.4. а. 2.5. б. 2.6. в.
Глава 3
1.1. Нет. 1.2. Нет. 1.3. Да. 1.4. Нет. 1.5. Да. 1.6. Нет. 1.7. Да. 1.8. Нет. 1.9.Да. 1.10. Да. 1.11. Да. 1.12. Да.
а. 2.2. б. 2.3. в. 2.4. а. 2.5. г.
Глава 4
Нет. 1.2. Нет. 1.3. Да. 1.4. Нет. 1.5. Да. 1.6. Да. 1.7. Нет. 1.8. Нет. 1.9. Да. 1.10. Да. 1.11. Да. 1.12. Нет.
б. 2.2. д. 2.3. г. 2.4. д. 2.5. б. 2.6. г.
Глава 5
Нет. 1.2. Да. 1.3. Нет. 1.4. Да. 1.5. Нет. 1.6. Нет. 1.7. Да. 1.8. Нет. 1.9. Нет. 1.10. Да.
2.1. в. 2.2. б. 2.3. д. 2.4. д. 2.5. д. 2.6. г. 2.7. г.
Глава 6
Нет. 1.2. Нет. 1.3. Да. 1.4. Да. 1.5. Да. 1.6. Нет. 1.7. Да. 1.8. Да. 1.9. Нет. 1.10. Нет. 1.11. Нет. 1.12. Да. 1.13. Нет. 1.14. Да. 1.15. Нет. 1.16. Нет.
д. 2.2. г. 2.3. б. 2.4. в. 2.5. в. 2.6. д. 2.7. б. 2.8. д. 2.9. г.
Глава 7
Нет 1.2. Нет. 1.3. Нет. 1.4. Нет. 1.5. Нет. 1.6. Да. 1.7. Нет. 1.8. Нет.
г. 2.2. б. 2.3. г. 2.4. а. 2.5. а. 2.6. г. 2.7. а. 2.8. г. 2.9. в. 2.10. в. 2.11. б.
Глава 8
Да. 1.2. Нет. 1.3. Да. 1.4. Нет. 1.5. Нет. 1.6. Да. 1.7. Да. 1.8. Нет. 1.9. Да. 1.10. Нет. 1.11. Нет. 1.12. Нет. 1.13. Нет.
2.1. в. 2.2. а. 2.3. а. 2.4. а. 2.5. г. 2.6. д.
Глава 9
Да. 1.2. Нет. 1.3. Да.
д.
Список литературы
Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с изменениями и дополнениями).
О составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли (в ред. Постановления Правительства РФ от 1 июля 1995 г. №661).
План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и инструкция по его применению; утверждены Приказом Минфина России от 31.10.00 № 94н.
Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98). Приказ Минфина РФ от 9 декабря 1998 г. № 60н.
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н.
Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Приказ Минфина РФ от 1 октября 1997 г. № 118.
Антикризисное управление: Пособие для технических вузов / В.Г.Крыжановский, В.И. Лапенков, В.И.Лютер и др.; Ред. Э.С.Минаев и В.П.Панагушин — М.: ПРИОР, 1998. — 432 с.
Баканов М.И., Шеремет АД. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и Статистика, 1994. — 287 с.
Гребнев Л. С., Нуреев Р.М. Экономика. Курс основ: Учебник для студентов вузов, обучающихся по неэкономическим специальностям. — М.: Вита-Пресс, 2000. — 432 с.
Макконелл К, Брю С. Экономика: принципы, проблемы и политика: В 2 т. — М.: Республика, 1992.
Круглов М.И. Стратегическое управление компанией: Учебник для вузов. — М.: РДЛ, 1998. — 768 с.
Нидлз Б., Андерсон X., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета. — М.: Финансы и Статистика, 1994. — 495 с.
Нуреев Р.М. Курс микроэкономики. — М.: Норма; Инфра-М, 1998.-561 с.
Ришар, Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Пер. с фр.; Под ред. Л. П. Белых. — М.: Аудит, 1997. — 376 с.
Розенберг И, Бирдцелл Л.Е. Как Запад стал богатым. Экономические преобразования индустриального мира: Пер. с англ. — Новосибирск: Экор, 1995. - 351 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб, пособие для студентов вузов, обуч. по экон. спец, и направлениям. — 2-е изд., перераб., доп. — М.; Минск: ИП «Экоперспектива», 1998. — 498 с.
Соколов Я.В. Бухгалтерский учет: от истоков до наших дней. — М.: Аудит; ЮНИТИ, 1996. - 642 стр.
Статистика: Курс лекций / Под ред. В. Г. Ионина. — Новосибирск: Изд-во НГАЭиУ, 1996. - 310 с.
Финансы предприятий / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др.; Под ред. Н. В. Колчина — М.: ЮНИТИ, 1998. — 413 с.
Хелферт Э. Техника финансового анализа. — М.: Аудит; ЮНИТИ, 1996.-664 с.
Шеремет Е.В., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 1999. - 208 с.
ОГЛАВЛЕНИЕ
Предисловие3
Вводная часть6
ЧАСТЬ I. ХОЗЯЙСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬПРЕДПРИЯТИЯ.... 15
Глава 1. Общее представление о деятельности предприятия16
Предприятие как элемент системы16
Внешняя среда и концепция предприятия16
Партнерские группы20
Виды анализа21
Статическая и динамическая составляющие экономической деятельности предприятия22
Этапы комплексного экономического анализа. Бизнес-план23
Информационное и методическое обеспечение экономического анализа29
Глава 2. Основные средства36
Классификация основных средств, задачи и источники анализа36
Оценка наличия и движения38
Показатели технического состояния42
Эффективность использования основных средств47
Глава 3. Оборотные средства55
Характеристика, состав и структура55
Наличие и изменение60
Нормирование и организация материально-технического снабжения65
Резервы повышения эффективности использования оборотных средств70
Глава 4. Трудовые ресурсы79
Задачи анализа, численность и состав работающих на предприятии79
Структура персонала81
Движение рабочей силы85
Рабочее время87
Резервы повышения эффективности трудозатрат и роста производительности труда91
Глава 5. Производство и реализация продукции97
Задачи анализа. Объем производства и реализации97
Ассортимент и качество продукции100
Товар и рынок товара. Ритмичность производства103
Факторный анализ производства и реализации106
Стабильность производства и реализации в условиях инфляции107
Глава 6. Затраты на производство и реализацию продукции112
Цели и задачи анализа. Классификация затрат112
Особенности российской и западной систем учета затрат. Управленческий учет120
Предельные затраты и точка безубыточности125
Затраты на 1 руб. товарной продукции. Планирование затрат133
ЧАСТЬ II. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ141
Глава 7. Анализ финансовых результатов142
Задачи анализа и источники информации. Определение финансовых результатов142
Анализ прибыли147
Показатели рентабельности. Финансовый и операционный рычаги150
Оборачиваемость оборотного капитала155
Финансовое планирование. Резервы улучшения финансовых показателей157
Глава 8. Финансовое состояние предприятия165
Задачи анализа. Платежеспособность и кредитоспособность предприятия165
Оценка имущественного состояния и движения денежных средств171
Анализ ликвидности174
Финансовая устойчивость181
Относительные показатели финансовой устойчивости181
Абсолютные показатели финансовой устойчивости185
Оценка возможности утраты и восстановления платежеспособности предприятия188
Глава 9. Анализ деловой активности194
Эффективность управления капиталом194
Динамика дебиторской и кредиторской задолженности 196
Рентабельность и эффективность работы предприятия 201
Положение предприятия на рынке ценных бумаг204
Вместо заключения208
Задачи212
К главе 1. Общее представление о деятельности предприятия 212
К главе 2. Основные средства212
К главе 3. Оборотные средства215
К главе 4. Трудовые ресурсы217
К главе 5. Производство и реализация продукции218
К главе 6. Затраты на производство и реализацию продукции 220
К главе 7. Анализ финансовых результатов222
К главам 8, 9. Финансовое состояние предприятия. Анализ деловой активности223
Контрольное задание230
Ответы к задачам и их решения232
К главе 1232
К главе 2233
К главе 3236
К главе 4240
К главе 5243
К главе 6248
К главе 7252
К главам 8, 9255
Контрольное задание271
Информационный материал к главе 9275
Приложения281
Формы бухгалтерской отчетности281
Экзаменационные билеты287
Краткий словарь понятий и терминов292
Список обозначений и сокращений323
Ответы на вопросы для повторения326
Список литературыЗТ1
Учебное издание
Пястолов Сергей Михайлович
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Учебник
Редактор В. А. БударинТехнический редактор Е. Ф. Коржу еваКомпьютерная верстка: Н. В. ПротасоваКорректор А. Б. Глазкова
Диапозитивы предоставлены издательством
Изд. № A-1024-III. Подписано в печать 16.04.2004. Формат 60x90/16.
Гарнитура «Таймс». Бумага тип. № 2. Печать офсетная. Объем усл. печ. л. 21,0.
Тираж 15 000 экз. Заказ №13118.
Лицензия ИД № 02025 от 13.06.2000. Издательский центр «Академия».
Санитарно-эпидемиологическое заключение № 77.99.02.953.Д.003903.06.03 от 05.06.2003.
117342, Москва, ул. Бутлерова, 17-Б, к. 223. Тел./факс: (095)330-1092, 334-8337.
Отпечатано на Саратовском полиграфическом комбинате.
410004,г. Саратов, ул. Чернышевского, 59.
изводителя.
1 Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена в постановлении Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в связи с Указом Президента РФ № 2264 от 22.12.93. В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением № 31-р от 12.08.94 утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Согласно этому Методическому положению